斯淵

摘 要：筆者對現(xiàn)階段我國P2P借貸平臺的四種運營模式，并結合實踐案例，分析了P2P借貸平臺的發(fā)展方向和策略，與此同時，也總結了許多亟待解決的問題，其中涉及了風控征信系統(tǒng)的運作、信息不對稱等等各類問題，希望通過筆者的探討，給普惠金融下P2P借貸平臺的運營和發(fā)展提供相應的借鑒和參考。關鍵詞：惠普金融；P2P借貸平臺；運營模式；發(fā)展策略最近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)金融中的P2P借貸和余額寶等內(nèi)容，都體現(xiàn)了惠普金融在我國的市場經(jīng)濟體制之下所具備的生命活力和市場競爭力，據(jù)可靠數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，我國電子商務研究中心，已經(jīng)對二零一四年上半年的P2P借貸行業(yè)的成交量進行分析和匯總，而后發(fā)現(xiàn)總成交量已經(jīng)達到八百余億元，并計算全年成交量高達兩千余億元，由此可見， 我國的P2P借貸服務平臺市場規(guī)模在不斷的拓展，普惠金融中的P2P借貸已經(jīng)成為行業(yè)中的典型代表，它真正踐行了普惠金融的核心理念，并基于中低收入的人群和小型企業(yè)，在滿足國家金融發(fā)展的政策方向的前提下，實現(xiàn)高速發(fā)展，從商業(yè)邏輯的角度加以分析，它似乎是當前僅能滿足投資雙方的最佳產(chǎn)品。一、P2P借貸平臺的運營模式 二零零五年三月份，全球首家人人貸企業(yè)誕生，它被視作是最初的網(wǎng)絡借貸模式，以往的P2P借貸模式，指的是不收存款或是不發(fā)放貸款，借助貸款這一中介費用，將其作為主要的收入來源，此種模式已經(jīng)在美國得到相應的完善，并取得了極大的繁榮，筆者分析后發(fā)現(xiàn)當其進入到中國以后，主要體現(xiàn)出四種運營模式。（一）無擔保線上交易模式這一模式和英美等國家的P2P借貸形式較為相似，也就是平臺充當網(wǎng)絡中介的形式，主要負責度提供一個完善的平臺，并發(fā)布數(shù)據(jù)信息等，平臺并不負責承擔借款人因為違約所帶來的不同程度的經(jīng)濟損失，此類風險主要由投資人自行承擔，整個過程都是在線上完成的，它屬于完全的純信用貸款形式。以二零零七年的拍拍貸為例進行分析，可知它的運作形式就是極具代表性的無擔保線上交易模式，它模仿西方的信貸環(huán)境和相關規(guī)則，不擔保本息，線上模式通常都難以被投資人所接受，和線下的模式進行對比，整體的市場表現(xiàn)不佳。（二）有擔保線上交易模式這一類型的P2P借貸平并非是簡單的中介形式，而是選擇和預制相關的擔保機構進行合作，對借款人的人身信息進行有效、精準核實，對資金進行有效管理，這時的平臺不僅僅是擔保人，更為準確的來講平臺更加是聯(lián)合追款人，從投資者的角度進行分析，此種投資方式所需擔負的風險整體較低。現(xiàn)階段此類運營模式的P2P網(wǎng)絡數(shù)量較多，最具代表性的當屬二零零九年所成立的紅嶺創(chuàng)投，它的投資模式是可以允許投資者成為會員，而后每個會員要繳納180元的會費，如若貸款過程中存在違約的問題，網(wǎng)站承諾應為的借款標投資人墊付相應的本金，這就會一定程度的給投資人的本金安全性提供相應的保障。（三）線下交易模式此類模式的P2P網(wǎng)站僅為其提供相關的交易信息，實際的借貸環(huán)節(jié)將會有審核環(huán)節(jié)、交易程序亦或是放款手續(xù)等，這些都主要由借貸機構與客戶進行面對面交流進而完成。