吳歡

摘 要：古典學(xué)派、凱恩斯學(xué)派以及供給學(xué)派都為財政思想中的減稅理論提供了相應(yīng)的經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)，根據(jù)對這些學(xué)派的分析以及美國歷史上減稅政策的實踐來理解特朗普減稅政策的國內(nèi)以及國際影響，并為中國如何面對特朗普減稅所帶來的風險提供建議。

關(guān)鍵詞：財政思想；減稅理論；特朗普減稅

2017年12月22日，特朗普減稅法案的簽署產(chǎn)生了廣泛的國內(nèi)和國際影響，這種影響不僅是因為此次減稅是繼里根政府的減稅革命后最大規(guī)模的一次，同時也是因為在當前的國際環(huán)境下，此項減稅政策有可能引發(fā)新一輪的國際稅制競爭，從而重置不同國家的國際地位。資本主義的發(fā)展一直伴隨著減稅理論的發(fā)展，減稅理論的發(fā)展又具有其相應(yīng)的經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)，從經(jīng)濟學(xué)的根據(jù)出發(fā)，很多國家都有大量的減稅實踐，本文結(jié)合減稅理論的經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)與美國減稅實踐進一步深入理解此次特朗普減稅，希望能為研究者提供有益的借鑒。

一、減稅政策的經(jīng)濟學(xué)來源

現(xiàn)代財政學(xué)是以經(jīng)濟學(xué)為基礎(chǔ)發(fā)展起來的，財政政策的理論依據(jù)往往來源于經(jīng)濟學(xué)，減稅政策也不例外。經(jīng)濟學(xué)流派眾多，稅負思想各異，本文主要選取古典學(xué)派、凱恩斯學(xué)派以及供給學(xué)派來闡述減稅政策的經(jīng)濟學(xué)理論基礎(chǔ)。

（一）古典學(xué)派的稅負思想

古典學(xué)派認為由于市場經(jīng)濟在某些方面的不完全性，國家必須承擔相應(yīng)的職責才能保證其健康發(fā)展，從而促進國民財富的增加。由于國家只是作為一種補充角色存在，所以國家的職責應(yīng)嚴格限制在保護社會不受外國侵略、保護社會成員不受欺凌、提供某些公共機構(gòu)和工程三項之內(nèi)。國家的角色決定財政稅收的限度，稅收的總量應(yīng)以完成這三項職責為限。另外一方面，古典學(xué)派認為稅收對經(jīng)濟增長有很大影響。除了增加生產(chǎn)或減少消費這兩種增稅方式外，任何稅收都會通過給資本增加負擔而影響資本的積累，資本的積累關(guān)系到一國的生產(chǎn)量，而生產(chǎn)量對經(jīng)濟增長有巨大影響，因而保持較低的稅負有利于經(jīng)濟的增長。

古典學(xué)派認為，財政支出是非生產(chǎn)性的，嚴格控制財政支出規(guī)模和水平的同時實行輕稅有利于發(fā)揮經(jīng)濟主體的自主性、積極性和創(chuàng)造性。古典學(xué)派主張作為新興資產(chǎn)階級的代表，為資產(chǎn)階級擺脫君主統(tǒng)治的束縛提供理論依據(jù)，從這一根本出發(fā)，古典學(xué)派主張經(jīng)濟自由，反對政府干預(yù)，其輕稅思想不僅在當時促進了資本主義的發(fā)展，也對日后西方主流減稅理論的形成和發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。

（二）凱恩斯學(xué)派的減稅理論

面對1929-1933年發(fā)生的世界性經(jīng)濟危機古典學(xué)派無能為力，凱恩斯主義興起。凱恩斯學(xué)派認為，經(jīng)濟的周期性波動來自于有效需求不足，而有效需求不足又是市場自發(fā)調(diào)節(jié)造成的，由此他們反對傳統(tǒng)的自由放任理論，強調(diào)國家在經(jīng)濟中的作用，并制定了一套政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動的政策，即“需求管理政策”。凱恩斯學(xué)派注重稅收調(diào)節(jié)經(jīng)濟的宏觀功能，他們認為政府不應(yīng)將稅收局限于財政收入功能范圍內(nèi)，而應(yīng)以保持宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定增長作為確定稅負水平的政策目標。

