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        上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響研究

        2018-03-27 11:28:36鄭汝琪
        財(cái)務(wù)與金融 2018年2期
        關(guān)鍵詞:會(huì)計(jì)信息結(jié)構(gòu)質(zhì)量

        鄭汝琪

        一、引 言

        2018年是我國(guó)改革開放40周年,隨著我國(guó)確立起市場(chǎng)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的決定性作用,公司在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的作用越來越大,但是伴隨著公司的逐利性,會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的真實(shí)性便成為了一個(gè)不可忽視且被日益關(guān)注的問題。2017年,德國(guó)和日本的制造業(yè)丑聞席卷全球,眾多“百年老店”一夜之間跌落神壇,作為中國(guó)人敬佩的“匠人精神”似乎也變成了一種理想化的精神圖騰。德日兩國(guó)企業(yè)是最早進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外資之一,中國(guó)改革開放早期企業(yè)的模式基本都是模仿于兩國(guó)企業(yè),伴隨著丑聞的發(fā)生,我們不禁要問,中國(guó)企業(yè)是否也存在類似的問題,我們現(xiàn)有的公司治理結(jié)構(gòu)能否披露真實(shí)的會(huì)計(jì)信息,以提高社會(huì)監(jiān)督的參與度從而防止類似事件的發(fā)生。

        二、上市公司治理結(jié)構(gòu)模式與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系

        會(huì)計(jì)作為企業(yè)資金流動(dòng)的記錄者,會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量也體現(xiàn)了公司治理結(jié)構(gòu)中的內(nèi)部控制。作為公司治理的輔助機(jī)構(gòu),輔助治理層進(jìn)行決策也是其任務(wù)之一,為了完成這些目的,高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息是必不可少的。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是在公司治理內(nèi)部和外部大環(huán)境的雙重影響下產(chǎn)生的,因此公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響是十分顯著的。

        (一)我國(guó)上市公司的主要治理結(jié)構(gòu)

        1、英美模式。此種模式也被部分學(xué)者稱之為外部監(jiān)控模式,其原因是英美企業(yè)的股權(quán)較為分散,市場(chǎng)化較強(qiáng)且相關(guān)利益者眾多,此種模式外部環(huán)境對(duì)于公司內(nèi)部信息獲取渠道多且信息真實(shí)性較高。此種模式下,由于公司治理透明度較高,導(dǎo)致上市公司披露的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量比較高。

        2、德國(guó)和日本模式。此種模式在我國(guó)上市公司中存在的比率最高,所以也是本文重點(diǎn)關(guān)注的一種模式,該模式的最大特點(diǎn)是公司由大股東控制和治理,因此也被學(xué)者稱之為內(nèi)部監(jiān)督模式。隨著近年來德日兩國(guó)企業(yè)造假事件的頻繁發(fā)生,此種模式下中國(guó)公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也是備受關(guān)注。

        (二)治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系

        1、內(nèi)部公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系

        委托代理理論是現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的基石,也是會(huì)計(jì)理論得以適應(yīng)企業(yè)治理模式不斷變化的理論支撐,由此誕生的內(nèi)部控制理論主要解決企業(yè)所有者和經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系問題,以促進(jìn)這種關(guān)系良性發(fā)展為目的。而在制度方面所做出的規(guī)劃(如股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層之間的聯(lián)系與溝通)是內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)主要工作方面,這些內(nèi)部結(jié)構(gòu)既是會(huì)計(jì)信息的使用者也是影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的主要方面。

        2、外部公司治理結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)系

        從外部治理機(jī)制來看,外部市場(chǎng)環(huán)境主要由資本市場(chǎng)、公司控制權(quán)市場(chǎng)和經(jīng)理勞務(wù)市場(chǎng),企業(yè)文化組成。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不佳時(shí),會(huì)計(jì)信息披露會(huì)直接作用于資本市場(chǎng),進(jìn)而影響企業(yè)的融資,股票價(jià)格等,從而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息舞弊的風(fēng)險(xiǎn)加大。資本市場(chǎng)上投資者“用腳投票”,加大了公司控制權(quán)市場(chǎng)上被“野蠻人”惡意收購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。與以上傳統(tǒng)的外部環(huán)境相比,近些年來,公司文化,甚至是民族文化也已經(jīng)成為公司外部治理結(jié)構(gòu)的重要影響因素,在這方面日本企業(yè)可謂是最典型的案例。

