摘 要：脫貧攻堅是為了實現(xiàn)包容性增長，包容性增長與減貧有內(nèi)在理論邏輯關(guān)聯(lián)，脫貧攻堅離不開高效率金融支持。當前我國金融減貧理念存在偏差，過于注重短期效應(yīng)，迫切需要實施新型金融減貧模式。普惠型金融減貧模式以普惠金融體系構(gòu)建為基礎(chǔ)，實現(xiàn)減貧資金與脫貧能力的有效結(jié)合，注重脫貧可持續(xù)性，有利于實現(xiàn)包容性增長。為更好的實施普惠型金融減貧模式，應(yīng)該樹立普惠型金融減貧理念，提升貧困人口內(nèi)在脫貧能力，補上普惠金融體系“短板”，構(gòu)建有效的風(fēng)險補償、分擔機制。

關(guān)鍵詞：包容性增長;普惠金融;減貧

中圖分類號：F124.7; F830.3 文獻標識碼：A 文章編號：0257-5833（2018）04-0055-10

作者簡介：周孟亮，湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師 （湖南 長沙 410128）

改革開放以來，我國整體經(jīng)濟實力飛速發(fā)展，社會平均收入水平不斷提升，隨著市場經(jīng)濟改革逐漸深入，特別是進入21世紀以后城鄉(xiāng)關(guān)系整體上發(fā)生了根本性變化，構(gòu)建社會主義和諧社會，實現(xiàn)包容性增長與科學(xué)發(fā)展成為國家非常重視的問題。脫貧攻堅是我國全面建成小康社會戰(zhàn)略性“主題曲”，是對我國長期以來經(jīng)濟發(fā)展深化認識和勇于創(chuàng)新的結(jié)果，這個新戰(zhàn)略與包容性增長的內(nèi)涵是一脈相承的。金融應(yīng)該為實體經(jīng)濟服務(wù)，脫貧攻堅也離不開高效的金融服務(wù)。從理論上說，“減貧”就是要提升貧困對象的資本形成能力，改善貧困戶 “福利”狀況。因為貧困戶所需要的“資本”包括物質(zhì)資本、人力資本、自然資本、社會資本和金融資本等，其中金融資本是物質(zhì)資本、人力資本、自然資本積累和改善的基礎(chǔ)，有利于緩解貧困人口在資本形成過程中的脆弱性，提升抗風(fēng)險能力①。為更好地服務(wù)脫貧攻堅，需要對現(xiàn)有金融減貧模式進行深入剖析，創(chuàng)新我國金融減貧模式。金融的本質(zhì)是服務(wù)實體經(jīng)濟，此輪脫貧攻堅戰(zhàn)以后，仍然有大量的低收入人口需要金融服務(wù)。因此，構(gòu)建可持續(xù)性的金融減貧模式也是實現(xiàn)包容性增長的重要內(nèi)容，本文以下章節(jié)安排如下：首先從理論邏輯層面分析包容性增長與減貧的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，為我國脫貧攻堅提供理論支撐。其次，對我國“政策型”金融減貧模式進行分析思考，提出金融減貧模式創(chuàng)新的現(xiàn)實依據(jù)。然后，提出“普惠型”金融減貧的新型模式，深入闡述其基本思想和作用機理。在此基礎(chǔ)上，從理念創(chuàng)新、能力提升、體系健全和風(fēng)險分擔四個方面提出普惠型金融減貧模式的實施對策。

一、包容性增長與減貧的理論邏輯分析

實現(xiàn)包容性增長就是要增強社會公平性，讓不同階層人群和經(jīng)濟主體共同分享經(jīng)濟增長成果，可持續(xù)發(fā)展是包容性增長的核心 Vighneswara Swamy. “Financial Development and Inclusive Growth： Impact of Government Intervention in Prioritised Credit” Zagreb International Review of Economics & Business， Vol. 13， No. 2， 2010，pp. 55-72.。“減貧”從本意上說是對貧困人口的扶持和幫助，讓他們擁有平等的發(fā)展機會。為了分析包容性增長與減貧的內(nèi)在關(guān)系，本文借用社會收入集中度曲線的概念。社會收入集中度曲線是用來衡量社會貧富差距的常用指標，可以反映社會經(jīng)濟增長“包容性”程度，也可以稱為社會收入移動曲線，具體如下所示。

S=y 1，y 1+y 22，y 1+y 2+y 33............，y 1+y 2+y 3+...... + y nn

（1）

公式（1）中的 S 表示社會收入移動曲線， n 表示整個社會人口數(shù)量，不同人群的收入水平按從低到高的順序分別用 y 1，y 2，......y n 表示，即 y 1 表示收入水平最低的窮人， y n 表示收入水平最高的富人。

本文設(shè)定 y i 表示收入水平前百分

公式（3）中 dy* 表示社會收入移動指數(shù)變動程度，可以反映包容性增長情況。當 dy*>0 時，經(jīng)濟增長具有包容性。由此可知，包容性增長由社會平均收入變動率和貧富差距變動率二者共同決定Rahul Anand， Saurabh Mishra， and Shanaka J. Peiris. “Inclusive Growth： Measurement and Determinants” Working Paper， IMF，May 2013.。（1）當社會收入分布狀況為不變常數(shù) γ ，通過整體經(jīng)濟增長來增加社會平均收入 y- 來實現(xiàn)包容性增長;（2）當社會平均收入 y- 為不變常數(shù)，通過相關(guān)政策提高社會收入分布平等程度 γ 來實現(xiàn)包容性增長。（3）通過途徑（1）和途徑（2）的相互結(jié)合，在實現(xiàn)整體經(jīng)濟增長的同時提高社會收入分布平等程度來實現(xiàn)包容性增長。