凱恩斯學(xué)派認為稅收具有“自動穩(wěn)定器”的功能。自動穩(wěn)定器是指經(jīng)濟系統(tǒng)本身存在一種會減少各種干擾對國民收入沖擊的機制，能夠在經(jīng)濟繁榮時期自動抑制通貨膨脹，在經(jīng)濟衰退時期自動減輕蕭條。政府稅收的自動變化就具有這樣的功能，當經(jīng)濟衰退時，國民產(chǎn)出水平下降，個人收入減少；在稅率不變的情況下，政府的稅收會自動減少，留給人們的可支配收入也會自動地少減少一些，從而使消費和需求也自動地下降一些。在實行累進稅的情況下，經(jīng)濟衰退使納稅人的收入自動進入較低納稅檔次，政府稅收下降的幅度會超過收入下降的幅度，從而可起到抑制衰退的作用。反之，在經(jīng)濟繁榮時，經(jīng)濟增長，國民收入水平提高，納稅人的稅源充足，超額累進稅稅率自動提高，稅負調(diào)高有利于抑制總需求膨脹，降低通貨膨脹率。由此，稅收這種因經(jīng)濟變動而自動發(fā)生變化的內(nèi)在機動性和伸縮性是一種有助于減輕經(jīng)濟波動的自動穩(wěn)定因素。

稅收的乘數(shù)效應(yīng)使得稅收的調(diào)整成為調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要手段。稅收乘數(shù)有兩種，第一種是稅率的變動對總收入的影響，另一種是稅收絕對量的變動對總收入的影響，所以變動稅率和變動稅收總量都可以影響經(jīng)濟。例如，可以通過一次性減稅來達到刺激社會總需求增加的目的。由于政府征稅將減少私人的貨幣數(shù)量，因而具有促成通貨緊縮、減少消費傾向的趨勢，同時影響私人投資，所以政府應(yīng)減少稅收以提高有效需求。

（三）供給學(xué)派的減稅理論

供給學(xué)派興起于20世紀70年代中期的美國，當時美國經(jīng)濟出現(xiàn)經(jīng)濟停滯和通貨膨脹同時存在的“滯漲”局面，凱恩斯學(xué)派束手無策，供給學(xué)派因其引人注目的減稅主張受里根政府的重視而發(fā)展起來。供給學(xué)派認為經(jīng)濟主體進行經(jīng)濟活動的最終目的是獲得報酬和利潤，但這不是指名義上的報酬和利潤總額，而是除去各種納稅和由于政府干預(yù)所造成的費用以后的報酬和利潤凈額，因此稅率，尤其是邊際稅率，是一個至關(guān)重要的激勵因素。邊際稅率是指增加的收入中必須向政府納稅的部分所占的百分比。

供給學(xué)派認為，高邊際稅率會降低勞動者工作的積極性，因為高稅率減少了納稅后的工資率，也就是說，在閑暇價格不變的條件下降低了勞動價格，從而影響了勞動者的積極性，減少勞動供給。相反，低邊際稅率會鼓勵人們多工作和努力工作，從而增加勞動供給。同樣，高邊際稅率會阻礙投資，降低資本存量，因為高邊際稅率降低納稅后的投資收益從而改變了現(xiàn)在消費和投資之間的相對價格，在現(xiàn)在消費價格不變的條件下，提高了將來消費的價格，影響投資積極性從而減少投資。最后，高邊際稅率不一定和稅收總量按同一方向變化，甚至有可能按相反方向變化。供給學(xué)派認為高邊際稅率會使人們減少正常經(jīng)濟活動從而降低收入，而且會使偷稅漏稅的行為增多，而這種行為又會浪費資源，降低經(jīng)濟效率。相反邊際稅率的降低會鼓勵人們從事經(jīng)濟活動，納稅后的收入也多，從而愿意向稅務(wù)局申報自己的收入，增加政府的稅收量。供給學(xué)派還用“拉弗曲線”表明一定程度的減稅具有增加稅基和減緩稅收下降的反饋作用，最終將會導(dǎo)致稅收增加。

供給學(xué)派認為減稅政策對經(jīng)濟發(fā)展有促進作用。首先減稅會使資源從效率較低的公共部門轉(zhuǎn)到私人部門，提高勞動生產(chǎn)率，提供更多的產(chǎn)品和勞務(wù)以滿足由于減稅帶來的需求，使供求保持平衡。其次，減稅使資產(chǎn)報酬率提高，刺激儲蓄的增加，降低利潤，增加投資，而較高的投資又促使勞動生產(chǎn)率提高和成本的降低，在一定程度上對通貨膨脹起抑制作用。最后減稅使勞動者增加工資的要求有所緩和，人們可支配收入增加從而刺激消費、產(chǎn)量和就業(yè)的增加。此外，減稅還會加強本國貨幣的實力，有利于國際競爭。

