楊延飛，王殿銘，楊桂英

（1.中國石油化工集團公司生產經營管理部，北京 100728；2.中國石油化工集團公司經濟技術研究院，北京 100029）

通用合成樹脂指聚乙烯（PE）、聚丙烯（PP）、聚氯乙烯（PVC）、聚苯乙烯（PS）和丙烯腈–丁二烯–苯乙烯共聚物（ABS）五大類熱塑性樹脂，由于其具有優(yōu)良的可加工性和物理性能，被制成薄膜、中空容器、纖維、編織制品等，廣泛地應用于包裝、農業(yè)、汽車、電子信息、建筑及節(jié)能環(huán)保等行業(yè)。五大合成樹脂在我們的生活中無處不在，并且應用領域不斷拓展，合成樹脂行業(yè)與國民經濟的健康發(fā)展息息相關。

1 我國合成樹脂產業(yè)回顧

1.1 經濟向好拉動需求，消費量居三大合成材料之首

2017年全球經濟延續(xù)2016年下半年逐步升溫態(tài)勢，繼續(xù)穩(wěn)定增長。國際貨幣基金組織（IMF）估計2017年全球經濟增長率將達到3.6%，2018年進一步提升到3.7%。全球經濟回暖使得消費信心提振，市場需求擴張態(tài)勢明顯，合成樹脂下游產品，如汽車、家電等需求增強，帶動上游合成樹脂消費。我國是世界貨物貿易第一大國，2016年出口額為2.1萬億美元，占世界出口總額的13.2%。全球經濟向好將帶動我國汽車、家電等產品出口。2017年1–10月份，我國汽車企業(yè)出口71.5萬輛，同比增長28.9%；家電行業(yè)累計出口額也達到515.5億美元，同比增長8.4%，為歷史最好水平。出口向好為我國合成樹脂需求提供強勁動力。與此同時，隨著供給側結構性改革的不斷深化，經濟同樣回暖趨升，估計2017年GDP增速將超預期達到6.8%，相關行業(yè)快速發(fā)展推動合成樹脂需求保持較好增長。以汽車和家電行業(yè)為例，汽車行業(yè)過去十年間銷量從722.0萬輛陡增至2793.9萬輛，年均增速高達14.5%，家電行業(yè)同樣增長迅速，年均增速達7.8%。此外，包裝、建筑等行業(yè)在過去的十余年間均經歷了一個高速發(fā)展期。下游產品出口及內需的快速增長，使得我國合成樹脂表觀需求增速明顯，2016年我國五大合成樹脂需求較十年前增加了約1.8倍，表觀消費量達7306萬噸，遠超合成纖維4249萬噸及合成橡膠461萬噸的消費量，穩(wěn)居我國三大合成材料消費量首位。預計2017年我國五大合成樹脂表觀消費將進一步達到7940萬噸，同比增長8.5%，較上年提高約3個百分點。

1.2 產能穩(wěn)步提升，我國躋身世界合成樹脂大國

我國合成樹脂產業(yè)發(fā)展迅猛，2007年國內五大合成樹脂產能僅3218萬噸/年，到2016年產能驟增至8071萬噸/年。十年間我國五大合成樹脂復合年均產能增速達到10.6%。同期全球年均產能增速只有3.6%，遠低于我國產能增速。在此期間我國五大合成樹脂在全球產能占比也從約16%飆升至31%，幾乎翻了一番，自給率也從2007年的70.9%提升至2016年的78.6%，供給缺口主要來自于聚烯烴及ABS。分產品來看，五大合成樹脂中，PP、PVC、PS及ABS產能分別為2284萬噸/年、2844萬噸/年、970萬噸/年及374萬噸/年，均居于世界首位，PE產能為1597萬噸/年，僅次于美國，位列世界第二位。從產能上看我國已經成為世界合成樹脂生產大國。

