陳嘉寶

一、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)理論概述

（一）商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)概念及本質(zhì)

目前，對個人理財?shù)难芯慷x主要是以美國CFP的 Board of Standards Inc為主，認為對財務(wù)資源進行合理的應(yīng)用，最終實現(xiàn)客戶所體現(xiàn)的人生目標的一種制定程序。它的核心為依據(jù)理財客戶所體現(xiàn)的資產(chǎn)情況，結(jié)合客戶的風險偏好制定有效的理財產(chǎn)品，以此實現(xiàn)客戶對理財體現(xiàn)的需求以及最終的理財目標。可以說，個人理財最為根本的目標是通過理財措施實現(xiàn)客戶理想的經(jīng)濟層面的目標，降低他們對財務(wù)未來發(fā)展的憂慮。

可以看出，商業(yè)銀行所提出的個人理財就是以客戶體現(xiàn)的理財需求為最終的理財目標，合理應(yīng)用銀行所具有的理財優(yōu)勢以及商業(yè)資源，對客戶能制定滿意的理財計劃和收益。從本質(zhì)上看，個人理財是一種具有專業(yè)化，功能性以及綜合化的金融服務(wù)。它所包含的內(nèi)容有多種個人業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)，特點是利用理財顧問對自己的金融產(chǎn)品進行銷售。

（二）商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的必要性

商業(yè)銀行開展個人理財?shù)姆?wù)業(yè)務(wù)是具有必要性的，主要在以下幾方面開展論述。第一，可以對市場份額起到擴大作用。銀行要想提升自身在金融行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，則需要增加存款規(guī)模。但是，目前銀行存款的實際收益比較低，貨幣基金對其沖擊力較大，需利用其他形式留住更多的客戶，挖掘更多的潛在金融客戶。第二，能滿足新利潤所體現(xiàn)的發(fā)展需求。存貸利差為銀行實現(xiàn)盈利的一項主要途徑，如果只是依靠傳統(tǒng)的存貸工作，則很難提升銀行新利潤發(fā)展的需求，必須要開展全新的業(yè)務(wù)，提升其發(fā)展利潤。而個人理財為一項創(chuàng)新性的金融業(yè)務(wù)，可以改變商業(yè)銀行之前的經(jīng)營模式，增加獲得收益的渠道。第三，可以突破原有資本金對銀行發(fā)展起到的約束。通過發(fā)展一些中間業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行能對利潤構(gòu)成進行改善，也可以對負債結(jié)構(gòu)實施優(yōu)化，以此實現(xiàn)增值的發(fā)展思路。

二、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）理財產(chǎn)品的性質(zhì)及類別

理財產(chǎn)品具有多樣化的金融發(fā)展特征，為此呈現(xiàn)著信托和儲蓄的性質(zhì)。儲蓄性質(zhì)指以未來發(fā)展中的現(xiàn)金流量作為資產(chǎn)基礎(chǔ)，通過理財產(chǎn)品的推行來實現(xiàn)資金的合理融資。這樣可以將基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分為央行票據(jù)，政策債券以及市場國債等，在完成相應(yīng)費用扣除工作之后，可以將基礎(chǔ)資產(chǎn)進行分拆以及轉(zhuǎn)手，將市場本金和具體收益轉(zhuǎn)讓給客戶，以此讓客戶得到加高的市場收益。

信托性質(zhì)為銀行所開展的各樣理財服務(wù)，雖然在形式上存在很大差異，但是在財產(chǎn)關(guān)系上是屬于信托方式，具有法律關(guān)系。所以說，個人理財是呈現(xiàn)信托性質(zhì)的。目前，商業(yè)銀行所提供的理財服務(wù)品種比較多，所以涉及的分類也比較多， 依照能劃分為業(yè)務(wù)模式，幣種，收益以及發(fā)行期限等不同類型。以幣種為例，可以分為人民幣和外幣兩種種類；收益類型又可以分為固定型和浮動型兩種。

（二）理財產(chǎn)品特點與發(fā)展現(xiàn)狀

理財產(chǎn)品是呈現(xiàn)逐漸增加的發(fā)展態(tài)勢，在發(fā)行量，投資格局等方面都發(fā)生了變化，具體從下面幾方面開展論述。首先，國內(nèi)所開展的理財產(chǎn)品在實際、需求量以及發(fā)行量上都取得較好的發(fā)展形勢，數(shù)額是逐漸增長的。以2013至2016年發(fā)展數(shù)量為例，2013年所發(fā)行的理財產(chǎn)品數(shù)量為3119只，而2014為3309只，2015年為3618只，2016年為4017只，整體發(fā)展態(tài)勢為上升的。同時，最近幾年國內(nèi)所開展的理財產(chǎn)品和實際收益體現(xiàn)的特點是以浮動型為主，且發(fā)展份額是逐年增加的。

