文 《法人》記者 李立娟

近日，由互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治、P2P 網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），使得現(xiàn)金貸行業(yè)迎來(lái)系統(tǒng)性監(jiān)管。

《通知》稱，小額貸款公司監(jiān)管部門暫停新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小額貸款公司; 暫停新增批小額貸款公司跨省（區(qū)、市）開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)。已經(jīng)批準(zhǔn)籌建的，暫停批準(zhǔn)開(kāi)業(yè)。小額貸款公司的批設(shè)部門應(yīng)符合國(guó)務(wù)院有關(guān)文件規(guī)定，對(duì)于不符合相關(guān)規(guī)定的已批設(shè)機(jī)構(gòu)，要重新核查業(yè)務(wù)資質(zhì)。

此前的2017年11月24日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)第一屆常務(wù)理事會(huì)2017年第四次會(huì)議，審議并通過(guò)了協(xié)會(huì)參與發(fā)起設(shè)立個(gè)人征信機(jī)構(gòu)（簡(jiǎn)稱“信聯(lián)”）的事項(xiàng)。這也意味著，由互金協(xié)會(huì)牽頭聯(lián)合八家征信機(jī)構(gòu)共同發(fā)起成立的個(gè)人信用信息平臺(tái)，已經(jīng)正式落地。“信聯(lián)”將納入央行征信中心未能覆蓋到的個(gè)人客戶金融信用數(shù)據(jù)，構(gòu)建一個(gè)國(guó)家級(jí)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的信息共享，以有效降低風(fēng)險(xiǎn)成本。

必須告別野蠻增長(zhǎng)

“火爆的現(xiàn)金貸興起，主要是伴隨著2015年以來(lái)消費(fèi)金融的快速發(fā)展而來(lái)，其基礎(chǔ)推動(dòng)因素主要是技術(shù)的不成熟和市場(chǎng)對(duì)個(gè)人征信行業(yè)的樂(lè)觀預(yù)期。技術(shù)層面包括大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能技術(shù)等的發(fā)展，政策則主要指2015年1月對(duì)于八張個(gè)人征信牌照的試點(diǎn)通知?！本W(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人石鵬峰在接受《法人》記者采訪時(shí)表示。

他進(jìn)一步對(duì)記者說(shuō)，2016年8月24日，銀監(jiān)會(huì)等四部委聯(lián)合發(fā)布的針對(duì)P2P行業(yè)的暫行辦法規(guī)定了個(gè)人在單平臺(tái)最多借款20萬(wàn)的限額，引導(dǎo)P2P行業(yè)的借款端進(jìn)一步向小額、分散、普惠的方向發(fā)展。相關(guān)政策進(jìn)一步推動(dòng)了大量P2P的資產(chǎn)端向消費(fèi)金融方向轉(zhuǎn)型，而現(xiàn)金貸往往作為轉(zhuǎn)型落地的首選資產(chǎn)類型，這才導(dǎo)致了2017年以來(lái)現(xiàn)金貸行業(yè)更為火爆的野蠻生長(zhǎng)。

中國(guó)電子商務(wù)研究中心特約研究員董毅智同樣認(rèn)為，對(duì)于現(xiàn)金貸的發(fā)展歷程，我覺(jué)得時(shí)間比較短，整個(gè)歷程跟我國(guó)很多金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是一樣的模式，野蠻增長(zhǎng)，然后爆發(fā)式增長(zhǎng)，然后到一個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)后都紛紛通過(guò)上市等方式洗白，然后扣上偽創(chuàng)新等各種概念，然后到經(jīng)濟(jì)整頓，整頓之后可能面臨大面積淘汰，然后會(huì)有一部分合規(guī)的機(jī)構(gòu)存活下來(lái)，整體的行業(yè)慢慢趨于平穩(wěn)和萎縮。

