張夢(mèng)

[摘要]隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，銀行的理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越受到人們的關(guān)注。理財(cái)產(chǎn)品具有收益高、存取靈活的特性，因此深受人們的喜愛(ài)。取代了傳統(tǒng)的存款方式。有效的推進(jìn)了利率市場(chǎng)的發(fā)展。近些年銀行理財(cái)產(chǎn)品的不斷出現(xiàn)，對(duì)宏觀金融產(chǎn)生了一定的影響，這就導(dǎo)致了傳統(tǒng)宏觀金融理念與當(dāng)下銀行理財(cái)產(chǎn)品不能和諧發(fā)展的現(xiàn)象。本文將對(duì)當(dāng)下理財(cái)產(chǎn)品、宏觀金融的現(xiàn)狀進(jìn)行分析，并提出相應(yīng)的建議。

[關(guān)鍵詞]銀行 理財(cái)產(chǎn)品 宏觀金融過(guò)程

銀行通過(guò)對(duì)當(dāng)前系統(tǒng)中的客戶進(jìn)行分析，了解每個(gè)客戶群體的需求，在準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)支撐情況下，銀行會(huì)創(chuàng)造出很多適合用戶群體的理財(cái)產(chǎn)品。將不同的理財(cái)產(chǎn)品銷售給目標(biāo)用戶。近些年，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅速，傳統(tǒng)的宏觀金融理念，已經(jīng)不能滿足當(dāng)下的市場(chǎng)需求，在理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越火的情況下，傳統(tǒng)的宏觀金融理念，越發(fā)的顯得格格不入。

一、我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展現(xiàn)狀

白銀行推出理財(cái)產(chǎn)品至今已經(jīng)有13年的歷史，在這13年中銀行理財(cái)產(chǎn)品快速發(fā)展，與傳統(tǒng)存錢方式相比，更加受到人們的喜愛(ài)?，F(xiàn)在在銀行傳統(tǒng)方式存錢的人越來(lái)越少，人們都喜歡理財(cái)產(chǎn)品的高利率，所以買理財(cái)產(chǎn)品的比較多。而理財(cái)產(chǎn)品也給銀行帶來(lái)巨大的收益，所以銀行也更加樂(lè)意開(kāi)發(fā)各種理財(cái)產(chǎn)品。這就形成了一個(gè)循環(huán)。但是理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)的宏觀金融過(guò)程產(chǎn)生巨大的影響。銀行對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債也有不同的處理方式，不同的處理方式，有著不同的結(jié)果反饋。在法律上，浮動(dòng)型產(chǎn)品可以脫離銀行資產(chǎn)負(fù)債表，保本型產(chǎn)品必須要進(jìn)入到資產(chǎn)負(fù)債表。但大多數(shù)銀行都會(huì)將兩者計(jì)入到資產(chǎn)表中。從資產(chǎn)負(fù)債表的波動(dòng)上看，保本型產(chǎn)品對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表不會(huì)產(chǎn)生大的影響。相反，浮動(dòng)型產(chǎn)品對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債會(huì)產(chǎn)生較大的影響。

二、銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)宏觀金融監(jiān)管過(guò)程中的影響

（一）信貸數(shù)據(jù)可比性降低

過(guò)多的理財(cái)產(chǎn)品給了人們更多的選擇，促進(jìn)了金融產(chǎn)品多樣性的發(fā)展，銀行根據(jù)不同用戶的不同需求，開(kāi)發(fā)不同的產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品的增多、銷售渠道的擴(kuò)增，給監(jiān)管人員的工作帶來(lái)了巨大的壓力。理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)降低了貨幣信貸的市場(chǎng)占有率，同時(shí)給宏觀金融調(diào)控政策的判斷帶來(lái)巨大的影響。M2的增長(zhǎng)，反映出理財(cái)產(chǎn)品對(duì)貨幣供應(yīng)也產(chǎn)生了一定的影響。由此情況看來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品很可能會(huì)成為直接融資產(chǎn)品，這就會(huì)導(dǎo)致銀行一種貨幣存儲(chǔ)量不夠，而另一種貨幣存量過(guò)多。貨幣的增長(zhǎng)速度應(yīng)該低于金融結(jié)構(gòu)不變情況下貨幣的增長(zhǎng)速度。當(dāng)信貸政策處于緊縮時(shí)期時(shí)，銀行的信貸也會(huì)緊縮。這時(shí)，銀行就會(huì)利用理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行自保，這就保證了銀行不受到政策的太大影響。

