P2P網(wǎng)絡(luò)借貸（Peer-to-Peer Lending）起源于英國(guó)，是指資金需求者與資金盈余者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的直接借貸業(yè)務(wù)的新型借貸模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的迅猛發(fā)展，一方面對(duì)中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題起到了很好的緩解作用，但是另一方面，由于國(guó)內(nèi)各方面條件不夠成熟，又出現(xiàn)了一些問(wèn)題，目前我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)的有1800多家，其中以“A平臺(tái)”作為一個(gè)典型代表。本文主要從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度分析“A平臺(tái)”存在的貸款風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并提出優(yōu)化建議。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 風(fēng)險(xiǎn)控制 A平臺(tái)

A平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）貸前控制風(fēng)險(xiǎn)

A平臺(tái)在貸前，主要通過(guò)線上線下核實(shí)借款人的基本信息，來(lái)控制放貸風(fēng)險(xiǎn)。線上核實(shí)主要是核實(shí)通過(guò)A平臺(tái)內(nèi)部核實(shí)借款人注冊(cè)時(shí)填寫(xiě)的各項(xiàng)信息。A平臺(tái)的借款人可申請(qǐng)的產(chǎn)品主要有三種，包括適用工薪階層的工薪貸、適用私營(yíng)企業(yè)主的生意貸以及適用淘寶網(wǎng)店商戶(hù)的網(wǎng)商貸。為了對(duì)借款人的身份進(jìn)行認(rèn)證，A平臺(tái)要求申請(qǐng)不同產(chǎn)品的借款人提供不同的必要申請(qǐng)資料。線下核實(shí)是在線上認(rèn)證的基礎(chǔ)上，通過(guò)電話實(shí)地調(diào)查來(lái)認(rèn)證借款人的基本情況（包括個(gè)人資產(chǎn)、工作、家庭等），然后得出相應(yīng)的信用評(píng)價(jià)。

除此之外，A平臺(tái)還可以線上借助上海資信網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海資信系統(tǒng)”）了解借款人其他信息，比如可以了解到借款人是否在其他P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有過(guò)貸款，如有借款情況，還可進(jìn)一步了解借款人的還款信息。

（2）貸中控制風(fēng)險(xiǎn)

首先，基于數(shù)據(jù)模型進(jìn)行信用評(píng)估。A平臺(tái)利用自建的個(gè)人信用評(píng)估數(shù)據(jù)模型對(duì)線上線下搜集的借款人信息進(jìn)行量化分析，并得出相應(yīng)的信用評(píng)估結(jié)果。其次，人工再評(píng)估。經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)分析后，再由內(nèi)部經(jīng)驗(yàn)豐富的借款審核團(tuán)隊(duì)對(duì)借款的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)一步審核，以此達(dá)到更為高效準(zhǔn)確地評(píng)估借款人信用。最后，對(duì)借款人給出信用評(píng)分，并根據(jù)評(píng)分確定借款人的借款額度。除此之外，A平臺(tái)一直遵循“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”的避險(xiǎn)原則，推出自動(dòng)投標(biāo)工具，實(shí)施強(qiáng)制分散出借，使資金盡可能分散到更多借款人，以此來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

（3）貸后控制風(fēng)險(xiǎn)

1.設(shè)置逾期貸款催收機(jī)制

A平臺(tái)發(fā)放貸款后，對(duì)貸款還款進(jìn)度進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤。當(dāng)借款人出現(xiàn)逾期情況時(shí)，A平臺(tái)貸款催收部門(mén)會(huì)催促借款人五日內(nèi)還款。如果五日內(nèi)借款還未歸還，A平臺(tái)還會(huì)聯(lián)系與借款人相關(guān)的重要聯(lián)系人，比如家屬，以敦促借款人還款。如果借款人還是沒(méi)有還清逾期款項(xiàng)的話，A平臺(tái)將會(huì)聯(lián)系專(zhuān)業(yè)催收人員或者機(jī)構(gòu)進(jìn)行追繳貸款，甚至?xí)扇》墒侄巍?/p>

2.本金保障計(jì)劃

本金保障計(jì)劃是平臺(tái)按比例從交易成交額中提取部分金額放入開(kāi)設(shè)在民生銀行的風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶(hù)，其目的是在借款人逾期不還時(shí)，彌補(bǔ)投資人的損失。從2014年至2017年，A平臺(tái)每年的保證金余額都大幅上漲，截至2017年12月底，保證金總額已達(dá)772584442.8元。從中可以看出A平臺(tái)規(guī)模發(fā)展很迅速，并且沒(méi)有因?yàn)橐?guī)模的快速擴(kuò)大造成嚴(yán)重的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，一直穩(wěn)健運(yùn)行，能夠有效地控制各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。

