徐玲玲

對(duì)于企業(yè)發(fā)展而言，資金的集中在發(fā)展運(yùn)行中發(fā)揮這重要的作用，資金的管理也是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。因而，企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，不僅要對(duì)于各個(gè)子公司的盈利能力和現(xiàn)金流量加以關(guān)注，有效控制控制子公司的資金運(yùn)營(yíng)，與此同時(shí)，還應(yīng)該發(fā)揮集團(tuán)公司財(cái)務(wù)資源的優(yōu)勢(shì)，對(duì)于子公司的資金進(jìn)行統(tǒng)一管理，提高企業(yè)集團(tuán)的管理水平，建立和完善科學(xué)合理的融資機(jī)制，從而實(shí)現(xiàn)資金使用效益的最大化和融資成本的最小化。

一、集團(tuán)資金集中管理模式

（一）結(jié)算中心模式

結(jié)算中心模式是集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行資金集中管理的最初模式， 這種模式由集團(tuán)總公司設(shè)置財(cái)務(wù)職能機(jī)構(gòu)，是專門應(yīng)用于總公司和其他成員公司的現(xiàn)金收付，還有一系列的往來(lái)業(yè)務(wù)款項(xiàng)的結(jié)算。結(jié)算中心模式的特點(diǎn)就是“收支兩條線”。由總公司集中管理各成員或分公司的現(xiàn)金收入， 將各成員企業(yè)結(jié)算業(yè)務(wù)所需要的貨幣資金進(jìn)行統(tǒng)一撥付的同時(shí)，還要統(tǒng)一對(duì)外籌資， 并辦理各分公司之間的往來(lái)結(jié)算等等。

結(jié)算中心模式的成立是為了適應(yīng)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理和控制的需要，在集團(tuán)內(nèi)部開(kāi)展的， 它的具體功能主要有以下幾個(gè)方面： 首先是結(jié)算功能。結(jié)算中心可以被看成是資金樞紐，所屬公司開(kāi)立的結(jié)算賬戶的工作由結(jié)算中心完成， 并將分散在各家銀行的賬戶，再進(jìn)行統(tǒng)一集中的管理。 其次是監(jiān)督功能。集團(tuán)通過(guò)結(jié)算中心的窗口，觀測(cè)并了解所屬成員的經(jīng)濟(jì)信息，透過(guò)資金結(jié)算， 掌握、控制各個(gè)成員公司的經(jīng)濟(jì)行為。再次就是信息反饋功能。通過(guò)結(jié)算中心，企業(yè)集團(tuán)總公司可以將企業(yè)集團(tuán)成員公司的營(yíng)運(yùn)狀況了解清楚，透過(guò)現(xiàn)金流量的變化，摸清資金管理的重點(diǎn)和難點(diǎn)， 從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司決策層科學(xué)合理的微調(diào)與整合。 結(jié)算中心的主要作用，是企業(yè)集團(tuán)通過(guò)結(jié)算中心這個(gè)管理系統(tǒng)達(dá)到控制資金流向而體現(xiàn)出來(lái)的。它對(duì)于資金的統(tǒng)籌安排， 合理調(diào)節(jié)有著積極的作用。

二、公司財(cái)務(wù)模式

依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》和《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》而設(shè)立的財(cái)務(wù)公司，屬于非銀行性質(zhì)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，它所起到的作用就是通過(guò)加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，來(lái)提高企業(yè)集團(tuán)資金的使用效率，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理方面的服務(wù)。在我國(guó)，現(xiàn)階段的財(cái)務(wù)公司，大多數(shù)都是以大型集團(tuán)的總公司為股東，進(jìn)行出資設(shè)立， 在行政層面上，這種財(cái)務(wù)公司是隸屬于企業(yè)集團(tuán)的， 在業(yè)務(wù)層面上，該財(cái)務(wù)公司要接受銀監(jiān)會(huì)的管理、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和稽核， 要進(jìn)行獨(dú)立核算，并且自負(fù)盈虧，屬于通過(guò)自主經(jīng)營(yíng)進(jìn)行依法納稅的企業(yè)法人