        不難看出,會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與公司治理之間的聯(lián)系是必然的:公司治理結(jié)構(gòu)合理,內(nèi)部控制運(yùn)行有效,才能產(chǎn)生可靠地會(huì)計(jì)信息;而可靠地會(huì)計(jì)信息能完善公司治理結(jié)構(gòu)。高質(zhì)量的的會(huì)計(jì)信息披露機(jī)制則有助于推動(dòng)公司治理結(jié)構(gòu)改革,彌補(bǔ)公司治理固有的缺陷。

        三、上市公司不完善的治理結(jié)構(gòu)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響分析

        (一)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的缺陷對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

        1、股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理引起會(huì)計(jì)信息的需求不足

        目前上市公司“一股獨(dú)大”現(xiàn)象的普遍存在,并且使得公司內(nèi)部形成了龐大的利益關(guān)系,由于在獨(dú)立董事方面進(jìn)展緩慢,又沒有外部投資者的有效監(jiān)督,從而形成了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)這三會(huì)由一撥人擔(dān)任,這樣何談公司內(nèi)部的有效制約?為了掩飾公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)問題帶來的經(jīng)營(yíng)效率低,財(cái)務(wù)舞弊成了不二選擇,并且由于薪酬結(jié)構(gòu)不完善,難以對(duì)管理者起到有效的激勵(lì)作用,會(huì)計(jì)信息的披露成為了大家漠視的一方面。

        2、“過分集權(quán)”問題導(dǎo)致對(duì)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的監(jiān)督不力

        “一言堂”是治理層通過選擇粉飾會(huì)計(jì)信息甚至財(cái)務(wù)舞弊以滿足自身利益需要的主觀動(dòng)機(jī)。在公司治理結(jié)構(gòu)下,內(nèi)部控制是一直存在的,但是內(nèi)部控制往往在過度集權(quán)的企業(yè)中往往形同虛設(shè),所以有效內(nèi)部監(jiān)管能夠?qū)芾碚哌M(jìn)行有效的監(jiān)督和制約,從而強(qiáng)制管理層提高會(huì)計(jì)信息的透明度和真實(shí)性。因此,在“一言堂”的情況下,治理層人員會(huì)操縱會(huì)計(jì)信息,使會(huì)計(jì)信息的外部使用者在會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性方面無法得到保證。

        3、委托代理關(guān)系層次較多,且不透明

        在公司經(jīng)營(yíng)過程中,委托代理關(guān)系不可避免,但是過多的委托層次就容易產(chǎn)生利益盲區(qū),再加上不透明,就弱化了所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督。多層次的委托代理關(guān)系就像一個(gè)放大器,不僅放大了幕后投資者的投資效果,也使得由內(nèi)部人控制導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息失真進(jìn)一步嚴(yán)重。

        (二)外部治理結(jié)構(gòu)的缺陷對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響

        1、資本市場(chǎng)籌融資機(jī)制不健全,繼而影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

        資本市場(chǎng)在很大程度上是為企業(yè)提供籌融資的渠道,為大眾提供參與分享公司經(jīng)營(yíng)成果的一種機(jī)會(huì)。但是,由于資本市場(chǎng)的的發(fā)展難以與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做到同步,進(jìn)而導(dǎo)致資本市場(chǎng)體制對(duì)于經(jīng)濟(jì)變化的反映具有一定的滯后性,進(jìn)而導(dǎo)致為了籌融資而進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的事件屢見不鮮,大眾投資者只顧短期利益,對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表只重視盈利狀況,種種案例表明,公司治理的外部資本市場(chǎng)環(huán)境即市場(chǎng)對(duì)于財(cái)務(wù)粉飾的容忍度,對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有著巨大的影響,不良的資本市場(chǎng)環(huán)境會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。

        2、第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)獨(dú)立性差,會(huì)計(jì)信息質(zhì)量保證機(jī)制失效

        上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告主要由會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行披露前的審計(jì)工作,長(zhǎng)期以來,世界上的許多有名會(huì)計(jì)師事務(wù)所的業(yè)績(jī)與被審計(jì)企業(yè)總是有著說不清的關(guān)系,這種依靠不僅是審計(jì)上的依靠,更多的是大部分的會(huì)計(jì)師事務(wù)所與企業(yè)形成了利益共同體,所以在審計(jì)這方面難為企業(yè)就成了為難自己,進(jìn)而導(dǎo)致會(huì)計(jì)師事務(wù)所失去了審計(jì)的獨(dú)立性,近年來頻頻出現(xiàn)的財(cái)務(wù)造假案件,會(huì)計(jì)師事務(wù)所難逃干系。如何重塑注冊(cè)會(huì)計(jì)師的公信力,建立起良性的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境,勢(shì)在必行。

