廖英強玩了什么花招

劉俊星（金融律師）

證監(jiān)會在對廖英強的處罰決定中說，廖英強利用其知名證券節(jié)目主持人的影響力，在其微博、博客上公開評價、推薦股票，在推薦前使用其控制的賬戶組買入相關股票，并在薦股后的下午或次日集中賣出。

對于處罰決定，廖英強發(fā)布視頻回應，他在視頻中稱自己交得起罰款，就當花一個億為經營平臺“愛股軒”做了個廣告。

5月11日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉對此表示，廖英強利用行政處罰炒作的行為“無底線”，無視資本市場“三公”原則，無視投資者利益。證監(jiān)會將持續(xù)堅持依法全面從嚴監(jiān)管理念，打擊違法違規(guī)行為。

來看看廖英強究竟玩了什么花招。證監(jiān)會調查顯示，201 5年3月至11月，廖英強控制其本人及“張某萍”等13個證券賬戶（基本為其親友名下賬戶）操縱了39只股票。

他利用其知名證券節(jié)目主持人的影響力，在此期間發(fā)布了含有薦股內容的博客60篇，其中包括“佳士科技”等39只股票共46次，違法所得共計4300余萬元。

即時市場的供需關系決定了股票的即時交易價格，當大量買家集中購買一只股票時，其交易價格必然會被推高，涉事人員提前布局低價買入的股票就有了獲利空間。盡管這樣的操作方式獲利空間并不大（廖英強每次的獲利幅度在5%左右），但是大規(guī)模有計劃地持續(xù)操作，最終會對市場和投資者造成巨大傷害。

證券法第七十七條規(guī)定：“操縱證券市場行為給投資者造成損失的，行為人應當依法承擔賠償責任?！庇捎诹斡姴倏v股價事件而遭受損失的投資者完全可以向他提起索賠訴訟，不過目前由于相關司法解釋尚未出臺，索賠還面臨一定的困難。

自媒體“網紅”怎樣擾亂證券市場

方力剛（證券研究員）

證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉在例行新聞發(fā)布會上表示，稽查部門會同輿情監(jiān)測和市場監(jiān)察等相關單位和部門，強化信息與交易聯(lián)動分析，已集中部署了對8起典型案件的查辦，進展情況將及時向社會公布。

這一次，證監(jiān)會除了對廖英強為代表的知名財經評論者的違規(guī)交易行為進行打擊外，通過微信、微博等新媒體發(fā)布文章，編造傳播虛假消息，擾亂證券期貨市場秩序的行為也是打擊重點之一。

利用新媒體發(fā)布消息以操縱股價，這樣的違法違規(guī)行為并不罕見。2018年證監(jiān)會的一號行政處罰文件，處罰的就是自媒體人、網紅曹磊。

曹磊撰寫了標題為《金融機構和房企在證監(jiān)會開閉門會》的文章。文章寫道，“四大行及國開行等51家金融機構、20余家房企代表，聯(lián)合各評級機構以及行業(yè)智庫專家，在證監(jiān)會（富凱大廈）開了一場閉門會?！?/p>

曹磊所稱的“閉門會”其實是中國指數研究院邀請相關金融機構及房地產企業(yè)召開的常規(guī)會議，會議與中國證監(jiān)會無關。只不過，會議地點為北京富凱大廈B座四層會議室，而富凱大廈也是證監(jiān)會所在地。相關文章發(fā)布后的第二日，房地產板塊指數漲幅超過了2.6%，明顯高于當日上證、深證指數漲幅。

