付燕
在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大環(huán)境下,陜西經(jīng)濟(jì)也取得高速發(fā)展,其中中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、擴(kuò)大稅收、改善民生等方面起到重要的作用。為推動(dòng)中小企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展,首要就是解決融資難融資貴問(wèn)題。本文從陜西省中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀出發(fā),結(jié)合電商平臺(tái)、P2P平臺(tái)和眾籌等中小企業(yè)的融資新渠道,對(duì)陜西省使用互聯(lián)網(wǎng)金融解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題提出了一些建議。
目前,我國(guó)中小企業(yè)有4000萬(wàn)家,貢獻(xiàn)了50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)和90%以上的企業(yè)數(shù)量,是實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主力軍。中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)發(fā)展模式,首要戰(zhàn)略目標(biāo)就是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí);而中小企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中面臨的最重要的障礙就是融資難問(wèn)題。近幾年來(lái),政府為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題也采取了一系列措施:實(shí)施一整套信用融資政策,鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加小型微型企業(yè)融資規(guī)模和比重;加大對(duì)中小企業(yè)的財(cái)稅扶持力度;幫助中小企業(yè)拓寬融資媒介,如多元化的風(fēng)險(xiǎn)基金平臺(tái)建設(shè),企業(yè)互助擔(dān)保媒介等。雖然在一定程度上緩解了中小企業(yè)的融資需求,使其能通過(guò)外部資金來(lái)擴(kuò)大生產(chǎn)。然而,上述措施并沒(méi)有從根本上解決中小企業(yè)融資難的困境。由于當(dāng)前中國(guó)金融結(jié)構(gòu)不平衡,金融資源配置不合理,以及銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱,致使銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)資金難以有效監(jiān)管,很難滿足新形勢(shì)下中小企業(yè)發(fā)展中的資金需要,使得越來(lái)越多的中小企業(yè)因?yàn)橘Y金流問(wèn)題造成生產(chǎn)停滯。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的全面推廣和普及,互聯(lián)網(wǎng)金融的興起,眾籌和電商融資新興融資平臺(tái)以更對(duì)稱的信息和融資貸款的高效低成本成為中小企業(yè)資金鏈的“救世主”。
一、陜西省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
近年來(lái),陜西省經(jīng)濟(jì)取得了高速發(fā)展。2016年陜西省GDP為19399.59億元,增速達(dá)到7%,2017年GDP增速達(dá)到11%。中小企業(yè)作為全省的主力軍,在經(jīng)濟(jì)中也發(fā)揮著重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì),中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入年均增長(zhǎng)26%;非公經(jīng)濟(jì)增加值占全省GDP比重由49.5%提升到53.8%,占據(jù)全省經(jīng)濟(jì)的“半壁江山”;全省中小企業(yè)從業(yè)人數(shù)年均增加33.9萬(wàn)人,2016年達(dá)到900萬(wàn)人。盡管中小企業(yè)在在陜西經(jīng)濟(jì)發(fā)展中做出了一定的貢獻(xiàn),但是也面臨著嚴(yán)峻的考驗(yàn)。其中最突出的就是融資問(wèn)題,主要表現(xiàn)為資金缺口較大,融資渠道單一,融資成本過(guò)高等方面。
現(xiàn)如今,陜西省中小企業(yè)資金需求缺口較大,融資渠道狹窄。當(dāng)前,中小企業(yè)融資渠道主要包括內(nèi)源性融資、銀行貸款、民間借貸等。對(duì)于陜西省中小企業(yè)而言,外部融資體系不健全,大多數(shù)企業(yè)對(duì)內(nèi)源性融資的依賴性較大。同時(shí),相對(duì)于大企業(yè)而言中小企業(yè)融資的有利因素較少,90%以上的中小企業(yè)融資能力非常有限。這主要是中小企業(yè)自身的特點(diǎn)造就的。中小企業(yè)的特點(diǎn)就是規(guī)模小,抗風(fēng)險(xiǎn)能力差,沒(méi)有長(zhǎng)期可用于抵押的固定資產(chǎn),發(fā)展規(guī)劃、發(fā)展定位也都在不斷調(diào)整,這些將造成其自身信用級(jí)別不高。而銀行貸款的首要前提是安全,在不能保證資金安全的時(shí)候,無(wú)法進(jìn)行放貸。同時(shí),相對(duì)于大企業(yè)而言中小企業(yè)融資的有利因素較少,90%以上的中小企業(yè)融資能力非常有限。
在借貸成本方面,中小企業(yè)的融資成本過(guò)高。相較于大企業(yè),中小企業(yè)在銀行貸款中由于缺乏相應(yīng)抵押擔(dān)保物、存在很大的信用風(fēng)險(xiǎn),會(huì)增加很多的隱性成本,比如增加很多審核手續(xù)和時(shí)間、借貸合同中附帶很多附加條件等,致使綜合成本上升,所以促使中小企業(yè)傾向于民間借貸。但民間借貸利率普遍過(guò)高,超過(guò)正規(guī)機(jī)構(gòu)貸款利率的20%,使得中小企業(yè)望而生畏。
造成陜西省中小企業(yè)融資問(wèn)題的原因在于:金融體系不健全。當(dāng)前金融結(jié)構(gòu)不平衡,金融資源配置不合理。銀行始終將信貸資金優(yōu)先撥給國(guó)有企業(yè)、大型企業(yè),使得中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)銀行貸款滿足資金需求。同時(shí),為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保的專業(yè)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新性不足;中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性不足,信用級(jí)別較低。中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中短視行為嚴(yán)重,只注重眼前利益,而沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)計(jì)劃。同時(shí)管理制度不規(guī)范,賬目混亂。這就造成銀行在放貸時(shí)考慮風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等因素,通過(guò)提高利率和要求提供相應(yīng)擔(dān)保等措施,造成借貸成本增加。
