余雷 郭嘉

（巢湖學院，安徽 巢湖 238000）

1 引言

21世紀經(jīng)濟發(fā)展的源動力是金融資本和科技創(chuàng)新的結合，近年來科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合的產(chǎn)業(yè)升級效應引起廣泛關注。周輝等認為有效的金融體系、完善的資本市場與低碳產(chǎn)業(yè)結構相結合能夠促進主導產(chǎn)業(yè)的生成，并帶動相關產(chǎn)業(yè)的發(fā)展[1]。吳維力認為科技進步促進金融創(chuàng)新，金融發(fā)展支持科技進步，金融推動產(chǎn)業(yè)結構高級化[2]。劉佳寧認為通過三方融合創(chuàng)新發(fā)展，實現(xiàn)要素重新組合“讓一切勞動、知識、技術、管理、資本的活力競相迸發(fā)”，形成要素組合的新優(yōu)勢[3]。廣東省在國內(nèi)率先推動三方融合，2011年佛山高新區(qū)成為第一家科技金融產(chǎn)業(yè)融合示范區(qū)，廣東模式成為研究的熱點，王衛(wèi)紅等發(fā)現(xiàn)，廣東三方融合注重建立條塊結合內(nèi)容豐富服務體系，營造良好的社會環(huán)境[4]。佛山南海區(qū)通過搭平臺，促進金融、科技要素聚集；建載體，拓展新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間；出政策，保障金融、科技、產(chǎn)業(yè)融合；創(chuàng)機制，構建政府、市場、社會相互促進的動力體系[5]。東莞依托科技園區(qū)、科技平臺、科技孵化器、科技創(chuàng)投和產(chǎn)學研合作推動三方融合[6]。以上研究并沒有對三方融合的效果進行分析，合肥市非常重視科技、金融與產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展，采取了一系列措施，但是對三方融合的效果并不清楚，本文將根據(jù)2011—2016年的金融、專利和產(chǎn)業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)[7]，從產(chǎn)業(yè)和地域兩個方面分析合肥市三方融合的效果，以期發(fā)現(xiàn)不足，提出解決辦法。

2 合肥市科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展措施

2.1 出臺了系列政策措施，支持三方融合發(fā)展

為支持科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，合肥市近年來出臺了一系列政策措施。在2014年出臺了《合肥市促進自主創(chuàng)新政策》《合肥市天使投資基金管理辦法（試行）》等政策；2015年制定了《合肥市政府投資引導基金管理辦法（試行）》《合肥市科技創(chuàng)新政策“科技保險基金”申報的通知》等文件。在《合肥市“十三五”規(guī)劃綱要》和《合肥市“十三五”金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃》的指導下，2016年合肥市政府62次常務會議審議通過了一系列促進三方融合的政策措施，其中包括一個若干規(guī)定、三個管理辦法和五個具體政策，簡稱1+3+5政策體系。這些政策的出臺：第一，確立了三方在融合中的權利和義務，保障了市場有序運行；第二，規(guī)定了政府的責任和義務，基本確定了各個功能的主要負責單位，提高了管理效率；第三，規(guī)定了獎勵扶持的力度和金額比例，加大了對三方融合的支持力度。

