張馨茹

現(xiàn)代壽險公司經營了大量金融資產和負債，所經營的壽險產品是一種無形的風險保障責任。這使得壽險公司具有一些有別于其他公司的獨特風險，比如，壽險產品是先銷售后生產的，這就確定了銷售人員在公司中的重要地位，也增加了違規(guī)業(yè)務出現(xiàn)的風險等。這些風險最終都會影響其償付能力的充足，關系到被保險人的保障問題，關系到壽險公司的健康發(fā)展。所以，根據(jù)其高風險的特性，一套科學合理、完整有效的內部控制體系對于壽險公司來說是不可或缺的。本文以中融人壽為例，來探討償付能力出現(xiàn)不足的原因以及如何通過內部控制來管控這些風險。

壽險公司 內部控制 償付能力

中融人壽償付能力風險分析

我國保險公司普遍采用對償付能力額度和償付能力指標的監(jiān)管。償付能力充足率是公司償付能力的衡量標準，以檢測公司是否有與其業(yè)務規(guī)模和風險相匹配的資本。償付能力充足率一保險公司的實際資本/最低資本。

中融人壽為2010年3月成立的人壽保險公司，注冊資本為13億元，經過多次股權轉讓后，2015年末中融人壽控股股東為清華控股有限公司與聯(lián)合銅箔。

截至2014年底，中融人壽的償付能力均大于150%.且2014年同比增加51.42%。據(jù)分析，由于中融人壽2014年業(yè)務規(guī)模增長迅速，對償付能力的要求提高，為了確保其償付能力充足率，該公司完成了新一輪增資擴股計劃，挖掘低估值產品，嚴格控制各項成本費用支出，綜合成本率比去年同期顯著下降，實際資本在投資資產大幅增加的情況下，仍比去年末有大幅增長，因此2014年末償付能力充足率比2013年有大幅提高。

而在2015年，中融人壽在第三季度、第四季度末的償付能力充足率分別為-115.95%和74.62%，顯然屬于“償付能力充足率連續(xù)兩個季度低于100%”的情形，不得增加股票投資。根據(jù)保監(jiān)會數(shù)據(jù)，中融人壽在保費收入上高度依賴理財型產品。2015年，中融人壽的原保費收人為34.5億元，在壽險公司中排行第38；但保戶投資款新增交費高達142.78億元，在行業(yè)中排行第14。由此看出，中融人壽是一家以萬能險為主力險種的公司。而萬能險較傳統(tǒng)的壽險業(yè)務來說，期限較短，要求收益較高，其過高的負債會導致保險公司賠付能力下降，這種高杠桿經營大大增加了財務風險。此外，一旦公司面臨流動性風險，則不得不挪用長期債務資金來填補短期債務，產生巨大的資產負債期限錯配風險，影響財務穩(wěn)定。由于該公司一直重倉投資股票，并在2015年的股災中蒙受了不小的損失。2015年12月，由于險資舉牌概念對股價有明顯的提升作用，所以該公司也迅速把三家公司的持倉比例提高到舉牌線。但最終結果并不如人所愿，三家股票在2015年末都沒有收在高位，再加上股市后來一路暴跌，導致中融人壽的償付能力充足率低于100%，陷入困境。

在2016年，償付能力充足率提高了65.46%，原因其一是由于公司完成了增資40億元，其二是由于償付能力監(jiān)管由償一代切換至償二代。從規(guī)模導向轉變?yōu)轱L險導向，償二代的風險評判標準比償一代復雜得多，也精細得多。與舊的償付能力只做定量監(jiān)管相比，“償二代”在將定量資本要求細化為保險風險、市場風險、信用風險的前提下，增加了操作風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險、流動性風險的定性監(jiān)管要求，并要求加強信息披露以引入市場約束機制。而中融人壽由于2016年1月18日起被保監(jiān)會停止新業(yè)務，保險風險重點在于長期險退保偏差率指標，2016年長期險退保率為19.97%（2015年為11.05%），退保偏差率為1.93%，即實際退保支出較預測退保支出多1.93%，退保風險相對較小。市場風險中，中融人壽面對的主要是利率風險（資產負債不匹配風險）和權益風險；公司所有業(yè)務均以人民幣本幣結算，且無外幣投資行為，不存在匯率風險。而2016年銀行利率比較穩(wěn)定，有利于保險公司的資產投資，且權益類投資業(yè)務已經暫停，市場風險在可控范圍內。此外，其他風險也都被重點監(jiān)測及評估相關指標，并制定相應的管理改善計劃方案，使各項風險都處于可控范圍內，進而提高了償付能力充足率。