二、美國戰(zhàn)后的減稅政策

根據(jù)美國戰(zhàn)后的經(jīng)濟狀況，不同時期的減稅政策也有所不同，主要分為三個時期：第一個時期為戰(zhàn)后到20世紀60年代的反經(jīng)濟周期減稅政策階段；第二階段為擴張性減稅政策階段；第三階段為20世界80年代的里根革命階段。

（一）反經(jīng)濟周期減稅政策階段

二戰(zhàn)后興起的凱恩斯主義不僅在經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域占據(jù)主流，同樣對美國的財政政策產(chǎn)生了巨大的影響。凱恩斯主義者漢森認為在經(jīng)濟蕭條期且存在大量失業(yè)的情況下，應(yīng)根據(jù)市場經(jīng)濟發(fā)展不穩(wěn)定的特點交替實行膨脹和緊縮財政措施的補償性財政政策，即用高漲時期的盈余抵補蕭條時期的財政赤字，以消除經(jīng)濟周期波動對經(jīng)濟發(fā)展的影響。因此這一時期美國政府的減稅政策主要體現(xiàn)在反經(jīng)濟周期上。這種政策基本實現(xiàn)了減緩經(jīng)濟劇烈波動的初衷，但卻帶來了經(jīng)濟增長緩慢的嚴重問題，出現(xiàn)了CNP增長率年平均僅為2.5%“艾森豪威爾停滯”。

（二）擴張性減稅政策階段

這一時期美國政府放棄了補償性財政政策，轉(zhuǎn)而接受增長性財政政策主張，決定實施以刺激經(jīng)濟連續(xù)增長為目標的長期預(yù)算赤字財政政策。在約翰遜執(zhí)政時期，他繼承了肯尼迪的政策主張，一方面使越南戰(zhàn)爭升級加大軍事開支，另一方面又提出“向貧窮開戰(zhàn)”，向“偉大的社會”前進等思想，在實踐中把政府通過政策干預(yù)經(jīng)濟的規(guī)模和力度擴大到空前范圍。1964年，約翰遜簽署實施《1964年稅收法案》降低個人所得稅約20%，邊際稅率從20%—91%的范圍降低到14%—70%，預(yù)扣稅率直接從18%降到14%以鼓勵消費支出，當年預(yù)扣稅的降低額超過了67億美元。此次減稅是美國歷史上到當時為止力度最大的一次減稅政策，到70年代初美國經(jīng)濟已有“滯漲”跡象，但美國政府基本堅持了凱恩斯主義的財政政策。

（三）里根革命

面對美國經(jīng)濟的“滯漲”局面，里根政府放棄了凱恩斯主義，轉(zhuǎn)而重視供給學(xué)派，實施了兩次大的減稅計劃。第一次是1981年的《經(jīng)濟復(fù)興法案》，主要降低稅收負擔。在個人所得稅方面，1981年-1984年將最低稅率14%和最高稅率70%降至11%和50%；在公司所得稅方面，普遍降低各類資產(chǎn)的折舊年限，加大了對技術(shù)密集型企業(yè)和服務(wù)業(yè)的稅收鼓勵，鼓勵發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。第二次是1986年的稅制改革法案，主要解決稅制繁雜的問題。為實現(xiàn)稅收中性，里根政府擴大稅基，降低稅率，簡化管理，在個人所得稅方面將15級稅率簡化為兩個檔次，另對高收入者征收5%的附加稅，提高勤勞所得的稅收抵免。在公司所得稅方面稅率從5個檔次簡化為3個檔次，減輕對股息的重復(fù)課稅。

里根革命達到了預(yù)期的效果，經(jīng)濟回升，赤字減少，1983年美國經(jīng)濟增長速度為3.5%，1984年則達到6.8%，20世紀90年代美國經(jīng)濟保持了較高速度的持續(xù)增長，1992年到1999年間，美國平均GDP增長率達到3.5%，形成又一經(jīng)濟發(fā)展的黃金時期。

三、特朗普減稅政策的影響

2017年12月22日，美國總統(tǒng)特朗普簽署了自1986年以來美國最大規(guī)模的減稅法案，根據(jù)該法案，特朗普政府將大幅度降低公司稅率，鼓勵投資和海外利潤回流，減輕個人和家庭的稅負，尤其是個人所得稅，并制定懲罰性關(guān)稅。此次減稅法案不僅會對美國國內(nèi)產(chǎn)生影響，而且將具有巨大的外溢效應(yīng)。

