潘亦純

近年來(lái)，車(chē)險(xiǎn)中介的渠道費(fèi)用居高不下一直使該行業(yè)飽受詬病。究其原因，汽車(chē)銷(xiāo)量增速放緩、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體增加和以降低車(chē)主保費(fèi)負(fù)擔(dān)為主要目的之一的多輪商車(chē)費(fèi)改的開(kāi)展，以及互聯(lián)網(wǎng)和電銷(xiāo)等直銷(xiāo)渠道無(wú)法使車(chē)主享受價(jià)格優(yōu)惠等原因都加劇了車(chē)險(xiǎn)企業(yè)對(duì)中介的依賴(lài)。那么，車(chē)險(xiǎn)中介的收入有多大的提高？他們都賺到錢(qián)了嗎？

限于保險(xiǎn)中介公司不披露相關(guān)年度經(jīng)營(yíng)報(bào)告，我們可以從新三板掛牌的主營(yíng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)中介公司中尋得一些線索。

據(jù)《投資者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前在新三板掛牌的主營(yíng)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)且已發(fā)布2017年年報(bào)（包括快報(bào)）的保險(xiǎn)中介公司有包括盛世大聯(lián)、誠(chéng)安達(dá)、鼎宏保險(xiǎn)、華凱保險(xiǎn)、創(chuàng)悅股份、德晟保險(xiǎn)、昌宏股份在內(nèi)的7家公司。

Wind數(shù)據(jù)顯示，這7家保險(xiǎn)中介公司去年年?duì)I業(yè)收入全部同比有所提高，但華凱保險(xiǎn)連續(xù)處于虧損狀態(tài)，另兩家公司——昌宏股份、德晟保險(xiǎn)凈利潤(rùn)同比下降，顯示這個(gè)行業(yè)并非外界想象的都那么好賺。

利潤(rùn)分化但營(yíng)收均增長(zhǎng)

如上所述，華凱保險(xiǎn)是新三板掛牌的車(chē)險(xiǎn)中介企業(yè)中唯一一家虧損的，不過(guò)好消息是，其營(yíng)業(yè)收入上漲是最快的，同比增長(zhǎng)109%達(dá)3億元，其中車(chē)輛保險(xiǎn)帶來(lái)的收入為2.1億元，同比增長(zhǎng)了74%，占總收入的比例達(dá)到了68.7%。

公司年報(bào)表示，2017年是其銷(xiāo)售分支機(jī)構(gòu)快速擴(kuò)張后的一年，在保險(xiǎn)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)上，公司在淘汰了部分較弱的營(yíng)銷(xiāo)分支機(jī)構(gòu)，并適當(dāng)新增分支機(jī)構(gòu)后，銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步密集化，業(yè)務(wù)規(guī)模開(kāi)始按照穩(wěn)增長(zhǎng)的模式發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，去年華凱保險(xiǎn)全年凈增加 了29 家分支機(jī)構(gòu)。

2017年，華凱保險(xiǎn)虧損300萬(wàn)元，與2016年相比減虧905萬(wàn)元。公司表示，盡管在報(bào)告期出現(xiàn)虧損，但相比于上期的虧損額，經(jīng)營(yíng)情況明顯好轉(zhuǎn)。公司未來(lái)將持續(xù)、謹(jǐn)慎地投入各項(xiàng)費(fèi)用，以保證公司經(jīng)營(yíng)管理的先進(jìn)性和科學(xué)性。

相比之下，盛世大聯(lián)是活得最好的一家。其去年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)80%至9億元。

據(jù)了解，盛世大聯(lián)除了主營(yíng)車(chē)險(xiǎn)代理銷(xiāo)售外，同時(shí)可為銀行等機(jī)構(gòu)客戶(hù)提供車(chē)管家汽車(chē)服務(wù)及汽車(chē)金融服務(wù)。公司方面表示，營(yíng)業(yè)總收入增長(zhǎng)的主要原因是業(yè)務(wù)涉及地域的增加，業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)化推廣力度的加大使公司業(yè)務(wù)規(guī)模迅速擴(kuò)大。據(jù)了解，在過(guò)去一年，公司持續(xù)加大了對(duì)移動(dòng)端的推廣使用，客戶(hù)可在線核保及投保，這一業(yè)務(wù)在江蘇、上海、北京、浙江、四川、廣西等區(qū)域迅速拓展，同時(shí)，公司逐步與 4S 店及大型汽車(chē)服務(wù)連鎖企業(yè)合作車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)等措施均對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有所裨益。

在此情況下，盛世大聯(lián)去年歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)為0.7億元，同比增長(zhǎng)38%，為7家企業(yè)之首。記者注意到，該公司去年融資狀況比較理想，年成交量0.47億股，成交額達(dá)5億元。