2.2 擴大了風險投資規(guī)模，產(chǎn)業(yè)扶持差異化

近年來，合肥市除了引導傳統(tǒng)的金融機構參與三方融合外，還積極引進風險投資機構落戶合肥，各區(qū)縣抓住機遇，主動做好服務對接工作，努力營造三方融合的良好環(huán)境。截止到2017年6月份，合肥市各區(qū)共引進和培育了7家產(chǎn)業(yè)扶持基金，其中肥西縣1家，巢湖市2家，見表1。這些產(chǎn)業(yè)扶持基金與風險投資呈現(xiàn)新的特點：第一，由政府主導，變?yōu)槠髽I(yè)主導。從新成立的產(chǎn)業(yè)扶持基金來看，改變過去主要由政策財政出資的情況，而是主要由風投公司和企業(yè)共同出資組成；第二，規(guī)模大，產(chǎn)業(yè)扶持方向差異化。從新成立的產(chǎn)業(yè)扶持基金規(guī)模來看，最大的集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金規(guī)模達到100億元，而且這些基金和風投支持方向明確，每個基金負責支持具體的產(chǎn)業(yè)或者創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目；第三，合肥市城區(qū)以外的縣市也有所發(fā)展。比如肥西引進了天使投資基金支持大學生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，巢湖成立2家產(chǎn)業(yè)扶持基金支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和相關產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2017年上半年，全市直接融資新增1346.46億元，超序時進度29%，同比增長45.93%，占全省比重52%；其中，股權融資67.24億元，債權融資1279.22億元[8]?？傊戏适械娘L投和產(chǎn)業(yè)扶持基金在深化發(fā)展，為三方融合發(fā)展提供了資金支持。

表1 合肥市2017年新增風險投資基金

2.3 搭建了三方融合平臺，注重集約化發(fā)展

豐富的科技、金融與企業(yè)資源，為三方融合打下了基礎，但是也需要有平臺來促進融合，有模式來提高融合的效率。為更好地促進技術成果轉移、轉化，2016年高新區(qū)先后聯(lián)合中科院合肥技術創(chuàng)新工程院、中科大先進技術研究院舉辦了項目資本對接會，引導風險投資公司、銀行等各類金融機構關注“兩院”等科研院所的科技成果，有效促進了“兩院”優(yōu)質(zhì)成果的產(chǎn)業(yè)化。另外合肥高新區(qū)還出臺專項政策打造特色基金集聚區(qū)，股權投資基金集聚呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，截止到2016年12月份，園區(qū)已集聚基金80余只，中信并購、中投中財、毅達資本、金通安益等國內(nèi)知名基金管理機構先后落戶，管理規(guī)模近800億元，其中11只基金規(guī)模超過50億元[9]。2017年3月，廬陽區(qū)轉型升級重點項目集中開工，金融業(yè)項目共有4個，總投資17.8億元，未來將形成以東怡金融廣場C座、鼎鑫中心為主的阜南路金融生態(tài)鏈集聚區(qū)。2017年5月廬陽區(qū)與復興資本、黑石投資、華爾街財富管理研究院等12個機構成功簽約，項目選址臨泉路—肥西路新興金融集聚區(qū)廣大克拉廣場，將整合國內(nèi)外對沖基金產(chǎn)業(yè)資源，逐步形成穩(wěn)健并高效運行的對沖基金產(chǎn)業(yè)生態(tài)，實現(xiàn)以技術支持為基礎，以資產(chǎn)管理業(yè)為核心、以服務配套業(yè)為紐帶的全產(chǎn)業(yè)鏈格局，打造區(qū)域新型金融的發(fā)展平臺和孵化平臺。

2.4 開創(chuàng)了三方融合的新產(chǎn)品和新模式

近年來，合肥市為推動科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合，鼓勵金融機構創(chuàng)新產(chǎn)品，推出多種融資模式，合肥市和各區(qū)縣通過稅通貸業(yè)務、續(xù)款過橋貸、新型“銀貸擔”業(yè)務、“政保貸”業(yè)務等金融產(chǎn)品支持不同類型企業(yè)的科技創(chuàng)新，見表2。

第一，創(chuàng)新科技投入方式，推動“創(chuàng)新貸”“助保貸”工作。為切實解決科技型中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，發(fā)揮財政資金杠桿作用，從2012年開始，合肥市高新區(qū)先后與杭州銀行、徽商銀行、建設銀行、興業(yè)銀行進行合作，開展“創(chuàng)新貸”“助保貸”試點，由合肥高新區(qū)管委會出資，設立創(chuàng)新貸風險池基金、助保金專項貸款風險準備金，銀行為企業(yè)放大10倍安排信貸資金。截至2014年底，“創(chuàng)新貸”“助保貸”已經(jīng)累計為73家企業(yè)成功貸款1.96億元，資金的規(guī)模效應和杠桿放大效應得以充分體現(xiàn)；對于按時還本付息的企業(yè)，合肥高新區(qū)管委會給予基準利率50%的貼息和擔保費率0.8%的補貼支持，既解決了企業(yè)融資難題，同時又降低了企業(yè)的融資成本[10]。

