苗雨晴 高峰 吳石磊

【摘 要】本文對臨淄區(qū)齊陵鎮(zhèn)185家農(nóng)戶問卷調(diào)查，運(yùn)用二值Logistic模型和多元Logistic模型，從農(nóng)戶的融資需求和農(nóng)戶的融資渠道兩個方面，對農(nóng)戶的融資行為及其影響因素進(jìn)行實證分析。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)戶；融資需求；融資渠道；影響因素

一、文獻(xiàn)綜述

在現(xiàn)有文獻(xiàn)中，國內(nèi)外學(xué)者主要在農(nóng)戶融資需求，農(nóng)戶融資行為特征和農(nóng)戶融資行為影響因素三個方面進(jìn)行了深入研究與分析，得到不同的結(jié)論。Sunday和Inimfon（2013）在研究時發(fā)現(xiàn)，教育和家庭規(guī)模是影響農(nóng)戶融資需求的關(guān)鍵因素。Yingliang Zhang，Jianfeng Zhang（2015）研究中國四川和重慶創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶發(fā)現(xiàn)，家庭規(guī)模和對貸款知識了解程度是影響創(chuàng)業(yè)農(nóng)戶融資需求的關(guān)鍵因素，并且呈正相關(guān)關(guān)系。

黃朝享（2016）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶家庭收入越高，融入資金用于生產(chǎn)經(jīng)營的概率越高。另外，農(nóng)戶從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得資金主要用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)或擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，農(nóng)戶從非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得資金主要用于生活消費。馬艷艷、林樂芬和楊國濤（2015）在對生態(tài)移民區(qū)農(nóng)戶融資行為調(diào)查時發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶社會會資本及融資條件對農(nóng)戶融資行為影響顯著。顯然，上述研究所得出的結(jié)論更多地是體現(xiàn)該地區(qū)農(nóng)戶的融資行為特征及影響因素。

從現(xiàn)有研究結(jié)果來看，關(guān)于我國發(fā)展旅游村農(nóng)戶融資行為及影響因素的研究較少。本文以臨淄區(qū)齊陵鎮(zhèn)四大旅游村為調(diào)研地，對該區(qū)域農(nóng)戶的融資行為進(jìn)行了問卷調(diào)查。通過對調(diào)查結(jié)果的統(tǒng)計和分析，幫助我們更好的了解旅游村農(nóng)戶融資行為的基本特征。同時，本文從融資需求和融資渠道兩個方面，通過Logistic回歸模型對這一區(qū)域農(nóng)戶融資行為及影響因素進(jìn)行計量分析，并為農(nóng)村金融體制的改革提供政策建議、為完善旅游地區(qū)農(nóng)村金融服務(wù)體系提供借鑒。

二、數(shù)據(jù)來源

（一）樣本選擇

本文所采用的研究方法主要是典型抽樣法和隨機(jī)抽樣法相結(jié)合的方法，選取了淄博市臨淄區(qū)新試點規(guī)劃發(fā)展旅游的齊文化創(chuàng)新示范區(qū)重點鄉(xiāng)鎮(zhèn)—齊陵鎮(zhèn)作為調(diào)研地區(qū)。2016年10月，本人到齊陵鎮(zhèn)四個村莊對210戶農(nóng)戶進(jìn)行問卷調(diào)查，此次調(diào)查獲得的有調(diào)查問卷共有185份，有限問卷率為88.6%，其中后李村32份，齊家終村50份，劉家終村45份，梁家終58份。

被調(diào)查農(nóng)戶融資需求及融資渠道選擇情況

根據(jù)被調(diào)查的185戶農(nóng)戶的調(diào)查問卷來看，明確有融資需求的農(nóng)戶僅有16家，占樣本總數(shù)的8.6%；而有過融資經(jīng)歷的農(nóng)戶有18人，占被調(diào)查農(nóng)戶總數(shù)的10%。其中，有過融資經(jīng)歷的18人中，只有3人還有融資需求。可見，農(nóng)戶的融資需求并沒有預(yù)期中強(qiáng)烈。

