許宇瓊樓

隨著經(jīng)濟(jì)下行醫(yī)力增大，企業(yè)“資金鏈”和“擔(dān)保鏈”風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)態(tài)逐漸惡化。金融機(jī)構(gòu)想要優(yōu)化金融負(fù)債，確保信貸業(yè)務(wù)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，必須重視“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)問題。企業(yè)杠桿與風(fēng)險(xiǎn)信息的識(shí)別等問題會(huì)隨著“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)的深入探索而逐漸清晰。本文將從銀行業(yè)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)防控難點(diǎn)出發(fā)，就相應(yīng)策略進(jìn)行研究與探討。

資金鏈 擔(dān)保鏈 風(fēng)險(xiǎn) 防控

“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

（1）“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)波及范圍廣

企業(yè)在融資過程中，如果出業(yè)資產(chǎn)抵押不足時(shí)，便會(huì)采取互保、聯(lián)保的措施，以此獲得相應(yīng)貸款額度，而這種擔(dān)保形式會(huì)進(jìn)一步引發(fā)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)從“點(diǎn)狀”向“鏈狀”、“塊狀”形式轉(zhuǎn)變，最終引發(fā)區(qū)域性金融危機(jī)的爆發(fā)。以浙江省東陽市為例，該市建筑企業(yè)眾多，由于建筑企業(yè)自身資產(chǎn)較少但資金需求較高，擔(dān)保貸款比重較大，擔(dān)保圈涉及范圍廣，不僅包含東陽本地，而且涉及到杭州、紹興等地，此外還通過南馬地區(qū)與永康、武義等周邊縣市連成一片。

（2）“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)涉及金額大

因互保、聯(lián)保的存在，圈鏈中部分企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生多米諾骨牌效應(yīng)波及整個(gè)圈鏈，并連累其他自身經(jīng)營尚可的企業(yè)。因此當(dāng)一家企業(yè)貸款出現(xiàn)不良后，擔(dān)保企業(yè)危機(jī)便會(huì)逐漸增加，最終反映為金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)不良貸款額率“雙升”的局面。以浙江省某縣級(jí)市為例，截止2018年一季度，該市不良貸款余額11.19億元，不良貸款率1.44%，其中自身經(jīng)營正常，受擔(dān)保鏈影響而導(dǎo)致的不良貸款余額為1.02億元，占全部不良貸款的9.12%；涉及“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)、尚未形成不良貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)為81戶，涉及風(fēng)險(xiǎn)敞口10.7億，且該部分貸款后續(xù)劣變概率較大。

（3）不良貸款處置壓力較大

一方面，基層銀行業(yè)機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)上級(jí)行對(duì)不良貸款處置的指標(biāo)控制將較去年收緊，處置化解工作面臨更大壓力，亟需探索不良資產(chǎn)處置的新手段、新方法。另一方面，不少銀行機(jī)構(gòu)反映金融案件從立案到審結(jié)多個(gè)程序耗時(shí)漫長(zhǎng)，司法執(zhí)行也較為困難，金融機(jī)構(gòu)“贏了官司輸了錢”的現(xiàn)象突出，房地產(chǎn)市場(chǎng)特別是抵押物司法拍賣成交低迷，也加劇了銀行不良資產(chǎn)處置的難度。

（4）信用形勢(shì)不容樂觀

民間借貸糾紛等負(fù)面事件屢屢破壞信用環(huán)境。浙江省部分地區(qū)的民間融資行為一度十分活躍，涉及群體廣、金額大，大大小小的民間借貸糾紛直接影響涉事權(quán)主體在銀行貸款的信譽(yù)質(zhì)量。同時(shí)，隨著企業(yè)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)的不斷爆發(fā)，涉險(xiǎn)企業(yè)不予配合，消極對(duì)待債務(wù)，使得銀行機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)化解之路更為艱難。

“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)防控的難點(diǎn)

（1）涉險(xiǎn)企業(yè)杠桿化解難度大

部分企業(yè)在業(yè)務(wù)拓展中易急于求成、盲目擴(kuò)張，杠桿過高、資金脫實(shí)向虛的現(xiàn)象為其埋下嚴(yán)重隱患。在這種經(jīng)營狀態(tài)下，若經(jīng)濟(jì)下行，勢(shì)必導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)失靈，抵質(zhì)押資產(chǎn)嚴(yán)重縮水，多重風(fēng)險(xiǎn)疊加。據(jù)統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年全國信貸投放中，房地產(chǎn)行業(yè)的信貸投放量在各行業(yè)中排名靠前，據(jù)此房?jī)r(jià)的變化勢(shì)必導(dǎo)致抵押物價(jià)值的劇烈波動(dòng)，一旦房?jī)r(jià)出現(xiàn)下行波動(dòng)，勢(shì)必帶動(dòng)銀行壓貸、收貸等環(huán)節(jié)的擴(kuò)散與增大，進(jìn)一步加劇企業(yè)融資杠桿化解的難度。

