吳玲玲

本文從我國(guó)金融脫媒的背景入手，通過探討金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的影響，分析商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，嘗試向商業(yè)銀行面對(duì)金融脫媒的沖擊提供應(yīng)對(duì)措施。

金融脫媒 商業(yè)銀行 金融創(chuàng)新

研究背景

自2013年中國(guó)上海自貿(mào)區(qū)建立以來，我國(guó)金融改革開始進(jìn)入深度試水區(qū)，各項(xiàng)金融改革方案陸續(xù)頒布，利率市場(chǎng)化也呼之欲出。以直接融資為特征的資本市場(chǎng)受到各類融資者的青睞，同時(shí)第三方支付和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也日益沖擊著商業(yè)銀行以往在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中扮演的重要媒介作用。

受金融脫媒的影響，商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與管理模式發(fā)生了巨大的變化。長(zhǎng)期以來，存貸利差是商業(yè)銀行的主要收入與利潤(rùn)來源，而金融脫媒使商業(yè)銀行的利差收入比重日益降低，從而縮小了商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間。此外，優(yōu)質(zhì)客戶的流失、存貸款資產(chǎn)比重的降低影響了商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)控水平形成了巨大的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行必須實(shí)施重大的戰(zhàn)略改變。

金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

（1）提高了商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)

依托于其他融資手段的發(fā)展，資質(zhì)較好的企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行的依賴程度逐漸降低，在與商業(yè)銀行的議價(jià)過程中有了更多的話語權(quán)。當(dāng)銀行不能滿足他們的需求時(shí)，企業(yè)有更多的選擇性。當(dāng)這部分優(yōu)質(zhì)客戶流失后，銀行不得不降低門檻轉(zhuǎn)戰(zhàn)業(yè)績(jī)一般且存在風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)和個(gè)人貸款，對(duì)于這些信用較低的客戶，銀行必須通過加大人力、財(cái)力來對(duì)貸款審核、貸款監(jiān)督和貸款收回進(jìn)行監(jiān)督，這不但加大了銀行了經(jīng)營(yíng)難度，也加劇了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。2010-2016年我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率依次為1.14%、100%、0.95%、1.00%、1.6%、1.67%、1.74%，在商業(yè)銀行不良貸款率整體走高的趨勢(shì)下，防范信用風(fēng)險(xiǎn)將成為商業(yè)銀行的重要任務(wù)。

（2）加劇了商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

金融脫媒使企業(yè)通過非銀行手段進(jìn)行融資，并促使居民減少定期存款而進(jìn)行其他理財(cái)方式，直接融資市場(chǎng)對(duì)商業(yè)銀行資金的分流導(dǎo)致商業(yè)銀行的長(zhǎng)期存款減少，商業(yè)銀行只能依靠短期存款發(fā)放長(zhǎng)期貸款，造成銀行資產(chǎn)長(zhǎng)期化、負(fù)債短期化。2013年6月出現(xiàn)的錢荒就是因?yàn)樯虡I(yè)銀行貨幣資金缺少流動(dòng)性，銀行間隔夜拆借利率猛增，流通領(lǐng)域貨幣不足所致。

（3）商業(yè)銀行的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更加嚴(yán)峻

商業(yè)銀行為了彌補(bǔ)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受金融脫媒的沖擊，希望轉(zhuǎn)戰(zhàn)于與資本市場(chǎng)相關(guān)的業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)一般與利率和匯率聯(lián)系緊密，資金市場(chǎng)的發(fā)展也增加了金融市場(chǎng)的不確定和不穩(wěn)定因素，商業(yè)銀行面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大。另外，商業(yè)銀行對(duì)于資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)缺乏深入的了解，缺少完善的運(yùn)行體制和有力的監(jiān)督機(jī)制。雖然新巴塞爾條約對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有計(jì)量要求，但是商業(yè)銀行一直都把重點(diǎn)放在信用風(fēng)險(xiǎn)上，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重視不夠，沒有為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)資本，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范機(jī)制也不完善。商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力不足也是應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一大難題。