從公式（3）還可以看出，包容性增長的程度取決于 dy- 和 dγ 的符號和具體數(shù)值，從理論上說存在四種可能的變動情況：（1） dy->0 ， dγ>0 ，表明社會平均收入增加了，收入分布平等程度改善了，通過前文所述的途徑（1）和途徑（2）的結(jié)合實現(xiàn)了包容性增長。這是一種“最優(yōu)”情況，但在現(xiàn)實中難以實現(xiàn)，整體經(jīng)濟增長與收入分布公平性往往存在矛盾，整體經(jīng)濟增長往往伴隨著貧富差距擴大。（2） dy-<0 ， dγ<0 ，表明社會平均收入和收入分布平等程度指標都惡化了，不僅經(jīng)濟增長情況在惡化，社會貧富差距也在拉大，很明顯不具有包容性。（3） dy-<0 ， dγ>0 ，表明社會貧富差距有所減少，但整個社會平均收入下降了，社會貧富差距的減少是以經(jīng)濟緊縮為代價的。（4） dy->0 ， dγ<0 ，表明社會平均收入增加了，但貧富差距也在不斷擴大。由此可見，消除貧困與實現(xiàn)我國包容性增長之間存在內(nèi)在理論邏輯關(guān)系。

第一，包容性增長重點關(guān)注經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量，經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量不能簡單由經(jīng)濟總量決定，應(yīng)該考慮經(jīng)濟增長背后的收入分布狀況庫茨涅茲曲線提出財富集中或收入不平等有利于發(fā)展初期的經(jīng)濟增長，早期的一些來自于美國和歐洲國家的實證研究支持庫茨涅茲曲線，但后期很多研究發(fā)現(xiàn)這容易導(dǎo)致效率與社會公平之間的矛盾，收入不平等帶來的經(jīng)濟增長有可能進一步擴大原有的收入不平等，陷入惡性循環(huán)境界。。當前我國經(jīng)濟步入新常態(tài)發(fā)展時期，依靠傳統(tǒng)的一般性經(jīng)濟增長帶動貧困人口增收難度較大，因此，實現(xiàn)我國包容性增長的核心內(nèi)容就是降低居民之間收入分配的不平等與消除貧困，包容性增長與減貧是存在理論邏輯關(guān)聯(lián)的。黨的“十八大”提出要“全面建成小康社會”，2013年11月習(xí)近平總書記提出“精準扶貧”重要思想，開啟我國扶貧開發(fā)工作新篇章。2015年11月，中央扶貧開發(fā)工作會議召開，提出要在2020年實現(xiàn)七千多萬貧困人口精準脫貧，標志著我國脫貧攻堅戰(zhàn)全面打響，這也是實現(xiàn)我國經(jīng)濟包容性增長的重大戰(zhàn)略舉措2012年我國有農(nóng)村貧困人口9899萬，截止2016年底，農(nóng)村貧困人口降至4335萬人，2017年脫貧人數(shù)在1000萬人以上，現(xiàn)有貧困人口將在2020年全面脫貧，我國脫貧攻堅取得階段性成效。。脫貧攻堅是實現(xiàn)我國包容性增長的最后一公里，是全面建成小康社會的新思想、新理念。

第二，從貧困產(chǎn)生的理論邏輯來看，在整體經(jīng)濟增長的過程中，社會上原有稀缺資源被重新配置，有些人成為資源的富有者，有些人成為資源的缺乏者，而資源的缺乏又直接導(dǎo)致自我財富創(chuàng)新機會和能力的不足，這些資源缺乏者就成為貧困人口。新常態(tài)經(jīng)濟發(fā)展使財政收入增速放緩，財政扶貧投入大幅度增加難度較大，僅僅依靠政府力量消除貧困已不能適應(yīng)新形勢，也不具有可持續(xù)性，我國亟待構(gòu)建全社會力量參與的大減貧格局，特別是要有效處理好政府與市場的關(guān)系，充分發(fā)揮金融在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。其實，早在20世紀80年代扶貧開發(fā)時期，金融業(yè)就開始發(fā)揮重要作用，特別是小額信貸一直與我國扶貧開發(fā)聯(lián)系在一起陸漢文：《我國扶貧形勢的結(jié)構(gòu)性變化與治理體系創(chuàng)新》，《中共黨史研究》2015年第12期。，后來上升為國家層面的正式減貧制度創(chuàng)新，為我國減貧工作做出了重要貢獻。在脫貧攻堅的新時期，需要構(gòu)建符合包容性增長要求的新的金融減貧模式。