（2）經(jīng)辦銀行對(duì)企業(yè)隱性信息甄別困難

在信貸投放過程中，企業(yè)間互保、聯(lián)保關(guān)系層層嵌套、錯(cuò)綜復(fù)雜，民間借貸特征以及隱性關(guān)系常常難以辨別。很多企業(yè)根據(jù)信貸漏洞逃避責(zé)任，使用借冒名賬戶申請(qǐng)貸款和轉(zhuǎn)移資金，其中偽造合同對(duì)抗銀行抵押權(quán)等手段已經(jīng)架空了銀行債權(quán)。多種不正當(dāng)?shù)牟僮魇侄问沟谩皟涉湣憋L(fēng)險(xiǎn)加劇，導(dǎo)致銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隱性信息甄別困難，直接影響對(duì)“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解。

（3）不良資產(chǎn)處置不易

若債務(wù)人喪失還本付息能力，銀行方有權(quán)依法申請(qǐng)?zhí)幹玫盅喝说牡盅贺?cái)產(chǎn)。長(zhǎng)期以來銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款處置主要依賴批量轉(zhuǎn)讓、司法清收和核銷等方式。目前，不良貸款處置已經(jīng)進(jìn)人“先易后難、越處置越難處置”的階段。一是財(cái)務(wù)壓力不能承受之重。不良貸款處置中伴隨著大量的利潤消耗，在利差收窄和量難補(bǔ)價(jià)的背景下，銀行業(yè)消化不良貸款的財(cái)務(wù)能力越來越小。二是資源爭(zhēng)取更趨激烈。由于各地不良處置的需求都比較大，各銀行爭(zhēng)取上級(jí)行的資源和政策傾斜難度逐步加大。三是尚未處置的不良貸款多屬“硬骨頭”，處置比較困難。四是部分企業(yè)重組效果不理想，難以形成較為有力的造血功能，只是延緩了風(fēng)險(xiǎn)，再次形成不良的可能性較高。

（4）化圈解鏈仍缺有效手段

“兩鏈”問題經(jīng)過多年的積累，涉及面廣，情況問題復(fù)雜，化圈解鏈難度較大。一是擔(dān)保企業(yè)集聚度高，擔(dān)保關(guān)系復(fù)雜，同行業(yè)、上下游以及內(nèi)部聯(lián)保等形成錯(cuò)綜復(fù)雜的擔(dān)保關(guān)系，涉及企業(yè)點(diǎn)多面廣量大，預(yù)警難度較大。二是多種因素制約化圈解鏈?zhǔn)侄蔚膶?shí)施，各銀行探索實(shí)施的平移貸款、司法裁定擔(dān)保責(zé)任等各種化圈解鏈方式，也面臨協(xié)調(diào)難度大、時(shí)效性差、實(shí)際效果不佳等難題。

“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)的防控策略

（1）多渠道盤活信貸資源

在深入推進(jìn)去產(chǎn)能過程中，銀行要增強(qiáng)主動(dòng)服務(wù)意識(shí)，加強(qiáng)與政府協(xié)作，拓寬企業(yè)兼并重組融資渠道，積極運(yùn)用重組、追償、核銷、轉(zhuǎn)讓等多種手段，加快處置不良資產(chǎn)。在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，支持銀行機(jī)構(gòu)開展信貸重組、企業(yè)兼并重組以及破產(chǎn)重組等方式，充分盤活沉淀在低效率領(lǐng)域的信貸資源，積極采用市場(chǎng)化手段，多渠道、批量化處置不良資產(chǎn)，為新增貸款騰出空間。

（2）深入實(shí)施差異化信貸政策和債權(quán)人委員會(huì)制度

銀行機(jī)構(gòu)要切實(shí)提升經(jīng)營管理的精細(xì)化程度，進(jìn)一步完善區(qū)別對(duì)待、有保有控的差別化信貸政策。對(duì)于長(zhǎng)期虧損、失去清償能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的“僵尸企業(yè)”堅(jiān)決壓縮退出相關(guān)貸款，穩(wěn)妥有序?qū)崿F(xiàn)市場(chǎng)出清。對(duì)于產(chǎn)能過剩行業(yè)中技術(shù)設(shè)備先進(jìn)、產(chǎn)品有競(jìng)爭(zhēng)力、有市場(chǎng)、雖暫遇困難但經(jīng)過深化改革和加強(qiáng)內(nèi)部管理仍能恢復(fù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)骨干企業(yè)，繼續(xù)給予信貸支持。要繼續(xù)推廣債權(quán)人委員會(huì)制度，進(jìn)一步完善債權(quán)銀行信息共享、客戶評(píng)價(jià)、聯(lián)合授信等機(jī)制，確保一致行動(dòng)，加強(qiáng)與企業(yè)、政府之間的溝通協(xié)作。

（3）切實(shí)減輕企業(yè)融資負(fù)擔(dān)

