邵思寧

從改革開放至今，我國的市場經(jīng)濟(jì)高度發(fā)展，大中小企業(yè)紛紛如雨后春筍，齊頭并迸。并且，中小企業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價(jià)值不可小覷，創(chuàng)造的就業(yè)崗位數(shù)量可觀，為國家出口創(chuàng)匯也形勢樂觀。但中小企業(yè)的融資困境是中國的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展路上的不可跨越的障礙，更進(jìn)一步如何去解決它，是當(dāng)下函待解決的難題。本文從中小企業(yè)融資困境分析出發(fā)，研究其產(chǎn)生的問題，最終給出合理化的政策建議供未來研究做參考。

中小企業(yè) 融資困境 對(duì)策

引言

2016年底，我國中小企業(yè)數(shù)已達(dá)到4000多萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值、m口總額和上交稅收分別占全國的58.5%、68.3%和50.2%，并提供了城鎮(zhèn)就業(yè)人口75%以上的就業(yè)機(jī)會(huì)并吸納了75%以上農(nóng)村轉(zhuǎn)移m來的勞動(dòng)力，最近，國務(wù)院專門就促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展出臺(tái)了措施，可見中小企業(yè)的健康發(fā)展對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展及和諧社會(huì)的構(gòu)建有著相當(dāng)重要的作用和意義。然而，從世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展來看，各國中小企業(yè)在發(fā)展中都暴露出一些深層次的問題，其中融資難問題是限制中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題，無論是在發(fā)達(dá)國家還是在發(fā)展中國家，各國政府官員、經(jīng)濟(jì)學(xué)家.管理學(xué)家都把它提升到戰(zhàn)略高度給予重視。發(fā)達(dá)國家相比，我國的中小企業(yè)在融資方面需要面對(duì)的困難更多。這是因?yàn)椋覈闹行∑髽I(yè)不僅要面對(duì)一般的融資問題，即直接融資缺口和間接融資缺口的問題。綜上，鑒于中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)中的重要地位，客觀分析中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀與問題，深入分析問題的成因，并提出有效的解決辦法，對(duì)我國漸進(jìn)式改革的平穩(wěn)推進(jìn)具有非常重要的意義。

中小企業(yè)融資和大型企業(yè)融資存在明顯的區(qū)別。大企業(yè)自身能夠上市通過股權(quán)融資，并且憑借其自身的影響力，和深厚的原始資本積累，再進(jìn)行融資的時(shí)候它的急切程度遠(yuǎn)沒有中小企業(yè)迫切。而中小企業(yè)大多是生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)問題，而且它無法通過市場自營股權(quán)融資，這個(gè)時(shí)候融資是讓中小企業(yè)突破瓶頸繼續(xù)發(fā)展的強(qiáng)心劑。但是，問題在于我國現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)對(duì)于借貸的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相當(dāng)苛刻。而中小企業(yè)在激烈的市場競爭中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的抵抗能力弱，同時(shí)由于中小企業(yè)管理者大多是家庭式管理，缺乏專業(yè)的法律人士，對(duì)企業(yè)自身的資信管理不到位，所以在國有金融機(jī)構(gòu)難以滿足自身借貸的需要，在壓力之下，中小企業(yè)一般都轉(zhuǎn)向民間借貸的融資方法，但是民間借貸發(fā)展不完善不規(guī)范，融資的時(shí)候存在利息高，惡意催款等問題，所以中小企業(yè)融資陷入了一個(gè)惡性循環(huán)的怪圈，是阻礙中企業(yè)健康發(fā)展得一大問題。

中小企業(yè)融資存在的問題

（1）為了滿足高速的發(fā)展，急需大量的資金注入。在本身原始資本積累就有先天性缺陷的情況下，自己是不能滿足企業(yè)本身的要求的。轉(zhuǎn)向外部融資的時(shí)候。中小企業(yè)卻難過的發(fā)現(xiàn)，四處碰壁的金融環(huán)境無法幫助中小企業(yè)走出瓶頸。與此同時(shí)，民間金融市場體制的不規(guī)范不完善，讓中小企業(yè)的借貸壓力步步加深，背上沉重的在債務(wù)壓力，所以中小企業(yè)在不斷擴(kuò)展規(guī)模的同時(shí)，由于融資規(guī)模跟不上，遭遇瓶頸。