此外，理財產(chǎn)品也體現(xiàn)出一個發(fā)展特點—— 短期產(chǎn)品為主要的發(fā)行品種。短期產(chǎn)品起始委托資金比較多，以高端客戶為主要發(fā)展群體。QDII產(chǎn)品也體現(xiàn)逐漸增多的發(fā)展趨勢，對金融產(chǎn)品發(fā)展造成比較大的影響。但是，依據(jù)最近金融市場的發(fā)展行情看，投資市場并不是很穩(wěn)定，會出現(xiàn)動蕩的發(fā)展現(xiàn)象，導致金融客戶對中長期的產(chǎn)品發(fā)展抱有擔憂的心態(tài)，不太敢進行此項產(chǎn)品的投資。

三、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)存在的風險

（一）信用風險

信用風險主要分成兩種情況。第一，交易對手在進行金融服務(wù)時沒有能力或者不愿意依據(jù)交易內(nèi)容開展履行行為的可能性。該種風險也被稱之違約風險，對金融產(chǎn)品的發(fā)展有著一定的負面影響。第二，在交易過程中因為交易標準出現(xiàn)下調(diào)，所導致的市值出現(xiàn)下降的一種可能性。該風險也被稱之為信用利差風險，對授信業(yè)務(wù)的發(fā)展情況有著負面影響。對這兩種風險進行分析可以發(fā)現(xiàn)，兩種風險在本質(zhì)層面不具有區(qū)別，都會對金融產(chǎn)品產(chǎn)生負面影響。

（二）市場風險

市場風險為由于股市以及匯率等市場條件出現(xiàn)變化時，可能會對銀行發(fā)展收益所帶來的一些不確定性影響。上文中提到，個人理財?shù)漠a(chǎn)品種類比較多，但投資市場并不是很穩(wěn)定，產(chǎn)品收益和目前市場變化有著直接關(guān)聯(lián)。當前，市場風險主要為以下幾個方面：第一匯率風險。這主要是指在進行個人理財過程中，由于各國貨幣在交易過程中出現(xiàn)的匯率變化，給最終的產(chǎn)品收益所帶來損失的一項可能。第二，利率風險。由于利率出現(xiàn)市場變動，導致理財產(chǎn)品所呈現(xiàn)的市場收益出現(xiàn)損失的一項可能性。第三，股票風險。股票風險主要是指由于股票價格在市場變動中給理財產(chǎn)品造成的收益影響。因為股票是當前理財產(chǎn)品進行市場投資的重點，如果股票價格出現(xiàn)變動，則會對最終的理財收益產(chǎn)生直接影響。第四，商品風險。商品價格在市場變化中出現(xiàn)變動，也會對相關(guān)的理財產(chǎn)品造成收益影響。

（三）操作風險

操作是商業(yè)銀行在進行理財產(chǎn)品推廣中一項環(huán)節(jié)，任何一項操作都會出現(xiàn)風險，對理財產(chǎn)品最終收益造成影響。就目前理財業(yè)務(wù)發(fā)展情況看，會出現(xiàn)的操作風險主要涉及以下幾個。第一，由于理財產(chǎn)品所呈現(xiàn)的信息透明度比較低，給市場監(jiān)管帶來的風險，同時也會出現(xiàn)法律和道德風險。該種風險主要是由于在進行理財產(chǎn)品運用中，理財資金出現(xiàn)管理和運用分配不透明而導致的風險。第二，信息披露不夠充足所出現(xiàn)的信譽風險和法律風險。商業(yè)銀行為了能夠提升自身產(chǎn)品的收益，會在市場中利用價格戰(zhàn)方式進行份額的搶奪，就會在銷售中出現(xiàn)過低風險強調(diào)和過高收益的體現(xiàn)。這樣就會導致信息披露的力度比較差，容易出現(xiàn)商業(yè)糾紛，最終出現(xiàn)發(fā)展風險。第三，由于銷售出現(xiàn)錯誤或者是不當行為時而引發(fā)的法律以及信用風險。商業(yè)銀行在進行理財產(chǎn)品推廣中，會受到盈利壓力或者是其他因素的影響，給理財人員制定工作標準。一些理財人員因為沒有全面掌握客戶所體現(xiàn)的投資風險偏好，也沒有對客戶所呈現(xiàn)的投資意向進行客觀評價，將一些錯誤產(chǎn)品銷售給客戶。這樣就導致客戶對銷售人員做提供的理財產(chǎn)品存在很大的不滿意現(xiàn)象，最終承受法律起訴或者是市場監(jiān)管的懲罰。