農(nóng)戶融資渠道選擇順序?qū)⒂H戚朋友作為第一選擇的農(nóng)戶有69人，占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的37.1%。同樣的，被調(diào)查農(nóng)戶將國有銀行作為自己第一選擇的融資渠道共有33人，占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的17.74%。將農(nóng)村信用社作為自己第一融資選擇渠道的共有69人，占被調(diào)查總?cè)藬?shù)的37.1%。其中，缺失值有15個?？梢姡r(nóng)戶主要是通過非正規(guī)融資渠道獲得資金。

三、變量選取

（一）因變量

第一、農(nóng)戶是否具有融資需求。本文設(shè)置問題：“近兩年您是否有融資需求？”來確定農(nóng)戶的融資意愿。第二、農(nóng)戶融資渠道選擇。

（二）自變量

第一、農(nóng)戶個體特征，主要包括農(nóng)戶年齡、性別及文化程度。一般認(rèn)為，隨著年齡的增大，投資意識降低，抗風(fēng)險能力減弱，并且農(nóng)戶自身積累較多，農(nóng)戶融資需求可能會減少。對于農(nóng)戶的性別，女性的思想相較于男性來說較為保守，故男性農(nóng)戶融資需求可能性會高。農(nóng)戶文化程度越高，其對政策理解能力越強(qiáng)，思維活躍且創(chuàng)新能力強(qiáng)，更易具有農(nóng)戶融資可能性。

第二、農(nóng)戶家庭狀況，包括農(nóng)戶家庭人數(shù)、家庭經(jīng)營類型和家庭年收入。一般認(rèn)為，家庭規(guī)模越大，其生產(chǎn)生活所需資金越大，產(chǎn)生融資需求的可能性越高。同時，家庭經(jīng)營類型不同也會使得農(nóng)戶的融資需求不同。另外，農(nóng)戶的家庭年收入與農(nóng)戶的資金需求存在一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系，即農(nóng)戶家庭年收入越高，其對資金的需求越小。收入高的家庭有較強(qiáng)的償債能力，選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資的可能性越大。

第三、農(nóng)戶家庭經(jīng)濟(jì)特征，包括農(nóng)戶融資用途和農(nóng)戶融資經(jīng)歷。一般而言，用于生產(chǎn)性支出的農(nóng)戶可能會選擇非正規(guī)金融渠道，用于生活支出的可能會選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資。理論上，有融資經(jīng)歷的農(nóng)戶要比沒有融資經(jīng)歷的融資需求可能性大。

第四、農(nóng)戶社會資本，即農(nóng)戶人際關(guān)系。一般而言，人際關(guān)系融洽的農(nóng)戶有融資需求的可能性要比人際關(guān)系差的要高，并且選擇非正規(guī)融資渠道的可能性也大。

第五、金融生態(tài)環(huán)境，包括貸款利率、農(nóng)戶至金融機(jī)構(gòu)距離、農(nóng)戶對金融機(jī)構(gòu)服務(wù)評價及對貸款政策的認(rèn)知。理論上，貸款利率高可能會導(dǎo)致農(nóng)戶融資需求減少，同時也會促使農(nóng)戶選擇非正規(guī)融資渠道融資。農(nóng)戶距離金融機(jī)構(gòu)越遠(yuǎn)，農(nóng)戶融資需求可能行越小，并且優(yōu)先考慮非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。同理，農(nóng)戶對金融機(jī)構(gòu)服務(wù)評價越好，以及對貸款政策的認(rèn)知程度越高，其融資需求可能性越大，也越可能選擇正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。

四、農(nóng)戶融資需求的影響因素分析

當(dāng)個體只有兩種選擇時，研究方法可以采取二值離散選擇模型。因變量農(nóng)戶融資需求符合個體只有兩種選擇即“有融資需求”和“沒有融資需求”的情況，故可以選擇二值Logistic模型，基本形式如下：

假設(shè)農(nóng)戶有融資需求的概率為P，則農(nóng)戶沒有融資需求的概率為1-P，定義

其中， 為常數(shù)項， 到 為Logistic模型的回歸系數(shù)， 是Logistic回歸的參數(shù)估計， 到 為解釋變量，表示影響農(nóng)戶融資需求的因素。

