房五洲

一、個(gè)人理財(cái)投資者的分類

在進(jìn)行投資理財(cái)前，個(gè)人理財(cái)投資者根據(jù)自己的實(shí)際情況對(duì)自己進(jìn)行評(píng)估，從而選擇最適合自己的投資理財(cái)組合。商業(yè)銀行在客戶進(jìn)行投資理財(cái)前，也會(huì)對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，只有這樣才能讓個(gè)人理財(cái)投資者有能力承擔(dān)自己所選擇的投資理財(cái)組合的風(fēng)險(xiǎn)、以及不可其預(yù)料的后果。因此，不同類型的個(gè)人理財(cái)投資者應(yīng)該選擇相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品，只有這樣，才能承受住可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，以及資金的損失，避免產(chǎn)生加大的心理波動(dòng)。

對(duì)于個(gè)人理財(cái)投資者的分類有兩種方式。第一種，根據(jù)現(xiàn)代經(jīng)典投資理論，由于投資者的年齡、收入、知識(shí)水平的差異，以及各不相同的投資目的，使得他們所能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力不盡相同，根據(jù)其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，可以將其分為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)中立型以及風(fēng)險(xiǎn)追逐型。第二種，銀行會(huì)對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估，根據(jù)銀行的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)對(duì)客戶的劃分，可以將個(gè)人理財(cái)投資者分為四大類。第一類，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)型。這一類在個(gè)人理財(cái)投資者中所占比重最大，一般會(huì)選擇儲(chǔ)蓄的方式進(jìn)行理財(cái)，其不愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，只想在保證本金不受損失的前提下，取得極度穩(wěn)定的收益。第二類，保守型。這類個(gè)人理財(cái)投資者希望能取得一定的收益，但是又追求穩(wěn)定，不希望承擔(dān)過(guò)多的風(fēng)險(xiǎn)，因此，他們選擇保守投資。第三類，穩(wěn)健型。這類個(gè)人理財(cái)投資者追求較高的投資收益，希望資金能獲得穩(wěn)定的增長(zhǎng)，因此，能承擔(dān)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)，可以忍受一定范圍內(nèi)的波動(dòng)。第四類，進(jìn)取型。這類個(gè)人理財(cái)投資者追求高收益，能夠承受得住較高的風(fēng)險(xiǎn)，也能夠承受得住本金的損失，因此，在選擇投資理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，他們會(huì)將資金投入風(fēng)險(xiǎn)較高的理財(cái)品種中，以獲得最大的投資回報(bào)。

二、影響個(gè)人投資者投資理財(cái)?shù)男袨闆Q策的因素

（一）家庭因素對(duì)理財(cái)目標(biāo)有顯著的影響

在選擇理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品的時(shí)候，家庭因素是一個(gè)不得不考慮的因素。在投資理財(cái)?shù)臅r(shí)候，需要在保證能滿足家庭基本需要的前提下，有多余的資金進(jìn)行投資理財(cái)。這些多余的資金不包含在家庭日常消費(fèi)的周轉(zhuǎn)資金之類，是絕對(duì)的空閑的資金，將其進(jìn)行投資，不會(huì)對(duì)家庭日常消費(fèi)產(chǎn)生影響。在考慮到家庭因素的前提下，所確定的理財(cái)目標(biāo)也是與家庭情況密切相關(guān)的。如果家庭足夠富有，空閑資金足夠多的話，在投資理財(cái)時(shí)選擇的產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性有可能會(huì)高一些，可追求高收益，如果投資失敗，其承擔(dān)后果的能力足夠強(qiáng)，家庭的基本運(yùn)轉(zhuǎn)也不會(huì)有所影響。因此，這類理財(cái)投資者的理財(cái)目標(biāo)是取得高收益。如果家庭的經(jīng)濟(jì)條件不是非常好，在滿足家庭基本的需求的條件下，所剩下的錢不是很多，那么，這類家庭在選擇投資理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，會(huì)選擇基本沒(méi)什么風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，他們無(wú)法承受投資失敗的后果，所以選擇保守投資。因此，這類投資者的理財(cái)目標(biāo)只是儲(chǔ)蓄。所以，個(gè)人消費(fèi)者在進(jìn)行投資理財(cái)?shù)臅r(shí)候，其行為決策與家庭因素密不可分，對(duì)其確定的理財(cái)目標(biāo)也有顯著影響。