（2）融資渠道狹窄。目前貸款融資渠道為：銀行貸款：包括四大商業(yè)銀行還有其他的商業(yè)銀行；持牌的融資機(jī)構(gòu)：信托，保險(xiǎn)，信貸公司等；一是，國有銀行由于我國經(jīng)濟(jì)體制的局限，以及信息不對(duì)稱導(dǎo)致的惜貸對(duì)于中小型企業(yè)來說，難以在這條融資渠道輕松獲得融資。二是，我國的金融體制本身存在缺陷，針對(duì)中小企業(yè)融資的產(chǎn)品和服務(wù)體系不夠，不夠發(fā)達(dá)的金融體系，資金提供方占據(jù)的是主導(dǎo)地位，所以在提供資金是更多的考慮的風(fēng)險(xiǎn)，而不是服務(wù)，因此，所提供的業(yè)務(wù)門檻較高。三是，民間貸款還是存在大量不規(guī)范的現(xiàn)象，而中小企業(yè)自身的財(cái)務(wù)誠信狀況不如人意。中小企業(yè)實(shí)際利用得到的融資渠道是非常狹窄的，同時(shí)這些渠道帶來的幫助也是十分的有限。原因可以總結(jié)為：客觀上市場的融資機(jī)會(huì)少，對(duì)于中小企業(yè)這樣無法直接上市融資的企業(yè)來說，只能依靠金融機(jī)構(gòu)；主觀原因有兩個(gè)方面：中小企業(yè)自身財(cái)務(wù)和資信管理水平不夠，以及借貸機(jī)構(gòu)缺乏足夠的金融服務(wù)意識(shí)，過度強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制，直接的結(jié)果就是中小企業(yè)對(duì)已有的借貸渠道跨不過門檻。但是新的借貸方式少，也不被中小企業(yè)了解。

（3）市場經(jīng)濟(jì)中融資資金去向存在一定問題。人民銀行溫州中心支行此前發(fā)布的一份報(bào)告顯示，當(dāng)前1100億元溫州民間借貸資金的具體用途分為幾個(gè)部分：一是用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的占35%；二是用于房地產(chǎn)項(xiàng)目投資或集資炒房的占20%；三是借給民間中介以及由民間中介借m，用于還貸墊款、票據(jù)保證金墊款、驗(yàn)資墊款等短期周轉(zhuǎn)，這兩塊合計(jì)占40%左右；另外有5%用于其他投資、投機(jī)及不明用途。而西部省份寧夏轄內(nèi)的臨夏回族自治州的相關(guān)調(diào)查顯示，臨夏州內(nèi)民間融資基本局限在民營經(jīng)濟(jì)、個(gè)體工商戶、種養(yǎng)大戶及城鄉(xiāng)居民范圍內(nèi)，他們既是民間融資的供給者，同時(shí)又是民間融資的需求者，從這些民間借貸供給者與需求者來看，將資金抽離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的情況表現(xiàn)的并不明顯。由上述可知，在我國目前的市場經(jīng)濟(jì)中，民間的流動(dòng)資金主要分流向中小企業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。然而。從2011年至今，隨著中國勞動(dòng)力市場的發(fā)展，工人工資成本的上漲，產(chǎn)品生產(chǎn)成本的提高，還有一個(gè)不可忽視的是近年來國家對(duì)于企業(yè)的環(huán)保要求提高，中小企業(yè)在種種的壓力因素下，資金的需求不斷增大，但是市場能夠提供的又十分有限，而且，就算資金的總體流向是往實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動(dòng)，但隨著原始資本的不斷積累，資金的本質(zhì)就會(huì)不滿足于原始產(chǎn)業(yè)的慢速積累，這個(gè)時(shí)候，房地產(chǎn)，金融等產(chǎn)業(yè)不斷的吸引大量的資金，企業(yè)的資金鏈條的缺口不斷增大。

綜上所述，我國中小企業(yè)在融資時(shí)，普遍面臨需求增大，但是資金供給以及體制方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后，要想解決中小企業(yè)在融資時(shí)候面臨的困境，必須從中小企業(yè)自身，金融市場，及政府體制改革等宏觀微觀層面尋找原因。改進(jìn)中小企業(yè)融資問題的對(duì)策分析

（1）合作的金融環(huán)境建設(shè)。我國中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)就處于溝通困難的困境中，雙方?jīng)]有合適的渠道進(jìn)行良好的溝通。直接的結(jié)果就是金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小企業(yè)的借貸行為不信任，而中小企業(yè)則不顧長遠(yuǎn)的利益對(duì)自身的誠信建設(shè)不好。因此，建立互助友好的金融環(huán)境是為中小企業(yè)開辟融資新道路的必要措施只有讓中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)通過良好的溝通，達(dá)成合作，實(shí)現(xiàn)共贏。