一是加快推進(jìn)新舊貸款無縫周轉(zhuǎn)。銀行機(jī)構(gòu)需在企業(yè)貸款到期前，就為符合周轉(zhuǎn)條件的存量貸款發(fā)起預(yù)審批流程，使得存量信貸業(yè)務(wù)在到期日前完成預(yù)審批流程，確保周轉(zhuǎn)貸款在還款當(dāng)日或次日能及時(shí)放回，以此減輕企業(yè)財(cái)務(wù)成本。二是創(chuàng)新?lián)７绞健Ｓ捎谄髽I(yè)廠房、土地、設(shè)備等估值往往偏低，剩余價(jià)值仍占較大比重，因此銀行機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，推行抵押資產(chǎn)余值二次抵押可有效盤活企業(yè)資產(chǎn)；與此同時(shí)，積極探索存單、存貨、專利權(quán)、林權(quán)、股權(quán)等抵質(zhì)押方式，可進(jìn)一步解決企業(yè)擔(dān)保難的問題，減少企業(yè)互保風(fēng)險(xiǎn)。三是完善多方合作的增信和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。大力推廣政銀保、政銀擔(dān)等多方合作模式，推動(dòng)有關(guān)部門建立健全補(bǔ)償、代償、貼保、貼息等相結(jié)合的多層次風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。

（4）嚴(yán)厲打擊企業(yè)逃廢債行為

一是銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)明確職責(zé)，建立分級(jí)追責(zé)制度。嚴(yán)格貸前審查，防止個(gè)別企業(yè)惡意貸款，根據(jù)”慎三禁五“原則，嚴(yán)禁多頭及過度授信，從根源上嚴(yán)控逃廢金融債務(wù)行為的發(fā)生；對(duì)于貸后管理不力造成的損失，應(yīng)追究相關(guān)責(zé)任人。二是對(duì)于還貸意識(shí)尚存、生產(chǎn)經(jīng)營沒有完全終止的企業(yè)，銀行應(yīng)積極捕捉企業(yè)動(dòng)態(tài)，提前介人，掌握主動(dòng)權(quán)，及時(shí)與企業(yè)制定貸款償還計(jì)劃，切實(shí)打消企業(yè)主逃債苗頭，全力保全資產(chǎn)。三是完善黑名單制度，根據(jù)聯(lián)合貸款制裁的力度執(zhí)行，調(diào)整監(jiān)管模式，對(duì)于集資詐騙、高利轉(zhuǎn)貸、虛假批產(chǎn)等不法行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。

（5）強(qiáng)化“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)防控

一是完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制。銀行機(jī)構(gòu)充分運(yùn)用科技手段在放貸前對(duì)擔(dān)保關(guān)系進(jìn)行模擬，對(duì)擔(dān)保關(guān)系復(fù)雜的客戶實(shí)行“慎人”或“禁人”評(píng)價(jià)；以客戶風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警系統(tǒng)的預(yù)警規(guī)則、預(yù)警信息、風(fēng)險(xiǎn)視圖等為抓手，完善客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，開展風(fēng)險(xiǎn)排查，全力提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警處處置能力，切實(shí)防控“兩鏈”風(fēng)險(xiǎn)。其二，加強(qiáng)部門聯(lián)動(dòng)機(jī)制，盡早排除風(fēng)險(xiǎn)隱患。政府部門應(yīng)深入排查

“苗頭性”問題，秉承“保優(yōu)、扶傷、不救死”原則，推行“一事一議”，爭(zhēng)取在第一時(shí)間能甄別問題、切割鏈條、化解風(fēng)險(xiǎn)，避免個(gè)別金融糾紛逐漸演變成社會(huì)不穩(wěn)定因素。其三，強(qiáng)化金融案件審理。法院要簡(jiǎn)化案件審理流程，對(duì)相關(guān)案件進(jìn)行集中審理，暢通風(fēng)險(xiǎn)化解通道，提升案件審理效率，提高債權(quán)處置受償率，避免社會(huì)矛盾進(jìn)一步積累。

（6）切實(shí)提升新增貸款質(zhì)效。

一是要提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，銀行要積極向當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門獲取供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革相關(guān)的規(guī)劃及信息，加大對(duì)本地重點(diǎn)項(xiàng)目和重點(diǎn)領(lǐng)域、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、新興業(yè)態(tài)發(fā)展的信貸支持，改善對(duì)小微、三農(nóng)等金融服務(wù)薄弱環(huán)節(jié)的金融服務(wù)，發(fā)揮信貸資源配置的引導(dǎo)功能，提升新增貸款質(zhì)效。加強(qiáng)信貸管理。二是要開展信貸制度梳理和信貸業(yè)務(wù)排查，消除信貸經(jīng)營不利學(xué)、不合規(guī)行為，從主體、業(yè)務(wù)、期限、擔(dān)保和定價(jià)五個(gè)維度促進(jìn)信貸經(jīng)營回歸本源、信貸服務(wù)回歸本質(zhì)，全面加強(qiáng)信貸管理、重塑良好信貸文化。