二、我國“政策型”金融減貧模式剖析

在國家政策“號召”下，各級金融機構(gòu)都積極投入到脫貧攻堅戰(zhàn)中，無論是中國農(nóng)業(yè)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等大型銀行還是中小型農(nóng)村商業(yè)銀行在服務(wù)脫貧攻堅方面做了很多工作張承惠、潘光偉：《中國農(nóng)村金融發(fā)展報告2016》，中國發(fā)展出版社2017年版，第243-249頁。，金融機構(gòu)積極參與脫貧攻堅的新聞媒體報道也很多，金融機構(gòu)也在各種場合表明響應(yīng)國家“號召”，服務(wù)脫貧攻堅的態(tài)度和決心。但從實踐情況來看，當前我國金融減貧模式值得進一步關(guān)注和思考。

（一）金融減貧理念存在偏差

“金融減貧”在我國更多的被稱為“金融扶貧”，把它與財政扶貧、產(chǎn)業(yè)扶貧、教育扶貧等其它扶貧模式并列?！胺鲐殹痹诟蟪潭壬象w現(xiàn)外部力量對貧困人口的“幫助”和“扶持”的意義，從理論上說，扶持和幫助貧困人口是政府的主要任務(wù)，消除貧困也是政府介入市場經(jīng)濟運行消除市場失靈的表現(xiàn)王國良、禇利民：《微型金融與農(nóng)村扶貧開發(fā)》，中國財政經(jīng)濟出版社2009年版，第95-99頁。。正因為如此，我國“金融扶貧”很容易被誤解為政府通過金融手段來助貧、濟貧，不能有效發(fā)揮政府、金融機構(gòu)和貧困戶三方共同作用，過分注重政府幫扶作用，金融機構(gòu)的減貧積極性沒有調(diào)動起來，貧困戶缺乏內(nèi)在脫貧積極性，依賴政府甚至以貧困為榮的情況較普遍。對金融減貧的內(nèi)涵和機制把握不夠準確，金融發(fā)揮作用的市場運行機制往往被忽略，金融減貧的“造血”功能得不到有效發(fā)揮。我國當前金融扶貧實踐中還存在對金融與財政和政府行為辨析不清的情況，把本應(yīng)由政府或財政解決的事情交由金融來解決的情形比較普遍黃頌文：《普惠金融與貧困減緩》，中國經(jīng)濟出版社2014年版，第156-160頁。。另外，當前我國對各大金融機構(gòu)都分配了定點扶貧任務(wù)，金融機構(gòu)的定點扶貧從嚴格意義上說不是金融減貧范疇，只是金融機構(gòu)作為社會扶貧主體對貧困地區(qū)的全方位幫扶。金融機構(gòu)的社會扶貧一般屬于近幾年內(nèi)的臨時性政治任務(wù)，扶貧方案是按照政府扶貧規(guī)劃和意愿來設(shè)計，難以形成良性市場化減貧機制。

（二）金融減貧主體之間缺乏有效協(xié)調(diào)，減貧手段單一

我國開展金融減貧工作的金融機構(gòu)種類多樣，管理情況復(fù)雜，分屬不同的金融管理部門。中國農(nóng)業(yè)銀行和中國郵政儲蓄銀行等大型商業(yè)銀行是總分行制度，各地方支行不僅要在縱向?qū)用媸艿缴霞壏中泻涂傂械臉I(yè)務(wù)管理和制度約束，還要在橫向?qū)用媸艿酵壵挠绊?。農(nóng)村商業(yè)銀行實施省級聯(lián)社制度，省聯(lián)社對農(nóng)村商業(yè)銀行在人事安排等很多方面存在干預(yù)，農(nóng)村商業(yè)銀行作為獨立法人又與同級政府存在千絲萬縷聯(lián)系。我國還有村鎮(zhèn)銀行和資金互助社、小額信貸機構(gòu)等一些微型金融機構(gòu)也在參與金融減貧，甚至一些民間金融機構(gòu)也在打著“普惠金融”旗號在開展金融減貧。不同金融機構(gòu)的減貧任務(wù)在全國層面缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)，對于一些具有較好前景的產(chǎn)業(yè)項目，各家金融機構(gòu)爭相放貸，造成重復(fù)投入和資源浪費。這種“全體都上”的運動式減貧不僅沒有考慮金融機構(gòu)自身意愿，也不能發(fā)揮不同金融機構(gòu)的比較優(yōu)勢，金融機構(gòu)之間缺乏分工合作。

我國金融機構(gòu)基本都是依靠支持產(chǎn)業(yè)項目來實施金融減貧，往往忽略了直接到達貧困戶的金融減貧模式。雖然到戶金融減貧模式要以貧困人口較高的內(nèi)在脫貧意識和能力為前提，而且對金融機構(gòu)來說直接到戶金融減貧成本也比產(chǎn)業(yè)減貧成本要更高，但到戶金融減貧是最直接和精準的金融減貧模式，有利于提高減貧的可持續(xù)性。當前我國金融減貧過于依賴產(chǎn)業(yè)減貧模式，對于到戶金融減貧重視不足，這不利于我國金融減貧的長遠發(fā)展。

從當前我國精準扶貧的實際情況來看，要在2020年實現(xiàn)我國精準扶貧目標，時間緊、任務(wù)重，所以主要是動員和依靠體制內(nèi)金融機構(gòu)來實施金融減貧，對于體制外的微型金融和合作金融組織金融減貧作用重視不夠。但值得注意的是，過于依賴體制內(nèi)金融機構(gòu)的減貧效應(yīng)具有臨時性，體制內(nèi)金融機構(gòu)注重完成政府下達的減貧貸款“規(guī)?！?，不利于培育貧困對象的內(nèi)在脫貧能力，在短期內(nèi)能增加貧困人口收入，但從較長時期來看容易返貧，這不符合我國普惠金融發(fā)展的基本原則，不利于我國金融減貧的可持續(xù)發(fā)展。