財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)涉及廣泛，主要包括籌資、融資、投資和信息服務(wù)， 財(cái)務(wù)公司的具有職能有三大類，主要包括的首先是融資功能，財(cái)務(wù)公司通過(guò)發(fā)行一系列的金融債券、同業(yè)拆借、境外借款、票據(jù)貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)等方式，為企業(yè)集團(tuán)有效的拓寬了融資渠道， 滿足了各個(gè)成員企業(yè)對(duì)于企業(yè)融資的需求。然后是投資功能，財(cái)務(wù)公司可以為集團(tuán)成員辦理一系列金融投資業(yè)務(wù)，比如說(shuō)，集團(tuán)產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、融資信貸、買方信貸、有價(jià)證券投資、金融機(jī)構(gòu)投資和集團(tuán)成員單位股權(quán)投資等等。再有就是中介功能，財(cái)務(wù)公司對(duì)于整個(gè)集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)管理有著重要的作用，對(duì)內(nèi)它可以將成員單位的財(cái)務(wù)狀況掌握清楚， 對(duì)外它能夠?qū)⒏鞔蠼鹑跈C(jī)構(gòu)的金融服務(wù)業(yè)務(wù)了如指掌， 因此，財(cái)務(wù)公司可以為各個(gè)成員單位有效辦理委托投資和委托貸款， 并且承銷各個(gè)成員單位企業(yè)的債券、咨詢、代理、擔(dān)保、信用簽證等業(yè)務(wù)， 如此一來(lái)，在一定程度上極大的優(yōu)化了整個(gè)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，對(duì)于企業(yè)內(nèi)部和外部融資功能有效的增強(qiáng)，進(jìn)一步提升了整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)力。

三、對(duì)于企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式優(yōu)劣勢(shì)的分析

（一）采用結(jié)算中心模式的優(yōu)劣勢(shì)分析

采用結(jié)算中心模式，對(duì)于整個(gè)集團(tuán)公司在財(cái)務(wù)管理上發(fā)揮著積極且重要的作用， 它的主要優(yōu)勢(shì)可以從以下兩個(gè)方面入手進(jìn)行簡(jiǎn)要分析：

一方面是結(jié)算中心模式可以將集團(tuán)公司中內(nèi)部交易的在途資金的情況進(jìn)行有效規(guī)避， 從而大大提高資金的使用效率。由于集團(tuán)總公司擁有眾多的分公司， 集團(tuán)公司和各個(gè)分公司之間，以及分公司與分公司之間的交易活動(dòng)頻繁， 在交易活動(dòng)中，如果還是按照傳統(tǒng)的結(jié)算方式進(jìn)行， 那么將會(huì)出現(xiàn)很大一部分的資金在各種交易過(guò)程中沉淀下去，但是如果內(nèi)部分公司之間的交易，只是通過(guò)結(jié)算 中心的內(nèi)部賬戶來(lái)實(shí)現(xiàn)的， 不走銀行的賬戶的流程， 那么這不僅省去了銀行過(guò)戶的時(shí)間， 還能夠?qū)⒓瘓F(tuán)內(nèi)部的交易資金進(jìn)行實(shí)時(shí)的轉(zhuǎn)移， 也就杜絕了資金在途的現(xiàn)象。不僅如此，采用中心結(jié)算模式還可以將外部的交易成本進(jìn)行有效的節(jié)約， 所謂“一舉多得”就是這個(gè)道理。

另一方面，則是采用中心結(jié)算模式對(duì)于集團(tuán)總公司加強(qiáng)對(duì)下屬的分公司，進(jìn)行日常的管理和監(jiān)督控制具有積極的促進(jìn)作用。通過(guò)結(jié)算中心， 集團(tuán)決策層每天可以將集團(tuán)成員企業(yè)的收支情況了如指掌， 這樣一來(lái)，則非常有利于集團(tuán)決策層對(duì)各單位資金動(dòng)態(tài)與銷售經(jīng)營(yíng)情況的了解和掌握，尤其是在面對(duì)著日新月異的市場(chǎng)情況，集團(tuán)總公司透過(guò)資金結(jié)算來(lái)掌制分公司的經(jīng)濟(jì)行為，可以對(duì)公司的運(yùn)作及時(shí)做出科學(xué)合理的調(diào)整，將企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的最低。