四、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理對策

（一）建立健全理財產(chǎn)品風險評估機制

個人理財是一種具有專業(yè)化，功能性以及綜合化的金融服務(wù)。在進行市場推廣中，商業(yè)銀行所提出的個人理財就是以客戶體現(xiàn)的理財需求為最終的理財目標，而客戶需要的是風險比較小，收益比較高的理財產(chǎn)品。為此，商業(yè)銀行需建立健全理財產(chǎn)品風險評估機制，合理應(yīng)用銀行所具有的理財優(yōu)勢以及商業(yè)資源，對客戶能制定滿意的理財計劃和收益。具體說，首先對理財產(chǎn)品開展適合度的合理評估。商業(yè)銀行可依據(jù)產(chǎn)品體現(xiàn)的收益特點，風險以及流動性開展分類，對理財產(chǎn)品開展評估，對各項資料開展分類。

其次，對理財產(chǎn)品開展風險承受力的測試，讓客戶掌握理財產(chǎn)品特征以及風險情況之后開展產(chǎn)品購買。最后，對收益預測進行示例展示，讓客戶可以更好的掌握投資情況以及最終的收益情況。通過這些風險評估工作的開展，可以對理財產(chǎn)品開展有效的風險評估，以此提升客戶對理財業(yè)務(wù)的滿意程度。

（二）充分披露關(guān)于理財產(chǎn)品的信息

同時，商業(yè)銀行要想實現(xiàn)更高層面的理財業(yè)務(wù)的開展，也需充分披露關(guān)于理財產(chǎn)品的信息。上文中提到，由于理財產(chǎn)品所呈現(xiàn)的信息透明度比較低，給市場監(jiān)管帶來的風險，同時信息披露不夠充足也會出現(xiàn)的信譽和法律風險。為此，商業(yè)銀行需對理財產(chǎn)品的信息進行披露，讓客戶可以更全面的掌握理財產(chǎn)品的信息，以此開展合理的產(chǎn)品選擇。

第一，需要對相關(guān)風險開展披露工作。相關(guān)風險是指管理風險，流動風險，政策風險，以及延期風險等。第二，應(yīng)該對收益分配和費用收取等信息進行披露。商業(yè)銀行要對收益分配的具體信息進行披露，讓客戶可以得知整體的收益分配情況。同時，銀行也要對交易費用和管理費用等開展信息披露。第三，對其他信息進行披露。要想做好更高質(zhì)量的信息披露工作，商業(yè)銀行也需對資金流向，基礎(chǔ)資金開展定期形式的披露，以此提升理財產(chǎn)品各項信息的透明程度。

（三）構(gòu)建個人理財業(yè)務(wù)客戶細分模式

商業(yè)銀行要想實現(xiàn)更高層面的理財業(yè)務(wù)，除了建立健全理財產(chǎn)品風險評估機制和充分披露關(guān)于理財產(chǎn)品的信息之外，也需要構(gòu)建個人理財業(yè)務(wù)客戶細分模式。這主要是因為客戶開展細分，能更好的分析客戶體現(xiàn)的購買需求，以及客戶對個人理財所體現(xiàn)的風險偏好，以此更好的開展理財產(chǎn)品的推廣工作。

通過構(gòu)建個人理財業(yè)務(wù)客戶細分模式，可以避免或者是減少由于銷售出現(xiàn)錯誤或者是不當行為時而引發(fā)的法律以及信用風險。商業(yè)銀行對理財市場進行細致的劃分，能夠讓客戶對理財產(chǎn)品開展細致的了解，也能讓銷售人員對理財產(chǎn)品有著較高的認知力。在進行理財產(chǎn)片市場推廣時，則可以依據(jù)客戶體現(xiàn)的投資興趣和對理財產(chǎn)品的風險承受力量推薦合適的理財產(chǎn)品。通過該項工作的實施，則可以減少在進行理財產(chǎn)品推廣中出現(xiàn)的各類風險。

五、結(jié)語

個人理財為一項創(chuàng)新性的金融業(yè)務(wù)，可以對市場份額起到擴大作用。在商業(yè)銀行推廣個人理財該項工作時，存在操作，市場以及信用風險，影響該項理財業(yè)務(wù)的開展質(zhì)量。而商業(yè)銀行要想實現(xiàn)更高層面的理財業(yè)務(wù)，需建立健全理財產(chǎn)品風險評估機制，合理應(yīng)用銀行所具有的理財優(yōu)勢以及商業(yè)資源，對客戶能制定滿意的理財計劃和收益。同時，商業(yè)銀行需對理財產(chǎn)品的信息進行披露，讓客戶可以更全面的掌握理財產(chǎn)品的信息，以此開展合理的產(chǎn)品選擇。此外，商業(yè)銀行也要構(gòu)建個人理財業(yè)務(wù)客戶細分模式，分析客戶體現(xiàn)的購買需求和風險偏好，讓客戶對理財產(chǎn)品開展細致的了解，以此更好的開展理財產(chǎn)品的推廣工作。（作者單位為遼寧對外經(jīng)貿(mào)學院）