根據(jù)得到的回歸參數(shù)估計值表明：LR statistic為151.98，通過了1%的顯著性檢驗，因此該模型是顯著的，說明模型有意義。

在農(nóng)戶個體特征中，農(nóng)戶年齡（X1）和農(nóng)戶性別（X2）對農(nóng)戶融資需求行為影響顯著。在回歸模型中，農(nóng)戶年齡的回歸系數(shù)為負(fù)，并且通過了10%的顯著性水平，這說明農(nóng)戶的年齡越小融資需求的可能性越大。農(nóng)戶性別（X2）的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，并且通過了5%的顯著性水平，說明了男性的農(nóng)戶更傾向于有融資需求。在農(nóng)戶家庭特征中，農(nóng)戶家庭人口數(shù)（X4）對農(nóng)戶融資需求行為影響顯著。在回歸模型中，農(nóng)戶家庭人口數(shù)（X4）的回歸系數(shù)在5%的顯著性水平下顯著為正，這說明農(nóng)戶家庭人口數(shù)越多，農(nóng)戶越可能有融資需求。

農(nóng)戶的社會資本—人際關(guān)系對農(nóng)戶的融資需求影響顯著。在模型中，農(nóng)戶人際關(guān)系（X7）的回歸系數(shù)在5%的顯著性水平下顯著為負(fù)，表明人際關(guān)系越融洽的農(nóng)戶越可能會有融資需求。在農(nóng)戶家庭特征中，農(nóng)戶是否有融資經(jīng)歷（X9）對農(nóng)戶的融資需求行為影響顯著。農(nóng)戶是否有融資經(jīng)歷的回歸系數(shù)在1%的顯著性水平下顯著為正，這說明有融資經(jīng)歷的農(nóng)戶更可能存在融資需求。

在金融環(huán)境中，融資利率是否適中（X10）、農(nóng)戶距離金融機(jī)構(gòu)的距離（X11）和農(nóng)戶對金融機(jī)構(gòu)服務(wù)評價（X12）對農(nóng)戶是否有融資需求的影響顯著。在模型中，融資利率是否適中的回歸系數(shù)在5%的顯著性水平下顯著為負(fù)，這說明融資利率越高的農(nóng)戶越不可能有融資需求。農(nóng)戶距離金融機(jī)構(gòu)的距離（X11）的回歸系數(shù)在5%的顯著性水平下顯著為正，表明了距離金融機(jī)構(gòu)越近的農(nóng)戶更傾向于有融資需求。農(nóng)戶對金融機(jī)構(gòu)服務(wù)評價（X12）的回歸系數(shù)在5%的顯著性水平顯著為正，表明了對金融機(jī)構(gòu)服務(wù)評價越高的農(nóng)戶更可能有融資需求。

五、研究結(jié)論

本文根據(jù)對臨淄區(qū)齊陵鎮(zhèn)主要四個旅游村莊185戶農(nóng)戶融資行為實地調(diào)查獲得的第一手?jǐn)?shù)據(jù)，建立計量統(tǒng)計模型。根據(jù)實證結(jié)果得出以下結(jié)論：

第一，目前齊陵鎮(zhèn)被調(diào)研的四個村莊農(nóng)戶的融資需求較低，大多數(shù)農(nóng)戶在有融資需求時，傾向于選擇親戚朋友這種非正規(guī)融資渠道。