我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融脫媒的對(duì)策建議

（1）優(yōu)化傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)

一是，在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，發(fā)展供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融的概念來自于供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式，供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式是指將企業(yè)從采購(gòu)、加工、制造、銷售以及售后連接成一個(gè)網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行可以以此開發(fā)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。二是，在負(fù)債業(yè)務(wù)方面商業(yè)銀行應(yīng)該發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，大額定期存單綜合了定期存款的高利率性和活期存款的高流動(dòng)性，對(duì)客戶的吸引力很大。商業(yè)銀行可以借此增加資金來源，緩解貸款長(zhǎng)期化與存款短期化的期限錯(cuò)配問題。

（2）積極參與到互聯(lián)網(wǎng)金融之中

商業(yè)銀行應(yīng)借助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)良好的客戶端基礎(chǔ)彌補(bǔ)自身網(wǎng)絡(luò)終端的劣勢(shì)。運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)拓展網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)，依托社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算、搜索引擎進(jìn)行信息處理，從數(shù)據(jù)和網(wǎng)絡(luò)方面開辟新的信貸模式，利用IT技術(shù)提高零售業(yè)業(yè)務(wù)水平，形成信息采集、授信放貸、監(jiān)督還款的一體化流程。2017年3月中國(guó)建設(shè)銀行與阿里巴巴和螞蟻金服達(dá)成戰(zhàn)略合作，在支付寶上可以直接購(gòu)買建設(shè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品，并實(shí)現(xiàn)了線上開卡、開通財(cái)富號(hào)和互認(rèn)互掃，這不但有利于銀行產(chǎn)品的銷售，也使客戶選擇更多樣化。

（3）提高風(fēng)險(xiǎn)管控能力

1.防范信用風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)建立信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)體制，通過適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行分級(jí)管理，加大信息披露力度，提高審核人員的專業(yè)素質(zhì)，確保借貸活動(dòng)資料和數(shù)據(jù)的真實(shí)性。風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，及時(shí)解構(gòu)源體風(fēng)險(xiǎn)、切斷風(fēng)險(xiǎn)的蔓延路徑。

2.防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)制定全面的流動(dòng)性防范規(guī)劃，對(duì)未來流動(dòng)性狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)，以成本收益分析，評(píng)估和選擇不同的防范方法。以主動(dòng)性負(fù)債和中間業(yè)務(wù)的方式增加資產(chǎn)和負(fù)債流動(dòng)性。定期做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的壓力測(cè)試，完善流動(dòng)性管理體制，重視流動(dòng)性反饋機(jī)制的建立。

3.關(guān)注創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在以創(chuàng)新應(yīng)對(duì)金融脫媒時(shí)要重視創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新中的監(jiān)管，建立專門的產(chǎn)品創(chuàng)新機(jī)構(gòu)和監(jiān)管結(jié)構(gòu)，規(guī)范創(chuàng)新行為。提高創(chuàng)新中的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)為創(chuàng)新原則，產(chǎn)品推出之前要經(jīng)過嚴(yán)格的審批，制定良好的風(fēng)險(xiǎn)控制方案。加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的敏感度，根據(jù)客戶特點(diǎn)和自身風(fēng)控能力開發(fā)新產(chǎn)品，積極關(guān)注宏觀政策及外部環(huán)境，避免訴訟糾紛。

[1]中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管[J].李宇軒.商場(chǎng)現(xiàn)代化2018（ 02）

[2]互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)[J].曹鳳岐.金融論壇.2015（ 01）

[3]宋旺，鐘正生.中國(guó)金融脫媒度量及國(guó)際比較[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2010（ 2）：5-7.

[4]陳斌.基于金融脫媒機(jī)理的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2007（ 12）：33-35

[5] Donald D. Hester. FinancialDisintermediation and Policy[J].Joumal of Money， Credit andBanking， 1969， 600-617

[6] Capelle-Blancard G， Couppey-Soubeyran J，Soulat L.Themeasurement

offinancialintermediationin Japan[J].Japan&the World Economy， 2008， 20（1）：40-60