左家華

本文會以我國航運企業(yè)的資金管理實踐作為依據(jù)，對讀者介紹我國企業(yè)如何開展海外資金集中化管理工作，并且將企業(yè)構(gòu)建資金監(jiān)督體系的主要思路和具體策略進行介紹，幫助讀者理解到航運特色的資金管理模式和風險控制體系，最后探討海外資金管理模式。

一、海外資金集中化管理必要

過往的事實經(jīng)歷告訴我們，強化海外資金集中化管理，對于公司在關鍵時期提高內(nèi)部運行效率有非常重要的作用。資金安全對于公司內(nèi)部資源調(diào)整和人員的工作積極性都有較大的影響，為了能夠穩(wěn)定企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，就必須要保證資金安全。實現(xiàn)海外資金集中化管理，能夠提高財務和業(yè)務的良性互動，建立集約化管理。有助于企業(yè)領導對企業(yè)海外財務情況的掌握和管理。建立與之配套的標準監(jiān)管體系和風險管理體系，降低企業(yè)在外部市場環(huán)境變動情況下的風險，提高企業(yè)風險應對能力。

二、海外資金管理實踐的困難

（一）文化差異

不同國家，不同地區(qū)都有自己的文化背景，而不同的文化背景，對于問題的思考方向和模式呈現(xiàn)多元化特點，對于同一事物的思考結(jié)果和處理辦法，不同國家的人可能會給出完全不同的答案，跨國企業(yè)在外國經(jīng)營過程中，不可避免需要使用當?shù)鼐用瘢煌幕尘跋?，如何使當?shù)鼐用衲軌蛘J同管理模式則是跨國企業(yè)發(fā)展過程中面臨的首要問題。如果不能解決這一問題，在企業(yè)實際發(fā)展過程中一定會遇到很多困難，例如無法有效調(diào)動企業(yè)內(nèi)部資源，部門之間協(xié)同工作效率低下，規(guī)范制度以及公司條例執(zhí)行困難。用工企業(yè)與當?shù)鼐用窦m紛不斷，造成工作難以有序開展，提高企業(yè)工作開展成本。

（二）法規(guī)限制

在部分區(qū)域或者是有管制的國家，通常會對資金的進出有限制性條款，甚至還會出現(xiàn)直接影響現(xiàn)金管理的條例，如何在限制區(qū)進行有效的現(xiàn)金管理活動，成為了企業(yè)在該地區(qū)是否能夠順利發(fā)展的基礎。如果對當?shù)胤ㄒ?guī)不夠了解，在現(xiàn)金管理中違反了當?shù)胤梢?guī)定，就有可能造成現(xiàn)金管理困難。

（三）稅制差異

最值差異最主要的表現(xiàn)在現(xiàn)金管理實施成本效益上，例如預提稅就要求企業(yè)利息收入繳納稅項繁重的稅率會造成企業(yè)現(xiàn)金管理效率降低，使企業(yè)的運行成本激增，實際產(chǎn)值持續(xù)降低。而不同國家稅制的模式不同種類也有較大差異，如果對當?shù)厮|(zhì)情況沒有掌握，勢必會加大企業(yè)資金管理的壓力，企業(yè)無法提前對資金的流動情況進行預估，對于外部市場環(huán)境變化無法及時作出反應，造成企業(yè)的競爭力持續(xù)降低。

（四）外匯風險

在跨國企業(yè)的業(yè)務往來中，往往會涉及多種貨幣，而貨幣之間的匯率情況變化較為復雜，提前無法預知，也沒有固定的規(guī)律可循，對于現(xiàn)金管理而言，多種貨幣的匯率變化情況，勢必會造成現(xiàn)金管理的困難

（五）人力資源配合

企業(yè)想在當?shù)匕l(fā)展，需要依靠當?shù)鼐哂邢嚓P經(jīng)驗的專業(yè)人員，而由于當?shù)厝丝赡芘c本土文化存在差異，所以在對這部分人進行管理時難度會提高。

三、海外資金集中化管理模式

企業(yè)想要建立一套適合自己的海外資金管理體系，首先需要選擇一家具有豐富海外資金管理經(jīng)驗的銀行，利用銀行提供全球跨境資金管理服務，目前常見的海外資金管理模式一般有五種

（一）零余額管理

零余額管理是指從一系列指定的子賬戶中，在確定的時間點內(nèi)自動將賬戶內(nèi)的余額劃入指定賬戶實現(xiàn)對遍布全球的子公司，機構(gòu)賬戶存量資金的控制管理。對于不同地區(qū)此賬戶內(nèi)的資金管理，可以根據(jù)實際情況進行選擇。一種為次日將歸集的資金返還，保證此賬戶在第二天的日常工作開展中有充足的資金使用。另一種是允許子賬戶透支，透支的金額來自于主賬戶。無論采用哪種方式，零余額管理都能過盡可能的將分布于世界各個區(qū)域的賬戶資源進行集中管理，減少過程中存在著風險和不確定因素，減少資金損失情況。零余額管理，由于這些優(yōu)點也成為了目前海外資金管理措施中一種常見的辦法。

（二）限額管理

限額管理與零余額管理在管理思路上存在相似之處，區(qū)別在于在主賬戶對此賬戶的管理過程中，允許賬戶保留一定金額供突發(fā)情況使用。當子賬戶內(nèi)的金額超過限定額度時，多余的資金就會被主動劃入主賬戶中，這樣一來子公司和機構(gòu)在日常工作過程中，就有了更多的資金支配權(quán)，能夠應對突如其來的變故，在操作靈活性和方案的選擇上有了更多主動權(quán)。

（三）蓄水池管理

蓄水池管理是一種虛擬匯總概念子賬戶內(nèi)的金額實際上還是保留在子賬戶中，但是在實際操作時，子賬戶對于賬戶內(nèi)所存有的資金擁有支配權(quán)，各個區(qū)域子賬戶中的資金不會以實際匯總的形式進行管理。只在需要計算利息和賬戶盈余以及透支情況時進行字面上的綜合考慮。

（四）離岸賬戶管理

實質(zhì)內(nèi)容是指境外資金管理中心所在地的銀行在子公司所處地區(qū)，也有相應的分行，并且在分行內(nèi)設立專門的賬戶，由管理中心對全球各子賬戶進行統(tǒng)一管理。在實際操作時，各子賬戶對于賬戶內(nèi)資金沒有操作權(quán)，所有的使用權(quán)利完全歸于管理中心。

（五）收支兩條線管理

企業(yè)可以指定一家銀行，該銀行對于子公司機構(gòu)開設收付兩個賬號，一個賬號專職用來對外收款，另一個賬號專職用來對外支付，兩個賬號之間不存在交集，在使用過程中賬號里的資金不能互相調(diào)用，總公司根據(jù)子公司提交的申請和計劃，按期對賬戶中的資金余額進行管理。

四、結(jié)語

建立健全完善的海外資金管理機制，對于企業(yè)強化內(nèi)部資金管理，掌握不同區(qū)域資金使用情況，抵抗外部風險都有非常重要的作用。（作者單位為國家電投集團云南國際電力投資有限公司）