通常情況下，借貸都要有適合的抵押物品，這就會一定程度的減少風險，但是，線下交易卻極易受到地域范圍這一因素的制約。以二零零六年的宜信借貸平臺為例進行分析，起初它的運行方式主要將線下交易作為主要的運作模式，這一過程中，出借人和借款人兩者之間會存在多對多的關系，從出借人的角度來說，相應的起到了抵御風險的效果，但是總體來講，此種架構模式體現(xiàn)出冗余性，很多時候?qū)λ鸭畔⒕W(wǎng)點的控制難度較大，二、普惠金融下P2P借貸平臺的發(fā)展策略探討（一）妥善處理信息不對稱的問題CEO董祺提出了自己的觀點，他認為P2P借貸機構所面臨的風險中最為核心的當屬信息不對稱這一問題，借款方和資金投資方均無法實現(xiàn)完全的透明這一目的，這就會使得行業(yè)內(nèi)部存在虛假債券等各類問題，另外，信息不對稱可謂是P2P借貸平臺現(xiàn)階段較為常見的問題之一，更加是此類平臺出現(xiàn)跑路的根本誘因之一，由此可知P2P借貸平臺妥善處理信息不對稱問題，是當前亟待解決的主要問題，問題會使借貸過程中的各類信息的透明化和公開化，點融網(wǎng)這一平臺中可對此事件有效印證[1]。根據(jù)中國所發(fā)布的P2P借貸機構的調(diào)查報告，報告中明確顯示其中最具影響力的借貸平臺中，其中的點融網(wǎng)位居前列，筆者對其中的原由進行分析，點融網(wǎng)長時間以來，只做純交易平臺，在實際的借貸服務過程中，有效處理了信息不對稱的各類問題，與此同時，民間借貸所面臨的風險成本也就更低，進而使得整個平臺實現(xiàn)了穩(wěn)健的發(fā)展。（二）構建風控征信體系十九世紀六十年代美國成立了信用局，現(xiàn)階段國家征信領域已經(jīng)形成了益百利、艾奎法克斯和全聯(lián)等三大巨頭壟斷，美國最成功的P2P平臺當屬LendingClub，它依托于美國信用局，將其作為個人信用數(shù)據(jù)庫的有利支撐。現(xiàn)階段，我國國內(nèi)的P2P借貸平臺并沒有具體的權限，從央行征信系統(tǒng)中可獲取企業(yè)或是個人的相關數(shù)據(jù)信息，所以，P2P借貸平臺的風控大多僅能依賴于線下審核的方式，但是很多時候線下審核過程中會存在許多的疏漏亦或是風險等各類問題[2]。征信和風控成本將會逐步成為日后P2P平臺成與敗的分水嶺，所以，若想切實提高P2P借貸平臺本身的風控制水平，就應當將構建國家征信系統(tǒng)作為首要因素，從國際實踐角度進行分析，要求政府要成立專門的協(xié)調(diào)機構，對社會各界征信數(shù)據(jù)資源予以整合，從而使得最終的信用管理體系數(shù)據(jù)庫更為合理和有效。（三）強化P2P網(wǎng)貸服務的監(jiān)管力度現(xiàn)階段，銀監(jiān)會首先對業(yè)務邊界的四條紅線進行了合理的設定，主要體現(xiàn)在以下幾點，其一是對平臺的中介性予以明確。其二要為平臺本身提供相應的擔保。其三，則是不可搞資金池。其四，不可非法吸收公眾存款。在明確業(yè)內(nèi)規(guī)范以后，銀行亦或是銀監(jiān)會等機構要落實資金托管業(yè)務。P2P借貸平臺的風險管控方式中“不碰錢”是要點，也是解決問題的重點，P2P借貸平臺僅負責將雙方的個人信息以及其他數(shù)據(jù)發(fā)布到平臺之上，而后的資金管理則由信息借貸平臺來負責，風險管理工作的落實要由融資性的擔保企業(yè)來進行管理，這樣的三權分立式的管理方式，可將風險直接扼殺在襁褓之中，還有效解決了P2P借貸平臺的資金挪用或是跑路等各類問題，與此同時，還能最大程度的保證投資者自身的利益[3]。