為遵守相應(yīng)法規(guī)，A平臺(tái)于2017年11月30日（含）起不再計(jì)提和支付新的風(fēng)險(xiǎn)保證金。盡管A平臺(tái)不再計(jì)提和支付新的保證金，但對(duì)之前的債權(quán)人仍然

發(fā)揮著保障作用。

A平臺(tái)風(fēng)控存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

A平臺(tái)發(fā)展至今，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)愈加完善，但仍然面臨著不可預(yù)期的客戶(hù)逾期風(fēng)險(xiǎn)。

（1）資金壞賬風(fēng)險(xiǎn)

雖然A平臺(tái)在審核各種貸款時(shí)，制定了明確的要求，并且在客戶(hù)出現(xiàn)逾期情況時(shí)依靠自身建立的資金催收機(jī)制能有效收回資金，但是因A平臺(tái)并沒(méi)有跟蹤貸后資金的流向而隱藏的風(fēng)險(xiǎn)卻不能忽視。對(duì)于借款人的資金真實(shí)用途，A平臺(tái)沒(méi)有采取相應(yīng)的手段來(lái)核實(shí)借款用途的真實(shí)性。這就有可能出現(xiàn)用戶(hù)借了工薪貸，并不是用于日常消費(fèi)而是用于個(gè)體經(jīng)營(yíng)的發(fā)展。很明顯，這時(shí)候A平臺(tái)承擔(dān)的客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)加大了。如果類(lèi)似情況頻繁發(fā)生，會(huì)影響平臺(tái)未來(lái)的發(fā)展。

（2）平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本負(fù)擔(dān)重

數(shù)據(jù)來(lái)源：2013-2017年A平臺(tái)年報(bào)

從上面的表格可以看出，從2013年至2017年，實(shí)地標(biāo)的數(shù)量逐年遞增，截至2017年年底，實(shí)地認(rèn)證標(biāo)已經(jīng)占比99.31%。實(shí)地認(rèn)證標(biāo)的認(rèn)證需要消耗大量人力物力財(cái)力，因此，實(shí)地認(rèn)證標(biāo)的比重不斷升高，雖然增強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)防范能力，但是也會(huì)增加平臺(tái)運(yùn)營(yíng)的成本。成本不斷上升，A平臺(tái)就有可能把這種成本轉(zhuǎn)嫁給出借人，降低出借人的收益，最終對(duì)A平臺(tái)產(chǎn)生不利影響，影響A平臺(tái)的可持續(xù)發(fā)展。

（3）借款用戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)

信息不對(duì)稱(chēng)是引起信用風(fēng)險(xiǎn)的根源。一方面，A平臺(tái)現(xiàn)階段只能了解借款人的基本信息，無(wú)法深入了解借款時(shí)借款人當(dāng)時(shí)的真實(shí)情況。另一方面，上海資信系統(tǒng)能夠給予的信息不夠充分。該征信系統(tǒng)建立至今，并未把所有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)納入其中。除此之外，由于上海資信系統(tǒng)是屬于民間金融機(jī)構(gòu)，現(xiàn)今無(wú)法接入央行征信系統(tǒng)，因而無(wú)法共享數(shù)據(jù)。

借款人信息獲取的不充分會(huì)引起諸多問(wèn)題。借款人為了獲取更高的借款額度，會(huì)在不同的P2P平臺(tái)申請(qǐng)借款，因而借款人每月償還的貸款額變高，甚至超出其償還能力。更有甚者，利用這種信息不對(duì)稱(chēng)詐騙巨額貸款。除此之外，A平臺(tái)不能及時(shí)獲取借款人的充分信息，還會(huì)導(dǎo)致通過(guò)自身評(píng)估系統(tǒng)對(duì)借款人信用評(píng)價(jià)出來(lái)的結(jié)果就會(huì)出現(xiàn)較大偏差，無(wú)法對(duì)借款人的信用進(jìn)行較為真實(shí)的評(píng)價(jià)。例如，有可能出現(xiàn)把實(shí)際信用低的借款人評(píng)為高信用級(jí)別，如果A平臺(tái)放款給這類(lèi)借款人，這樣就會(huì)導(dǎo)致客戶(hù)的違約風(fēng)險(xiǎn)加大，進(jìn)而影響平臺(tái)運(yùn)營(yíng)。

（4）后續(xù)借款人保障問(wèn)題

風(fēng)險(xiǎn)保證金依然發(fā)揮著它的保障作用，但僅限于2017年11月30日之前，對(duì)后續(xù)借款人而言并不享受這一保障。該項(xiàng)政策自公布以后，A平臺(tái)并沒(méi)有針對(duì)性的提出相應(yīng)配套應(yīng)對(duì)措施。因此，對(duì)于后面加入的借款人，他們少了一道保護(hù)屏障，他們的利益如何保障是A平臺(tái)急需解決的難題。

