韓文功

資金是企業(yè)經(jīng)營的“血液”，是保障企業(yè)生產(chǎn)能力、運(yùn)營能力、市場營銷能力以及擴(kuò)大再生產(chǎn)能力等的重要?jiǎng)恿υ慈?，在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各環(huán)節(jié)中，資金的作用無所不在，一個(gè)企業(yè)如果缺少了資金做支攆，其任何經(jīng)營活動(dòng)都R能是空談，都只能停留在展望階段。在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，企業(yè)資金管理面臨著諸多的風(fēng)險(xiǎn)，其中有市場經(jīng)濟(jì)復(fù)雜性、多交性的因素，也有企業(yè)內(nèi)部資金管理風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄、風(fēng)險(xiǎn)控制措施不完善的因素，本文就此試做論述。

資金管理 風(fēng)險(xiǎn) 市場經(jīng)濟(jì)

企業(yè)是市場經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中最重要的、也是最活躍的元索，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)利潤的最大化，自然要卷入各式各樣激烈的競爭之中，企業(yè)的資金管理自然也要面臨著各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)威脅，在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的自由競爭中，企業(yè)資金管理面臨的風(fēng)險(xiǎn)是難以避免和不容回避的，但只要在思想上重視，在措施卜完善，也是可以有效防范和成功化解的。

資金、資金風(fēng)險(xiǎn)與資金管理

關(guān)于企業(yè)資金，通常指的是“以貨幣形式表現(xiàn)的，由企業(yè)支配的各種財(cái)產(chǎn)、物資，以及支付職工勞動(dòng)報(bào)酬的貨幣的總和?！痹谑袌鼋?jīng)濟(jì)體系中，企業(yè)資金具有三個(gè)顯著特：一是它的物質(zhì)性，即如果是從所得者投入的形態(tài)來看待企業(yè)資金則表現(xiàn)為貨幣，但是如果從運(yùn)用的形態(tài)來看待企業(yè)資金則表現(xiàn)為企業(yè)的各種資產(chǎn)，并且這些資產(chǎn)多以財(cái)產(chǎn)物資形態(tài)存在；二是它的周轉(zhuǎn)性，即企業(yè)資金是企業(yè)為了內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營和外部投資所墊支的貨幣，隨著企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營和外部投資的實(shí)現(xiàn)，企業(yè)墊支的資金是要重新收回并為下一個(gè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營和外部投資進(jìn)行墊支，企業(yè)資金在使用中反復(fù)重復(fù)著“墊支一收回一再墊支一再收回”的過程；三是它的增值性，企業(yè)作為市場經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)投資主體，無論是對內(nèi)所進(jìn)行的投資還是對外所進(jìn)行的投資，其投資日的都很明確，即為了獲取經(jīng)濟(jì)利益，并盡可能的使經(jīng)濟(jì)利益最大化，可見，資金被企業(yè)賦予了增值性。

企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)則指的是“企業(yè)資金在循環(huán)過程中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)資金的實(shí)際收益小于預(yù)計(jì)收益而發(fā)生資金損失，進(jìn)而造成企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，甚至破產(chǎn)倒閉?！币l(fā)企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)的原因主要有四個(gè)方面：一是市場原因，即由于市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性；二是決策原因，即南于企業(yè)決策層決策失誤而給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性；三是操控原因，即由于企業(yè)對資金操控失誤而給自身造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性；四是道德原因，即由于企業(yè)內(nèi)部丁作人員有意識的違反財(cái)經(jīng)紀(jì)律的行為而給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

而企業(yè)的資金管理則是指“企業(yè)對現(xiàn)金資產(chǎn)和準(zhǔn)現(xiàn)金資產(chǎn)（有價(jià)證券、應(yīng)收應(yīng)付帳款等）的管理，其目的是在整個(gè)企業(yè)系統(tǒng)范圍內(nèi)對企業(yè)資源流動(dòng)和資金的來源（即流動(dòng)資產(chǎn)和債務(wù)）進(jìn)行最合理的利用?！逼髽I(yè)在資金管理過程中，需借助計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)、控制及創(chuàng)新等手段，并結(jié)合人力、物力、財(cái)力、信息等資源，才能達(dá)到管理的目的。