證監(jiān)會認為，曹磊通過似是而非的暗示，擾亂證券市場，處以罰金20萬元。曹磊就此進行了反訴，目前尚未有相關判決結果。

公開信息是投資者作出投資判斷的重要依據，對于投資者而言，應多渠道查實消息，尤其是應該比對政府及官方網站信息，才能避免被虛假消息所誤導。

反向交易是股吧造謠者的目的所在

曹宇（證券金融律師）

股吧是不法分子編造虛假消息誤導投資者的高危地帶。

2016年1月8日，證監(jiān)會宣布對5宗案件作出行政處罰，其中就包括，一宗在股吧內編造傳播虛假信息的案件。

涉事人劉欽濤于2015年6月2日，在東方財富網股吧的“中國南車吧”發(fā)布標題為《東莞證券針對5000萬以上VIP的風險預警》的帖子，編造、傳播虛假信息，擾亂證券市場，證監(jiān)會決定對其處以15萬元罰款。

相關記錄顯示，6月2日當天，劉欽濤在股吧中發(fā)布“通知”：“通知客戶：周四之前，把所有倉位調整到半倉以下，能空倉就空倉。預計周四、周五出重大利空”。

這一條帖子雖然簡短，但發(fā)布后的閱讀人數超過4 27萬人，評論達81條。而劉欽濤在發(fā)帖后未停止虛假信息傳播，仍在回復區(qū)不斷發(fā)表如?？吹骄褪蔷让薄百r死你沒商量”“無空穴來風”“真相自在人心”“不跑跌死你”等煽動性言論，混淆視聽。

通過股吧等網絡平臺編造、傳播不真實不準確不完整的信息誤導投資者，影響證券期貨交易價格或交易量，目的往往在于伺機進行反向交易謀取相關利益。

為了營利，許多投資者輕信“小道消息”“內部消息”，而絕大多數此類消息屬于編造。上文所提的股吧案例，造謠者用煽動性語言反復發(fā)布，全文卻缺乏事實依據支撐，明眼人其實很容易識破這是個假消息。各網絡平臺提供海量財經投資信息，鑒于證券市場的特性，公司年報、消息披露、證監(jiān)會網站、上海證券報、中國證券報等權威平臺所發(fā)布的信息才是準確可信的信源。

證券投資者和期貨交易者應做到不造謠、不傳謠、不信謠，自覺維護公開、公平、公正的市場秩序。

不聽“黑嘴”，自己也能學習把握周期

楊升（證券分析師）

2017年2月，證監(jiān)會主席劉士余在全國證券期貨工作監(jiān)管會議上點名批評股市“黑嘴”現象。在2018年初證監(jiān)會通報當年稽查執(zhí)法重點領域和工作部署時，嚴重擾亂信息傳播秩序、惡意制造市場恐慌情緒的案件也屬于重點查辦的案件類型，股市“黑嘴”再次被證監(jiān)會點名。

當下，證券期貨虛假信息呈現內容繁多、傳播迅速、影響惡劣的特征，嚴重誤導投資者。一些不法機構和人員編造傳播虛假信息影響證券期貨價格，操縱市場牟取非法利益，嚴重破壞市場秩序，誘發(fā)市場風險。

業(yè)內人士認為，由于信息傳播類違法主體復雜，建立有針對性的常態(tài)化監(jiān)管機制存在難度。證監(jiān)會正在牽頭建立多部門合作機制，對信息類違法行為實施打擊全覆蓋，但投資者本身也需要不斷提高信息識別能力。

其實，對于信息識別的一些基本標準，其實廣大投資者都已熟知，但往往在利益的驅動和風險的“恐嚇”下，投資者放棄了基本準則，跟著虛假信息誤入歧途。

如何避免落入“黑嘴”們挖的坑？投資者需要對所投資股票或期貨有充分的了解。

例如，投資周期性行業(yè)就要把握周期規(guī)律。周期性行業(yè)是指與國內或國際經濟波動相關性較強的行業(yè)，典型的周期性行業(yè)包括大宗原材料（如鋼鐵，煤炭等）、工程機械、船舶等。周期性行業(yè)的特征就是產品價格呈周期性波動，熟悉了解周期的波動規(guī)律有助于投資者提前判斷相關企業(yè)的盈利波段，作出正確的投資選擇。自己研究分析下得出的結論，才是投資者能把握住的“消息”。

投資就是一個不斷學習的過程，不能抱著走捷徑的心態(tài)去參與。