此外，銀行加盟P2P借貸平臺以后，還有很多的機會解決長時間以來困擾P2P借貸平臺的問題，使得其中的監(jiān)管模式更加系統(tǒng)化。（四）與擔保公司合作現(xiàn)階段的許多平臺都實行擔保業(yè)務分離的形式，并意識到了第三方擔保的重要性，陸金所可謂是這方面極具代表性的案例，陸金所在實際的交易環(huán)節(jié)，有效借助了平安集團旗下?lián)９镜淖饔茫瓿蓳Ｈ蝿?。不僅和信譽高的擔保公司進行合作，同時也在與平安集團進行隱形的擔保，此種擔保形式，無疑對于出借人來講實則是一種極大的保障，針對借款逾期不還者，擔保企業(yè)要給予全額代償，這樣就會相應的提高出借人自身的安全性。另外，還有一個典型的案例就是有利網(wǎng)，有利網(wǎng)在發(fā)展的過程中，認識到線下和線上的優(yōu)勢，不僅選擇和小兒貸款企業(yè)進行有效合作，還在全國范圍內(nèi)擇選優(yōu)良的小額貸款企業(yè)，與此同時，這些小額貸款企業(yè)也在積極找尋并推薦優(yōu)質(zhì)的借款項目，推薦項目實施連帶責任擔保和風險審核。此外，合作機構完成了線下征信亦或是風險控制以后，會主動將借款人的信息納入到有利網(wǎng)之中，這樣對于有利網(wǎng)企業(yè)的審核工作落實具有一定的促進作用，同時可將審核過后的借款項目或是自家理財平臺之上的用戶實現(xiàn)有機對接，再將有關的借款項目和有投資理財需求的用戶進行結合。（五）對P2P借貸平臺的運營模式進行創(chuàng)新我國的P2P借貸平臺中的許多都會選擇運用墊付的模式，但是，這樣的運營模式很容易導致公司倒閉以及跑路等問題。所以，以有利網(wǎng)和開鑫貸兩個借貸平臺的運營模式為例進行分析，可知平臺不參與借款人的本金墊付和開發(fā)，借款人主要都來自于合作過的擔保公司和小額貸款，整體的流程均處于P2N模式之下，并非是僅僅針對某個用戶而落實的。運用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺合作模式，可對P2P借貸平臺的運營模式予以創(chuàng)新，還能對許多成功的平臺運營和發(fā)展策略進行深度挖掘，點融網(wǎng)無疑就是代表，它推出吸引用戶眼球的高收益理財產(chǎn)品，即：PP貓點融王，達到了投融資雙方共贏的目的。結束語：綜上所述，最近幾年來，我國的P2P借貸平臺已經(jīng)在不斷的更新和創(chuàng)新，并逐步向規(guī)范化的方向發(fā)展，P2P借貸服務的根本以及核心無非就是金融，但是，所借助的途徑主要是信息技術和網(wǎng)絡，所以，借貸平臺的發(fā)展環(huán)節(jié)，要結合傳統(tǒng)金融行業(yè)的準入機制和監(jiān)管方案等，加強對P2P借貸金融的風險監(jiān)控，進而順應時代的發(fā)展變化趨勢，提供更為優(yōu)良的P2P借貸金融服務。參考文獻：[1]曹佳琪，羅荷花，段越博等.北京市P2P網(wǎng)絡借貸平臺違約行為影響因素實證研究[J].當代經(jīng)濟，2017，15（12）：68-70.[2]畢沛然.普惠金融下P2P借貸平臺的運營模式及發(fā)展策略[J].中國集體經(jīng)濟，2015，26（6）：73-74.[3]馮宗宇.中美P2P借貸平臺貸款利率實證研究——以人人貸和Lending Club為例[D].西南財經(jīng)大學，2016.