（三）金融產(chǎn)業(yè)減貧過于注重短期效應(yīng)

金融減貧的初衷是對具有生產(chǎn)能力但又缺乏資金約束的貧困人口提供金融服務(wù)，為貧困人口提供發(fā)展生產(chǎn)的機會。當前我國金融機構(gòu)主要依托貧困地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展來提供金融服務(wù)，不容置疑，產(chǎn)業(yè)減貧是實現(xiàn)脫貧攻堅目標的重要手段，但產(chǎn)業(yè)減貧在減貧精準性方面存在不足，短期效應(yīng)明顯。

從理論上說。貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)減貧要選擇有特色和優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，不僅要考慮產(chǎn)業(yè)發(fā)展所需要的土壤、氣候等自然條件，也要考慮產(chǎn)業(yè)發(fā)展的技術(shù)水平、運輸條件等因素，更要考慮該產(chǎn)業(yè)的市場前景。當前我國減貧產(chǎn)業(yè)同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，特別是香菇、獼猴桃、黃桃、茶葉、蔬菜等產(chǎn)業(yè)在貧困地區(qū)發(fā)展較多，基本都采用“公司+合作社+農(nóng)戶”模式 賀雪峰：《產(chǎn)業(yè)扶貧切莫一扶了之》，《北京日報》2015年9月25日第014版。。這種金融產(chǎn)業(yè)減貧模式在短期內(nèi)能夠增加農(nóng)民收入，對貧困人口擺脫“貧困線貧困”有直接幫助。但同質(zhì)化的金融產(chǎn)業(yè)減貧缺乏對市場前景的長遠考慮，具有容易失敗的特性。

在金融產(chǎn)業(yè)減貧模式中。金融機構(gòu)對貧困人口的貸款最終流向了公司或者合作社，貧困人口成為金融機構(gòu)為公司或者合作社提供服務(wù)的“載體”，貧困人口實際上沒有真正的貸款意愿和能力，往往只是“被貸款”。而且產(chǎn)業(yè)項目對貧困人口的帶動具有間接性，產(chǎn)業(yè)項目大多數(shù)通過給貧困人口分紅的簡單形式來增加貧困人口收入，往往忽略了貧困人口內(nèi)在脫貧能力的提升。

金融產(chǎn)業(yè)減貧貸款風(fēng)險高，脫貧缺乏可持續(xù)性。金融機構(gòu)雖然很在乎產(chǎn)業(yè)項目發(fā)展前景，貸款能否及時回收，但政府更關(guān)注的是貧困戶收入能否增加，特別是在預(yù)定的脫貧時間內(nèi)能否增加收入，達到脫貧標準線。這種收入增加具有較大的可變性和臨時性，一旦由于某些意外導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)項目發(fā)展偏離預(yù)期或者失敗，貸款可能就不能按時回收甚至成為壞賬。貧困人口由于自身金融能力不高，對金融政策了解不多，把金融產(chǎn)業(yè)減貧貸款看作政府補貼，他們沒有償還意愿，更不具有償還能力。最終金融產(chǎn)業(yè)減貧貸款損失就只能由金融機構(gòu)自己“買單”了，或者這種政策性壞賬就會最后通過“倒逼”手段成為國家的負擔，這不利于金融機構(gòu)可持續(xù)發(fā)展，也不符合可持續(xù)性脫貧的基本要求。

（四）一些增信措施對精準提升貧困人口內(nèi)在脫貧能力作用有限

金融減貧既要從供給層面進行改革，也要從需求層面增加貧困人口信用級別和水平。近年來，我國的增信措施主要體現(xiàn)在創(chuàng)新農(nóng)村“三權(quán)”抵押擔保方式，構(gòu)建政策性農(nóng)業(yè)信貸擔保體系，實施“政銀?！蹦Ｊ降男刨J保險創(chuàng)新，這些增信措施為解決農(nóng)村融資難問題起了一定作用，但這些增信措施具有較大的臨時性。

農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)抵押貸款雖然有“中央一號文件”等指導(dǎo)性政策支持，但它與我國現(xiàn)行《擔保法》和《物權(quán)法》都存在抵觸之處。

按照中央政策要求，我國在省一級政府成立了農(nóng)業(yè)信貸擔保公司，在縣域成立了省級農(nóng)業(yè)信貸擔保公司辦事處。由于組建時間短，行政色彩非常濃厚，缺乏對基層意愿的考慮，農(nóng)業(yè)信貸擔保從“框架體系”看是完整的，從功能上看還有很大差距。特別是縣級農(nóng)業(yè)信貸擔保機構(gòu)只獲得省級財政在注冊資本方面的支持，而在人員安排和業(yè)務(wù)指導(dǎo)方面缺乏應(yīng)有支持，導(dǎo)致基層信貸擔保機構(gòu)功能發(fā)揮嚴重不足。擔保公司與銀行的合作關(guān)系需要進一步理清，農(nóng)業(yè)信貸擔保機制需要進一步完善張承惠、潘光偉：《中國農(nóng)村金融發(fā)展報告2016》，中國發(fā)展出版社2017年版，第15-16頁。。

