譚夢桐

春天來了，P2P備案的步伐越來越近，P2P監(jiān)管的腳步也越走越快了。

經歷了大風大浪，P2P行業(yè)也算是活下來了，而且在正規(guī)的道路上越走越像樣了。但回首這些年，P2P成長的路走得坎坷，“監(jiān)管媽”沒少操心。讓我們看看P2P這個“淘氣的孩子”打娘胎帶出來的原罪都有哪些？

一、跑路：富麗堂皇的公司，財大氣粗的老板

談到理財平臺跑路，無論老少，無論男女，都能說出個一二三來，而臭名昭著、人人喊打的當屬e租寶了。

“當時差點就買e租寶了，但是手里沒有現錢，后來就聽說跑路了，我鄰居連老本都虧沒了?！庇欣碡斀涷灥睦畎⒁谈嬖V記者。李阿姨現在提起e租寶，仍是情緒激動，記憶猶新。

為何e租寶如此臭名遠揚呢？這要追溯到2015年。那時e租寶還是互聯網金融領域的一匹“黑馬”，以大手筆做廣告宣傳著稱。有互聯網金融平臺創(chuàng)始人曾表示，e租寶曾在央視、各級衛(wèi)視、地鐵、高鐵等各大場所鋪天蓋地做廣告，經廣告公司報價可知，其每季度的廣告費用在10億元以上。

金玉其外，敗絮其中。e租寶老板丁寧為了做戲做全套，給公眾留下“財大氣粗”的印象，要求辦公室?guī)资畟€秘書全身穿戴奢侈品牌的制服和首飾，“展示公司形象”。e租寶一女員工受訪時曾表示：“丁寧要求他的幾十個秘書必須穿戴LV、GUCCI、CHANEL等奢侈品牌”，“最夸張的時候，把全國的LV店、愛馬仕店都買空了，然后又到海外去買……”

其實，e租寶就是一個徹頭徹尾的騙局?！皳宜?，e租寶上95%的項目都是假的?！卑不这曊\融資租賃有限公司風險控制部總監(jiān)雍磊稱。截至2015年12月8日，e租寶總成交量745.68億元，總投資人數90.95萬人，待收總額703.97億元。想想這700多億的標的都是假的，不禁讓人打了一個寒顫。

點評：在這血淋淋的教訓中，投資人可能吸取的最大教訓就是，不再以鋪天蓋地的廣告和公司裝修富麗堂皇而衡量一個公司的實力了。

二、自融：變相圈錢

自融是指做實業(yè)的老板開了一個P2P平臺，從網上融到的資金主要用于給自己的企業(yè)或者關聯企業(yè)輸血。

“讓老楊出來！我要跟他拼了！”一位投資人嘶聲大吼，并掙脫了工作人員的勸阻，伸手抓住眼前的椅子，欲砸椅泄憤。

這是發(fā)生在成都天府新區(qū)雅堂金融的一幕，源起2018年1月23日，成都雅堂控股集團發(fā)布了一則公告稱，雅堂金融平臺決定主動退出P2P業(yè)務。公告一出，投資人群炸開了鍋，有投資人表示：“投的錢該怎么辦？心一下子提到了嗓子眼。”

其實P2P平臺主動退出，近兩年已屢見不鮮，為何雅堂金融的投資人反應這么強烈？原來讓投資人如此不安的原因是雅堂金融一直以來都有涉嫌自融的質疑。

有媒體曾報道，從2017年6月起，雅堂金融的多個標的明確寫著為其股東或旗下產業(yè)融資，其中一個借款標的明確寫著借款為“雅堂控股集團參股企業(yè)股東融資”，另一只創(chuàng)業(yè)標也寫著“融資項目為雅堂家具館?！薄岸啻瓮顿Y看到的電子回單上都顯示，資金進入了收款人為楊定平的平安銀行賬戶?！庇型顿Y者說。

北京某大型律師事務所資本市場與金融投資部主任分析，雅堂金融平臺上的“股權質押融資”和“債權轉讓”兩款理財產品顯然屬于“自融”行為。

點評：相比雅堂金融的投資人，許多因自融而跑路的平臺的投資人就沒這么幸運了。據悉，因自融和假標的跑路的P2P平臺幾乎占了跑路平臺的所有，投資人不得不為此警惕起來！

三、虛假宣傳：靠國企靠銀行靠經濟學家都不管用

P2P的這項罪行要比前兩個熱鬧多了，假存管、假國資、名人站臺等等，花樣百出。

（1）偽國資

“國資系”是在前兩年就已經被玩壞的一個概念，仗著國人對國資的信任感，被肆無忌憚地濫用。

偽國資有兩種把戲，一種是直接空手套白狼，直接厚臉皮貼上國資標簽；另一種是國企的重重重孫公司，間接持股比例已經微乎其微了，還要拿老祖宗來說話。

（2）偽存管

2017年9月7日，P2P平臺酷盈網發(fā)布一則公告稱，根據目前狀況，公司決定即日起，酷盈網平臺進行清盤停業(yè)。該平臺停業(yè)當天，客服電話即無人接聽了。值得注意的是，該平臺官網顯示，2017年8月11日，酷盈網銀行資金存管系統(tǒng)正式上線。

