于秋月

民間借貸作為一種常見的經(jīng)濟現(xiàn)象，在我國已經(jīng)有數(shù)千年的歷史。早在我國的秦漢時期，民間借貸便已形成規(guī)范化的行業(yè)。隨著商業(yè)經(jīng)營活動的范圍日漸擴大，商人開始活躍于流通領(lǐng)域，因商業(yè)周轉(zhuǎn)的需要催生了大量的借方，以貨幣借貸為主的民間借貸逐漸成為借貸的主要方式。除商人外，貴族、官僚也普遍涉足借貸活動，從中攫取財富。至明清時期，借貸形式更加多樣，擔(dān)保信用貸款、預(yù)抵押貸款等貸款形式相繼產(chǎn)生。民間借貸活動空前活躍，社會再生產(chǎn)、商品流通及城鄉(xiāng)人民生活無不與民間借貸息息相關(guān)。

新中國成立后，歷經(jīng)社會主義改造，民間借貸受到當(dāng)時特殊政治氣候的擠壓而幾近消失，僅是以個人之間互助友情借貸的形式小范圍存在。改革開放初期，伴隨著鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)迅猛發(fā)展帶來的巨大資金需求，民間借貸再次活躍起來，不少城市都出現(xiàn)了私人錢莊，并高息攬儲和放貸。

新中國第一家私營金融機構(gòu)

1984年9月25日，方培林于溫州市蒼南錢庫鎮(zhèn)成立了方興錢莊。這是新中國成立后，大陸第一家由私人掛牌營業(yè)的金融機構(gòu)。改革開放初期，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)迅猛發(fā)展，錢庫鎮(zhèn)很快成為溫州著名的小商品批發(fā)基地之一，這里的副食品、煙酒、針織品批發(fā)覆蓋了溫州市區(qū)、瑞安、平陽、閩北等廣大地區(qū)。小商品批發(fā)業(yè)興起產(chǎn)生了巨大的資金需求，方興錢莊便在這樣的地域小環(huán)境中掛牌營業(yè)。

方培林了解到鎮(zhèn)周圍五個大隊流動資金需要1000萬元，現(xiàn)有約200萬元缺口，而農(nóng)民手頭有大量閑散資金。他確信辦錢莊能夠彌補信用社不足之處，起補充作用。事實確實如他所料，方興錢莊作為民間部門，對市場中的潛在的獲利機會作出最快反應(yīng)，是對傳統(tǒng)農(nóng)村信用社體系和農(nóng)村商業(yè)銀行體系低效率、高門檻、手續(xù)繁瑣、服務(wù)能力低下的一種有效補充。開業(yè)一年，方興錢莊的資金周轉(zhuǎn)總額已近500萬元。

錢莊的成立，盡管與當(dāng)時的國家金融管理法規(guī)并不兼容，但是卻得到溫州地方政府的支持。此后，方興錢莊一直在“同意試辦”“先不試辦”“可適當(dāng)發(fā)展民間信用”“個人不得經(jīng)營金融業(yè)務(wù)”“繼續(xù)試辦”“不能發(fā)給經(jīng)營金融業(yè)務(wù)許可證”等等一系列矛盾對立的指示中搖擺，運營五年后，決定自行關(guān)閉。雖然存在時間較短，但在商品經(jīng)濟得到初步發(fā)展、貿(mào)易和生產(chǎn)性經(jīng)營活動對資金融通提出更高要求的背景下，它象征著民間借貸行業(yè)的應(yīng)運復(fù)蘇。

民間借貸發(fā)展至今，其高利率、弱規(guī)范的弊端便一直存在，但其程序簡單靈活、參與主體多樣，對經(jīng)濟發(fā)展有著不可替代的重要意義。

互聯(lián)網(wǎng)的參與

互聯(lián)網(wǎng)在上個世紀(jì)90年代率先于美國得到高速發(fā)展，同時滲透到各個領(lǐng)域，金融便是其中之一。美國的互聯(lián)網(wǎng)及金融行業(yè)企業(yè)發(fā)展較早，到今天已經(jīng)非常成熟，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展則是在進入21世紀(jì)后。2005年到2012年是我國互聯(lián)網(wǎng)金融的起步階段，金融和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合從早期的技術(shù)層面逐步深入到業(yè)務(wù)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融的一個標(biāo)志性的業(yè)務(wù)形態(tài)——P2P網(wǎng)貸在這一時期也得到了發(fā)展。

P2P網(wǎng)貸一般指資金供求雙方通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺完成資金匹配與融通的行為，借款人可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺找到本身具有一定實力的貸款人，一起分擔(dān)一筆借款的風(fēng)險的行為。平臺則通過向借款人一次性收取費用或者向貸款人收取管理費用等獲得收益。P2P網(wǎng)貸于2007年在我國開始出現(xiàn)，由于利率市場化及金融脫媒（金融脫媒是指在金融管制的情況下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)）的趨勢加速，進入2010年以后，呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。