這些增信措施主要是針對從事規(guī)模經(jīng)營的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，直接適用于貧困戶的增信措施不足。針對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的政府增信雖然有利于間接帶動農(nóng)戶脫貧，但精準性不夠，不利于貧困人口減貧能力的提升。一些地方政府通過搭建農(nóng)村信用信息平臺，創(chuàng)建信用村、信用戶，為貧困人口信用貸款提供了依據(jù)，但這些“征信”措施適用范圍窄，只能增強金融機構(gòu)對農(nóng)戶信用狀況的了解，不能緩解金融機構(gòu)對貸款風(fēng)險的顧慮和擔憂。

三、普惠型金融減貧模式的思想特征與作用機理研究

當前我國金融減貧具有濃厚的政府色彩，在思想上與真正的金融減貧理念存在偏差，偏重短期效應(yīng)，脫貧可持續(xù)性有待加強，也不符合包容性增長的基本思想，本文認為，普惠型金融減貧模式是金融減貧的新模式，其思想特征表現(xiàn)在以下幾方面。

（一）是“可持續(xù)性”減貧而不是“臨時性”減貧

該模式在思想上認為貧困人口的內(nèi)在脫貧能力與金融服務(wù)結(jié)合在一起，才有減貧機會，機會比資金本身更重要。該模式注重為窮人提供平等獲取金融服務(wù)的機會，要求窮人具有發(fā)展生產(chǎn)和擺脫貧困的能力和愿望，通過實現(xiàn)“資金”與“能力”的有效結(jié)合來脫貧。不完全看重短期脫貧，著重通過提升貧困人口的內(nèi)在脫貧能力，防止返貧現(xiàn)象的出現(xiàn)，這與包容性增長的內(nèi)涵和要求是一致的。

（二）是“原因”減貧而不是“癥狀”減貧

該模式并不適用于所有原因造成的貧困，它通過提高金融服務(wù)可獲得性增加貧困人口生存發(fā)展機會和空間，因此，有效金融需求是該模式發(fā)揮作用的前提，該模式注重處理貧困“癥狀”與“原因”的關(guān)系，不是簡單地給所有貧困人口提供貸款，而是以貧困人口有效金融需求和脫貧能力為基礎(chǔ)。否則，容易導(dǎo)致資金使用效率低下，即使在短期內(nèi)取得了一定效果，從較長時期來看也容易返貧。該模式首先要分析致貧原因以及是否因為金融服務(wù)缺失導(dǎo)致貧困，對準貧困的“病根”，把減貧重點放在“原因”而不是“癥狀”上。

（三）在“市場機制”而不是“政府機制”下減貧

該模式在思想上認為金融減貧不等于慈善金融，也不是政策金融，金融扶貧不能游離于市場經(jīng)濟主戰(zhàn)場，要與市場經(jīng)濟相融合，減貧不在政府命令下進行，應(yīng)該充分發(fā)揮市場機制作用。不主張過于追求脫貧時間，更不能違背市場規(guī)律設(shè)定脫貧時間。一些短期效應(yīng)的減貧措施能在短時間內(nèi)讓窮人擺脫“國標線貧困”，更容易顯示出減貧“政績”，但會直接損害長期的能力建設(shè)與可持續(xù)性，容易讓人誤認為減貧貸款是政府救濟，不利于培養(yǎng)窮人的金融意識，也是違背市場運行機制的。

總之，普惠型金融減貧模式堅持金融減貧基本原則，在構(gòu)建普惠金融體系的框架內(nèi)實施金融減貧。為窮人提供高效、低成本和持續(xù)性金融服務(wù)是“目標”，“構(gòu)建普惠金融體系”是實現(xiàn)目標的“路徑”。通過政府、金融機構(gòu)和貧困戶的共同努力，有效處理好政府與市場微觀主體的關(guān)系，重視貧困戶金融能力提升貝多廣：《普惠金融國家發(fā)展戰(zhàn)略——中國普惠金融發(fā)展報告（2016）》，經(jīng)濟管理出版社2017年版，第16-18頁。，實現(xiàn)減貧資金與脫貧能力有效結(jié)合，增加貧困戶減貧機會，最終達到貧困戶收入增長和包容性增長的目的，該模式的思想邏輯如圖1所示。

圖1 普惠型金融減貧模式的基本思想邏輯

為進一步研究普惠型金融減貧模式是如何促進窮人收入增長以及該模式發(fā)揮作用的主要條件，本文首先設(shè)定個人的財富和收入水平來自于兩部分，第一部分是靠自己的努力去創(chuàng)造的財富，這主要由個人的財富創(chuàng)造能力決定的，而財富創(chuàng)造能力又與個人的文化程度和技術(shù)水平有關(guān)。個人財富第二部分是來自于父母或者家庭的財富初始積累，這部分“先天背景”的財富一方面直接影響個人總體財富收入，另一方面也會影響個人接受教育和技能培訓(xùn)的機會。因為，富人家庭的孩子往往能夠接受更好的教育和技能培訓(xùn)，導(dǎo)致“后天”創(chuàng)造財富能力的差異，從而進一步影響個人收入水平。假設(shè) y（i，t） 表示個人的收入水平， h（i，t） 表示擁有的人力資本水平， w（i，t） 表示單位人力資本的工資， a（i，t） 表示個人初始財富積累水平， r（i，t） 表示單位財富收益率。由此可知，每個人的收入水平可以用以下公式表示。

