許慧娟

【摘 要】在新的經(jīng)濟形勢下，城市發(fā)展對軌道交通建設(shè)方面的需求不斷增加，為了滿足這一現(xiàn)實需求，并使其具有一定的戰(zhàn)略意義，使用PPP模式來開展相關(guān)工作，已經(jīng)成為一種趨勢。這一模式可以促進社會資本更好地參與城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，減輕財政資金壓力，為城市發(fā)展提供有效的資金支持。因此，本文以軌道交通PPP模式核心要點為研究對象，重點分析軌道交通PPP模式開展的原則以及相應(yīng)的保障措施，以助力于城市軌道交通事業(yè)的快速發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】軌道交通；PPP模式；保障措施

一、引言

隨著現(xiàn)代化城市建設(shè)步伐的不斷加快，PPP模式在城市軌道交通建設(shè)過程中的作用越發(fā)明顯，應(yīng)用范圍也隨之不斷擴大，為了增強其應(yīng)用效果，合理進行PPP模式運用風(fēng)險評估，提高設(shè)計方案的準(zhǔn)確性，已經(jīng)成為了當(dāng)前的核心話題?，F(xiàn)筆者結(jié)合實際情況和相關(guān)的理論知識，對本課題進行深度解析。

二、開展軌道交通PPP模式基本原則

根據(jù)實際的調(diào)查分析，城市軌道交通建設(shè)已經(jīng)成為我國城市建設(shè)中的重點項目，影響其質(zhì)量和進度的主要因素有資金、工作人員的職業(yè)素養(yǎng)、監(jiān)管水平等，為了解決這一問題，使工程優(yōu)質(zhì)高效運行，一些專業(yè)人士提出了PPP模式，該模式的核心理念就是強化社會資本的參與度，引進專業(yè)水平較高的施工團隊，減少問題的發(fā)生，確保工程質(zhì)量和進度，在這一過程中，要堅持如下原則：

1.互利共贏原則

在PPP模式開展過程中，要結(jié)合國家相關(guān)規(guī)定，根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H發(fā)展情況，明確政府管理的各項需求，兼顧企業(yè)發(fā)展需要，制定科學(xué)可行的方案，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益的統(tǒng)一，企業(yè)與政府互利共贏。

2.權(quán)責(zé)對等原則

通常情況下，軌道交通PPP模式開展過程中會存在一定的風(fēng)險，如競爭風(fēng)險、融資風(fēng)險、運行風(fēng)險等等，為了保證其順利進行，就要對風(fēng)險進行合理規(guī)避。因此，需要采取權(quán)責(zé)對等原則，以合同準(zhǔn)則為依據(jù)，權(quán)責(zé)分明，合理進行資源配置，發(fā)揮其最大使用價值，有效進行風(fēng)險識別，制定針對性的解決措施。

3.公平透明原則

城市軌道PPP模式開展過程中，要對整個過程進行有效監(jiān)督，嚴(yán)格審核，堅持公平透明的原則，如對項目的審批、合作伙伴的考察、設(shè)計方案的論證等等，及時進行有關(guān)情況的公布和總結(jié)，使其公開透明。

三、實例分析軌道交通PPP模式的核心要點

1.工程概況

本文在案例選擇過程中，經(jīng)過實際的調(diào)查研究，以具有代表性和研究價值為出發(fā)點，選擇北京地鐵新建的M號線為研究對象，該工程采用的是PPP模式，含有公益性（A）和盈利性（B）兩個部分，在投資建設(shè)和運營過程使用的是組合PPP模式。對于A部分，可不進行投資回報計算，使用的是TOT模式，簽訂的是資產(chǎn)租賃協(xié)議，主要由政府投資建設(shè)，完工之后，再由PPP公司進行租賃——運營——移交。對于B部分，需要考慮投資回報率，簽訂的是特許經(jīng)營許可，明確許可的期限、收益分配、風(fēng)險承擔(dān)以及運營服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容，主要采取的是BOT模式，由PPP公司進行建設(shè)，然后運營和移交。

2.M線PPP項目核心要點分析

（1）核心要點清單識別

筆者通過總結(jié)國內(nèi)外相關(guān)文獻及理論，以實際工程項目開展情況為現(xiàn)實依據(jù)，并對一些專業(yè)人士進行了訪談，采取小組討論的方式，總結(jié)影響城市軌道M線PPP項目的因素，從中提取12個要點，每個要點用Mi來表示，i的取值為1—12間的整數(shù)，其中w代表的是各個要點的重要性分值，Y代表的是各個要點的重要性權(quán)重值，Z代表的是各個要點的二維分值，具體情況如下表所示：

（2）核心要點分析

①投融資結(jié)構(gòu)和組合PPP模式。M號線使用的是公益性和盈利性相結(jié)合的模式。所以，有關(guān)于投融資結(jié)構(gòu)方面，要將特許經(jīng)營期和回報率作為假設(shè)條件，使用財務(wù)凈現(xiàn)值法測算出二者的比例，據(jù)此進行投資比例確定，與此同時，要根據(jù)線路具體情況進行動態(tài)調(diào)整，當(dāng)M號線經(jīng)濟效益較好時，可以降低政府投資比例，反之，則進行上調(diào)政府投資比例。

