摘 要：本文先分析陸金服的風(fēng)控體系，然后對(duì)比拍拍貸與陸金服兩個(gè)平臺(tái)的風(fēng)控體系，通過(guò)對(duì)比體現(xiàn)出拍拍貸風(fēng)控體系的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)，然后根據(jù)對(duì)比分析的結(jié)果，針對(duì)不足的地方提出改進(jìn)措施。

關(guān)鍵詞：拍拍貸；陸金服；風(fēng)控體系

一、陸金服的風(fēng)險(xiǎn)控制體系

陸金服，全稱(chēng)上海陸金所互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)有限公司。拍拍貸屬于純線(xiàn)上模式的信息中介平臺(tái)，而陸金服屬于有擔(dān)保模式的網(wǎng)貸平臺(tái)。二者在風(fēng)險(xiǎn)控制上最大的區(qū)別就在于是否引入第三方擔(dān)保公司為平臺(tái)上的貸款提供擔(dān)保，保障本金及利息的安全。

（1）投資安全保障

陸金服投資安全保障的第一步就是信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，投資人注冊(cè)之后，需要進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，提交相關(guān)資料，然后綁定銀行卡，在平臺(tái)的賬戶(hù)充值以后就可以投資了。而借款人在實(shí)名認(rèn)證之后，陸金服平臺(tái)的工作人員會(huì)通過(guò)電話(huà)聯(lián)系初步了解借款人的借款用途、借款金額及還款能力，在通過(guò)電話(huà)初審之后，借款人根據(jù)平臺(tái)的要求到陸金服的實(shí)體門(mén)店提交信用識(shí)別材料、借款申請(qǐng)等。上述材料初審?fù)ㄟ^(guò)后陸金服就會(huì)將這些材料提交給第三方擔(dān)保公司進(jìn)行審核，第三方擔(dān)保公司會(huì)對(duì)借款人的資料進(jìn)行全面審核，審核通過(guò)后再將資料返回到陸金服平臺(tái)，然后可以籌集資金。

陸金服最吸引投資人的一點(diǎn)就是擔(dān)保模式，陸金服發(fā)布的投資服務(wù)除了經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的審核，陸金服還會(huì)通過(guò)第三方擔(dān)保公司或者AA級(jí)以上的核心企業(yè)為投資人的資金提供全額擔(dān)保。在引入擔(dān)保后，如果借款人不能按期還款付息，擔(dān)保公司將會(huì)向投資人全額支付剩余的本金及利息，保障投資人的資金安全。

（2）資金安全保障

資金安全也是陸金服非常重視的問(wèn)題。2016年去8月，銀監(jiān)會(huì)等部門(mén)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》規(guī)定各P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要將平臺(tái)自有資金和平臺(tái)用戶(hù)的資金隔離，單獨(dú)管理，同時(shí)平臺(tái)要將平臺(tái)用戶(hù)的資金存管到符合要求的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。為了符合監(jiān)管要求，陸金服已經(jīng)與平安銀行簽署了資金存管協(xié)議，平安銀行作為獨(dú)立的第三方資金存管機(jī)構(gòu)將保障資金的安全。

（3）投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估

投資人在成功注冊(cè)并提交資料后，陸金服會(huì)對(duì)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)估，將投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力由低到高分為保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長(zhǎng)型、進(jìn)取型五種類(lèi)型。而借款人在平臺(tái)上發(fā)布借款標(biāo)的后，陸金服會(huì)給每一個(gè)標(biāo)的相應(yīng)的安全低級(jí)，安全等級(jí)由高到低分為五星、四星半、四星、三星半、三星五種類(lèi)型。通過(guò)安全等級(jí)劃分可以讓投資人更加容易的選擇可以承受的風(fēng)險(xiǎn)水平的產(chǎn)品進(jìn)行投資。

二、比較視角下拍拍貸風(fēng)控體系的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)

（1）拍拍貸風(fēng)控體系的優(yōu)勢(shì)

拍拍貸的風(fēng)控體系的優(yōu)勢(shì)一方面就在于建立了自己的大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)，該系統(tǒng)包括信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)和反欺詐系統(tǒng)，通過(guò)該系統(tǒng)大大提高了平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)效率。而陸金服的信用審核還需要經(jīng)過(guò)線(xiàn)下門(mén)店以及擔(dān)保公司，成本更高，效率更低。拍拍貸通過(guò)利用自己研發(fā)的大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)，可以以最低的成本最快的速度識(shí)別信用狀況良好的借款人，在有效管理風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者收益的同時(shí)解決了風(fēng)險(xiǎn)管理和成本控制兩個(gè)難題，既可以以最低的成本為借款人提供融資信息服務(wù)，也可以為投資人提供更高的收益。

其次，拍拍貸在貸后風(fēng)險(xiǎn)控制方面沒(méi)有引入擔(dān)保公司，而是建立風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶(hù)。拍拍貸不引入擔(dān)保公司完全符合國(guó)家監(jiān)管規(guī)定，因?yàn)閲?guó)家已經(jīng)出臺(tái)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)去擔(dān)保的政策，國(guó)家希望引導(dǎo)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)完全去擔(dān)保，在不久的將來(lái)，由第三方擔(dān)保公司提供擔(dān)保的模式也可能被淘汰。

