在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)視野下，人民幣國(guó)際化與碳金融問(wèn)題已經(jīng)成為各行各業(yè)討論的熱門(mén)話(huà)題。在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，要想在碳金融中占有一席之地，必須抓住當(dāng)前碳貨幣多元化的機(jī)遇，力爭(zhēng)將人民幣與碳排放權(quán)綁定，推進(jìn)碳交易人民幣計(jì)價(jià)的國(guó)際化進(jìn)程，建立健全人民幣在全球碳交易中的貿(mào)易、投融資和資本市場(chǎng)循環(huán)流通機(jī)制，獲取國(guó)家最大的戰(zhàn)略權(quán)益。本文就碳金融的發(fā)展與銀行、金融企業(yè)管理的關(guān)系展開(kāi)了討論與分析。

經(jīng)濟(jì)全球化

碳金融 碳交易 低碳經(jīng)濟(jì)

研究背景

“低碳金融”的概念源于“低碳經(jīng)濟(jì)”，指由《京都議定書(shū)》而興起的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動(dòng)，或稱(chēng)碳融資和碳物質(zhì)的買(mǎi)賣(mài)。即服務(wù)于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項(xiàng)目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動(dòng)。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)正成為世界各國(guó)尋求經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略選擇。低碳經(jīng)濟(jì)的培育和發(fā)展離不開(kāi)政策、技術(shù)和資本這個(gè)三位一體的支撐框架。低碳經(jīng)濟(jì)的融資除了政策性撥款及稅收等支持外，更多地是需要通過(guò)金融手段來(lái)得到解決?！毒┒甲h定書(shū)》對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家降低溫室氣體排放提出明確指標(biāo)，碳排放權(quán)進(jìn)而衍生為具有投資價(jià)值和流動(dòng)性的金融資產(chǎn)。隨著低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展和碳交易活動(dòng)更加活躍，碳金融有可能成為未來(lái)重建國(guó)際貨幣體系和國(guó)際金融秩序的重要因素，在未來(lái)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，掌握碳交易市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權(quán)將至關(guān)重要。

雖然美國(guó)最終退出了《京都議定書(shū)》，但是碳交易制度卻是從美國(guó)起源和發(fā)展起來(lái)的。在美國(guó)的一再堅(jiān)持下，CDM、聯(lián)合履約和排放貿(mào)易3種市場(chǎng)交易機(jī)制寫(xiě)入了《京都議定書(shū)》。有趣的是，最初強(qiáng)烈反對(duì)交易機(jī)制的歐盟成為了碳交易的踐行者和領(lǐng)先者。目前，歐盟已有歐洲氣候交易所、北方電力交易所、未來(lái)電力交易所、歐洲能源交易所等參與碳交易，交易量和交易額均居全球首位。歐盟碳市場(chǎng)2008年的交易量和交易金額分別達(dá)到30.93億噸二氧化碳當(dāng)量和920億美元，占全球碳交易市場(chǎng)交易量的2/3，交易額的3/4。歐元也是全球碳金融市場(chǎng)上主要計(jì)價(jià)結(jié)算貨幣。歐盟碳交易市場(chǎng)的巨大潛力成功吸引了眾多機(jī)構(gòu)投資者，摩根士丹利、美林、高盛等都在擴(kuò)充旗下的碳交易業(yè)務(wù)，美國(guó)銀行、法國(guó)興業(yè)銀行與富通銀行等著名的金融機(jī)構(gòu)也已紛紛增設(shè)碳交易基金。此外，歐盟對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的支持也達(dá)到了空前規(guī)模，僅英國(guó)每年交易的環(huán)保產(chǎn)品及其服務(wù)項(xiàng)目就達(dá)250億英鎊，創(chuàng)造了10萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，預(yù)計(jì)2015年該數(shù)字將翻倍。歐盟在碳交易的制度創(chuàng)新方面也取得了成效，除內(nèi)部排放權(quán)交易外，歐盟還通過(guò)清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）與中國(guó)、印度、巴西、墨西哥等發(fā)展中國(guó)家新興市場(chǎng)建立了市場(chǎng)鏈接，為全球范圍內(nèi)的碳交易搭建了重要平臺(tái)。同時(shí)，倫敦金融機(jī)構(gòu)在聯(lián)合國(guó)擬定碳排放貿(mào)易的核查、報(bào)告和會(huì)計(jì)責(zé)任規(guī)則制定方面也做出了重要貢獻(xiàn)。