②收益的動態(tài)分配和調(diào)整機制。票價和客流量是影響收益動態(tài)分配和調(diào)整機制的重要因素，本工程的投資公司提出了影子票價理論，對其進行分析和調(diào)整，具有聯(lián)動和量化的效果，增強了收益動態(tài)分配及調(diào)整的客觀性。在進行票價統(tǒng)一之前，政府承擔(dān)票價波動風(fēng)險，PPP公司承擔(dān)客流量波動風(fēng)險。統(tǒng)一票價之后，對原特許協(xié)議中計程式票價條件進行了調(diào)整，使客流量提前達到預(yù)測峰值所需時間，消除了票價波動風(fēng)險，并通過政策化解PPP公司的客流量波動風(fēng)險。

③政府監(jiān)管。政府要加強監(jiān)管力度，實現(xiàn)法治化和體系化，該工程主要依據(jù)國家發(fā)改委、交通運輸部聯(lián)合印發(fā)的《交通基礎(chǔ)設(shè)施重大工程建設(shè)三年行動計劃》（2016-2018年）以及《國家工商行政管理局關(guān)于中外合資經(jīng)營企業(yè)注冊資本與投資比例的暫行規(guī)定》《北京市城市軌道運營管理辦法》等來開展具體工作，作為法治化基礎(chǔ)。該項目政府監(jiān)管體系主要包括兩部分，一是行業(yè)監(jiān)管部門，包括運輸局、路政局等；二是政府行政監(jiān)管機構(gòu)，包括公安局、規(guī)劃委、國土局、工商局、國資委等等。

（4）PPP公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)和組織構(gòu)建。本項目中，代表政府行使相關(guān)監(jiān)管權(quán)力的京投公司股權(quán)比例為4.0%，具有重大事件的一票否決權(quán)，具體投資的首創(chuàng)和港鐵良達公司各占48%的股權(quán)，可以相互制衡。與此同時，該項目遵循強強聯(lián)合，優(yōu)勢互補的原則，且政府要具備一定的股份，有利于監(jiān)管權(quán)力的執(zhí)行和整體調(diào)控，對于投資方的考慮要立足于該企業(yè)的實力、信譽、投資環(huán)境、理念的先進性等情況，除此以外，還要考慮企業(yè)的性質(zhì)。

四、開展軌道交通PPP模式的保障措施

1.拓展多元化金融服務(wù)

基于大量實踐活動，城市軌道交通PPP模式在實際運行過程中，金融服務(wù)較為單一，影響了PPP模式發(fā)展進程，對于此種情況，建議采取多元化金融服務(wù)方式，推動城市軌道交通PPP模式快速發(fā)展。在這一過程中，與政府以及銀企對接時，要充分發(fā)揮工作職能，保持良好的溝通，結(jié)合相關(guān)政策，開發(fā)適合PPP模式的融資產(chǎn)品。另外，在新型產(chǎn)品開發(fā)過程中，可以通過表面+表外、債權(quán)+股權(quán)、間融+直融、投行+商行等方式拓展渠道，為軌道交通PPP模式提供多元化金融服務(wù)。

2.完善政策保障體系

加強政府對城市軌道交通建設(shè)PPP模式的政策支持，完善相關(guān)制度，使其全面、系統(tǒng)、規(guī)范，為PPP模式的運行和發(fā)展提供保障。如項目所在地政府要根據(jù)國家有關(guān)法規(guī)，結(jié)合當(dāng)?shù)貙嶋H情況，出臺《PPP項目采購操作流程》《監(jiān)管流程》《審批流程》等政策性文件，促使政府職能充分發(fā)揮，為PPP模式運行提供保障。

3.健全投資回報機制

實踐證明，提高投資回報率可以促進PPP模式的快速發(fā)展，提高投資者的積極性，所以，應(yīng)當(dāng)健全投資回報機制。如通過政府購買以及各項補貼等方式來穩(wěn)定效益，并對項目所需土地等資源進行合理化調(diào)整，使得相關(guān)企業(yè)能夠在投資過程中有所收益。另外，政府對于此項工作應(yīng)當(dāng)給予一定支持，在相關(guān)政策允許范圍內(nèi)，給予項目公司道路沿線相關(guān)配套項目開發(fā)收益權(quán)。同時，還要合理運用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)，結(jié)合當(dāng)?shù)爻鞘邪l(fā)展情況，加大對城市軌道交通建設(shè)的投入，完善城市軌道交通網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。

五、結(jié)束語

綜上所述，軌道交通采用PPP模式在運行過程中要注重堅持上述四項基本原則，并根據(jù)實際情況對各項制度以及體系加以整改與完善，通過多元化金融服務(wù)模式拓展、政務(wù)服務(wù)環(huán)境優(yōu)化等措施，改善PPP模式運行過程中存在的問題，促進軌道交通PPP模式良性發(fā)展。

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