第二，進一步做大做強科技保險工作。2015年，合肥高新區(qū)繼續(xù)完善了科技保險補貼政策，科技小巨人等企業(yè)投保科技保險險種，按企業(yè)實際支出保險費用的50%進行補貼，主動做好專利保險險種的宣傳工作，積極動員帝元生物等20家企業(yè)購買專利保險，提高企業(yè)有效運用知識產(chǎn)權的能力。

第三，鼓勵企業(yè)積極參與專利權質(zhì)押融資，充分發(fā)揮企業(yè)專利權的價值作用。合肥高新區(qū)加大政策宣傳力度，鼓勵企業(yè)積極參與知識產(chǎn)權質(zhì)押貸款，已幫助華宇網(wǎng)業(yè)等多家企業(yè)成功貸款4509萬元。2016年，合肥高新區(qū)引導科技與金融相結合，鼓勵符合條件的企業(yè)開展股份制改造等工作，促進更多企業(yè)在新三板掛牌；進一步做大“創(chuàng)新貸”“助保貸”規(guī)模，加強天使基金對區(qū)內(nèi)早期科技型企業(yè)的幫扶和金融支持，圍繞科技小巨人培育企業(yè)、新三板掛牌企業(yè)，提供更多金融服務，進一步滿足企業(yè)發(fā)展訴求，助推企業(yè)更好更快發(fā)展，加速合肥高新區(qū)產(chǎn)業(yè)升級。

表2 合肥市金融產(chǎn)品種類

3 合肥市科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合的效果

3.1 合肥市科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合總體效果

2011—2016年合肥市金融業(yè)迅速發(fā)展，全市固定資產(chǎn)投資也大幅度增加；從申請的專利來看，隨著科研投入的增加，科研產(chǎn)出也在增加，直接推動了合肥市高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，說明合肥市三方融合正在加速，特別是2014年以后融合速度加快，說明三方融合的產(chǎn)業(yè)政策在發(fā)揮作用，見表3。

表3 合肥市科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合總體情況

第一，金融業(yè)發(fā)展推動科技投入增加，科技產(chǎn)出增加。從2011到2016，合肥市金融業(yè)規(guī)模在不斷擴大，從2011年的5756億元，擴大到2016年的13479億元；固定資產(chǎn)投資增長近2倍，科研產(chǎn)出專利數(shù)量也大幅度的增加，說明金融推動了科技的發(fā)展，特別是2014年之后，三方融合的速度在加快。

第二，科技轉化推動高新產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增長。合肥科研產(chǎn)出數(shù)量增加，其轉化也在提高，技術交易市場繁榮，技術合同從2011的4431項，增加到2016年的10460項，直接推動合肥市高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，高新技術產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值不斷提高。

第三，科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合加速，但總體規(guī)模較小。從數(shù)據(jù)上看，合肥三方融合的速度在加快，但是總體規(guī)模較小，授權專利2016年為18496項，而專利只有4799；技術交易合同雖然有10000多項，產(chǎn)值只有120多億，轉化率也較低，高新技術產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值增加值從2015年到2016年只增加了不到50億元，說明科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合總體規(guī)模還較低。

3.2 合肥市科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合效果的產(chǎn)業(yè)特征

合肥市為推動科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合出臺很多政策措施，提供了很多優(yōu)惠條件，但是從各產(chǎn)業(yè)與科技、金融融合的效果來看還存在一定的差異，本文分產(chǎn)業(yè)列出R&D投入、新產(chǎn)品產(chǎn)值、專利數(shù)等指標，比較各產(chǎn)業(yè)三方融合的程度，具體見表4。