（一）特朗普減稅政策的國內(nèi)影響

古典學(xué)派、凱恩斯學(xué)派和供給學(xué)派都認為減稅能夠促進經(jīng)濟增長，刺激投資和增加就業(yè)，從美國減稅政策已有的實踐中也能得出這樣的結(jié)論，里根政府的減稅政策帶來了美國近十年的持續(xù)增長，特朗普的減稅政策也有這樣的效果預(yù)期。但不能否認的是，時代背景的不同會影響類似政策的政策效果，另一方面，這種刺激僅在短期內(nèi)有效，并且在短期內(nèi)要承擔政府赤字被拉高的風險，政府赤字的出現(xiàn)會鼓勵政府舉債，政府發(fā)行公債是政府信用的一種體現(xiàn)，如果政府信用降低就容易發(fā)生債務(wù)危機，因此赤字的大幅增長會增加政府長遠的風險。政府舉債會造成政府與私營部門競爭，從而產(chǎn)生擠出效應(yīng)。具體來看特朗普的減稅政策，我們會發(fā)現(xiàn)這種減稅政策最終獲利者將是企業(yè)和富人，而這會加劇美國的貧富差距，產(chǎn)生社會風險。

（二）特朗普減稅政策的國際影響

一國的減稅政策所產(chǎn)生的影響并不局限于本國，尤其是向美國這樣的超級大國，特朗普政府的減稅政策會在國際產(chǎn)生“外溢效應(yīng)”。一方面，美國的減稅政策將增加美國產(chǎn)品的國際競爭力，增加出口。稅改前美國名義公司稅率為35%，而G20國家平均值為28%，中國為5%，明顯美國的公司稅率最高，但稅改后美國公司稅率降低到21%，明顯更有競爭優(yōu)勢。另外一方面，此次稅改會增加其他國家資本外流和減稅的壓力。減稅后美國成為世界上的稅收洼地，將會鼓勵資本流入，可能會引發(fā)全球稅收競爭，形成新一輪的全球減稅浪潮。

（三）我國減稅政策的應(yīng)對策略

首先應(yīng)明確，社會制度的不同導(dǎo)致減稅政策的最終目的不同。特朗普減稅政策的目標可以概括為促進增長和增加就業(yè)，但是稅改的益處基本都落在了大企業(yè)和富人身上，也就是說其減稅政策最終的目的是促進資本的增長，保證大資本家的利益，經(jīng)濟增長的動力來自于這些大資本家，而促進就業(yè)不過是一種附加效果。對我國來說，促進資本增長并不是最終的目的，而是一種手段，我國稅制改革的最終目的應(yīng)來源于對人民利益的關(guān)切，而不是扶持大資本家的發(fā)展。

中國的稅制改革應(yīng)立足本國國情，同時應(yīng)考慮國際競爭。我國政府角色與美國不同，美國倡導(dǎo)小政府，一切交給市場，但我國的社會制度決定我國政府的角色并不是市場的附屬，而是市場的指導(dǎo)者，這也就決定了我國效仿特朗普政府進行大規(guī)模減稅不切實際，但是參與國際競爭要求我國的稅制具有國際競爭力，因此應(yīng)從結(jié)構(gòu)性減稅入手，我國稅制與美國稅制不同，我國稅制以間接稅為主，稅收大部分來源于企業(yè)，而美國稅收以直接稅為主，個人所得稅、企業(yè)所得稅比重較大。中國企業(yè)不僅承擔著交稅義務(wù)，還有其他負擔，譬如社保、政府行政性收費等，另外還有一部分的尋租成本，這來源于我國稅收制度的法制化不完善，應(yīng)加強我國稅收制度的法制化建設(shè)，減輕企業(yè)稅負之外的負擔。

警惕特朗普減稅的外部風險。我國雖實行嚴格的資本管制，但特朗普減稅政策所產(chǎn)生的資本外流風險依然存在，特朗普減稅法案一出，英國、印度、韓國等國都開始制定本國的減稅方案，因此資本流向不一定是流向美國，也有可能是參與全球稅制競爭的其他國家，這種減稅浪潮會加速資本流動，從而對經(jīng)濟產(chǎn)生不良影響，我國的經(jīng)濟體制改革目前已經(jīng)進入深水區(qū)，面對這種風險要更加謹慎，以免經(jīng)濟的不穩(wěn)定引起經(jīng)濟的危機。

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（作者單位：中央民族大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）