加強(qiáng)資金管理對企業(yè)應(yīng)對市場競爭的復(fù)雜性，降低市場經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性等都具有重要作用，一方面，加強(qiáng)資金管理可以對企業(yè)財(cái)務(wù)人員的不良行為進(jìn)行有效的限制，抑制財(cái)務(wù)人員違規(guī)違紀(jì)等行為的發(fā)生；另一方面，加強(qiáng)資金管理還可以加快企業(yè)資產(chǎn)的積聚，加快企業(yè)資金規(guī)模擴(kuò)大的步伐，為企業(yè)的生產(chǎn)擴(kuò)大化儲備資金基礎(chǔ)。

企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

（1）內(nèi)控環(huán)節(jié)薄弱

企業(yè)資金管理內(nèi)控環(huán)節(jié)薄弱，缺乏市場競爭意識下的風(fēng)險(xiǎn)防范意識，缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)措施，這種現(xiàn)象在很多企業(yè)中都普遍存在，具有相當(dāng)?shù)膹V泛性，如不加以有效防范，一旦企業(yè)日常經(jīng)營管理中的某個(gè)內(nèi)控環(huán)節(jié)出現(xiàn)偏差，就會(huì)不可避免的造成企業(yè)資金管理上的風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的資金收益偏離預(yù)期目標(biāo)值，進(jìn)而影響到企業(yè)的整體經(jīng)營活動(dòng)。

（2）財(cái)務(wù)信息失真

財(cái)務(wù)信息失真同樣具有普遍性，無論是大企業(yè)還是中小企業(yè)，都不同程度的存在財(cái)務(wù)信息失真的問題，財(cái)務(wù)信息失真造成了企業(yè)資產(chǎn)的不實(shí)，使企業(yè)存在潛虧隱患，當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)信息不能真實(shí)的反映出企業(yè)的運(yùn)營情況，而企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層又需要利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)出的財(cái)務(wù)報(bào)表和得出的財(cái)務(wù)分析報(bào)告進(jìn)行發(fā)展決策時(shí)，這些失真的財(cái)務(wù)信息就會(huì)造成企業(yè)決策上的失誤，使企業(yè)在發(fā)展中多走彎路。

（3）缺乏對事前、事中的嚴(yán)格監(jiān)管

在企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)管理中，事前監(jiān)管具有防范性和指導(dǎo)性，能發(fā)揮防患于未然的預(yù)防作用，事中監(jiān)管具有具有滲透性和互助性，能發(fā)揮跟蹤和督查的作用，但是企業(yè)在短期經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)使下，往往忽略了事前監(jiān)管和事中監(jiān)管的重要性，不能很好的執(zhí)行內(nèi)部的牽制原則，急功近利，盲目快進(jìn)，增大了企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的事前、事中監(jiān)管流于形式。

（4）盲目投資擴(kuò)產(chǎn)

風(fēng)險(xiǎn)的形成，與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程緊密相聯(lián)，是隨著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程同步發(fā)展起來的，在市場競爭中，風(fēng)險(xiǎn)不僅具有動(dòng)態(tài)性，并且還具有傳導(dǎo)性，一個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)傳導(dǎo)給另外一個(gè)企業(yè)，一個(gè)部門的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)傳導(dǎo)給另外一個(gè)部門，這種連鎖反應(yīng)式的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)對企業(yè)及企業(yè)部門的危害是十分巨大的，如果企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中不慎重管理好資金，盲目投資，盲日擴(kuò)產(chǎn)，那么最終受害的不僅僅只有企業(yè)自身，還會(huì)殃及其他企業(yè)和其他部門。

（5）信用政策過于寬松

所謂“信用政策”，是指“企業(yè)為對應(yīng)收賬款進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則和行為規(guī)范，是企業(yè)財(cái)務(wù)政策的一個(gè)重要組成部分?！逼髽I(yè)信用政策要選取謹(jǐn)慎的原則，企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)才容易控制。但是由于競爭的使然，企業(yè)為了追求市場占有率、擴(kuò)大市場份額，在信用政策的執(zhí)行中往往過于寬松（如賒銷過多，信用期限長等等），增大了企業(yè)的應(yīng)收賬款，使企業(yè)資金被長時(shí)間、大量占用，這樣如果企業(yè)遇到了金融業(yè)貨幣政策收窄的情況，其資金風(fēng)險(xiǎn)立即就會(huì)顯現(xiàn)出來。