此外，創(chuàng)悅股份、誠(chéng)安達(dá)、鼎宏保險(xiǎn)、德晟保險(xiǎn)、昌宏保險(xiǎn)等營(yíng)業(yè)收入同比分別上漲了60%、37%、18%、7%及1%。

兩家企業(yè)凈利遭蠶食

不過(guò)，雖然7家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)收入集體上漲，但昌宏股份、德晟保險(xiǎn)兩家公司凈利潤(rùn)卻同比下降。

在車(chē)險(xiǎn)中介行業(yè)整體上漲的情況下，昌宏股份的凈利潤(rùn)降幅較大，達(dá)到了37%，營(yíng)業(yè)收入漲幅也僅有1%。為何會(huì)出現(xiàn)這樣的情況？

昌宏股份年報(bào)中給出的原因有兩個(gè)：一方面，公司為了維護(hù)穩(wěn)定的客戶(hù)資源，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，給付保險(xiǎn)代理人較高的傭金，傭金支付比例比上期平均提高了3.45%。其次，公司為了開(kāi)發(fā)新客戶(hù)，搶占市場(chǎng)份額，2017 年新增非全日制保險(xiǎn)代理人 43 人，公司按月給付這部分代理人一定數(shù)額的固定底薪，導(dǎo)致輔助成本工資費(fèi)用增加。數(shù)據(jù)顯示，2017年昌宏股份的營(yíng)業(yè)成本為1802萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)11%。

昌宏股份相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《投資者報(bào)》記者表示，市場(chǎng)盈利情況的起伏波動(dòng)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是正常的，現(xiàn)在車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，而公司業(yè)務(wù)所在地山東又是汽車(chē)保有量大省，車(chē)險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)主體更多，推廣費(fèi)用的增多助推了成本上升。

此外，德晟保險(xiǎn)凈利潤(rùn)同比也微降了3%，不過(guò)公司年報(bào)并未給出原因，但或許也與成本的增加有關(guān)。數(shù)據(jù)顯示，2017年，德晟保險(xiǎn)管理費(fèi)用同比增長(zhǎng)了89%，原因包括人工成本的增加，去年公司人工成本達(dá)139萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)231%；此外，對(duì)外投資增加等因素也助推了公司管理費(fèi)用的提高。

競(jìng)爭(zhēng)激烈推高成本

從昌宏股份和德晟保險(xiǎn)的案例不難看出，不止保險(xiǎn)公司在車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，車(chē)險(xiǎn)中介的競(jìng)爭(zhēng)也同樣激烈，各家保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)不得不通過(guò)增加費(fèi)用等手段，保住甚至擴(kuò)大自身的市場(chǎng)份額，以提高議價(jià)能力。

記者注意到，除盛世大聯(lián)在業(yè)績(jī)快報(bào)中未披露營(yíng)業(yè)成本項(xiàng)，其余6家保險(xiǎn)中介的營(yíng)業(yè)成本都同比上漲，且漲幅都在10%以上，其中更有德晟保險(xiǎn)等4家保險(xiǎn)中介公司的營(yíng)業(yè)成本增速高于營(yíng)業(yè)收入增速。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，保險(xiǎn)中介公司增加的費(fèi)用成本一般用于增加營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，擴(kuò)大市場(chǎng)范圍；對(duì)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)員進(jìn)行能力的培訓(xùn)，提高個(gè)人產(chǎn)能；增加營(yíng)銷(xiāo)員數(shù)量，提高人力等項(xiàng)目。

其中，華凱保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)成本增幅最大，達(dá)115%。公司年報(bào)顯示，成本提高主要是因?yàn)槌龢I(yè)務(wù)收入規(guī)模增長(zhǎng)外，公司為增加規(guī)模、進(jìn)一步占領(lǐng)市場(chǎng)而提高銷(xiāo)售成本所致。

創(chuàng)悅股份2017年?duì)I業(yè)成本也同比增長(zhǎng)了53%，主要原因是由于公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，支付代理人的傭金隨之增加。

不過(guò)公司方面也表示，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，公司可以在上游保險(xiǎn)公司拿到比 2016 年高約 3 個(gè)百分點(diǎn)的代理手續(xù)費(fèi)費(fèi)率，而支付的傭金率較 2016 年略低 3 個(gè)百分點(diǎn)，議價(jià)能力有所提高。

此外，誠(chéng)安達(dá)的營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng) 36%。公司表示，為了提高銷(xiāo)售業(yè)績(jī)，提升分公司的經(jīng)營(yíng)能力，在培育分公司的發(fā)展過(guò)程中，大量的會(huì)議、培訓(xùn)、方案、現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)等多項(xiàng)舉措推高了費(fèi)用開(kāi)支，促使誠(chéng)安達(dá)銷(xiāo)售費(fèi)用同比增長(zhǎng)95%。