同時(shí)，由于各國(guó)所面臨的減排成本有明顯差異——發(fā)達(dá)國(guó)家比發(fā)展中國(guó)家高5倍到20倍，這使得發(fā)達(dá)國(guó)家無(wú)法單靠自身減排能力滿(mǎn)足該協(xié)定書(shū)所設(shè)定的目標(biāo)。《京都議定書(shū)》因此規(guī)定，允許有減排責(zé)任的發(fā)達(dá)國(guó)家向發(fā)展中國(guó)家購(gòu)買(mǎi)減排指標(biāo)，以完成自己的責(zé)任。由于發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)生一噸碳減排的費(fèi)用比發(fā)展中國(guó)家要高出許多，發(fā)達(dá)國(guó)家樂(lè)于向發(fā)展中國(guó)家購(gòu)買(mǎi)溫室氣體排放份額。目前這種排放指標(biāo)的交易，通常通過(guò)發(fā)達(dá)國(guó)家有減排責(zé)任的企業(yè)，在發(fā)展中國(guó)家實(shí)施有利于后者可持續(xù)發(fā)展的減排項(xiàng)目，從而減少溫室氣體排放量，再抵消發(fā)達(dá)國(guó)家自身的部分排放。這推動(dòng)了全球碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的形成。

在發(fā)展碳金融方面，渣打銀行、美國(guó)銀行、匯豐銀行等歐美金融機(jī)構(gòu)做出了有益的創(chuàng)新試驗(yàn)。新興市場(chǎng)機(jī)構(gòu)也不甘落后，如韓國(guó)光州銀行在地方政府支持下推出了“碳銀行”計(jì)劃，嘗試將居民節(jié)約下來(lái)的能源折合成積分，用積分可進(jìn)行日常消費(fèi)。

國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀

全球低碳經(jīng)濟(jì)與碳金融競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)質(zhì)，演變?yōu)閰⑴c方通過(guò)發(fā)展碳金融掌握未來(lái)碳交易的全球定價(jià)權(quán)的“金融博弈”，中國(guó)如何抓住機(jī)遇應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，在新的全球碳金融框架下?tīng)?zhēng)取主動(dòng)權(quán)已經(jīng)刻不容緩。作為全球第二大碳排放國(guó)，碳交易市場(chǎng)為中國(guó)帶來(lái)巨大商機(jī)。據(jù)世界銀行測(cè)算，全球二氧化碳交易需求量預(yù)計(jì)為每年7億至13億噸，由此形成一個(gè)年交易額高達(dá)140億-650億美元的國(guó)際溫室氣體貿(mào)易市場(chǎng)。中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，在2012年以前不需要承擔(dān)減排義務(wù)，在我國(guó)境內(nèi)所有減少的溫室氣體排放量，都可以按照《京都議定書(shū)》中的CDM機(jī)制轉(zhuǎn)變成有價(jià)商品，向發(fā)達(dá)國(guó)家出售。我國(guó)“十一五”規(guī)劃明確提出，到2010年單位GDP能源消耗比2005年降低20%，主要污染物排放總量要減少10%。在努力實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的過(guò)程中，通過(guò)大力推廣節(jié)能減排技術(shù)，努力提高資源使用效率，必將有大批項(xiàng)目可被開(kāi)發(fā)為CDM項(xiàng)目。聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署的統(tǒng)計(jì)顯示，目前中國(guó)提供的CO2減排量已占到全球市場(chǎng)的1/3左右，預(yù)計(jì)到2012年，中國(guó)將占聯(lián)合國(guó)發(fā)放全部排放指標(biāo)的41%。未來(lái)5年每年碳交易量超過(guò)2億噸。