償二代體系下內部控制的作用及對償付能力的影響

所謂內部控制，是指一個單位為了實現(xiàn)其經營目標，保護資產的安全完整，保證會計信息資料的正確可靠，確保經營方針的貫徹執(zhí)行，保證經營活動的經濟性、效率性和效果性而在單位內部采取的自我調整、約束、規(guī)劃、評價和控制的一系列方法、手段與措施的總稱。所以，一個企業(yè)的內部控制可分為五個要素，分別是內部環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督。

（1）內部環(huán)境——聲譽風險

聲譽風險是指公司品牌以及聲譽出現(xiàn)負面事件，而使公司遭受損失的風險。而對于內部環(huán)境的控制是企業(yè)建立和實施內部控制的基礎，其好壞直接決定了內部控制實施的效果。首先能最大限度的防范公司內部職員受短期利益驅動，重業(yè)務輕管理，甚至把業(yè)務發(fā)展和內部控制對立起來，產生數(shù)據(jù)造假、堅守自盜等行為。并且在內部控制的真空地帶，也會有人主動報告處理，從根本上杜絕了聲譽風險是由公司內部人員違規(guī)操作而產生的可能性。

其次，若聲譽風險已經發(fā)生，那么內部環(huán)境的控制還包括治理結構、機構設置、權責分配和人力資源政策等，如增加聲譽風險事前評估機制，完善采訪接待和信息披露機制，建立聲譽風險管理機制，以妥善應對聲譽事件。

中融人壽針對聲譽風險，于2015年9月制定《中融人壽日常輿情監(jiān)測管理辦法》，10月修訂《中融人壽聲譽風險管理規(guī)定》，11月正式發(fā)文實施。而在中融人壽面臨兩次受到監(jiān)管部門行政處罰，股權被間接轉讓，年底舉牌三家上市公司等一系列事件時，公司迅速成立了聲譽風險處置小組，聯(lián)合公關公司一同制定聲譽風險處置預案和進行風險處置。

（2）風險評估——保險風險、市場風險

保險風險是指由于死亡率、賠付率、退保率等精算假設的實際經驗與預期發(fā)生偏離而造成損失的風險。而市場風險是指因股市價格、利率、匯率等的變動而導致價值未預料到的潛在損失的風險，主要包括利率風險、權益風險、匯率風險。這兩種風險均是由于風險評估不準確，制定的費用不準、偏差率過高而造成的。

而2015年，中融人壽在對于保險風險的評估中，短期險賠付率、長期險死亡率偏差率、長期險重疾發(fā)生率偏差率均無太大問題，但長期險退保率為11.05%（2014年：9.15%），實際退保金較預測退保金多14.24%，退保風險較大。而市場風險中，又以權益風險最為明顯。股市在7月份出現(xiàn)重大波動，而該公司一直重倉投資股票，并在2015年的股災中蒙受了不小的損失。2015年12月，由于險資舉牌概念對股價有明顯的提升作用，所以該公司也迅速把三家公司的持倉比例提高到舉牌線。但最終股價并沒有太大改變，中融人壽的這一措施并未起到什么實質性的作用，并最終因為償付能力不足被保監(jiān)會處罰。所以，風險評估機制的缺失或不足會給公司的償付能力，尤其是保險風險和市場風險帶來極大的影響，甚至威脅到公司的長期發(fā)展。

（3）控制活動——信用風險、流動性風險

信用風險是指由于債務人或者交易對手不能履行或者不能按時履行合同義務或者信用狀況的不利變動而產生的風險。流動性風險是指在債務到期或者發(fā)生給付義務時，由于沒有資金來源或者必須以比較高的成本融資而導致的風險。這兩種風險的產生，均可由于保險風險或市場風險引起。