        3、經(jīng)理人市場(chǎng)不健全,無法形成正常的經(jīng)理人選聘機(jī)制

        相較于國(guó)外,國(guó)內(nèi)的經(jīng)理人市場(chǎng)仍處于起步狀態(tài),職業(yè)經(jīng)理人的素質(zhì)高低,能力大小,往往得不到正規(guī)的評(píng)價(jià),進(jìn)而導(dǎo)致公司任然偏向于使用自己人。長(zhǎng)此以往,公司內(nèi)部沒有新鮮血液注入,內(nèi)部繁殖嚴(yán)重,形成利益群體,為財(cái)務(wù)舞弊的產(chǎn)生提供了土壤。

        4、政府執(zhí)政風(fēng)格對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)及所披露的會(huì)計(jì)信息有重大影響

        在日常公司經(jīng)營(yíng)過程中,公司所在地不同的政府有著不同的行政風(fēng)格,這種外部公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境會(huì)影響該地區(qū)上市公司的公司治理結(jié)構(gòu),進(jìn)而影響上市公司所披露的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。一方面,政府是公司的監(jiān)督者,要做到保證企業(yè)有良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境,同時(shí)也是相關(guān)利益者,尤其是在關(guān)系到本地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況時(shí),政府能否依法行政,對(duì)于上市公司的會(huì)計(jì)信息有著重大影響,經(jīng)常出現(xiàn)的官商勾結(jié)便是此現(xiàn)象的縮影。由此可見,外部治理環(huán)境的不健全不健康對(duì)于內(nèi)部治理環(huán)境有著巨大的影響,進(jìn)而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。

        四、完善上市公司治理結(jié)構(gòu),提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

        (一)完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)以提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

        1、建立合理的上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu),產(chǎn)生有效的信息需求

        股權(quán)結(jié)構(gòu)是上市公司治理結(jié)構(gòu)縮影,股權(quán)的集中程度和流動(dòng)性直接導(dǎo)致治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)明顯的不同。股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理化是形成有效會(huì)計(jì)信息需求主體的基礎(chǔ),進(jìn)行混合所有制改革是加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息管理的重要途徑。

        股權(quán)過于集中會(huì)引發(fā)內(nèi)部人控制的情況出現(xiàn)。

        對(duì)于上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)問題的解決建議從以下兩方面入手:

        首先是深化上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)改革。在股權(quán)改革方面,主要以亞洲公司為主,其中,我國(guó)的國(guó)有企業(yè)改革最具典型性。目前我國(guó)的大型公司尤其是上市公司中國(guó)有股份仍然占有很大的比重,而且大型的純國(guó)有的公司仍占相當(dāng)大的比重,一股獨(dú)大是這些企業(yè)的共同點(diǎn),這也是這些公司的通病。目前進(jìn)行的國(guó)有企業(yè)改革很大程度是以提高國(guó)有企業(yè)中其他成分股份為手段,以提高國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率為目的。國(guó)有企業(yè)改革發(fā)掘國(guó)有股份活力的必然要求,這一改革不僅會(huì)提高國(guó)有企業(yè)的生產(chǎn)效率,更重要的是為廣大中小企業(yè)提供了公司治理結(jié)構(gòu)的模板,有利于健全和完善我國(guó)中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)。

        再者,積極發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者能有效的匯聚閑散資金并且克服了中小股東“游擊戰(zhàn)”似的缺乏長(zhǎng)期戰(zhàn)略眼光的投資模式。專業(yè)的事通過專業(yè)的人來干,機(jī)構(gòu)投資者就是這群專業(yè)的人,他們用戰(zhàn)略眼光進(jìn)行戰(zhàn)略投資,將閑散資金化作資金規(guī)模優(yōu)勢(shì),不僅可以提升資金的投資回報(bào)率,而且讓普通的財(cái)務(wù)造假失去了市場(chǎng)。

        2、相關(guān)利益者參與管理模式

        通過相關(guān)利益者的角色轉(zhuǎn)變來改善公司治理結(jié)構(gòu)。要讓利益相關(guān)者從單一的投資者角色變成投資者和監(jiān)督者,不僅要賺錢還要對(duì)大眾負(fù)責(zé),要保持長(zhǎng)遠(yuǎn)的投資觀,不能有賺一把就走了的觀點(diǎn)。利益相關(guān)者不僅是公司外部治理環(huán)境的參與者和監(jiān)督者,也是構(gòu)建良好外部公司治理結(jié)構(gòu)大環(huán)境的有力推動(dòng)著,能促進(jìn)公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。