1.3 產品結構不盡合理，高端產品仍依賴進口

雖然近年來我國合成樹脂發(fā)展迅速，產能及消費均有較快增長，但仍然存在部分產品產能過剩，產品結構不盡合理，高端產品進口依存度高等問題。

我國PVC及PS產能過?，F(xiàn)象嚴重，2016年產能滿足率已分別達到173.6%及188.8%，裝置平均開工率均不足六成，分別為59%和49%。此外，我國五大合成樹脂還存在產品結構不合理現(xiàn)象，以PP為例，2016年我國PP產能滿足率已超過100%，達到104.2%，但是與此同時裝置開工率只有77%，仍存在457萬噸供應缺口依賴進口滿足。與PP相類似，ABS也存在一方面開工率不高，另一方面進口占比大的現(xiàn)象。近年來，中國石化及中國石油兩大集團通過加大科研投入力度，在新產品開發(fā)力度上面做了大量工作，開發(fā)的部分高性能PP及PE材料，如耐熱PE管材料、高熔體強度PP料等，已經在下游行業(yè)中得到廣泛應用，為下游企業(yè)原料穩(wěn)定供應提供了保障，但是在高端合成樹脂領域，國內合成樹脂生產企業(yè)仍需加大研發(fā)力度。

2 我國合成樹脂行業(yè)展望

2.1 政策影響顯著化

我國合成樹脂行業(yè)受政策影響明顯，近年來出臺的城鎮(zhèn)化、禁廢令等政策將有效拉動合成樹脂下游消費、促進合成樹脂原生料需求。

2.1.1 城鎮(zhèn)化進程成為拉動需求強勁動力

城鎮(zhèn)化水平持續(xù)提高，一方面能夠為城市發(fā)展提供充足勞動力，加速城市發(fā)展；另一方面城鎮(zhèn)化也會使更多農民通過轉移就業(yè)提高收入，從而使城鎮(zhèn)消費群體不斷壯大，實現(xiàn)消費結構升級及消費潛力釋放。與此同時，城鎮(zhèn)化進程將會促進城市基礎設施及住房等建設投資。從統(tǒng)計數據來看，1978–2012年我國城鎮(zhèn)化率和居民消費水平的相關系數為0.96，1989–2012年我國城鎮(zhèn)化率和全社會固定資產投資的相關系數為0.91。因此，城鎮(zhèn)化進程將為經濟發(fā)展提供持續(xù)的動力，每一個百分點的城鎮(zhèn)化率提升，對應的都是上千萬人口以及數以萬億元計的投資和消費。城鎮(zhèn)化過程中帶動的基礎設施建設、房地產需求以及新農村建設必將帶來對上游合成樹脂的巨大需求。

2.1.2 禁廢令帶來合成樹脂供應缺口

2017年7月，中國政府正式向世界貿易組織（WTO）提出，將調整垃圾進口法規(guī)，拒收高污染的固體廢棄物，主要集中于生活源廢塑料、釩渣、未分類的廢紙以及廢棄紡織品這四大類；同月國務院辦公廳頒發(fā)《禁止洋垃圾入境推進固體廢物進口管理制度改革實施方案》，方案規(guī)定國外廢物中包括生活來源廢塑料在內的4類24種固體廢物等將被列入禁止進口貨物名單。

我國是世界上最大的廢舊塑料進口國，2016年進口廢舊塑料約為735萬噸，進口量占國內廢塑料回收利用量的30%，如若廢塑料進口被禁止，部分塑料制品的原料需求將會轉移至PP、PE、PVC等新料上。在我國進口735萬噸的廢塑料中，五大合成樹脂廢舊塑料約占65%。每年來自進口廢塑料再加工約抵消五大合成樹脂消費390萬噸，約占我國五大合成樹脂總產量的5.3%。禁廢令實施后，進口廢舊塑料將為原生料騰出市場空間，原生料需求增長加快，利好合成樹脂生產企業(yè)。

2.2 產業(yè)需求高端化

目前，我國合成樹脂產品仍然以中低端、通用料為主，高端化、差異化產品尚存在較大缺口。2016年國內合成樹脂產能滿足率已經達到111%；但是當年仍然有25%左右合成樹脂需要進口，合成樹脂產業(yè)結構性過剩與結構性短缺的矛盾十分明顯。

未來我國將進入新的經濟發(fā)展階段：經濟增速由高速轉入中高速，在經濟增長中更加看重質量提升。居民消費水平快速提升，三大要素中消費對于經濟增長拉動比重不斷增加，制造業(yè)供給側改革持續(xù)深化，產業(yè)升級換代現(xiàn)象更為明顯。下游行業(yè)產品質量及品質的提升對于合成樹脂的高端化及差異化提出更高的要求。