y（i，t） = h（i，t） * w（i，t） + a（i，t） * r（i，t） （4）

一般而言，人力資本水平是個人能力的增函數(shù)，個人能力越強，擁有的人力資本水平越高。而個人能力又可以理解為由個人的智力水平 b 與受教育程度 s 決定，用公式表示為 h（i，t） = f（b，s） ，其中 fb>0，fs>0 。在受教育機會不夠公平的國家，富人的孩子能夠獲得更好的教育，而窮人的孩子只能獲得較差的教育甚至面臨失學(xué)。即個人受教育程度不僅與自身智力水平有關(guān)，也與個人父母或者家庭原始財富積累有關(guān)，即 s（i，t）=fb（i，t），a（i，t-1） 。前文的分析告訴我們，貧困人口具有內(nèi)在脫貧能力是實現(xiàn)可持續(xù)性脫貧的基礎(chǔ)，因此，教育機會公平的教育體系是實現(xiàn)普惠型金融減貧的基礎(chǔ)，要讓每個人受教育的機會是平等的，只要個人具有相應(yīng)的智力水平，就可以獲得相應(yīng)的教育。而與個人自我財富積累無關(guān)，即 s（i，t）=fb（i，t） 。這樣才能讓個人的經(jīng)濟發(fā)展機會是由個人能力決定而與其出身無關(guān)。

個人從事生產(chǎn)發(fā)展不僅要具備一定技術(shù)能力，還需要一定初始資金投入。設(shè)定 e（i，t） 表示個人技術(shù)能力，公式（4）中的生產(chǎn)收益率 r（i，t） 是 e（i，t） 的增函數(shù)。個人在生產(chǎn)過程中不可避免要面臨自我資金約束，特別是對于低收入人群來說，面臨的資金約束問題更加明顯。這種資金約束如果不能及時有效解決，會影響生產(chǎn)活動順利進行，而生產(chǎn)者能否獲得低成本、可持續(xù)金融服務(wù)是由金融體系的普惠程度決定的。在金融普惠程度不高的市場環(huán)境下，金融體系對富人具有更高的“適應(yīng)性”。富人的初始財富充足，或者即使面臨資金短缺也會由于擁有更好的社會關(guān)系，可以自己解決資金短缺問題。向金融機構(gòu)申請貸款時，也能提供金融機構(gòu)所需要擔保和抵押，從而可以較快的解決資金短缺問題。窮人盡管具有合格的生產(chǎn)能力，但由于家庭初始財富不足，不能從這種非普惠金融體系獲得可持續(xù)的金融服務(wù)。因此，在金融普惠程度不高的市場環(huán)境下，個人生產(chǎn)收益率在很大程度上由上一代的家庭財富決定， r（i，t） = fe（i，t），a（i，t-1） ，初始資源稟賦不足降低了窮人的財富創(chuàng)造能力。所以，普惠型金融減貧模式的重點是給有生產(chǎn)意愿和能力的“合格對象”窮人提供獲取金融服務(wù)的機會，從而解除初始資金稟賦不足的約束，讓每個“合格對象”從事生產(chǎn)的機會是平等的，用公式表示為

r（i，t） = fe（i，t） ，其中r e>0 。

綜合上述基本思想和作用機理研究可以發(fā)現(xiàn)，普惠型金融減貧模式發(fā)揮作用應(yīng)具備以下條件：（1）理念創(chuàng)新是前提。無論是政府、金融機構(gòu)和貧困人口三方都應(yīng)該具有普惠型金融減貧理念，對自己在金融減貧中的責(zé)任和地位有充分認識。（2）減貧能力提升是基礎(chǔ)。要讓每一個減貧的“合格對象”能獲得足夠的資金來支持他所需要的教育、培訓(xùn)，在具有足夠的能力和主動性的基礎(chǔ)上，能獲得足夠的資金來支持他從事經(jīng)濟活動，而不依賴于初始資金稟賦。（3）普惠金融體系建設(shè)是核心。要在構(gòu)建普惠金融體系的框架下發(fā)揮金融減貧作用，提高窮人的金融服務(wù)可獲得性，降低交易成本，使金融服務(wù)具有可持續(xù)性。（4）風(fēng)險分擔、補償機制是保障。要通過政策制度創(chuàng)新為貧困人口“增信”，為金融機構(gòu)服務(wù)貧困人口構(gòu)建風(fēng)險分擔和補償機制?？傊栈菪徒鹑跍p貧模式的條件框架可以如圖2所示。