（二）存款準(zhǔn)備金政策退化為常規(guī)工具

站在傳統(tǒng)宏觀金融的視角來(lái)看，若出現(xiàn)信貸擴(kuò)張的情況，銀行為了減少影響，銀行就會(huì)通過(guò)改變存款準(zhǔn)備金率的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)保護(hù)銀行的收益。我國(guó)不同于其他國(guó)家，存款準(zhǔn)備金已經(jīng)成為一種常規(guī)性的工具，被放在銀行理財(cái)產(chǎn)品中。主要原因是外匯占款、銀行資產(chǎn)負(fù)債表緊縮等，這就導(dǎo)致存款準(zhǔn)備金增加，銀行的存款卻減少了。通常情況下，銀行的理財(cái)產(chǎn)品都有一定的期限，如果理財(cái)產(chǎn)品已到期，錢就自然流回到客戶的賬戶里面，為了減少這樣的情況發(fā)生，銀行一般會(huì)給一個(gè)客戶安排多個(gè)理財(cái)方案。爭(zhēng)取在這個(gè)產(chǎn)品到期后，客戶可以直接買下一個(gè)產(chǎn)品，這時(shí)候錢還是在銀行的。

（三）存貸比時(shí)點(diǎn)考核指標(biāo)真實(shí)性存在問(wèn)題

銀行為了擴(kuò)張信用，會(huì)人為的操作一些流程，制造出理財(cái)產(chǎn)品很火熱，到期時(shí)間后購(gòu)買其他依舊很火熱的假象。這樣銀行就可以保證人民幣的存量，并且保護(hù)了自身的資產(chǎn)。銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也很激烈，所以在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，都會(huì)選擇一些特定的時(shí)間段，爭(zhēng)取將競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的用戶吸引過(guò)來(lái)。大多安排的時(shí)間是月末、季末等。通常情況下，產(chǎn)品到期后，資金的流動(dòng)就會(huì)很緩慢，以活期存款的方式放在私人賬戶里面，但是短期內(nèi)還是會(huì)反應(yīng)到銀行資產(chǎn)負(fù)債表，所以銀行還是可以通過(guò)考核指標(biāo)的。銀行就是通過(guò)人為的方式來(lái)保護(hù)資產(chǎn)負(fù)債表的。當(dāng)然，用戶如果動(dòng)用本銀行的存款來(lái)買銀行的理財(cái)產(chǎn)品，表面上看是增加了銀行的存款數(shù)目，但是對(duì)于整個(gè)銀行的存款數(shù)目還是沒(méi)有變化的，只有客戶動(dòng)用其他銀行的存款來(lái)買本銀行的理財(cái)產(chǎn)品。銀行才算是增加收入

三、對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品宏觀金融股過(guò)程的一些建議

要想解決銀行理財(cái)產(chǎn)品給宏觀金融股過(guò)程帶來(lái)的問(wèn)題，就需要利用M2口徑的方法來(lái)實(shí)現(xiàn)目的，保持?jǐn)?shù)據(jù)的穩(wěn)定和完整。以社會(huì)融資總量作為目標(biāo)，將銀行的理財(cái)產(chǎn)品納入，用來(lái)開(kāi)闊M2口徑。為了保持M2數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和必然性，若不小心錯(cuò)過(guò)合適的代替指標(biāo)，那么在一定的時(shí)間內(nèi)可以通過(guò)拓展M2口徑的方法維持其穩(wěn)定性。為了能夠與宏觀金融結(jié)構(gòu)更好的結(jié)合，需要對(duì)社會(huì)融資總量進(jìn)行全面的分析，找出更合適的統(tǒng)計(jì)方法，提高工作效率。

四、推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)度。發(fā)揮利率配置金融資源能力

為了促進(jìn)利率市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展，就需要對(duì)存款利率的范圍嚴(yán)格的把控。隨著銀行上市公司的利潤(rùn)占比越來(lái)越大，資金大部分集中起來(lái)，當(dāng)出現(xiàn)資金緊缺的情況下，就必須要對(duì)存款利率的浮動(dòng)設(shè)限。這樣就能對(duì)有限的資金進(jìn)行最優(yōu)的資源配置。因此，想要提高資金使用率，首先要促進(jìn)利率市場(chǎng)的發(fā)展，其次要對(duì)資源進(jìn)行最優(yōu)的配置。由于信貸資產(chǎn)證券化，改變了結(jié)構(gòu)和安排，銀行的基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生了破碎的現(xiàn)象。卻對(duì)于銀行負(fù)債表產(chǎn)生了永久的影響。所以要想降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，就要對(duì)資產(chǎn)證券化詳細(xì)的了解，將信貸資產(chǎn)證券化進(jìn)行重組。分析當(dāng)下形式，根據(jù)實(shí)際情況，讓信貸資產(chǎn)證券化雙向擴(kuò)容。

五、結(jié)束語(yǔ)

總的來(lái)說(shuō)，當(dāng)代銀行理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)，對(duì)宏觀金融過(guò)程產(chǎn)生了巨大的影響，只有利用M2統(tǒng)計(jì)口徑方法，才能夠緩解出現(xiàn)的問(wèn)題，同時(shí)促進(jìn)利率市場(chǎng)的快速發(fā)展，保持穩(wěn)定性，利用利率市場(chǎng)完成金融資源的合理配置，促進(jìn)資金的利用率提高。將信貸資產(chǎn)證券化，降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，利用雙向擴(kuò)容機(jī)制，解決理財(cái)產(chǎn)品與宏觀金融進(jìn)程之間的問(wèn)題。