從融合的程度和規(guī)模來看，高新技術產(chǎn)業(yè)三方融合較好，傳統(tǒng)制造業(yè)融合較差，但規(guī)模都相對較小，具體可以從三個層次進行分析。第一個層次是融合好的產(chǎn)業(yè)，R&D投入在10億元以上，說明這些產(chǎn)業(yè)對金融機構的資金需求量巨大，與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和金融融合程度高，其中包括電氣機械及器材制造業(yè)、計算機通信和其他電子設備制造業(yè)、汽車制造業(yè)，這三個產(chǎn)業(yè)都是科技投入需求較大的產(chǎn)業(yè)，實際科研投入與需求一致，但從R&D投入的數(shù)量來看，雖然在各產(chǎn)業(yè)中居于前列，但是投入規(guī)模還是較小，最多的電氣機械及器材制造業(yè)也只有24億元多，而科技需求較大的汽車只有16億元多。第二個層次是融合較好的產(chǎn)業(yè)，R&D投入投入在2億元以上，有通用設備制造業(yè)、電力熱力的生產(chǎn)和供應業(yè)、金屬制品業(yè)、橡膠和塑料制品業(yè)、專用設備制造業(yè)、化學原料和化學制品制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)多數(shù)都是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，相對前面的三個產(chǎn)業(yè)，科技研發(fā)投入相對較少，但是數(shù)量也達到一定規(guī)模，說明合肥市的部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)正在利用三方融合加速進行產(chǎn)業(yè)升級。第三個層次為融合差的產(chǎn)業(yè)，R&D投入在2億元以下，有儀器儀表制造業(yè)、化學纖維制造業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、其他制造業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)、家具制造業(yè)、有色金屬冶煉及壓延加工業(yè)、印刷和記錄媒介復制業(yè)、造紙和紙制品業(yè)、金屬制品、機械和設備修理業(yè)、文教、工美、體育和娛樂用品制造業(yè)、木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業(yè)。第三個層次的產(chǎn)業(yè)多數(shù)為最典型的傳統(tǒng)制造業(yè)，產(chǎn)業(yè)技術發(fā)展相對較為成熟，缺乏創(chuàng)新的動力，所以創(chuàng)新研發(fā)投入最少，三方融合最差，說明部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級前景不容樂觀。特別是其中的儀器儀表制造業(yè)、鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)在其他省市已經(jīng)被列入高科技產(chǎn)業(yè)進行發(fā)展，而在合肥市這些產(chǎn)業(yè)在科技研發(fā)上投入嚴重不足。

從融合的效率來看，高科技產(chǎn)業(yè)的融合效率總體上優(yōu)于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。根據(jù)新產(chǎn)品產(chǎn)值和專利數(shù)，排在前三位的依然是電氣機械及器材制造業(yè)，計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)，汽車制造業(yè)，這些產(chǎn)業(yè)的研發(fā)的高投入，帶來的是新產(chǎn)品產(chǎn)值和專利數(shù)的高回報，說明這些產(chǎn)業(yè)科研成果轉化率高，三方融合的效率高。處在中間位置主要是傳統(tǒng)制造業(yè)，新產(chǎn)品產(chǎn)值和專利數(shù)也有一定的規(guī)模，說明合肥市的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也在轉型升級，其中技術含量要求較高的儀器儀表制造業(yè)和鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)排位較低，說明這些產(chǎn)品的科技轉化率不高，根據(jù)前面的分析發(fā)現(xiàn)這兩個產(chǎn)業(yè)的科研投入也較少，所以三方融合在這些產(chǎn)業(yè)上還需加強。融合效率最差的是技術較為成熟的文教、工美、體育和娛樂用品制造、金屬制品、機械和設備修理業(yè)等產(chǎn)業(yè)，這些由于技術較為成熟、科研投入少，所以三方融合較差。

表4 合肥市2016年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)科技研發(fā)活動（分產(chǎn)業(yè)）