（2）提高社會(huì)誠信意識(shí)。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，人們對(duì)于物質(zhì)的追求高于精神文明的追求，中小企業(yè)某些管理者在借貸的過程中，只關(guān)注自身或者短期的利益，失信與人。在中小企業(yè)融資的困境表現(xiàn)中我們提到了，中小企業(yè)自身資信狀況令人擔(dān)憂。所以，我們要營造良好的社會(huì)環(huán)境，加強(qiáng)中小企業(yè)的誠信意識(shí)。融資是一個(gè)雙方合作的過程，如果只是單方面要求金融機(jī)構(gòu)做出改革，而中小企業(yè)至坐享其成的話，是不現(xiàn)實(shí)的，所以中小企業(yè)也要加強(qiáng)自身的建設(shè)。但是社會(huì)的風(fēng)氣要想改變更大的推力是政府部門。要想推動(dòng)誠信水平的提高，一方面要在社會(huì)精神文明的建設(shè)上宣揚(yáng)講誠信，守誠信；另一方面，也要加大對(duì)于失信的懲戒措施，提高失信的成本。鼓勵(lì)企業(yè)建設(shè)自身的資信狀況，對(duì)于資信良好的企業(yè)進(jìn)行表彰，做好榜樣的表率作用。

（3）加強(qiáng)國家宏觀操控。面對(duì)融資困難導(dǎo)致的中小企業(yè)在發(fā)展中遭遇的滑鐵盧，國家政府應(yīng)該看到，這其實(shí)是一種市場的調(diào)控失去理應(yīng)有的作用的時(shí)候。中小企業(yè)之所以為中小企業(yè)，說明他本身去抵抗資金的缺乏的能力是不足的，外部融資是必要而且理想的選擇。因此在市場這雙看不見的手失靈的情況下，政府的宏觀調(diào)控就需要出手了，據(jù)財(cái)政部介紹，中央財(cái)政近年來設(shè)立許多針對(duì)科技創(chuàng)新，知識(shí)產(chǎn)權(quán)成果（新型農(nóng)業(yè)，新型環(huán)保產(chǎn)品）轉(zhuǎn)化，還有幫扶中小企業(yè)的專項(xiàng)專業(yè)的資金。對(duì)于這些資金的使用調(diào)撥。要充分考慮到每個(gè)地區(qū)中小企業(yè)的特殊情況，并且在實(shí)踐中要監(jiān)督到位，杜絕資金浪費(fèi)，亂撥亂用的現(xiàn)象。為中小企業(yè)的困難實(shí)地實(shí)在的解決。

（4）完善中小企業(yè)內(nèi)部融資條件。要想解決中小企業(yè)融資的困難，中小企業(yè)必須反觀自身，從內(nèi)部著手。一是：自身財(cái)務(wù)狀況定期審核，了解企業(yè)在發(fā)展的過程中，對(duì)于資金的需求是一個(gè)什么樣的狀況，做好充足的規(guī)劃；二是：重視并且啟用專業(yè)的人員，對(duì)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行專業(yè)的管理；三是：商場如戰(zhàn)場，不進(jìn)則退。企業(yè)在競爭中，最基本的是產(chǎn)品或者服務(wù)的核心競爭能力，將自己的品牌做大做強(qiáng)，增強(qiáng)品牌影響力，在進(jìn)行融資的時(shí)候，擁有更多的選擇和談判權(quán)，增加借貸的成功可能性；四是：關(guān)注政策的變動(dòng)，積極的利用國家的優(yōu)惠政策，解決企業(yè)融資難的問題。

結(jié)論

要想真正的解決好中小企業(yè)融資的問題，關(guān)鍵在于怎么理解中小企業(yè)融資的，中小企業(yè)融資是中小企業(yè)發(fā)展過程中一個(gè)必須經(jīng)歷的過程，而中小企業(yè)融資出現(xiàn)困難也是一個(gè)不可避免的陣同。所以要從多個(gè)方面著手，不只是政府或者金融機(jī)構(gòu)的工作。中小企業(yè)自身也要做好工作。良好健康的市場環(huán)境是解決問題的土壤，同時(shí)，政策法規(guī)的實(shí)行是解決問題的利刃，從多個(gè)角度，一起努力，解決好中小企業(yè)的發(fā)展瓶頸，為我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展助力。

[1]周宇亮，趙海珠，張彩江.銀企關(guān)系對(duì)中小企業(yè)銀行貸款的影響：技術(shù)創(chuàng)新的調(diào)節(jié)作用[J].廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2017，32（ 06）： 33-45.

[2]幸澤林.中小企業(yè)融資水平：供給端重要還是需求端重要？一一基于銀行家問卷調(diào)查數(shù)據(jù)的非均衡分析[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2017（ 10 ）：20-28.

[3]何啟志，彭明生.互聯(lián)網(wǎng)金融、股票市場與中小企業(yè)發(fā)展[J].財(cái)政研究，2017（ 09）：88-101.

[4]于海靜，康燦華.基于供應(yīng)鏈金融視角的中小企業(yè)融資機(jī)制研究[J].南開經(jīng)濟(jì)研究，2017（ 04）：141-152.