壽險企業(yè)應結合具體業(yè)務和事項的特點與要求制定控制活動，其可包括職責分工控制、授權控制、審核批準控制、預算控制、財產保護控制、會計系統(tǒng)控制、內部報告控制、經濟活動分析控制、績效考評控制、信息技術控制等。對于信用風險，企業(yè)首先應加強審核批準控制，對貸款人進行全方位的了解，綜合考慮貸款人的資信狀況。其后就應該通過會計系統(tǒng)控制來了解企業(yè)對于應收賬款的管理，采用賬齡分析法等準確計提呆賬、壞賬，關注長期應收賬款和其成為壞賬的可能性，將信用風險控制在可接受的范圍內。而流動性風險，壽險應該保證董事會及高級管理層的有效監(jiān)控，根據(jù)制定、執(zhí)行、監(jiān)督相分離的原則，制定適當?shù)目己撕蛦栘煓C制，提高流動性風險管理的有效性。并且，持續(xù)關注銀行的流動性風險狀況，定期獲得關于流動性風險水平和相關壓力測試的報告，及時了解流動性風險的重大變化和潛在轉變，并定期進行信息披露。

2015年度，中融人壽沒有進行同業(yè)拆借等方面運作，信用風險主體主要涉及存款銀行，信用度較高，所以經過評估，2015年度公司信用風險保持健康狀態(tài)。由于流動性風險與市場風險、信用風險、操作風險、法律風險、聲譽風險等其他風險存在很強的相關性，因此不能孤立的看待流動性風險。公司由于股票投資過高且處于虧損狀態(tài)，導致資產不能以合理價格變現(xiàn)，現(xiàn)金等高流動性資產不足導致資金需求不能得到滿足，進而引起資產流動性風險，導致資產負債不匹配。所以公司應該以資產負債匹配機制為核心，與精算、財務等部門有效溝通，監(jiān)督并控制久期、變現(xiàn)天數(shù)等關鍵指標，保證資產負債在數(shù)額、期限、成本、收益上的基本匹配。

（4）信息與溝通——戰(zhàn)略風險

戰(zhàn)略風險是指由于戰(zhàn)略制定和實施的流程或者經營環(huán)境的變化，而導致戰(zhàn)略和市場環(huán)境和公司能力不匹配的風險。一個有效的內部控制要求壽險公司具有充分可靠的外部市場信息和內部財務、經營、合規(guī)性信息，并能夠及時傳達給組織所有成員。

中融人壽2015年尚以銀保渠道為主、電商業(yè)務為輔，無期繳業(yè)務，結合自身發(fā)展情況和外部環(huán)境的變化，修訂了2016年的發(fā)展規(guī)劃，并通過董事會審議。同時，它還進一步加強對戰(zhàn)略和市場環(huán)境的情況，使其得到的信息更加準確，并根據(jù)此修改和制定了來年的戰(zhàn)略規(guī)劃；并下發(fā)相關規(guī)定給全公司的員工，讓每一個人了解到公司的經營情況及來年的戰(zhàn)略規(guī)劃，支持公司更好更快發(fā)展。

（5）監(jiān)督——操作風險

操作風險是指由于不完善的內部操作流程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導致直接或間接損失的風險。其可包括行政辦公管理風險、人力資源管理風險、財務管理風險、資產管理風險、信息技術管理風險、銷售行為管理風險、合規(guī)風險等眾多風險。面對如此紛繁復雜的風險種類，監(jiān)督各個管理流程及運行框架，確保其有效性是非常必要的。在監(jiān)管的過程中，可以大膽創(chuàng)新，推進監(jiān)管方式的推陳出新，使其在不影響或盡可能小地影響企業(yè)正常經營管理活動的情況下，及時發(fā)現(xiàn)各項業(yè)務的缺陷并予以糾正。

在操作風險上，中融人壽問題頻發(fā)，一是公司股東層面出現(xiàn)糾紛，個別股東間接轉讓公司股權，未按保監(jiān)會規(guī)定履行股權轉讓流程，導致公司治理出現(xiàn)一定風險。二是政策執(zhí)行不當，在信息傳遞過程中出現(xiàn)偏差，導致操作人員沒有正確領會上司的意圖而造成損失；三是操作不當甚至違規(guī)操作造成損失；四是交易系統(tǒng)或清算系統(tǒng)發(fā)生故障。這些風險，充分說明中融人壽的監(jiān)督體制不健全，所需的改進點還有很多。最主要的就是對運營操作的監(jiān)管，可通過關鍵業(yè)績指標管理，建立業(yè)務操作標準和服務質量標準，對各流程的合規(guī)性進行規(guī)范管理和監(jiān)控。在資產管理的過程中，建立全面覆蓋、全程監(jiān)控、全員參與的保險資金運用風險管理組織體系和運行機制，確保其崗位清晰、職責明確。

[l]壽險公司資產配置問題研究[J].陳旭暉，保險研究.2007（07）

[2]內部控制理論研究新視野[J].楊雄勝，會計研究.2005（07）