段霄

企業(yè)社會責任（CSR）和企業(yè)避稅行為在學術(shù)文獻中引起了廣泛的關(guān)注（Richardson G A和Roman Lanis，2011；唐偉和李曉瓊，2015；呂偉，張純，周樂燕，2015）。Lanis和Richardson（2011）最近的一項研究表明，企業(yè)社會責任原則可能會通過董事會影響公司的稅收激進性。他們提出，外部董事更有可能對社會的需求作出反應，因此可能會影響董事會擺脫激進的稅收政策立場。在更廣泛和可以說更重要的環(huán)境下，企業(yè)社會責任可能會影響到企業(yè)如何對整個社會的福利進行管理以及指導其制度和流程的稅務安排（Desai和Dharmapala，2006）。稅收是許多企業(yè)決策的激勵因素，旨在通過避稅活動最大限度減少公司稅務管理行動正在成為全球企業(yè)形象越來越普遍的特征。然而，企業(yè)避稅行為可能帶來高額的成本和收益。從社會角度來看，公司納稅行為確保了社會公共物品的資金來源。此外，當一家公司享受豐厚的稅收優(yōu)惠時，通常不被視為向政府支付公平的企業(yè)所得稅，以至于公司向社會可提供較少的福利。因此，公司少繳納稅款對整個社會產(chǎn)生了重大而可能無法挽回的損失。一些研究認為，企業(yè)避稅行為可以被認為是不負社會責任的（Erle，2008；Sch?n，2008）。盡管對企業(yè)稅收的社會方面有直觀的吸引力，但直接將公司的企業(yè)社會責任活動與企業(yè)避稅行為直接聯(lián)系起來的研究很少。因此，本文研究的主題正是探討企業(yè)社會責任是否能否影響其避稅行為。

本文研究的主要貢獻表現(xiàn)在以下幾個方面。首先，本文提供了經(jīng)驗證據(jù)，表明總體而言，更有社會責任感的企業(yè)不太可能參與企業(yè)避稅行為。然而，將樣本按產(chǎn)權(quán)性質(zhì)細分為國有企業(yè)與非國有企業(yè)后，發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)表現(xiàn)出利他主義行為，社會責任感越強，越不會實施避稅策略；而非國有企業(yè)表現(xiàn)出 “偽善”的一面，社會責任感越強，越能體現(xiàn)避稅行為。這一發(fā)現(xiàn)表明，從事企業(yè)社會責任活動的公司也考慮到其稅收政策立場，這有助于確認企業(yè)社會責任是公司可以用來支持其稅收優(yōu)勢的核心活動。第二，本文的研究也為稅收政策制定者提供了重要的見解，幫助其識別企業(yè)稅收激進性風險較高的情況。

一、理論分析與假設提出

在企業(yè)社會責任視閾下，現(xiàn)有的研究很少討論避稅。然而，有一些跡象表明，避稅是區(qū)別于逃稅，避稅可能被視為合理合法的，但在道義上應被視為受到社會譴責的商業(yè)慣例。企業(yè)有權(quán)按照法律規(guī)范盡量減少稅收，有意參與一些最大限度減少企業(yè)所得稅的策略性稅務行為（Avi-Yonah，2008）。

從實施企業(yè)社會責任的積極角度來看，從事社會責任活動不僅是正確的事情，而且也是從長期的經(jīng)濟利益出發(fā)，企業(yè)能夠在長期社會責任的活動中獲益。然而，企業(yè)社會責任理論的另一個闡述，承認企業(yè)社會責任可能需要由于承擔社會責任的活動而付出巨大的成本，但是當需要這種權(quán)衡時，仍然倡導對利潤最大化的社會責任活動。由于避稅行為可能不僅對公司及其股東造成長期的潛在財務危害，還可能對避稅地的政府造成長期的財政危害，所以公司在如何對待避稅行為，需要考慮更多社會責任問題，可能需要犧牲利潤來減輕對其他利益相關(guān)方的損失。例如，公司納稅行為確實產(chǎn)生社會影響，因為它形成了幫助公共物品在社會上提供資金的重要功能，包括教育、國防、公共醫(yī)療、公共交通和執(zhí)法等。隨著企業(yè)避稅行為被越來越多地宣傳和污名化，公司參與避稅做法的消息可能會對其聲譽產(chǎn)生越來越不利的影響，如有公司被媒體曝光了避稅行為而導致公司業(yè)務的停止（Williams，2007； Erle，2008；Hartnett，2008）。

