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        出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見對上市公司的影響研究

        2018-05-14 08:56:00劉佳敏
        財訊 2018年28期
        關(guān)鍵詞:非標(biāo)準(zhǔn)意見影響

        審計意見是注冊會計師對被審計單位財務(wù)報表是否在所有重大方面都公允反映了被審計單位財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的客觀公正評價。一直以來,審計意見的影響力為研究人員所重視,有關(guān)非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的市場效應(yīng)這方面的研究探索不斷在升華。非標(biāo)準(zhǔn)審計意見,在判斷一個公司的財務(wù)報告是否真實(shí)、公允并合法等方面起著比較重要的作用。本文通過歸納總結(jié)以往文獻(xiàn)中提出的非標(biāo)準(zhǔn)審計意見對上市公司的影響的觀點(diǎn),進(jìn)一步分析了四個案例公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見后的市場反應(yīng),最后從不同角度提出了相應(yīng)的建議。

        非標(biāo)準(zhǔn)審計意見

        市場影響 財務(wù)狀況

        選題背景

        1990年,我國首個證券交易所成立,自此開始,我國的資本市場快速發(fā)展,而近幾年,一些不利于經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的因素頻頻出現(xiàn),使得我國乃至國際的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都不太穩(wěn)定,從而導(dǎo)致我國證券市場在之前不完善的基礎(chǔ)上,又暴露出諸多不足亟待解決。在我國資本市場上,一系列行業(yè)規(guī)則使賣方通常擁有比買方更多的關(guān)于資產(chǎn)狀況的信息,而買方身為外部投資者,想要了解一個公司,主要得通過該公司公開的年報。因此,來自于獨(dú)立第三方的審計服務(wù)對一些能力有限的中小投資者往往能夠起到比較重要的作用。而且,實(shí)踐表明,第三方獨(dú)立審計服務(wù)只要質(zhì)量較高,則能夠有效改善賣方和買方兩者之間存在的信息失衡問題。

        文獻(xiàn)綜述

        由于審計意見在資本市場上扮演著不可或缺的角色,近年來,國內(nèi)外對于非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的實(shí)證研究層出不窮。

        程臘梅(2011)提出非標(biāo)準(zhǔn)審計意見在上市公司年報中所占比重相對較高,非標(biāo)準(zhǔn)審計意見因類型不同而分布不均,上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見后經(jīng)營現(xiàn)狀不容樂觀。投資者應(yīng)該結(jié)合形成意見的具體原因去認(rèn)真分析各類非標(biāo)準(zhǔn)審計意見,作出投資決策時要考慮具體情況。

        李少博(2014)提出中國的資本市場遠(yuǎn)非達(dá)到半強(qiáng)勢有效的程度,非標(biāo)準(zhǔn)審計意見信息披露后,市場的反應(yīng)總體遲鈍、不夠重視,審計意見信息在市場中普及需要較長時間,而投資者尤其是中國資本市場中的投資者經(jīng)常會有投機(jī)行為。

        丁紅燕,張士強(qiáng)(2013)提出今年來,非標(biāo)準(zhǔn)審計意見在數(shù)量上有所減少,在總體比例上慢慢下降,問題公司獲得非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的可能性相對較高,這是根據(jù)統(tǒng)計分析后找到的一般規(guī)律。持續(xù)經(jīng)營能力存在重大不確定性和無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)是導(dǎo)致非標(biāo)準(zhǔn)審計意見形成的主要原因。

        20世紀(jì)80年代前后,國外開始關(guān)注審計意見的信息含量并進(jìn)行研究。大多數(shù)研究結(jié)論表明,非標(biāo)準(zhǔn)審計意見是具有信息含量的。

        伊利埃特與都德等的研究顯示,市場對非標(biāo)準(zhǔn)意見表現(xiàn)出微弱的負(fù)反應(yīng)。

        道徹的研究表明市場與被披露的非標(biāo)準(zhǔn)意見之間負(fù)相關(guān)。

        西貝爾和坦尼爾研究了上市公司股價隨機(jī)波動起伏的現(xiàn)象后,非標(biāo)準(zhǔn)審計意見會使投資者認(rèn)為該公司目前經(jīng)營狀況不佳,使投資者不再信任該公司的股票。

        陳(Kevin C W Chen)以持續(xù)經(jīng)營保留意見的披露和公司提出破產(chǎn)申請為變量,研究兩者市場反應(yīng)的關(guān)系,結(jié)果表明審計意見類型是顯著的解釋變量,持續(xù)經(jīng)營保留意見是具有信息含量的。