圖2 普惠型金融減貧模式的條件框架

四、“四位一體”框架下實施普惠型金融減貧的對策建議

基于前文的分析，我們應(yīng)該從理念創(chuàng)新、能力提升、體系健全和風(fēng)險分擔四個方面實施我國普惠型金融減貧模式。

（一）減貧相關(guān)主體要樹立普惠型金融減貧理念

（1）以包容性增長和普惠金融理念指導(dǎo)金融減貧工作。要將包容性增長、普惠金融與脫貧攻堅在思想上進行統(tǒng)一，將其作為指導(dǎo)普惠型金融減貧的基本方針。要強化我國金融減貧的“可持續(xù)性”原則，除了讓貧困人口得到一般意義上的資金幫助以外，更要讓他們獲得脫貧能力的提升，金融機構(gòu)要通過技術(shù)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新提升低成本、可持續(xù)金融服務(wù)供給的能力。（2）要把握好普惠型金融減貧的核心思想。要讓政府、金融機構(gòu)和貧困人口等相關(guān)主體充分認識到普惠型金融減貧是要通過構(gòu)建完善的金融體系來實現(xiàn)持續(xù)性脫貧，具有生產(chǎn)發(fā)展意愿，有希望通過自我勞動脫貧的貧困人口才是普惠型金融減貧的“合格對象”。政府和金融機構(gòu)要承認和尊重貧困人口的市場經(jīng)濟主體地位，不能單純地去迎合“政策”要求而損害普惠金融發(fā)展基礎(chǔ)焦瑾璞、陳瑾：《建設(shè)中國普惠金融體系——提供全民享受現(xiàn)代金融服務(wù)的機會和途徑》，中國金融出版社2010年版，第38-40頁。。（3）要正確認識當前我國普惠金融和脫貧攻堅兩大“治國理政”新戰(zhàn)略之間的關(guān)系。我國普惠金融的發(fā)展要堅持“創(chuàng)新”、“可持續(xù)”、“公平”和“市場主導(dǎo)”的原則普惠金融發(fā)展的這些基本原則在2015年12月31日國務(wù)院出臺的《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)推進普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）的通知》（國發(fā)[2015]74號）中有明確的表述。，要在普惠金融基本原則和規(guī)律的基礎(chǔ)上服務(wù)脫貧攻堅，避免政府短視行為，不能因為脫貧攻堅而犧牲普惠金融本身的獨立性。要提高金融機構(gòu)服務(wù)脫貧攻堅內(nèi)在積極性，但不能為了滿足政府意志而犧牲市場行為甚至以行政手段強迫金融機構(gòu)參與減貧工作，要嚴格解除把金融資金當作政府補貼或者救濟資金使用的思想誤區(qū)和實際行為，堅持從可持續(xù)性角度發(fā)展我國金融減貧事業(yè)。

（二）加強素質(zhì)教育提升貧困人口脫貧能力

普惠型金融減貧效應(yīng)的發(fā)揮離不開貧困人口的內(nèi)在脫貧能力，而教育方面的人力資本投資能產(chǎn)生持續(xù)性效應(yīng)。（1）從制度上完善貧困地區(qū)的教育體系，從根本上阻止代際貧困傳遞。要加強對貧困地區(qū)孩子的基礎(chǔ)教育和職業(yè)教育，加大對貧困地區(qū)的教育投入力度，這是提升貧困戶脫貧能力的基礎(chǔ)，也是未來貧困家庭脫貧的希望，要確保沒有孩子因為家庭貧困而失去受教育的機會。要加強職業(yè)教育，讓貧困家庭的孩子在接受良好基礎(chǔ)教育的基礎(chǔ)上掌握一門職業(yè)技能，這是提升脫貧能力的關(guān)鍵。（2）加強對青壯年貧困人口的職業(yè)技能培訓(xùn)。要統(tǒng)一協(xié)調(diào)人社、扶貧、教育、農(nóng)牧、婦聯(lián)等部門，圍繞貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、市場需求和培訓(xùn)對象意愿確定培訓(xùn)項目，對參加創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)的減貧對象，培訓(xùn)合格并取得證書的，政府要進行創(chuàng)業(yè)補貼。（3）通過思想教育，幫助貧困人口樹立積極的生活態(tài)度，形成勇往直前的脫貧信心。多樹立和宣傳脫貧的先進典型，形成“我要努力脫貧”的社會正能量。大力開展金融知識教育，宣傳國家金融減貧政策。幫助貧困人口樹立市場經(jīng)濟意識，明白金融減貧主要在于發(fā)揮自身的主觀能動性，金融減貧貸款是有償?shù)模皇秦斦a貼和救濟資金。要改變貧困戶的“等、靠、要”的心理，使貧困人口愿意配合金融減貧，真正提高脫貧可持續(xù)性。

（三）補上我國普惠金融體系的“短板”