第二，農(nóng)戶年齡、農(nóng)戶家庭人口數(shù)、農(nóng)戶人際關(guān)系、農(nóng)戶是否有融資經(jīng)歷、融資利率、農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)的距離、農(nóng)戶對金融機(jī)構(gòu)的評價對農(nóng)戶的融資需求有顯著影響。主要表現(xiàn)在農(nóng)戶年齡對農(nóng)戶有融資需求有顯著的負(fù)向影響，即農(nóng)戶的年齡越大，農(nóng)戶的融資需求越小。農(nóng)戶家庭人口數(shù)與農(nóng)戶融資需求是負(fù)相關(guān)關(guān)系，農(nóng)戶的家庭人口數(shù)越多，農(nóng)戶的融資需求越低。農(nóng)戶人際關(guān)系與農(nóng)戶融資需求呈正向關(guān)系，農(nóng)戶的人際關(guān)系越好，農(nóng)戶的融資需求越大。農(nóng)戶是否有融資經(jīng)歷與農(nóng)戶融資需求呈正向關(guān)系，有融資經(jīng)歷的農(nóng)戶的融資需求會更大。融資利率對農(nóng)戶融資需求呈負(fù)向關(guān)系，融資利率越高，農(nóng)戶的融資需求越低。同樣的，農(nóng)戶與金融機(jī)構(gòu)之間的距離與農(nóng)戶的融資需求是反向關(guān)系，即距離越近，農(nóng)戶的融資需求可能會更大。農(nóng)戶對金融機(jī)構(gòu)的評價與農(nóng)戶融資需求呈正向關(guān)系，農(nóng)戶對金融機(jī)構(gòu)的評價越高，農(nóng)戶的融資需求越大。

六、政策建議

（一）加大政府扶持力度和作用

政府作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵引導(dǎo)者，應(yīng)該引領(lǐng)農(nóng)村金融健康發(fā)展，提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)民服務(wù)的力度，打破原有的單一行政手段，結(jié)合經(jīng)濟(jì)、法律等多種手段和方法來發(fā)展我國農(nóng)村金融市場。政府在經(jīng)濟(jì)方面，可以通過財政補(bǔ)貼、減免稅收等優(yōu)惠政策來鼓勵一些金融機(jī)構(gòu)進(jìn)農(nóng)村，為農(nóng)村農(nóng)戶提供高質(zhì)量的融資服務(wù)。此外，政府還應(yīng)該重視農(nóng)戶在農(nóng)村金融市場中的作用，多提供機(jī)會讓農(nóng)戶學(xué)習(xí)更多的融資知識，開闊他們視野，鼓勵農(nóng)戶發(fā)展非農(nóng)產(chǎn)業(yè)，并規(guī)范農(nóng)戶非正規(guī)融資，減少債權(quán)人與債務(wù)人之間的法律糾紛。

（二）加快農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革與發(fā)展

近幾年，我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，農(nóng)民生活水平也在不斷提高，其收入也在不斷增長。要想促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)更進(jìn)一步的發(fā)展，作為農(nóng)村金融發(fā)展的關(guān)鍵主力軍，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需率先改革創(chuàng)新，不斷推出新的金融產(chǎn)品，簡化貸款程序等，為農(nóng)戶提供有價值的服務(wù)，滿足農(nóng)戶的融資需求。其次，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)需要不斷地挖掘和利用農(nóng)戶的社會關(guān)系、農(nóng)戶自身信譽(yù)等，完善農(nóng)戶的關(guān)系型信用體系，減少與農(nóng)戶之間因信貸危機(jī)產(chǎn)生的矛盾。同時，還應(yīng)該為當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶提供金融知識講座和宣傳教育的服務(wù)，增加農(nóng)戶對金融政策的了解，擴(kuò)寬農(nóng)戶的投資選擇，實現(xiàn)其收益最大化，并最大效度的滿足農(nóng)戶的融資需求。

（三）提高農(nóng)戶融資意識，打破傳統(tǒng)束縛

農(nóng)戶作為參與建設(shè)農(nóng)村金融發(fā)展的最小單位，其作用是不容忽視的。經(jīng)過專業(yè)培訓(xùn)或宣傳教育的農(nóng)戶在新農(nóng)村建設(shè)方面會有積極地影響作用。同時，農(nóng)戶應(yīng)該自覺地提高自己的信用意識，維護(hù)自己優(yōu)秀的信用體系。無論通過正規(guī)金融機(jī)構(gòu)還是非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資，都要遵守法律法規(guī)，依法融資，提高自身的融資可獲得性。再者，農(nóng)戶應(yīng)敢于打破傳統(tǒng)事物的束縛，接受新鮮事物。

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