金夢(mèng)媛

從“灰犀?！鳖A(yù)警到金融監(jiān)管升級(jí)，從“美好生活”藍(lán)圖到中國(guó)經(jīng)濟(jì)“工業(yè)革命4.0”契機(jī)，從金稅三期改革到全球CRS推進(jìn)，新的社會(huì)經(jīng)濟(jì)特征下，家庭財(cái)富管理何去何從？

近日，由財(cái)策研習(xí)社與中信出版·墨菲聯(lián)合舉辦的《重新定義理財(cái)顧問(wèn)》讀者見(jiàn)面會(huì)在深圳舉行?！吨匦露x理財(cái)顧問(wèn)》一書(shū)作者、金石財(cái)策CEO、國(guó)際認(rèn)證財(cái)富管理師（CWMA）認(rèn)證講師劉干霄在見(jiàn)面會(huì)上為讀者們深入解讀了2018年家庭財(cái)富管理策略。

劉干霄從宏觀社會(huì)與經(jīng)濟(jì)環(huán)境切入，為讀者分析了當(dāng)前社會(huì)與經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)背后的一系列深層次邏輯，并給出了在此背景下的家庭財(cái)富管理的落地方向與策略。

他指出，如今，我們迎來(lái)了一個(gè)變遷時(shí)代，全球政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化、生活都迎來(lái)了一個(gè)新周期拐點(diǎn)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境從順周期轉(zhuǎn)向逆周期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)深度持續(xù)調(diào)整，這樣的背景下，家庭理財(cái)要轉(zhuǎn)變以往的模式，與時(shí)俱進(jìn)地建立新思維、新策略及新選擇。新周期中，財(cái)富管理策略要穩(wěn)中有進(jìn)，進(jìn)攻、防守對(duì)立統(tǒng)一。

劉干霄總結(jié)了當(dāng)前中國(guó)社會(huì)三大時(shí)代變革：第一，中國(guó)社會(huì)主要矛盾從溫飽小康轉(zhuǎn)向消費(fèi)升級(jí);第二，中國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)從信貸融資轉(zhuǎn)向權(quán)益投資;第三，財(cái)富管理策略目標(biāo)從超額回報(bào)轉(zhuǎn)向Smart Beta，從泡沫投機(jī)轉(zhuǎn)向價(jià)值投資。

他認(rèn)為，此時(shí)的家庭財(cái)富管理，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下3個(gè)方面：

首先，需要防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，用現(xiàn)金類、年金類等基石資產(chǎn)追求絕對(duì)回報(bào)。同時(shí)，配置底層資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的高評(píng)級(jí)債，獲取穩(wěn)健回報(bào)。在消費(fèi)升級(jí)的社會(huì)變革中，消費(fèi)金融方面的高評(píng)級(jí)債值得關(guān)注。

其次，對(duì)于富裕家庭而言，在可容忍低流動(dòng)性的前提下，通過(guò)配置VC/PE基金，獲取可觀的流動(dòng)性溢價(jià)，同時(shí)，通過(guò)黃金和藝術(shù)品等另類資產(chǎn)的配置實(shí)現(xiàn)稅收籌劃安排。

最后，在趨勢(shì)性投資機(jī)會(huì)漸行漸遠(yuǎn)、全球稅制改革漸行漸近等多重因素的背景下，財(cái)富家庭的事務(wù)管理與資產(chǎn)管理并重，財(cái)富管理辦公室的價(jià)值由此凸顯。

在本次讀者見(jiàn)面會(huì)上，劉干霄也提到了《重新定義理財(cái)顧問(wèn)》一書(shū)的創(chuàng)作初衷?！笆熘?，未必真知?！币苿?dòng)互聯(lián)時(shí)代，人們暢享著信息的盛宴，也看到各種似是而非、漏洞百出的概念與方法，備受追捧甚至被奉為經(jīng)典。由于科學(xué)財(cái)富管理思維、知識(shí)與技術(shù)的欠缺，很多家庭在金融危機(jī)或欺詐中失去多年積蓄，也有很多財(cái)富人士在財(cái)富分配與傳承上遺禍無(wú)窮，親人紛爭(zhēng)對(duì)簿公堂。甚至，市場(chǎng)中充斥著一些用以訛傳訛的理論服務(wù)客戶的理財(cái)顧問(wèn)，將有限的財(cái)務(wù)資源錯(cuò)配在各類金融產(chǎn)品與服務(wù)中，直到多年以后，客戶才發(fā)現(xiàn)這些配置是徒勞無(wú)功的，卻悔之晚矣。

這種局面，是時(shí)候需要被改變了。

2018年年初，基于多年的財(cái)富家庭實(shí)務(wù)服務(wù)與金融投研及管理經(jīng)驗(yàn)，被稱為理財(cái)顧問(wèn)專業(yè)轉(zhuǎn)型領(lǐng)航者的劉干霄與金石智庫(kù)團(tuán)隊(duì)聯(lián)合中信出版集團(tuán)推出了《重新定義理財(cái)顧問(wèn)》。這不僅僅是寫(xiě)給理財(cái)顧問(wèn)的一本書(shū)，它還為理財(cái)愛(ài)好者、財(cái)富家庭提供了必要的決策參考。書(shū)中CMS家庭資產(chǎn)配置模型是極富實(shí)操性的方法論，它曾經(jīng)指導(dǎo)數(shù)以萬(wàn)計(jì)的家庭實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)，并幫助這些財(cái)富擁有者過(guò)上了更有品質(zhì)的生活。在其他章節(jié)里，讀者也將了解到一位優(yōu)秀理財(cái)顧問(wèn)的畫(huà)像是怎樣的，以及如何更好地與之配合。書(shū)中教科書(shū)級(jí)的商業(yè)經(jīng)營(yíng)思路，對(duì)于財(cái)富人群的事業(yè)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)也具有諸多運(yùn)用價(jià)值。

本次見(jiàn)面會(huì)設(shè)置了“分享你的故事，我埋單”環(huán)節(jié)，讓讀者與作者之間、讀者與讀者之間，有了更多有趣的交流。讀者聊到了自己第一次的理財(cái)經(jīng)歷、2018年的財(cái)富小目標(biāo)，以及讀后感與聽(tīng)后感。互動(dòng)的讀者還展示了自己的理財(cái)水平，比如分析某項(xiàng)熟知的理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)缺點(diǎn)和對(duì)理財(cái)顧問(wèn)在理財(cái)中價(jià)值的看法等?，F(xiàn)場(chǎng)讀者紛紛表示：“這場(chǎng)深度又有趣的讀者交流會(huì)，讓我們對(duì)財(cái)富管理有了一個(gè)新的認(rèn)知?！?/p>

本次讀書(shū)會(huì)是中國(guó)財(cái)富管理高質(zhì)知識(shí)提供商財(cái)策研習(xí)社于2018年推出的“燃·專業(yè)化革命”全國(guó)讀書(shū)會(huì)的第一場(chǎng)。在中國(guó)改革開(kāi)放40周年之際，財(cái)策研習(xí)社選擇在中國(guó)改革開(kāi)放的試驗(yàn)田深圳，點(diǎn)燃財(cái)富管理“專業(yè)化革命”的火種，推動(dòng)家庭理財(cái)走進(jìn)科學(xué)、專業(yè)管理時(shí)代。