企業(yè)資金管理風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

（1）提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識

企業(yè)要有效的防范資金管理風(fēng)險(xiǎn)，就必須要從思想上、管理上、措施上提高對資金風(fēng)險(xiǎn)的防范意識，深入完善傳統(tǒng)的資金管理模式，讓企業(yè)管理人員、財(cái)務(wù)人員和其他相關(guān)人員都能夠意識到資金管理與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)之間的隱性關(guān)系，加強(qiáng)自身的資金管理與風(fēng)險(xiǎn)防范意識，從細(xì)微之處做起，實(shí)施精細(xì)化的資金管理策略，以此來提高企業(yè)在資金管理方面的抗御風(fēng)險(xiǎn)能力。

（2）加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督管理

資金的風(fēng)險(xiǎn)管理離不開企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督工作的協(xié)助，企業(yè)需在內(nèi)部監(jiān)督的框架下，制定統(tǒng)一的資金管理制度，圍繞資金的使用效率建立考評體系，以保證資金使用過程的暢通和準(zhǔn)確，做到資金的統(tǒng)一核算，統(tǒng)一管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大化。

（3）建立長遠(yuǎn)預(yù)算體制

預(yù)算是企業(yè)控制資金風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，企業(yè)預(yù)算的編制需以長期發(fā)展為日標(biāo)，遵循統(tǒng)籌兼顧、收支平衡的原則，在編制頂算時(shí)，先要考慮到企業(yè)的長期利益，然后再根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展對企業(yè)的客觀要求以及國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策對企業(yè)的等影響等因素，結(jié)合企業(yè)發(fā)展的方向，對企業(yè)的長期目標(biāo)進(jìn)行決策，對企業(yè)的預(yù)算編制加以完善，以降低預(yù)算編制給企業(yè)帶來的資金管理風(fēng)險(xiǎn)。

（4）提高資金使用效率

資金在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中，是以儲備資金、生產(chǎn)經(jīng)營資金、成品資金、投資資金以及結(jié)算資金等多種形態(tài)存在的，優(yōu)化資金形態(tài)的結(jié)構(gòu)比例，可以減少資金在流通環(huán)節(jié)的浪費(fèi)，提高資金的使用效率，對諸如采購、生產(chǎn)、銷售、儲備等環(huán)節(jié)應(yīng)建立嚴(yán)格的控制制度，制定合理的消耗定額，嚴(yán)控開支范圍，杜絕一切不合理開支，以保證資金的有效使用。

（5）制定科學(xué)信用政策

在制定信用政策時(shí)，企業(yè)既要充分考慮產(chǎn)品的市場占有率和競爭力，又要客觀的兼顧促銷與增加應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬成本和現(xiàn)金折扣成本的平衡關(guān)系，在此基礎(chǔ)上方能制定折扣期限、信用期限和現(xiàn)金折扣等信用條件，制定科學(xué)的信用政策，以降低應(yīng)收帳款和壞帳損失給企業(yè)帶來的資金壓力，提高資金的周轉(zhuǎn)率。

此外，建立預(yù)警監(jiān)測機(jī)制對于進(jìn)一步強(qiáng)化企業(yè)資金的風(fēng)險(xiǎn)管理也是非常必要的，預(yù)警監(jiān)測機(jī)制的建立，有助于企業(yè)從資金的供給、投放、周轉(zhuǎn)、回籠、再次利用等多方面對資金的使用流程和流動(dòng)方向進(jìn)行監(jiān)督和管理，并確立重點(diǎn)監(jiān)測環(huán)節(jié)和重點(diǎn)監(jiān)測對象，為應(yīng)對可能出現(xiàn)的資金風(fēng)險(xiǎn)提前制定防范措施，保證企業(yè)在資金風(fēng)險(xiǎn)面前做到有備無患。

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