“對(duì)于現(xiàn)金貸行業(yè)的規(guī)制，由于行業(yè)早期規(guī)模很小，在2016年之前基本沒(méi)有進(jìn)入監(jiān)管的視野，而在2017年4月明確互金行業(yè)專項(xiàng)整治工作整體延期之后，監(jiān)管層將現(xiàn)金貸也納入了互金行業(yè)專項(xiàng)整治工作中。在2017年12月1日發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范整治“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》更是進(jìn)一步明確了對(duì)于現(xiàn)金貸的詳細(xì)監(jiān)管和規(guī)制措施?！笔i峰在接受《法人》記者采訪時(shí)表示。

監(jiān)管完善仍需時(shí)間

“對(duì)于現(xiàn)金貸監(jiān)管的現(xiàn)狀，我認(rèn)為，它原來(lái)屬于法律的一個(gè)空白?！倍阒菍?duì)《法人》記者說(shuō)，實(shí)際上很多現(xiàn)在的現(xiàn)金貸平臺(tái)原來(lái)是從事P2P行業(yè)的，因?yàn)閺?016年開(kāi)始監(jiān)管趨嚴(yán)，一些從業(yè)者就轉(zhuǎn)型從事小額小標(biāo)的的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。此前的監(jiān)管主要在《民法》《合同法》以民間借貸的模式進(jìn)行調(diào)整，但專門針對(duì)現(xiàn)金貸的監(jiān)管以前是不存在的。

董毅智表示，相對(duì)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金貸行業(yè)以前基本上體量比較小，很多機(jī)構(gòu)也沒(méi)有這種品類，但是經(jīng)過(guò)兩年多的發(fā)展，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，特別是出現(xiàn)了多類惡性事件之后，現(xiàn)金貸的監(jiān)管因此逐步完善。

“但我個(gè)人認(rèn)為，如果要在部門規(guī)章以及立法上逐步地完善起來(lái)，是需要一個(gè)過(guò)程的，因?yàn)榇祟愋迈r事物確實(shí)還是比較超前的?！倍阒钦f(shuō)。

他進(jìn)一步表示，現(xiàn)金貸的本質(zhì)決定了其還是受《民法通則》的規(guī)制，比如說(shuō)多起學(xué)生校園貸事件以及變相的高利貸等問(wèn)題。特別是高利貸，在我們國(guó)家相關(guān)的司法解釋中認(rèn)為，超過(guò)一定額度的利率是不合法、不受法律保護(hù)的，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)始終沒(méi)有變化。

“透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，其實(shí)現(xiàn)金貸還是有法律在規(guī)制，但是具體的監(jiān)管措施確實(shí)是比較滯后。”董毅智認(rèn)為。

“目前對(duì)于現(xiàn)金貸的監(jiān)管其實(shí)已經(jīng)有明確的規(guī)定，主要包括36%的年化利率限制，且明確為借款人承擔(dān)的綜合成本，而非單純是利息，同時(shí)對(duì)于放貸主體的相關(guān)資質(zhì)問(wèn)題也做出了明確?！笔i峰在接受《法人》記者采訪時(shí)表示，另外對(duì)于廣受詬病的暴力催收、用戶隱私保護(hù)、助貸模式等細(xì)節(jié)問(wèn)題也做出了相關(guān)明確。

讓金融回歸實(shí)體

近期有媒體報(bào)道稱，多位監(jiān)管部門負(fù)責(zé)人再次強(qiáng)調(diào)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，并強(qiáng)調(diào)落實(shí)“所有金融業(yè)務(wù)都要納入監(jiān)管，任何金融活動(dòng)都要獲取準(zhǔn)入”的要求。這意味著，現(xiàn)金貸等此前處于灰色地帶的業(yè)務(wù)也將納入監(jiān)管。