考慮到這些不同的觀點，我們認為公司稅務侵權(quán)應被視為社會不負責任和非法的活動。因此，一個從事稅務侵權(quán)政策的公司在社會上是不負責任的。威廉姆斯（Williams）（2007）認為，雖然對誠實和誠信等基本原則的考慮很可能側(cè)重于提出的稅收激進安排本身的屬性以及公司所需的行為，但是企業(yè)社會責任的考慮將傾向于更多地關(guān)注這種安排的經(jīng)濟，環(huán)境和社會影響。

企業(yè)實施社會責任行為，表現(xiàn)出很好的利他主義行為，看似與經(jīng)濟學中的基本假設“理性經(jīng)濟人”相沖突。但是，在現(xiàn)實世界中，企業(yè)的這種利他主義行為往往從自身利益出發(fā)，本質(zhì)仍是利己主義，滿足自身經(jīng)濟利益效用最大化。因此，從實施社會責任的動機角度出發(fā)，需要區(qū)分“善意的”企業(yè)社會責任行為和“偽善的”企業(yè)社會責任行為。也許，許多公司行為都是以雙重動機進行的。不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的企業(yè)，管理層的行為動機也存在差異。國有企業(yè)由于多數(shù)存在等級森嚴的科層制，同時與政府是利益共生體，國企管理層實施企業(yè)社會責任的動機更多的是滿足政府的社會政治目的，關(guān)注自身政治前途。而非國有企業(yè)的企業(yè)主存在迎合政府宣傳和保全企業(yè)財產(chǎn)的沖突，需要合理安排以化解這種沖突，平衡各方利益，動機并不一定出于純粹的利他主義行為。因此，本文考慮企業(yè)社會責任因素如何合理地影響公司避稅行為時，會根據(jù)產(chǎn)權(quán)類別進行深入分析。

在上述討論的基礎上，總體而言，企業(yè)選擇參與企業(yè)社會責任活動時，不太可能公開避稅。因此，本文的研究主要檢驗了以下研究假設：

H1：總體而言，企業(yè)社會責任活動水平越高，避稅程度越低。

H2：國有企業(yè)社會責任活動水平越高，避稅程度越低；而非國有企業(yè)社會責任活動水平越高，避稅程度越高。

二、研究設計

（一）樣本選擇

本研究以2011-2016年滬深A股上市公司為樣本，同時剔除以下數(shù)據(jù)：（1）ST等財務異常的上市公司；（2）金融行業(yè)上市公司；（3）實際稅率小于0，或大于1的樣本；（4）數(shù)據(jù)缺失樣本。經(jīng)過篩選，我們得到了總共1450個樣本觀測值。產(chǎn)權(quán)性質(zhì)數(shù)據(jù)取自CCER數(shù)據(jù)庫，企業(yè)社會責任表現(xiàn)（CSR）取自潤靈環(huán)球評級，其余數(shù)據(jù)均來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫。最后，我們對所有連續(xù)變量在上下1%水平上進行了winsorize處理。

（二）模型設定

為驗證本文的研究假設，構(gòu)建如下基本模型：

ETRi，t=β0+β1CSRi，t+β2SIZEi，t+β3LEVi，t+β4BMi，t+β5PPEi，t+β6INTANGi，t+β7INVENTi，t+β8EQINCi，t+β9LOSSi，t+∑INDUSTRY+∑YEAR+εi，t