但是，集團(tuán)組建結(jié)算中心與財(cái)務(wù)公司相比， 還是存在一些問(wèn)題， 主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，在結(jié)算中心的考核與評(píng)價(jià)方面，仍然存在一些困難。結(jié)算中心在整個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)中，所要完成的工作，不僅包括了與外部銀行相類似的結(jié)算、出納的職能， 還要將整個(gè)企業(yè)的管理考慮在內(nèi)，作為企業(yè)運(yùn)營(yíng)中一個(gè)重要組成部分，在企業(yè)的管理決策上，提供更多有價(jià)值的信息。然而，從目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的企業(yè)的結(jié)算中心運(yùn)行情況進(jìn)行分析， 大多數(shù)企業(yè)所實(shí)行的結(jié)算中心管理制度，對(duì)于充分調(diào)動(dòng)結(jié)算中心工作職能的積極性，充分地利用結(jié)算中心的信息資源等方面，都存在很多欠缺的地方。換句話說(shuō)，結(jié)算中心并不能夠?yàn)槠髽I(yè)的管理層提供出更加優(yōu)質(zhì)的決策服務(wù)， 同時(shí)，也缺乏行之有效的監(jiān)督體系和程序，為公司的運(yùn)營(yíng)的進(jìn)行做出監(jiān)督和保證。 其次是結(jié)算中心不能將外循環(huán)資金完全杜絕。 企業(yè)集團(tuán)所設(shè)立的財(cái)務(wù)結(jié)算中心，對(duì)于整個(gè)公司的管理部門有著不可推卸的監(jiān)控職能， 然而，有些集團(tuán)的分公司，通過(guò)結(jié)算中心，對(duì)于將自己完全置于集團(tuán)的監(jiān)控之下還是持有一定的懷疑態(tài)度，為了維護(hù)自身利益，仍然選擇將少量資金留于商業(yè)銀行，以便不時(shí)之需。體外循環(huán)的資金的存在與集團(tuán)總公司的命令落實(shí)不徹底，不堅(jiān)決有著直接的關(guān)系， 這對(duì)整個(gè)集團(tuán)的利益也有著重大的影響。 再次就是因?yàn)榫徒Y(jié)算中心本身而言，它只是作為整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)所設(shè)立的， 因而對(duì)于對(duì)外融資、中介、投資等能力，在一定程度上還是很缺乏的，這也嚴(yán)重制約著其潛在能力的發(fā)揮，再加之其自身不會(huì)受到銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管， 缺乏一定的市場(chǎng)壓力， 所以，結(jié)算中心的內(nèi)部管理和規(guī)范還是相對(duì)不完善、不健全的。

（二）采用財(cái)務(wù)公司模式的優(yōu)劣勢(shì)的分析

財(cái)務(wù)公司與結(jié)算中心有著本質(zhì)上的區(qū)別，其中最為突出的表現(xiàn)就在于： 結(jié)算中心僅僅是企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部的管理機(jī)構(gòu)， 不具有任何性質(zhì)的法人地位， 因而，在設(shè)立的時(shí)候也不需要外界批準(zhǔn)； 但是財(cái)務(wù)公司是一個(gè)獨(dú)立的法人， 它的權(quán)利和義務(wù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于結(jié)算中心， 在設(shè)立的時(shí)候也存在著非常嚴(yán)格的要求。

財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立的法人， 對(duì)于企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)管理只能遵循商業(yè)化的方式進(jìn)行運(yùn)作， 不能進(jìn)行干預(yù)，更不具有任何的行政權(quán)力， 對(duì)于其他成員單位的資金存入也不能進(jìn)行強(qiáng)制要求， 也不能辦理成員單位的對(duì)外核算業(yè)務(wù)， 因而財(cái)務(wù)公司不能滿足各個(gè)成員企業(yè)所有的金融需求。而且， 財(cái)務(wù)公司作為獨(dú)立法人， 必須按照金融企業(yè)所要求的進(jìn)行對(duì)外納稅， 這在一定程度上也增加了集團(tuán)企業(yè)的稅賦負(fù)擔(dān)。

但是，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的迅猛發(fā)展， 各國(guó)的金融自由化程度也在的不斷推進(jìn)，財(cái)務(wù)公司作為一個(gè)混 業(yè)式的非銀行性質(zhì)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，它的規(guī)模不斷擴(kuò)大，業(yè)務(wù)領(lǐng)域也隨之不斷擴(kuò)展， ，在現(xiàn)如今市場(chǎng)化程度日新月異的今天，依然成為一個(gè)舉足輕重的行業(yè)領(lǐng)域，是企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)管理中的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。設(shè)立財(cái)務(wù)公司，已經(jīng)成為許多特大型的企業(yè)集團(tuán)取得發(fā)展的必由之路，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在全球500強(qiáng)企業(yè)中，有2/3 以上的企業(yè)都擁有屬于自己的財(cái)務(wù)公司。由此可見(jiàn)，財(cái)務(wù)公司在社會(huì)發(fā)展浪潮中所起到的關(guān)鍵作用和占據(jù)的重要地位。（作者單位為安泰科技股份有限公司）