中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降

2018年1月末，鋼鐵協(xié)會(huì)CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)為114.74點(diǎn)，環(huán)比下降7.06點(diǎn)，降幅為5.80%，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降；與上年同期相比上升14.87點(diǎn)，升幅為14.89%（見(jiàn)圖1）。

1.長(zhǎng)材價(jià)格降幅高于板材

1月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為119.64點(diǎn)，環(huán)比下降9.34點(diǎn)，降幅為7.24%；CSPI板材指數(shù)為112.31點(diǎn)，環(huán)比下降5.06點(diǎn)，降幅為4.31%。長(zhǎng)材降幅比板材高2.93個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，長(zhǎng)材指數(shù)上升21.31點(diǎn)，升幅為21.67%；板材指數(shù)上升7.74點(diǎn)，升幅為7.40%（見(jiàn)圖2、表1）。

2.主要鋼材品種價(jià)格均有所下降

1月末，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降。其中：高線、鋼筋降幅較大，分別環(huán)比下降357元/噸和351元/噸；角鋼、中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板、鍍鋅板和熱軋無(wú)縫鋼管價(jià)格分別環(huán)比下降111元/噸、178元/噸、210元/噸、192元/噸、176元/噸和321元/噸（見(jiàn)表2）。

3.鋼材價(jià)格先降后穩(wěn)，總體走勢(shì)平穩(wěn)

1月份，CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)在前三周呈持續(xù)下降走勢(shì)，第四周小幅回升；進(jìn)入2月份，鋼價(jià)小幅波動(dòng)，總體走勢(shì)平穩(wěn)（見(jiàn)表3）。

4.主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

圖1 2017-1018年1月CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖2 2017-2018年1月CSPI國(guó)內(nèi)長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，1月份，全國(guó)六大區(qū)域市場(chǎng)價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降。其中：中南地區(qū)降幅較大，環(huán)比下降6.88%；華北地區(qū)降幅較小，環(huán)比下降4.12%。其他地區(qū)中，東北地區(qū)下降5.32%，華東地區(qū)下降6.23%，西南地區(qū)下降6.61%，西北地區(qū)下降4.13%（見(jiàn)表4）。

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

1月份，粗鋼產(chǎn)量和鋼材庫(kù)存均有所增加，但由于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)仍處于鋼材需求淡季，鋼材價(jià)格有所下降。

表1 CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

表2 主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

表3 CSPI國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)各周變化情況表

表4 CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況表

1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，鋼材需求保持穩(wěn)定

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）和工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)（PPI）分別同比上漲1.5%和4.3%，分別較上月同比漲幅回落0.3和0.6個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為51.3%，環(huán)比回落0.3個(gè)百分點(diǎn)；另?yè)?jù)央行數(shù)據(jù)，1月末，人民幣貸款余額同比增長(zhǎng)13.2%，增速比上月末高0.5個(gè)百分點(diǎn)；人民幣貸款增加2.9萬(wàn)億元，同比多增8670億元。從總體情況看，國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，鋼材需求保持穩(wěn)定。

2.市場(chǎng)預(yù)期有所上升，粗鋼產(chǎn)量、鋼材庫(kù)存均環(huán)比增加

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)旬報(bào)統(tǒng)計(jì)，1月份，會(huì)員鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)為178.12萬(wàn)噸，估算全國(guó)粗鋼平均日產(chǎn)221.55萬(wàn)噸，環(huán)比上升2.4%；凈出口鋼材折合粗鋼359萬(wàn)噸，環(huán)比減少22.6%。按日歷天數(shù)計(jì)算，本月國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼日均供給量環(huán)比增加4.3%；1月末，鋼材社會(huì)庫(kù)存升至974萬(wàn)噸，環(huán)比增加22.62%。由于市場(chǎng)仍處于需求淡季，產(chǎn)量和庫(kù)存增加，致使鋼材價(jià)格呈下降走勢(shì)。