一位深受其害的大媽在接受采訪時曾說道：“我就不明白，有銀行作保障，為什么還會跑路！”

對此，有專業(yè)的律師表示：“銀行存管只是P2P平臺防范風險的措施之一，提高了平臺跑路的成本，但并不能從根本上杜絕標的風險；銀行不會為平臺承擔擔保責任，也不會對標的真實性和項目背景進行審核，因此，第三方存管并不能杜絕全部交易風險?！?/p>

（3）明星站臺

提到明星站臺，就不得不提知名經濟學家郎咸平。2017年8月7日早間8點，知名財經評論人吳其倫在微博透露，8月6日晚，郎咸平在臺州椒江劇院出臺，演講結束后，從后門出來，坐上車之后，被某P2P平臺受害群眾圍堵，并帶到派出所。知情人士透露，此次圍堵群眾是泛亞的受害者。

從泛亞到快鹿，再到望洲集團和合拍貸，郎咸平次次“踩雷”，或許是運氣不好，但也說明在接受站臺時或許欠一些選擇與考慮。如此看來，明星站臺雖不是虛假宣傳，但所帶來的壞影響卻不亞于虛假宣傳。

點評：總有一些中老年投資人，以看公司的背景、合作伙伴、宣傳力度為衡量這個公司的標準，而對產品的具體風控措施漠不關心。小編撰寫此段是要告誡這些人，如果你對產品“今日愛理不理，明日將一貧如洗”。

四、校園貸：男生輕生，女生失足

當人們認為P2P的原罪只會造成投資人損失的時候，沒想到P2P把魔爪伸向了貸款人，并且還是學生。

“真是不知道該怎么辦才好了，兒子2016年12月份借了不到2萬元，沒想到才過去幾個月，本金加利息就漲到了13萬元。我們賣掉了家里的200株橡膠，還抵押上了我姐姐的退休工資，才還上其中的7萬元，還有6萬多元沒有還上，每個月的利息還要1萬多元。”2017年4月，家住儋州市西培農場的老李面對兒子小李深陷校園P2P，急白了頭發(fā)。

小李說，那些不正規(guī)的平臺都有自己的條款，借貸金額一般在1000元到1600元不等，限定還款時間一周到一個月不等，逾期后要交所謂的逾期金，每天50元到150元不等，還要扣除所謂的手續(xù)費。就這樣不知不覺地，2萬的貸款就滾成了13萬。

相對校園貸的男生，女生就更慘了。2016年11月，有媒體報道，借貸寶疑發(fā)生照片、視頻泄露事件。有上千個女學生通過借貸寶借錢，因出借方怕不還錢，要求并脅迫女學生留下的視頻和照片流出。文件中還包含女大學生的學信網資料、身份證、手機號以及親友的聯系方式等信息。

事發(fā)后，網友們紛紛評論，“在看借貸寶那個10G的壓縮包，我真心覺得那幫姑娘瘋了……”“該不是說她們窮瘋了，而是說腦子真的不好?！?/p>

點評：一個巴掌拍不響。違規(guī)校園貸正是抓住了學生們的弱點——虛榮、貪婪、自制力弱，才有機會得逞。一個裸貸女生在被要求裸貸，已經意識到情況危險的時候，仍然選擇拍照，而她事后給出的原因只是因為“實在是太想買新手機了”。有網友評論道，就為了一部手機，把自己的前程、自己的尊嚴、自己的人格都給賣了，這值嗎！

五、現金貸：靠現金貸“擼”出買房首付

現金貸是什么？現金貸是指非金融機構提供的小額現金借貸產品，主要提供商是互聯網平臺。由于現金貸門檻極低，極易將資金放給不合適的申請人，并且現金貸利率畸高還不透明，所以現金貸一直都在輿論的風口浪尖上，也是監(jiān)管的眼中釘。

對于現金貸案例，2017年有個帖子異常火爆：在知乎上，有位面臨畢業(yè)的網友發(fā)帖稱，大二時候被騙，欠了P2P兩萬多，還不起了，怎么辦？

其中有個匿名用戶的回答令人大跌眼鏡。他聲稱自己從55家P2P貸出共計18.7萬元，在當地買房付了首付，而且堅持欠錢不還。該匿名用戶在帖子中說：“現在和家人親戚坦白，都支持不還，已經逾期600多天了，親戚朋友沒有笑話我的，都咨詢怎么貸的。”

對于現金貸的逾期，趣店集團羅敏也曾表示：“我們的壞賬率低于0.5%，這是非常低的。所以，那些人不還錢，我們承受得起。我們有能力把絕大部分不還錢的人屏蔽掉，我們只借錢給有能力又愿意還錢的人，損失是控制在低水平的?！?/p>

點評：現金貸的高利率、高壞賬率我們真的可以不在乎么？

“如果我的借款人列表上出現大面積逾期，那我肯定不會選擇這個平臺，就算他們自有資金可以覆蓋壞賬，我也不會選擇它?！币晃毁Y深的P2P投資者說。

而資產端的客戶也容易陷入兩個極端。“現金貸的客戶可能會走兩個極端，一個是逾期利息滾雪球，導致精神壓力極大，甚至輕生；另一種則是干脆放棄還款，變成老賴。”一位P2P行業(yè)人士這樣分析。