（2）拍拍貸風(fēng)控體系的劣勢(shì)

由于拍拍貸的風(fēng)控系統(tǒng)的基礎(chǔ)是大數(shù)據(jù)，并且該系統(tǒng)的數(shù)據(jù)來(lái)源非常廣泛，即有來(lái)自社交媒體的數(shù)據(jù)又有來(lái)自電商平臺(tái)的數(shù)據(jù)，還有來(lái)自同業(yè)提供的數(shù)據(jù)以及平臺(tái)用戶(hù)自己提交的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來(lái)源寬泛而且碎片化，這就導(dǎo)致數(shù)據(jù)的真實(shí)性和相關(guān)性會(huì)受到影響，尤其是平臺(tái)用戶(hù)自己提交的數(shù)據(jù)很有可能造假，如果系統(tǒng)收到的是不真實(shí)或不相關(guān)的數(shù)據(jù)，系統(tǒng)做出的評(píng)級(jí)和定價(jià)就會(huì)出現(xiàn)偏差，這就會(huì)給投資人和平臺(tái)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。

拍拍貸平臺(tái)目前是采用風(fēng)險(xiǎn)備用金來(lái)為部分逾期借款標(biāo)的提供賠付，一方面風(fēng)險(xiǎn)備用金資金量很少，如果逾期的借款過(guò)多，風(fēng)險(xiǎn)備用金不可能完全賠付，剩余的損失就只能投資人自己承擔(dān)；另一方面，拍拍貸的風(fēng)險(xiǎn)備用金賠付的標(biāo)的僅限于標(biāo)注了“賠”的借款標(biāo)的，并沒(méi)有包括所有的借款標(biāo)的。投資人的風(fēng)險(xiǎn)暴露相對(duì)于陸金所來(lái)說(shuō)較大。

三、拍拍貸風(fēng)控體系的改進(jìn)措施

（1）引入保險(xiǎn)

目前，去擔(dān)保已成為必然的趨勢(shì)，再引入第三方擔(dān)保顯然不是一個(gè)好的選擇?，F(xiàn)在拍拍貸可以給投資人的資金提供保障的只有風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，但拍拍貸的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金并不能完全覆蓋所有的借款標(biāo)的，投資人的資金風(fēng)險(xiǎn)較大。因此拍拍貸平臺(tái)可以通過(guò)引入保險(xiǎn)來(lái)保障投資人的資金安全，平臺(tái)引入保險(xiǎn)之后，是否購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)可以完全由客戶(hù)自己選擇，如果投資人希望降低風(fēng)險(xiǎn)，可以自己選擇購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，如果借款出現(xiàn)違約，則由保險(xiǎn)公司先行賠付。

（2）提高平臺(tái)的透明度

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)作為金融信息服務(wù)中介，其最主要的作用就是為客戶(hù)提供投融資信息，客戶(hù)通過(guò)平臺(tái)提供的信息來(lái)做出投資決策。而現(xiàn)在我國(guó)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在信息披露這一點(diǎn)上做得都差強(qiáng)人意。拍拍貸平臺(tái)前幾年對(duì)外公布的數(shù)據(jù)相對(duì)來(lái)說(shuō)要更多更全面一些，而從2017年底開(kāi)始，基本上所有的相關(guān)數(shù)據(jù)都難以從網(wǎng)上獲取。另一個(gè)問(wèn)題就是信用評(píng)級(jí)過(guò)程不透明，這也是各網(wǎng)貸平臺(tái)都有的問(wèn)題。有一些用戶(hù)僅在平臺(tái)上提交了必要的幾項(xiàng)認(rèn)證資料就獲得了較高的信用評(píng)級(jí)，可以以低利率借款；而有的用戶(hù)提交了非常多的認(rèn)證資料反而獲得的評(píng)級(jí)較低。

（3）加大技術(shù)投入

拍拍貸為純線(xiàn)上模式的網(wǎng)貸平臺(tái)，從用戶(hù)注冊(cè)成為會(huì)員到最后成功借款或者貸款整個(gè)流程都完成在網(wǎng)上完成。這樣的運(yùn)營(yíng)模式雖然效率高成本低，但是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較高，一旦系統(tǒng)出現(xiàn)漏洞或者遭到黑客入侵，一方面會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)用戶(hù)無(wú)法正常交易，另一方面還會(huì)泄露客戶(hù)信息，最嚴(yán)重的還會(huì)導(dǎo)致資金受損。拍拍貸的本質(zhì)還是屬于金融企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)并不是拍拍貸的強(qiáng)項(xiàng)，所以拍拍貸應(yīng)該加大技術(shù)投入，嚴(yán)格把控技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

[1]申想真.P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控研究[D].浙江：浙江大學(xué)，2017.

作者簡(jiǎn)介

王瑋（1994—），男，穿青人，籍貫：貴州畢節(jié)，單位：四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，研究方向：銀行業(yè)務(wù)與管理。

（作者單位：四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）