3.鐵礦石、煉焦煤價(jià)格小幅上漲，冶金焦、廢鋼價(jià)格有所回落

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，1月末，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格環(huán)比上漲0.11美元/噸，漲幅為0.16%；國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格677元/噸，環(huán)比上漲13元/噸，漲幅為1.96%；煉焦煤價(jià)格環(huán)比上漲35元/噸，漲幅為2.22%；冶金焦、廢鋼價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，分別環(huán)比下降246元/噸和75元/噸，降幅分別為10.69%和3.14%。鋼價(jià)下跌而原燃材料價(jià)格高位，鋼鐵企業(yè)成本壓力仍然較大（見(jiàn)表5）。

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格升幅加大

1月，CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為181.1點(diǎn)，環(huán)比上升6.7點(diǎn)，升幅為3.8%，升幅較上月加大2.7個(gè)百分點(diǎn)；同比上升17.3點(diǎn)，升幅為10.6%（見(jiàn)圖3、表6）。

1.長(zhǎng)材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，板材價(jià)格繼續(xù)上升

1月，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為190.4點(diǎn)，環(huán)比上升7.2點(diǎn)，升幅為3.9%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；CRU板材指數(shù)為174.8點(diǎn)，環(huán)比上升4.8點(diǎn)，升幅為2.8%，環(huán)比升幅較上月加大0.1個(gè)百分點(diǎn)；與上年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)上升32.2點(diǎn)，升幅為20.4%；CRU板材指數(shù)上升8.0點(diǎn)，升幅為4.8%（見(jiàn)圖4）。

2.北美、歐洲和亞洲均繼續(xù)上升

（1）北美市場(chǎng)

1月，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為179.0點(diǎn)，環(huán)比上升10.1點(diǎn)，升幅為6.0%，升幅較上月加大4.7個(gè)百分點(diǎn)。1月份，美國(guó)制造業(yè)PMI為59.1%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，其中：新訂單指數(shù)下降2.0個(gè)百分點(diǎn)，客戶庫(kù)存指數(shù)上升2.7個(gè)百分點(diǎn)；1月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率73.8%，比上月末上升3.6個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部鋼廠主要鋼材品種價(jià)格均有所上升，其中鋼筋、型鋼和熱軋帶卷價(jià)格升幅較大，小型材、冷軋帶卷價(jià)格升幅相對(duì)較小（見(jiàn)表7）。

圖3 2017-2018年1月CRU國(guó)際鋼材綜合價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

圖4 2017-2018年1月CRU國(guó)際長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

（2）歐洲市場(chǎng)

1月，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為190.7點(diǎn)，環(huán)比上升2.6點(diǎn)，升幅為1.4%，升幅較上月加大0.7個(gè)百分點(diǎn)。1月份，歐元區(qū)制造業(yè)PMI為59.6%，環(huán)比下降1.0個(gè)百分點(diǎn)。其中，德國(guó)制造業(yè)PMI為61.1%，法國(guó)制造業(yè)PMI為58.4%，意大利制造業(yè)PMI為59.0%，西班牙制造業(yè)PMI為55.2%，均延續(xù)擴(kuò)張態(tài)勢(shì)。本月德國(guó)市場(chǎng)鋼筋、線材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，其中品種鋼材價(jià)格繼續(xù)上升（見(jiàn)表8）。

表5 主要原燃材料價(jià)格變化情況表

表6 CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)變化表

（3）亞洲市場(chǎng)

1月，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為177.0點(diǎn)，環(huán)比上升7.0點(diǎn)，升幅為4.1%，升幅較上月加大2.9個(gè)百分點(diǎn)。1月份，日本制造業(yè)PMI為54.8%，環(huán)比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為50.7%，環(huán)比上升0.8個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為51.3%，環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)18個(gè)月保持在擴(kuò)張區(qū)間。本月遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼筋、小型材和型鋼價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，其他品種鋼材價(jià)格繼續(xù)上升（見(jiàn)表9）。

四、后期鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析

1.國(guó)民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，鋼材需求相對(duì)平穩(wěn)