        影響

        本文以顧地科技股份有限公司、馬鞍山方圓回轉(zhuǎn)支承股份有限公司、杭州天目山藥業(yè)股份有限公司和太原獅頭水泥股份有限公司這四個公司為例,這四個公司2014年分別被出具了不一樣的非標(biāo)準(zhǔn)審計意見,且從這四個公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的當(dāng)年年報公告日前后10天的股價來看,年報公告日后案例公司的股價均出現(xiàn)了不同程度的下降。說明非標(biāo)準(zhǔn)審計意見對該上市公司造成了不利的影響。影響程度的不同主要有兩方面的原因,一是這四個公司被出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計意見類型即嚴(yán)重程度不同;二是非標(biāo)準(zhǔn)審計意見對股價的影響程度會受到諸多其他因素的影響,例如公司規(guī)模、公司上市時間以及公司是否發(fā)生重大財務(wù)事件等等。但是基本上可以認(rèn)為,若不考慮其他因素的影響,上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見后,其公司股價會受到不利影響,并且非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的程度越嚴(yán)重,對公司的股價影響也越嚴(yán)重,進(jìn)而會對公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況造成不利影響。

        建議

        投資者:由于非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的出具會對上市公司股價產(chǎn)生影響,進(jìn)而會影響到投資者的切身利益,所以應(yīng)加強(qiáng)對投資者的教育和保護(hù);而投資者必須認(rèn)識到非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的價值相關(guān)性有待進(jìn)一步加強(qiáng),不能完全依靠審計意見進(jìn)行決策,應(yīng)時時關(guān)注資本市場的動態(tài),作出投資決策前應(yīng)綜合考量各方因素;

        審計機(jī)構(gòu):自從我國資本市場規(guī)范化的程度越來越高,注冊會計師在執(zhí)行審計業(yè)務(wù)尤其是上市公司的審計業(yè)務(wù)時,面對著極大的審計風(fēng)險。因此應(yīng)加強(qiáng)對審計機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和懲罰力度。審計人員必須提高自身素質(zhì),明確審計責(zé)任,絕不弄虛作假,確保出具審計報告時秉承著獨(dú)立、真實(shí)、合法、有效的原則,時刻保持誠信意識。此外,審計機(jī)構(gòu)也需對審計報告的一致性、規(guī)范性、可理解性作出進(jìn)一步要求,以便能更高質(zhì)量的服務(wù)于審計報告使用者;

        上市公司:首先,上市公司的經(jīng)營行為和財務(wù)狀況必須合法化、規(guī)范化、合理化,被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計報告后,針對非標(biāo)準(zhǔn)審計意見中所涉及到的事項應(yīng)及時應(yīng)對,提出改進(jìn)意見,避免事態(tài)進(jìn)一步惡化。即使非標(biāo)準(zhǔn)意見涉及的內(nèi)容情節(jié)不嚴(yán)重也不可忽視,因?yàn)樗欢ǔ潭壬戏从吵龉緝?nèi)部管理存在缺陷,要求公司決策者調(diào)整內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)。同時,監(jiān)管者也應(yīng)當(dāng)適當(dāng)加強(qiáng)對上市公司的監(jiān)管。

        [1]程臘梅.非標(biāo)準(zhǔn)審計意見特征分析[J].會計之友.2011.09.05

        [2]李少博.非標(biāo)準(zhǔn)審計意見對股價影響的實(shí)證研究[D].西南財經(jīng)大學(xué).2014.03.01

        [3]丁紅燕,張士強(qiáng).我國上市公司非標(biāo)準(zhǔn)審計意見分析——基于2009年上市公司年報數(shù)據(jù)的分析[J].山東社會科學(xué).2013.03.05

        [4]涂娟,婁乾坤.上市公司非標(biāo)準(zhǔn)審計意見研究與分析—基于滬市A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)分析[J].財會通訊.2013.08.25

        [5]丁會兵,趙紅蕾,卜華.上市公司非標(biāo)準(zhǔn)審計意見類型分析[J].會計之友.2013

        作者簡介:劉佳敏(1993—),女,漢族,湖南漢壽人,研究生,會計學(xué)碩士,單位:長沙理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院會計學(xué)專業(yè),研究方向:財務(wù)會計。

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