云計算、大數(shù)據(jù)、移動支付、網(wǎng)絡(luò)社交等新一代信息通訊技術(shù)的涌入，使真正的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)形態(tài)相繼出現(xiàn)并迅速成長。互聯(lián)網(wǎng)平臺的新型機構(gòu)的崛起，對傳統(tǒng)運營模式造成了顛覆性的影響。

在相對短暫的發(fā)展史中，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了巨大的能量。相較于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融具有的最明顯的特點之一就是它超越了時間和空間的界限?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式進行業(yè)務(wù)的主要平臺就是網(wǎng)絡(luò)。在現(xiàn)代社會網(wǎng)絡(luò)的普及率不斷提高、網(wǎng)民基數(shù)一再擴大的便利條件下，投資者可以直接在網(wǎng)絡(luò)上尋找投資的平臺和進行金融交易的對象。也因此互聯(lián)網(wǎng)交易具有的特點之一便是交易范圍十分廣闊，幾乎只要有網(wǎng)絡(luò)覆蓋就可以進行金融貿(mào)易。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的操作過程減少了傳統(tǒng)金融中的繁雜手續(xù)，降低了交易成本。隨著時代的進步和社會的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)已經(jīng)越來越成熟，尤其是在金融領(lǐng)域來說互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)越來越多地應(yīng)用在了云計算和大數(shù)據(jù)處理當(dāng)中，其中的操作和運行的程序也日益標(biāo)準(zhǔn)化和完善化，交易時間更短，效率更高。

有借有投 連接兩端

傳統(tǒng)融資方式以銀行貸款為主，這種融資方式需要資金使用方提供實物抵押，銀行層層審批，流程長，效率低，成本高，且易產(chǎn)生尋租空間，中小企業(yè)獲取資金的可能性不高。自2010年以來，我國實行穩(wěn)健的貨幣政策，包括連續(xù)多次提高銀行的存款準(zhǔn)備金率等。傳統(tǒng)金融企業(yè)信貸額度的減少，使得原本就融資難的民營中小企業(yè)要得到傳統(tǒng)金融企業(yè)的貸款支持難上加難，而且僅憑傳統(tǒng)金融企業(yè)的借貸，根本無法滿足民營中小企業(yè)的資金需求，這使民營中小企業(yè)將目光轉(zhuǎn)向民間借貸。

民間借貸形式靈活，手續(xù)簡捷，緩解了民營中小企業(yè)貸款難的困境，是傳統(tǒng)金融企業(yè)的補充。

與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融便利的投資方式，也在吸引投資者的注目。專業(yè)性要求高、風(fēng)險高的股市讓人卻步；傳統(tǒng)投融資方式更是因其操作過程較復(fù)雜，投資門檻較高的特點備受詬病。在金融+互聯(lián)網(wǎng)的模式下，因投資方式便利，投資過程的成本較低，普通的投資者同樣擁有投資機會。無論投資者身在何處，只要能夠接入互聯(lián)網(wǎng)，就可輕松投資。無需研究復(fù)雜的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，無需動輒拿出百萬現(xiàn)金，這種方便快捷的投資方式非常符合當(dāng)今投資者的需求。

平臺的效用

民間借貸的主體多樣、資金額度規(guī)模日益擴大、借貸用途日趨復(fù)雜等客觀因素，讓民間借貸具有一定風(fēng)險。人們對利益最大化的追求，風(fēng)險防范意識的缺乏，交易程序無書面合同或者書面合同書寫不規(guī)范等，使僅依靠個人信用為基礎(chǔ)的民間借貸存在大量隱患。而在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺上，希望獲得融資的企業(yè)信息完整且具有法律效力，減少了虛假投資的可能，投資者則能在透明的投資環(huán)境中獲得真實有效的信息。

平臺將投資端和借款端連接起來，民營中小企業(yè)能夠得到發(fā)展，創(chuàng)造更多財富；投資者擁有可靠的投資渠道，并獲得更好的回報；平臺在資源配置上的優(yōu)化功能，總體上促進了人民財富的增長。

考慮大環(huán)境中，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展使得傳統(tǒng)金融企業(yè)面臨巨大的競爭壓力，促使其改變運營模式，優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量，促使金融市場健康發(fā)展?？梢钥隙ǖ氖牵谖磥砀叨确睒s的經(jīng)濟體內(nèi)，民間剩余資本必然會以借貸的形式迅速積聚，成為推動社會高速發(fā)展的一種原動力。