（二）財(cái)富來(lái)源與理財(cái)目標(biāo)對(duì)資產(chǎn)配置有顯著影響

如何配置資產(chǎn)，如何進(jìn)行投資，與個(gè)人理財(cái)投資者的財(cái)富來(lái)源和理財(cái)目標(biāo)密切相關(guān)。個(gè)人理財(cái)投資者的財(cái)富來(lái)源是其進(jìn)行理財(cái)投資的物質(zhì)前提。如果個(gè)人理財(cái)投資者的財(cái)富來(lái)源穩(wěn)定、長(zhǎng)久，那么這類個(gè)人理財(cái)投資者所能承受的風(fēng)險(xiǎn)水平就高，他們的資產(chǎn)除了一部分花在日常開(kāi)銷上外，還會(huì)有一部分的資產(chǎn)花在提供生活品質(zhì)上，因?yàn)樨?cái)富來(lái)源的穩(wěn)定與收入的高結(jié)余，這類個(gè)人理財(cái)投資者會(huì)有更多的資產(chǎn)，同時(shí)他們也會(huì)將自己的資產(chǎn)進(jìn)行合理的配置，以達(dá)到資產(chǎn)收益最大化的目的。高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的理財(cái)產(chǎn)品是這類個(gè)人理財(cái)投資者的首選目標(biāo)，他們有能力承受自己行為決策的一切后果。除了財(cái)富來(lái)源以外，理財(cái)目標(biāo)對(duì)與資產(chǎn)的配置也有顯著的影響。個(gè)人消費(fèi)者在做投資理財(cái)?shù)臎Q策的時(shí)候，投資理財(cái)目標(biāo)是其進(jìn)行資產(chǎn)配置的前提。個(gè)人理財(cái)投資者確定了自己的投資理財(cái)目標(biāo)以后，他們就會(huì)合理規(guī)劃自己的資產(chǎn)，合理配置自己的資產(chǎn)。如果個(gè)人理財(cái)投資者的理財(cái)目標(biāo)是想獲得高收益，那么他們就會(huì)投入自己完全閑置的資產(chǎn)，如果投資失敗也不會(huì)對(duì)自己的生活產(chǎn)生較大的影響。如果個(gè)人理財(cái)投資者的目標(biāo)只是儲(chǔ)存和積累自己的資產(chǎn)，那么，其選擇投資高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)對(duì)自己的生活還是有極大的影響。因此，個(gè)人理財(cái)投資者的財(cái)富來(lái)源與理財(cái)目標(biāo)對(duì)資產(chǎn)配置有顯著的影響。

（三）理財(cái)知識(shí)水平和產(chǎn)品購(gòu)買經(jīng)驗(yàn)對(duì)理財(cái)性格具有顯著的影響

個(gè)人消費(fèi)者投資理財(cái)?shù)男袨槌宋覀兯芟氲降淖罨镜囊蛩兀耗挲g和收入這兩個(gè)因素以外，其受教育水平、知識(shí)水平也有非常大的關(guān)系。在投資理財(cái)方面，與理財(cái)有關(guān)的知識(shí)更是不可缺少。理財(cái)知識(shí)水平是個(gè)人消費(fèi)者投資理財(cái)行為決策的基本條件。個(gè)人消費(fèi)者在投資理財(cái)?shù)臅r(shí)候，需要對(duì)投資理財(cái)?shù)脑砗鸵?guī)則有一定的了解，同時(shí)也需要對(duì)有關(guān)的理財(cái)?shù)母鞣N產(chǎn)品有所了解，除了這些需要了解的基本因素以外，還需要了解與這些理財(cái)產(chǎn)品有關(guān)的周邊因素，充分了解影響這些理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格或凈值波動(dòng)的各種因素，并進(jìn)行對(duì)比、計(jì)算，選出最優(yōu)的理財(cái)產(chǎn)品，選出最優(yōu)的投資組合。在對(duì)選擇理財(cái)產(chǎn)品方面做足了功課以后，每位個(gè)人理財(cái)投資者的理財(cái)知識(shí)水平都會(huì)有所提高，并且會(huì)形成自己的一套獨(dú)特的投資理財(cái)方法，同時(shí)這對(duì)其理財(cái)性格也會(huì)產(chǎn)生顯著的影響。有的個(gè)人理財(cái)投資者會(huì)偏向于追求高收益，而有的個(gè)人理財(cái)投資者則傾向于穩(wěn)健、穩(wěn)妥。除了理財(cái)知識(shí)水平之外，個(gè)人理財(cái)投資者先前的產(chǎn)品購(gòu)買經(jīng)驗(yàn)也會(huì)對(duì)其理財(cái)性格產(chǎn)生影響。先前的理財(cái)產(chǎn)品如果讓個(gè)人理財(cái)投資者取得了一定的收益，達(dá)到了他們所預(yù)期的水平，那么他們今后所選擇的理財(cái)產(chǎn)品就會(huì)偏向于這一類，這會(huì)對(duì)他們的理財(cái)性格產(chǎn)生巨大影響；反之，如果個(gè)人理財(cái)投資者先前所選擇的理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有讓他們?nèi)〉檬找?，甚至讓他們的?cái)產(chǎn)有所損失，那么，他們今后在選擇理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，他們會(huì)避開(kāi)這類產(chǎn)品，在他們的理財(cái)性格中，也會(huì)自覺(jué)主動(dòng)的避開(kāi)這一類產(chǎn)品。

三、結(jié)語(yǔ)

個(gè)人投資者投資理財(cái)行為的決策與消費(fèi)者個(gè)人有關(guān)，也與家庭因素、財(cái)富來(lái)源和理財(cái)目標(biāo)、以及理財(cái)知識(shí)水平和產(chǎn)品購(gòu)買經(jīng)歷有關(guān)。個(gè)人消費(fèi)者在進(jìn)行投資理財(cái)?shù)臅r(shí)候，需要考慮這些因素，只有這樣才能做出最正確的抉擇，才能從理財(cái)中有所收獲，這些收獲不僅包括財(cái)富的收獲，還包括與理財(cái)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)知識(shí)和投資經(jīng)驗(yàn)的積累。同時(shí)，在金融業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行要想獲得一席之地，需要清楚的認(rèn)識(shí)到影響個(gè)人消費(fèi)者進(jìn)行投資理財(cái)行為決策的影響因素，并據(jù)此，有針對(duì)性地采取相應(yīng)的措施來(lái)解決問(wèn)題，吸引消費(fèi)者、擴(kuò)大客戶群。同時(shí)，商業(yè)銀行也需要重視個(gè)人理財(cái)這一業(yè)務(wù)對(duì)于銀行整體發(fā)展的重要性，積極創(chuàng)新思想，加快個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，給投資者更多的選擇空間，同時(shí)，也可以提高商業(yè)銀行的總體競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，達(dá)到消費(fèi)者與商業(yè)銀行雙贏的目的。（作者單位為鄭州大學(xué)西亞斯國(guó)際學(xué)院）