中國(guó)最早成立了北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境交易所和天津排放權(quán)交易所3家較大的交易所，2009年山西呂梁節(jié)能減排項(xiàng)目交易中心、武漢、杭州和昆明等幾家交易所也相繼成立，目前，大連、貴州、河北、山西的交易所也在籌備中。全國(guó)各地都掀起了成立環(huán)境交易所的熱潮。此外，北京產(chǎn)權(quán)交易所還參股了昆明環(huán)境能源交易所，下一步還將在東北和西北分別設(shè)立交易中心。 我國(guó)的“碳金融”市場(chǎng)潛力巨大，這也為我國(guó)在新的全球金融框架下?tīng)?zhēng)取主動(dòng)權(quán)提供了可能。

碳金融對(duì)人民幣國(guó)際化的影響

首先，龐大的碳排放資源是建立碳交易市場(chǎng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。發(fā)達(dá)國(guó)家工業(yè)化

最早的是1782年以蒸汽機(jī)為動(dòng)力驅(qū)動(dòng)紡織機(jī)械的英國(guó)工業(yè)革命。然后是1812年一種以重工業(yè)為主，以同時(shí)實(shí)現(xiàn)機(jī)械化和電氣化為特點(diǎn)的美國(guó)工業(yè)革命。還有就是始于1868年的日本工業(yè)革命等。到目前為止，已經(jīng)走過(guò)了幾百年的歷史，根據(jù)《京都議定書(shū)》規(guī)定，工業(yè)化國(guó)家應(yīng)幫助發(fā)展中國(guó)家減排溫室氣體，由此獲得的減排量用于履行發(fā)達(dá)國(guó)家碳減排義務(wù)。作為溫室氣體排放量居于前列的的中國(guó)被許多國(guó)家看作是最具潛力的減排市場(chǎng)，巨大的碳排放資源是我國(guó)建立碳金融市場(chǎng)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

其次，碳交易貨幣的多元化是加速人民幣國(guó)際化的新機(jī)遇。北京環(huán)境交易所總經(jīng)理梅德文就曾表示，碳貨幣是人民幣國(guó)際化的途徑之一。碳交易市場(chǎng)需求方主要是發(fā)達(dá)國(guó)家，而供給方比較多元化，包括發(fā)達(dá)國(guó)家、轉(zhuǎn)型國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家，碳交易客觀上存在碳交易計(jì)價(jià)貨幣多元化的可能。這一切都未人民幣加速?lài)?guó)際化進(jìn)程提供了新的機(jī)遇。

最后，人民幣在一般的國(guó)際化道路上取得顯著進(jìn)步。從貨幣互換和人民幣結(jié)算開(kāi)始，從區(qū)域開(kāi)始逐步擴(kuò)大人民幣的國(guó)際影響，使其成為區(qū)域強(qiáng)勢(shì)貨幣。目前，人民幣可以與俄羅斯、日本、韓國(guó)等國(guó)貨幣互換。在邊境貿(mào)易結(jié)算中，人民幣發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。在亞洲這些周邊國(guó)家里，人民幣地位實(shí)際已成為與美元等量齊觀的硬貨幣。

總結(jié)

在不利的國(guó)際環(huán)境下，中國(guó)克服諸多困難，經(jīng)濟(jì)仍保持快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)總量和貿(mào)易規(guī)模愈加強(qiáng)大。中國(guó)在國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行、國(guó)際金融公司、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的地位顯著提高，話(huà)語(yǔ)權(quán)有所增強(qiáng)。碳金融的發(fā)展必然影響到銀行、金融企業(yè)等的發(fā)展，所以積極迎合碳金融的發(fā)展改革企業(yè)管理方針至關(guān)重要。碳減排權(quán)可能在2020年要超過(guò)石油成為國(guó)際交易的第一大宗商品，與國(guó)際大宗商品特別是能源的計(jì)價(jià)和結(jié)算綁定在一起往往是貨幣的起點(diǎn)，這樣就給人民幣國(guó)際化帶來(lái)前所未有的機(jī)遇。所以，構(gòu)建碳金融體系，積極調(diào)整企業(yè)管理方案。是當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的一個(gè)重要的途徑。

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作者簡(jiǎn)介：陳族軍（1987-），男，漢族，湖南郴州，職稱(chēng)：中華人民共和國(guó)注冊(cè)價(jià)格鑒證師，大學(xué)本科學(xué)歷，單位：湖南工業(yè)大學(xué)，研究方向：企業(yè)管理。