根據(jù)已有的相關(guān)研究，本文在表1中反映變量定義。

首先，利用全樣本回歸檢驗假設1，如果假設1成立，那么預計企業(yè)社會責任表現(xiàn)（CSR）系數(shù)顯著大于0，反之亦然。按照假設2的預期，國有企業(yè)子樣本中的CSR系數(shù)應顯著大于0，而非國有企業(yè)子樣本的CSR系數(shù)應顯著小于0或者未能顯著異于0。

三、實證檢驗結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計與相關(guān)性分析

表2報告了變量的描述性統(tǒng)計情況。變量ETR的均值為0.2217，中位數(shù)為0.1968，呈右偏分布。變量CSR的均值為0.3364，中位數(shù)為0.3032，呈右偏分布。表3報告了各變量之間的Pearson相關(guān)系數(shù)。變量ETR與變量CSR在5%水平顯著正相關(guān)，初步證實了假設1。變量之間的相關(guān)系數(shù)小于0.5，多重共線性問題并不嚴重。

（二）實證結(jié)果分析

表4報告了模型的回歸結(jié)果。在全樣本回歸結(jié)果中，企業(yè)社會責任表現(xiàn)CSR與實際稅率ETR在5%水平上顯著正相關(guān)，驗證了研究假設1。這表明，總體而言，企業(yè)承擔更多的社會責任，并不會降低稅負?？刂谱兞糠矫?，SIZE的系數(shù)為-0.0136，在1%水平上顯著；LEV的系數(shù)為0.1203，在1%水平上顯著；BM的系數(shù)為0.0222，在1%水平上顯著；PPE的系數(shù)為-0.0543，在5%水平上顯著；INTANG的系數(shù)為0.1278，在5%水平上顯著；INVENT的系數(shù)為0.0274，未能顯著異于0；EQINC的系數(shù)為-0.9220，在1%水平上顯著；LOSS的系數(shù)為-0.0254，但不顯著。國有企業(yè)子樣本回歸結(jié)果顯示，企業(yè)社會責任表現(xiàn)CSR與實際稅率ETR在5%水平上顯著正相關(guān)；而非國有企業(yè)子樣本回歸結(jié)果顯示，企業(yè)社會責任表現(xiàn)CSR與實際稅率ETR在10%水平上顯著負相關(guān)，這支持了研究假設2。這表明，國有企業(yè)表現(xiàn)出利他主義行為，社會責任感越強，越不會實施避稅策略；而非國有企業(yè)表現(xiàn)出 “偽善”的一面，社會責任感越強，越能體現(xiàn)避稅行為。

（三）穩(wěn)健性檢驗

1.本文構(gòu)建平衡面板數(shù)據(jù)，Hausman檢驗拒絕隨機效應模型，利用固定效應模型重新檢驗研究模型，研究結(jié)論不變。

2.本文將企業(yè)社會責任表現(xiàn)變量CSR按中位數(shù)轉(zhuǎn)換為虛擬變量，重新代入模型中回歸，研究結(jié)論依然不變。

四、研究結(jié)論

本文研究了企業(yè)社會責任與避稅行為之間的關(guān)系。采用2011-2016年的滬深A股非金融類上市公司，我們的回歸結(jié)果表明，總體而言，企業(yè)社會責任表現(xiàn)越多，避稅行為越低。然而，根據(jù)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)分類后，發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)社會責任活動水平越高，避稅程度越低；而非國有企業(yè)社會責任活動水平越高，避稅程度越高。

綜上所述，我們的研究提供了企業(yè)社會責任與企業(yè)避稅行為之間關(guān)聯(lián)的獨特見解。有助于擴展關(guān)于這個話題的文獻。實證結(jié)果對于決策者來說也是有價值的，為決策者確定了企業(yè)稅收激進性風險較高的情況。本文的研究具有一定的啟示：在我們的社會制度環(huán)境下，市場應辨別企業(yè)履行社會責任的動機，分析背后的財務行為。同時，相關(guān)部門應加大企業(yè)承擔社會責任的宣傳工作，灌輸良性循環(huán)的經(jīng)濟理念，使得企業(yè)自覺踐行社會責任。（作者單位為臺州科技職業(yè)學院）