二、互聯(lián)網(wǎng)融資模式分析
互聯(lián)網(wǎng)金融基于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算,通過(guò)深入分析信貸雙方的需求能夠快速匹配供需雙方,解決中小企業(yè)融資困難的信息不對(duì)稱的問(wèn)題?;ヂ?lián)網(wǎng)融資的信息收集、信用評(píng)級(jí)和辦公成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)銀行,降低了中小企業(yè)的交易成本。互聯(lián)網(wǎng)金融可以滿足陜西省中小企業(yè)融資的模式主要有三種:電商小貸、P2P網(wǎng)貸及眾籌。
(一)電商小貸
電商小貸實(shí)質(zhì)上是一種供應(yīng)鏈融資模式,是以電子商務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ),利用互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等信息化手段,對(duì)其長(zhǎng)期積累的平臺(tái)客戶交易數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化的挖掘和分析,相當(dāng)于建立了大型的數(shù)據(jù)庫(kù),為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)。電商小貸主要以阿里巴巴為代表,其最大的優(yōu)勢(shì)在于信息的來(lái)源與處理上。傳統(tǒng)融資模式中由于雙方信息不對(duì)稱,在放貸過(guò)程中銀行等金融機(jī)構(gòu)為了獲取中小企業(yè)的信用狀況,需要耗費(fèi)大量的時(shí)間及人力物力,無(wú)形中提高了運(yùn)營(yíng)成本,銀行會(huì)將其轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)。而電商企業(yè)擁有龐大的商戶和用戶資源,在長(zhǎng)期的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中,掌握了大量的用戶消費(fèi)數(shù)據(jù),通過(guò)這些數(shù)據(jù)能夠很好的評(píng)價(jià)商戶的信用程度,以較低的成本解決了信貸過(guò)程中信息不對(duì)稱的問(wèn)題,運(yùn)營(yíng)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)融資模式,因此電商小貸效率更高靈活性更強(qiáng)。
(二)P2P網(wǎng)貸
P2P 網(wǎng)貸,即個(gè)人對(duì)個(gè)人信貸,或者稱為點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸。這種模式解決了借貸雙方信息不對(duì)稱的問(wèn)題。借貸雙方需要提交真實(shí)信息注冊(cè)成為網(wǎng)絡(luò)會(huì)員。資金需求方在該網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)布自己的資金需求信息及相關(guān)條件,資金供給方在該平臺(tái)尋找可靠地放款對(duì)象,兩者通過(guò)平臺(tái)將其匹配起來(lái),從而解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。同時(shí),會(huì)員的各種借貸行為均會(huì)被網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)記錄,在一定程度上可以建立會(huì)員信用評(píng)價(jià)體系,有助資金供給方和網(wǎng)絡(luò)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控。最后,借貸雙方的信息都是公開(kāi)透明的,這樣借貸雙方可以了解對(duì)方個(gè)人信息,減少違約風(fēng)險(xiǎn)。從這一點(diǎn)上來(lái)說(shuō),該模式融資安全有保障。
(三)眾籌
作為一種新興互聯(lián)網(wǎng)金融模式,是指一種向群眾募資,以支持發(fā)起的個(gè)人或組織的行為。一般而言是透過(guò)網(wǎng)絡(luò)上的平臺(tái)連結(jié)起贊助者與提案者。眾籌金融模式一般應(yīng)用于影視、音樂(lè)、出版、科技、設(shè)計(jì)、動(dòng)漫、游戲、教育等多元化的創(chuàng)新項(xiàng)目。目前國(guó)內(nèi)主要眾籌融資模式有兩種: 一是股權(quán)眾籌,即發(fā)起人面向公眾投資者出讓一定比例的股權(quán),投資者通過(guò)出資入股公司,獲得未來(lái)收益;二是回報(bào)眾籌,即公眾投資者采用團(tuán)購(gòu) + 預(yù)購(gòu)的形式,對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行投資,之后獲得產(chǎn)品或服務(wù)。眾籌的發(fā)展對(duì)于中小企業(yè)融資問(wèn)題的解決有重要的作用。眾籌融資模式的優(yōu)勢(shì)包括:大眾參與,融資面廣,門(mén)檻低;融資效率高。
以上三種互聯(lián)網(wǎng)融資模式相對(duì)于傳統(tǒng)融資模式,解決了陜西省中小企業(yè)融資過(guò)程中信息不對(duì)稱、融資成本高、融資效率低等問(wèn)題,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制能力,降低中小企業(yè)的融資壓力,必將在今后成為陜西省中小企業(yè)融資的第一選擇。
三、結(jié)語(yǔ)
陜西省中小企業(yè)現(xiàn)存的融資模式存在很多的問(wèn)題,主要的困境在于融資渠道過(guò)于單一,融資成本過(guò)高等。而互聯(lián)網(wǎng)融資模式的出現(xiàn)可以在某種程度上解決這些問(wèn)題,利用互聯(lián)網(wǎng)融資模式,可以運(yùn)用多種渠道擴(kuò)充融資路徑,改變?cè)趥鹘y(tǒng)融資模式下融資渠道過(guò)于單一問(wèn)題,構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái),創(chuàng)新融資途徑,憑借先進(jìn)的技術(shù)和先進(jìn)的信息系統(tǒng)使其擁有相對(duì)較全面的融資方式。但是,鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中出現(xiàn)的問(wèn)題,在構(gòu)建陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融體系時(shí),提出政府主導(dǎo)下的互聯(lián)網(wǎng)融資模式,加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)以及完善金融監(jiān)管立法,進(jìn)一步提高中小企業(yè)融資的成功率。(作者單位為西安財(cái)經(jīng)學(xué)院行知學(xué)院)