1）汽車行業(yè)

中國汽車市場增長迅速，仍有巨大發(fā)展空間。2017年國內汽車產量估計達2944萬輛，同比增長5.4%。預計2020年全國汽車產量將達3360萬輛，2030年突破4000萬輛，年均增量約80萬輛。未來汽車將向著低碳化、信息化、輕量化、智能化、節(jié)能和新能源汽車等重點領域發(fā)展，汽車輕質節(jié)能及舒適安全的要求越來越高，塑料，特別是高性能塑料在汽車中的占比也越來越高。目前我國每輛汽車平均用塑料約為150 kg，五大合成樹脂約占車用塑料的70%，其中PP為應用最多的樹脂，樹脂的性能直接決定了其在汽車材料中的占比程度。未來我國車用樹脂將向高端化發(fā)展，如用于汽車內飾的高結晶PP、用于汽車保險杠的高抗沖PP以及用于汽車油箱的HDPE等。目前這些產品國內也有企業(yè)在生產，如中韓石化及廣州石化可生產高抗沖PP，中國石化茂名、齊魯及揚子可生產油箱用HDPE等，但是在行業(yè)準入認證、產品性能提升和穩(wěn)定及應用面拓寬等方面仍需做大量工作。

2）家電行業(yè)

得益于人口結構、房地產業(yè)及出口的帶動，我國家電行業(yè)發(fā)展迅猛。2016年我國洗衣機產量7621萬臺，同比增長4.8%；空調產量14342萬臺，同比增長1.0%；電視機產量為15770萬臺，同比增長8.9%；冰箱銷量8482萬臺，同比增長6.1%。五大合成樹脂在家電中應用十分廣泛，電視機、洗衣機、冰箱和空調中的塑料占比分別約為24%、35%、43%及11%，塑料行業(yè)的發(fā)展將帶動家電產品升級換代。

未來，我國家電行業(yè)發(fā)展主要推動力將從滿足剛需向消費升級轉變。家電將向著高端化及智能化發(fā)展，同時外觀設計將趨于多樣化、美觀化及個性化。家電轉型升級對樹脂材料品種和性能的要求主要體現(xiàn)在輕質化、美觀化、健康化、安全化以及環(huán)保性等方面。這些要求必將拉動對于高性能合成樹脂，如高剛性PP、高光澤PP、改性抗菌樹脂、阻燃樹脂等材料的需求。

3）包裝行業(yè)

得益于我國城鎮(zhèn)化率的提升、人民生活水平的提高以及生活方式的改變，同時由于電子商務的快速發(fā)展，我國包裝行業(yè)發(fā)展迅速。2016年我國包裝行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)主營業(yè)務收入達1.17萬億元，同比增長5.0%，增速同比提高0.9個百分點，2017年1–10月包裝行業(yè)營業(yè)收入和利潤增幅均超過了10%。塑料由于具有密度小、比強度高、化學性質穩(wěn)定等優(yōu)良特性而成為使用最多的包裝材料之一。國內包裝材料中塑料占比約30%，且未來仍有以塑代木、以塑代紙的趨勢。未來食品工業(yè)、商品零售及餐飲業(yè)等的持續(xù)高速發(fā)展將會使包裝行業(yè)保持高增速發(fā)展狀態(tài)，包裝行業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展必將推動合成樹脂需求增長。與此同時，隨著包裝材料向綠色化、智能化、方便化及個性化發(fā)展，對于包裝用合成樹脂的需求也將向高端化及功能化發(fā)展，特別是對如茂金屬PE材料、高性能HDPE中空料、高透明高流動PP等高端合成樹脂材料的需求將會不斷增加。

2.3 原料市場多元化

隨著中國經濟社會的發(fā)展，烯烴供應量和需求量穩(wěn)步上升。截至2016年底，中國乙烯產能2261萬噸/年，丙烯產能3283萬噸/年。在烯烴產能快速增長的同時，烯烴原料結構也發(fā)生著重要的改變，截至2016年底，中國石油基路線乙烯占乙烯總產能的81.5%，煤化工路線乙烯產能占比由2014年9.5%提升至18.5%；石油基路線丙烯占丙烯總產能的63.8%；煤化工路線丙烯產能占比由2014年17.7%提升至20.9%；烷烴脫氫路線丙烯產能占比由2014年的9.7%增長至15.3%。