從國(guó)際市場(chǎng)看，全球經(jīng)濟(jì)呈明顯復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。據(jù)歐盟2月7日發(fā)布的預(yù)測(cè)，歐元區(qū)以及歐盟總體的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)在2018年將繼續(xù)增長(zhǎng)2.3%，略低于2017年增速。從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)看，今年是貫徹黨的十九大精神的開(kāi)局之年，也是實(shí)施“十三五”規(guī)劃承上啟下的關(guān)鍵一年，宏觀經(jīng)濟(jì)將從高速增長(zhǎng)進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)集中在提高發(fā)展質(zhì)量、推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)換新舊動(dòng)能等方面，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在防范、化解金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，保持貨幣政策穩(wěn)健中性。固定資產(chǎn)投資增速會(huì)有所放緩，但凈出口和消費(fèi)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)今年主要用鋼行業(yè)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，鋼材需求總體仍將保持穩(wěn)定。

2.市場(chǎng)供需呈基本平衡態(tài)勢(shì)，鋼價(jià)難以大幅上漲

2月份以來(lái)，由于日益臨近春節(jié)假期，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材供需兩端均不活躍，鋼材價(jià)格呈平穩(wěn)波動(dòng)走勢(shì)。但鋼鐵產(chǎn)量和鋼材庫(kù)存的上升，顯示出市場(chǎng)對(duì)節(jié)后預(yù)期仍在不斷積累之中。從總體情況看，國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)供需仍處于基本平衡態(tài)勢(shì)，鋼材價(jià)格難以大幅上漲。

3.鋼材庫(kù)存由減轉(zhuǎn)增，后期市場(chǎng)預(yù)期升高

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止2月9日，鋼材社會(huì)庫(kù)存升至1221萬(wàn)噸，比上年末大幅增加了427萬(wàn)噸，增幅為53.66%。鋼材庫(kù)存由減轉(zhuǎn)增，顯示市場(chǎng)信心有所增強(qiáng)，但也給后期市場(chǎng)帶來(lái)一定壓力（見(jiàn)表10）。

表7 美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

表8 德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

表9 遠(yuǎn)東市場(chǎng)鋼材到岸價(jià)格變化情況表 美元/噸

表10 全國(guó)主要市場(chǎng)鋼材社會(huì)庫(kù)存量變化情況表

4.后期市場(chǎng)需要關(guān)注的主要問(wèn)題

一是去產(chǎn)能常抓不懈，維護(hù)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。今年去產(chǎn)能的重點(diǎn)是繼續(xù)去除低效產(chǎn)能、嚴(yán)控新增產(chǎn)能，同時(shí)防范“地條鋼”死灰復(fù)燃，鋼鐵企業(yè)應(yīng)規(guī)范自身經(jīng)營(yíng)行為，避免鋼材價(jià)格大幅波動(dòng)，維護(hù)行業(yè)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是進(jìn)口鐵礦石價(jià)格波動(dòng)上行，與鋼價(jià)走勢(shì)形成反差。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，至2月9日，CSPI鋼價(jià)指數(shù)較上年末下降5.75%，而同期CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格較上年末上漲2.96%。1月份進(jìn)口鐵礦石1億噸，1月末港存量達(dá)1.52億噸，供大于求形勢(shì)下，鐵礦石價(jià)格缺乏上漲基礎(chǔ)。

三是鋼材出口量繼續(xù)下降，后期形勢(shì)不容樂(lè)觀。1月份全國(guó)鋼材出口量為465萬(wàn)噸，環(huán)比下降18.0%，同比下降37.3%。2月8日，歐委會(huì)就對(duì)華耐腐蝕鋼反傾銷案做出終裁裁決，對(duì)我國(guó)企業(yè)征收17.2%-27.9%的反傾銷稅。后期國(guó)際貿(mào)易保護(hù)措施對(duì)我國(guó)鋼材出口的影響仍不容樂(lè)觀。