健全、高效的金融體系是實施普惠型金融減貧模式的基礎(chǔ)，2004年以來，增量式農(nóng)村金融改革以發(fā)展新型農(nóng)村金融組織，健全農(nóng)村金融體系為主要內(nèi)容，以提高農(nóng)村金融市場效率，實現(xiàn)普惠金融服務(wù)為目標，至今取得了較大成就，但仍有一些關(guān)鍵性“短板”需要補上，才能達到實施普惠型金融減貧的要求。（1）加快發(fā)展微型金融和合作金融，充分發(fā)揮它們金融減貧的優(yōu)勢和效應(yīng)。雖然政府與農(nóng)業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行等體制內(nèi)金融機構(gòu)具有更低的“溝通成本”，而我國微型金融和合作金融規(guī)模小，組織分散，發(fā)展不夠完善，不如體制內(nèi)金融機構(gòu)減貧有更大的“直接效應(yīng)”，但微型金融和合作金融所具有的信息優(yōu)勢、地域優(yōu)勢和信貸機制優(yōu)勢是實施普惠型金融減貧模式基礎(chǔ)Banerjee， A.V.， Besley， T.， and Guinnane， T.W.“Thy Neighbors Keeper： the Design of a Credit Cooperative with Theory and a Test” ， The Quarterly Journal of Economics， Vol. 109，No. 2，May，1994.。要盡力發(fā)揮合作金融在金融減貧中的作用，進一步規(guī)范農(nóng)村資金互助組織發(fā)展，鼓勵發(fā)展農(nóng)民專業(yè)合作社內(nèi)部信用互助組織。（2）繼續(xù)創(chuàng)新發(fā)展新型農(nóng)村金融組織。增量式農(nóng)村金融改革的前幾年，從中央“一號文件”到央行、銀監(jiān)會、財政部等部門也出臺了很多促進新型農(nóng)村小型金融組織發(fā)展的政策規(guī)定。沐浴著國家政策春風(fēng)，村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型農(nóng)村金融組織發(fā)展很快，但近兩年發(fā)展勢頭遇緩，民間資本進駐新型農(nóng)村金融組織積極性也在下降，新型農(nóng)村金融組織自身的“使命偏移”問題也引發(fā)全社會關(guān)注。未來，要進一步加強新型農(nóng)村金融組織發(fā)展的制度創(chuàng)新，奠定普惠型金融減貧模式實施基礎(chǔ)。（3）加大普惠金融視角下的民營銀行創(chuàng)新發(fā)展。我國真正意義上的民營銀行在政府的嚴格管制下已經(jīng)開始起步，未來需要加大制度創(chuàng)新步伐。要在制度設(shè)計層面落實民營銀行普惠金融責(zé)任，加強監(jiān)管創(chuàng)新。要真正發(fā)揮民營銀行對整個金融體系的調(diào)結(jié)構(gòu)、促競爭、提效率方面的“鯰魚效應(yīng)”周孟亮、李明賢：《民營銀行金融創(chuàng)新研究——基于普惠金融發(fā)展的視角》，《社會科學(xué)》2016年第5期。，而不能僅僅是顯示民營銀行在金融市場化改革中的“象征性”效應(yīng)。

（四）構(gòu)建有效的風(fēng)險補償、分擔機制

普惠型金融減貧模式中的政府猶于作物成長中的農(nóng)夫，作物的成長離不開農(nóng)夫的精心培育，但應(yīng)該尊重自然規(guī)律，不可包辦一切和“揠苗助長”。（1）有效協(xié)調(diào)不同參與普惠型金融減貧的金融機構(gòu)之間的利益，讓不同金融機構(gòu)在政策上達成共識，避免彼此之間無序競爭。要通過財政、金融和產(chǎn)業(yè)政策融合實現(xiàn)政府、金融機構(gòu)與貧困人口對接，避免金融資源的浪費。（2）嚴格落實對金融機構(gòu)的各項風(fēng)險補償、稅收優(yōu)惠和財政獎勵政策，建立專項財政稅收扶持政策的配套措施，將普惠型金融減貧激勵上升到制度層面而不停留在“倡導(dǎo)”層面，出臺金融機構(gòu)服務(wù)精準扶貧社會績效執(zhí)行細則，把精準扶貧社會績效情況與財政補貼、稅收優(yōu)惠聯(lián)系起來，鼓勵金融機構(gòu)從技術(shù)支持、“引資加引智”角度制定普惠金融減貧政策，提升貧困人口內(nèi)在脫貧能力。（3）實現(xiàn)財政減貧與金融減貧的有效結(jié)合，不能以行政思維強制銀行、保險公司扶貧，政府要與銀行、保險公司建立平等互利的合作契約關(guān)系，著重通過財政資金撬動和引導(dǎo)更多金融減貧資金進入，要通過政策激勵金融機構(gòu)開展信貸、保險、擔保和互聯(lián)網(wǎng)金融減貧創(chuàng)新。

4.完善企業(yè)、個人信用信息數(shù)據(jù)庫，整合工商、法院和稅務(wù)等公用信息資源，幫助金融機構(gòu)準確識別貸款人的信用狀況，及時判斷信貸風(fēng)險。要督促貧困人口及時歸還貸款，加強對貧困人口惡意逃廢債務(wù)的追責(zé)力度，不能因為是貧困人口就對其放任。

（責(zé)任編輯：曉 亮）

Inclusive Growth， Poverty and Financial Poverty

Reduction Model Innovation

Zhou Mengliang

Abstract： The objective of poverty alleviation is to achieve inclusive growth， inclusive growth and poverty reduction have internal theoretical logic connection， poverty alleviation cannot do without efficient financial support. At present， the notion of financial poverty reduction is deviating， we pays too much attention to the short-term effect of poverty alleviation and so on in China. Therefore， it is urgent to innovate a new financial poverty reduction model. Inclusive financial poverty reduction model， which is based on inclusive financial system， is to achieve effective combination of poverty alleviation funds and poverty alleviation ability， pay attention to poverty alleviation sustainability. It is conducive to achieve inclusive growth. In the future， we should set up new notion of inclusive finance poverty reduction， improve the poor intrinsic ability of getting rid of poverty， make up the "short board" of inclusive financial system， construct effective risk compensation and sharing mechanism， implement the new inclusive financial poverty reduction model in China.

Keywords： Inclusive Growth; Inclusive Finance; Poverty Reduction