從成本上來看，目前煤制烯烴和石腦油裂解制烯烴較MTO/PDH具有較為明顯的成本優(yōu)勢，2016年原油均價為45.13美元/桶，為近年來低點，這也是當年石腦油裂解制烯烴成本較低的原因。預計未來幾年原油價格將小幅震蕩上揚，石腦油制烯烴成本將略有增加。

從未來乙烯裝置原料構成看，煤/甲醇制烯烴的比例將繼續(xù)提升，預計2020年國內非油基乙烯產能比例將達到22%左右，2025年進一步上升到24%左右，加上部分企業(yè)增加的輕烴原料，乙烯原料多元化趨勢明顯。未來，繼我國東部沿海地區(qū)大量進口美國頁巖氣副產丙烷用于丙烷脫氫項目之后，美國乙烷遠渡重洋來到中國，為中國的烯烴和石化原料帶來創(chuàng)新和變革的預期逐步成為現(xiàn)實。未來，乙烷裂解制乙烯，石腦油制烯烴，煤/甲醇制烯烴，丙烷/混合烷烴脫氫制丙烯，以及近年涌現(xiàn)的創(chuàng)新烯烴生產技術將同臺競技，一同構成我國烯烴產業(yè)新格局。我國聚烯烴產業(yè)抵抗原油供應風險能力將得到大幅提升。

2.4 國際競爭激烈化

未來我國五大合成樹脂市場將受到來自國際市場廉價產品的競爭，主要競爭對手為中東和北美。

中東地區(qū)得益于廉價輕烴原料優(yōu)勢，近年來大力發(fā)展石化行業(yè)，目前其PE和PP產能均位列世界第三位。預計到2020年該地區(qū)乙烯產能將超過4000萬噸/年。由于內部市場空間有限以及乙烯在長途運輸上的天然劣勢，大量產能將以聚烯烴形式出口，其中PE年出口量將增至1200～1500萬噸，超過其總產能比重的一半，中國為其主要出口國。

美國一直是世界最大的乙烯生產國，2016年美國乙烯產能達到2910萬噸/年，占全球乙烯總產能的17%。美國頁巖氣革命為以乙烷為原料裂解制乙烯的美國石化生產商提供了充足的廉價原料，因此近年來美國新建乙烷裂解項目呈現(xiàn)大幅增長態(tài)勢。預計2016–2026年，美國乙烯產能年均增速將達到3.8%，是2011–2016年年均增速1.7%的2倍以上，美國幾乎所有主要PE生產商都已宣布要在未來五年內擴大或新增產能。過去五年中，美國乙烯需求基本飽和，消費增長有限，年均增速只有約2%，因此大量新增聚烯烴產能將流向國際市場，中國為其主要出口國家。由于成本及技術優(yōu)勢明顯，預計未來美國聚烯烴產品將對我國國內市場造成較大沖擊。

3 我國合成樹脂行業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存

綜上所述，未來幾年仍將是我國合成樹脂行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期：首先，未來油價仍將在中低位震蕩基礎上小幅上行，行業(yè)仍可保持較高利潤率；其次，國際國內經濟持續(xù)回暖、我國城鎮(zhèn)化率進程的不斷推進都將為合成樹脂消費增長提供廣闊空間，“禁廢令”等政策的出臺也將在短期內利好合成樹脂市場；第三，我國烯烴原料來源多元化將大幅提升我國聚烯烴產業(yè)抵抗原油供給風險能力。與此同時，我國樹脂行業(yè)健康發(fā)展也面臨著兩方面的壓力，一方面是未來樹脂需求將向著高端化、差異化發(fā)展，而我國在這方面較發(fā)達國家仍有較大差距；另一方面國際市場廉價產品帶來的供給側壓力較大，如何提高競爭力也是我國樹脂生產企業(yè)面臨的重大課題。面對嚴峻的市場形勢，建議相關企業(yè)因勢而謀，順勢而為，從降本增效、提質升級及增加出口三個維度進行升級轉型，充分利用機遇，積極應對挑戰(zhàn)，實現(xiàn)健康發(fā)展。