對(duì)A平臺(tái)風(fēng)控優(yōu)化的建議

（1）借鑒商業(yè)銀行貸后資金管理經(jīng)驗(yàn)

雖然A平臺(tái)一直保持著較低的金額逾期率和項(xiàng)目逾期率，但這并不能掩蓋其背后巨大的客戶(hù)違約風(fēng)險(xiǎn)，因此必須加強(qiáng)貸后管理。以我國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸后跟蹤為例。我國(guó)的商業(yè)銀行貸后管理做出了詳細(xì)的規(guī)劃和安排，盡可能地做到能按時(shí)收回款項(xiàng)。對(duì)于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)而言，雖然無(wú)法做到像大型商業(yè)銀行一樣做到詳盡的跟蹤管理，但是一定程度的對(duì)貸款的跟蹤是很有必要的。A平臺(tái)可以采取要求借款人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)上傳相應(yīng)證明，對(duì)資金進(jìn)行跟蹤。對(duì)于借款人借款前填寫(xiě)的借款用途不符的，應(yīng)該采取一定措施，輕者進(jìn)行警告下調(diào)信用分，重者收回資金。

（2）加快征信系統(tǒng)的建設(shè)

不管是客戶(hù)的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，還是平臺(tái)的運(yùn)行成本問(wèn)題，其原因均可以歸結(jié)一點(diǎn)，即大壞境下的信用缺失問(wèn)題。正因?yàn)槲覈?guó)信用體系不完善，導(dǎo)致A平臺(tái)借貸平臺(tái)不得不采取各種增信措施和保障措施，而采取各種措施的同時(shí)，也給平臺(tái)帶來(lái)運(yùn)行成本壓力，對(duì)工作人員的業(yè)務(wù)水平要求也更高。因此如果征信體系完善，平臺(tái)面對(duì)的客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之減小，同時(shí)運(yùn)行成本也會(huì)降低。

為盡快解決P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)獲取信息難的問(wèn)題，本文認(rèn)為應(yīng)主要做好以下兩點(diǎn)。一方面，加快央行征信系統(tǒng)的建設(shè)。央行信息資源多，收集信息能力強(qiáng)，獲取的信息的真實(shí)度高，因此不僅要加快建設(shè)步伐，而且應(yīng)該更多地以服務(wù)大眾為目的向公眾開(kāi)放，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。另一方面，國(guó)家應(yīng)該出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)，明確要求P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)加入上海資信網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)該行業(yè)資源共享。這樣不僅可以降低平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還可以促進(jìn)整個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的良性發(fā)展。除以上兩點(diǎn)外，還應(yīng)加快建立央行征信系統(tǒng)與上海資信網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)的對(duì)接，這樣可以加快獲取借款人信用信息的效率，減小征信系統(tǒng)運(yùn)行壓力。

（3）為后續(xù)投資人制定專(zhuān)門(mén)保障措施

從A平臺(tái)發(fā)布的用戶(hù)利益保障機(jī)制調(diào)整公告中了解到，為符合監(jiān)管要求，A平臺(tái)指出，“對(duì)于2017年11月30日后新發(fā)生借款，當(dāng)借款人發(fā)生逾期不還的情況時(shí)，允許其他第三方為借款人償逾期款項(xiàng)，而出借人需同意A平臺(tái)代理出借人接受第三方的代償，并且同意在第三方代償后相應(yīng)債權(quán)即自動(dòng)轉(zhuǎn)讓給該等代償?shù)牡谌健薄Ｓ纱丝梢?jiàn)，A平臺(tái)并沒(méi)有明確這個(gè)“第三方”，顯得含糊其辭。A平臺(tái)應(yīng)該盡快尋找合適的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)或者選擇現(xiàn)有的合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，專(zhuān)門(mén)為后續(xù)投資人制定保障措施。

[1]Jackson J.Mi；Tianxiao Hu；Luke Deer，User Data Can Tell Defaulters in P2P Lending，Annals of Data Science ，Vol.5，No.1，2018：59-67

[2]林新華，王曉倩.P2P網(wǎng)貸中投資人面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析[J].淮北職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào)，2018，17（03）：55-58.

[3]網(wǎng)貸之家：www.wdzj.com/

[4]李旭.商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸決策流程優(yōu)化的案例研究[J].河南大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版），2016，56（01）：54-61.

作者簡(jiǎn)介：陳恕昀（1991—），男，漢族，江西寧都人，金融碩士在讀，贛南師范大學(xué)商學(xué)院金融專(zhuān)業(yè)，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融。