數(shù)據(jù)來源：合肥市2016年統(tǒng)計年鑒

3.3 合肥市科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合效果的區(qū)域特征

合肥市的各區(qū)縣都非常重視科技、金融和產(chǎn)品的融合，出臺了一系列政策支持三方融合，從融合效果來看，合肥市下轄的各區(qū)縣市存在一定的差異，見表5。

各區(qū)域差異融合程度很大，依據(jù)項目經(jīng)費可以分為三個層次。第一層次是項目經(jīng)費10億元以上的區(qū)域，包括高新區(qū)、包河區(qū)、經(jīng)開區(qū)，其中高新區(qū)最高超過20億元，這與高新區(qū)的定位有關系，根據(jù)前面的分析，近年來高新區(qū)積極通過各種措施推動科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合，所以三方融合效果很好。第二層次是項目經(jīng)費在3億元以上的，包括肥西縣、新站區(qū)、長豐縣、巢湖經(jīng)開區(qū)，其中肥西縣在全區(qū)域內(nèi)位列第四，項目經(jīng)費達到8億元以上，三方融合程度較好，這得益于肥西縣合肥市實現(xiàn)了經(jīng)濟一體化，肥西已經(jīng)成為大企業(yè)的落戶區(qū)域。第三層次項目投入經(jīng)費在1億元到3億元之間，包括蜀山區(qū)、肥東縣、廬陽區(qū)、蜀山區(qū)、廬陽區(qū)，這些區(qū)域缺乏發(fā)展地理空間，很難再有大項目。第四個層次是項目經(jīng)費在1億元以下的，包括廬江縣、巢湖市和瑤海區(qū)。巢湖市撤并以后，其經(jīng)濟還處于調(diào)整之中，本身發(fā)展落后，加上環(huán)巢湖地區(qū)的環(huán)保要求，所以巢湖市三方融合程度要落后于其他地方。

4 結論與建議

合肥市為促進科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，采取了一系列的措施，根據(jù)2011—2016年的數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)，三方融合總體效果良好，推動了科技產(chǎn)出增加，高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，融合速度在加快，但總體規(guī)模較小。從產(chǎn)業(yè)來看，高新技術產(chǎn)業(yè)三方融合較好，但是其中的儀器儀表制造業(yè)、鐵路、船舶、航空航天產(chǎn)業(yè)研發(fā)投入不足；合肥市的部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)正在利用三方融合加速進行產(chǎn)業(yè)升級，但是其中的文教、工美、體育和娛樂用品制造、金屬制品、機械和設備修理業(yè)等產(chǎn)業(yè)融合效果較差。從地域來看，高新區(qū)、包河區(qū)、經(jīng)開區(qū)居前三位，其中高新區(qū)三方融合效果處于前列，其他區(qū)域融合效果較差。

根據(jù)以上分析，為提高合肥市科技、金融與產(chǎn)業(yè)融合效果，應采取以下措施。第一，開創(chuàng)三方融合新模式，擴大融合規(guī)模。一方面開發(fā)不同類型的科技金融產(chǎn)品，滿足不同類型產(chǎn)業(yè)和企業(yè)對科技金融的需求，擴大三者融合的產(chǎn)業(yè)面和企業(yè)數(shù)量；另一方面以互聯(lián)網(wǎng)金融、新型商業(yè)模式等加大三者融合的深度，滿足企業(yè)不同層次的創(chuàng)新需求。第二，政府加大金融扶持，激勵傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級。基于資本的逐利性，金融資本不會去投資市場前景不好的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，政府一方面可以對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)研發(fā)所需的金融貸款利息予以補貼，降低風險和成本；另一面建立專門的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級基金，支持三方融合發(fā)展。第三，完善多層次資本市場，發(fā)揮輻射效應。為解決三方融合的地域不平衡型的問題，首先要建立區(qū)域性的金融支持體系，鼓勵當?shù)卣⒈就恋目萍冀鹑隗w系，滿足本地企業(yè)需要；其次，加大激勵力度，鼓勵科技金融資源向缺乏的區(qū)域流動。

表5 合肥市各區(qū)縣2016年規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)科技研發(fā)活動（分區(qū)域）

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