董毅智認(rèn)為，應(yīng)該要有牌照才能夠投資相關(guān)的行業(yè)，也是從根本上解決金融行業(yè)“一管就死，一放就亂”的情況。

他進(jìn)一步說(shuō)，牌照是一個(gè)門檻，金融領(lǐng)域是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，不可能完全地放任其創(chuàng)新，但是監(jiān)管方式上亦應(yīng)跟上行業(yè)發(fā)展步伐?？梢越梃b英國(guó)和新加坡等國(guó)實(shí)施的“沙盒監(jiān)管”模式，也就是成立相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，監(jiān)管項(xiàng)目的評(píng)審，準(zhǔn)許從業(yè)平臺(tái)在一個(gè)特定范圍、時(shí)間段進(jìn)行創(chuàng)新，這樣既能保證創(chuàng)新的發(fā)展，又能保證監(jiān)管和維護(hù)消費(fèi)的需要，保證行業(yè)健康有序地進(jìn)行。

石鵬峰表示，市場(chǎng)上對(duì)于當(dāng)前監(jiān)管的方式有“一刀切”的評(píng)論，但短期“一刀切”對(duì)于當(dāng)前的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)積累程度和發(fā)展趨勢(shì)是非常有必要的。如果不出相關(guān)政策，多頭借貸、不合格借款人等問(wèn)題會(huì)使得現(xiàn)金貸行業(yè)滑向更大風(fēng)險(xiǎn)積聚的深淵。

“不過(guò)從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，對(duì)于利率的嚴(yán)格限制并不是最佳的方案，甚至從歷史上看，越是對(duì)市場(chǎng)限制嚴(yán)格、利率限制嚴(yán)格的時(shí)候，高利貸反而會(huì)更加嚴(yán)重，借款人實(shí)際承擔(dān)的最終綜合成本反而會(huì)更高。”石鵬峰表示，所以從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，現(xiàn)金貸的監(jiān)管和規(guī)制更應(yīng)該從行為角度出發(fā)進(jìn)行監(jiān)管，并且放開(kāi)有資質(zhì)機(jī)構(gòu)的充分競(jìng)爭(zhēng)，利用市場(chǎng)的力量推動(dòng)服務(wù)的提升、綜合利率成本的下降。

石鵬峰進(jìn)一步對(duì)《法人》記者強(qiáng)調(diào)：“征信行業(yè)的發(fā)展完善是信貸得以健康發(fā)展的基礎(chǔ)，這一點(diǎn)值得特別強(qiáng)調(diào)。”

當(dāng)前中國(guó)的社會(huì)信用體系，尤其是針對(duì)個(gè)人征信的領(lǐng)域，還是非常不完善的。所以當(dāng)前對(duì)于多頭借貸、高欺詐率、貸后管理成本高、催收方式不得不采取非正常手段等問(wèn)題都與此有關(guān)。當(dāng)然，隨著中國(guó)社會(huì)信用體系的不斷建設(shè)完善，隨著“信聯(lián)”等創(chuàng)新個(gè)人征信模式的不斷探索和嘗試，未來(lái)中國(guó)的信貸領(lǐng)域會(huì)變得越來(lái)越健康，各類問(wèn)題也將迎刃而解。

“剛性的建設(shè)，對(duì)于征信的模式是急需的，信聯(lián)的成立，通過(guò)大數(shù)據(jù)的方式，由原始的八家慢慢地完善起來(lái)，無(wú)論從登記的角度，還是從監(jiān)管的角度，未來(lái)整個(gè)信貸行業(yè)，還是會(huì)存在，但是可能轉(zhuǎn)化為一種合規(guī)合法的消費(fèi)金融，而且國(guó)家現(xiàn)在也確實(shí)到了產(chǎn)業(yè)升級(jí)的階段，靠傳統(tǒng)的模式確實(shí)會(huì)是一個(gè)瓶頸。如果能夠鼓勵(lì)消費(fèi)，然后良性消費(fèi)，那么對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的改善還是有益處的，這才是金融回歸實(shí)體的意義所在?！倍阒亲詈髮?duì)《法人》記者強(qiáng)調(diào)。