        3、完善股東大會(huì)

        長(zhǎng)期以來上市公司的股東大會(huì)一直是被人忽視的機(jī)構(gòu),人們更多地關(guān)注上市公司的治理層,只有在公司發(fā)生重大事件時(shí)才被人們想起,股東大會(huì)形同虛設(shè)。這一問題主要表現(xiàn)在,由于股權(quán)過于集中在單方面,沒有能夠進(jìn)行廣泛持股,造成股東大會(huì)實(shí)際變成了“一言堂”,廣大中小股東的權(quán)益無法得到保障,中小股東并不能夠參與到公司治理的核心區(qū)域。正如目前我國(guó)正在進(jìn)行國(guó)有企業(yè)改革,目的就是改變國(guó)有股份一家獨(dú)大,導(dǎo)致的公司經(jīng)營(yíng)效率地下的問題,并且我認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的大環(huán)境下,進(jìn)行“穿透式監(jiān)管”尤為重要。

        4、完善董事會(huì)

        公司治理結(jié)構(gòu)本質(zhì)上來講其實(shí)是一種制約關(guān)系,這種制約關(guān)系是經(jīng)營(yíng)者與所有者之間的關(guān)系,而這種制約關(guān)系主要是圍繞著公司的董事會(huì)來展開的。因此,董事會(huì)的獨(dú)立性以及構(gòu)成在很大程度上會(huì)影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量,完善董事會(huì)的重點(diǎn)在于破除“自己人”控制這一問題。解決“自己人控制”問題,可以通過增加學(xué)者型獨(dú)立董事在董事會(huì)中的比例來解決,尤其是增加具有財(cái)務(wù)方面專業(yè)知識(shí)的獨(dú)立董事效果更佳。

        5、完善監(jiān)事會(huì)

        根據(jù)監(jiān)事會(huì)的發(fā)展?fàn)顩r,有幾個(gè)問題是急需解決的:

        首先,增強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性。監(jiān)督是監(jiān)事會(huì)的主要作用,只有在能夠不受其它因素干擾時(shí)監(jiān)督才能發(fā)揮最大效用,而獨(dú)立性就是衡量一個(gè)監(jiān)事會(huì)能否發(fā)揮作用的重要指標(biāo)。只有賦予一定的自主權(quán),才能保持其監(jiān)督的獨(dú)立性。

        其次,進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的專業(yè)性。由擁有專業(yè)技能的監(jiān)事構(gòu)成的監(jiān)事會(huì)能夠?qū)χ卫韺悠鸬揭欢ǖ恼饝刈饔?,并且可以在公司?nèi)部治理環(huán)境中起到重要的積極作用,保持公司治理的純潔度。

        (二)完善上市公司外部治理結(jié)構(gòu)以提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量

        1、完善資本市場(chǎng)

        促進(jìn)資本市場(chǎng)的良性發(fā)展應(yīng)當(dāng)以以下幾方面為著重點(diǎn):首先,以嚴(yán)監(jiān)管來引導(dǎo)市場(chǎng)主體行為。在籌資者方面,必須嚴(yán)格進(jìn)行資質(zhì)審查,提高準(zhǔn)入門檻;在中介服務(wù)方面,嚴(yán)格規(guī)范對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)的第三方機(jī)構(gòu),防止虛構(gòu)資產(chǎn)。其次,真正發(fā)揮市場(chǎng)的“決定性作用”。監(jiān)管部門應(yīng)充分樹立起市場(chǎng)意識(shí),重視對(duì)上市公司報(bào)表的審查,加大上市公司的違法和造假成本,要積極完善會(huì)計(jì)師事務(wù)所市場(chǎng),并對(duì)財(cái)務(wù)造假者進(jìn)行市場(chǎng)禁入。

        2、完善獨(dú)立審計(jì)制度

        在市場(chǎng)起決定作用的今天,在體制機(jī)制逐步完善的今天,第三方獨(dú)立審計(jì)機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè),不僅僅是對(duì)相關(guān)利益者的負(fù)責(zé),也是對(duì)凈化市場(chǎng)環(huán)境有著重要作用。

        改善第三方審計(jì)質(zhì)量應(yīng)當(dāng)從以下幾個(gè)方面入手:首先,從被審計(jì)主體出發(fā),應(yīng)當(dāng)樹立起不做假賬,積極配合審計(jì)的態(tài)度。再者,從第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)角度,充分保持自身獨(dú)立性,提高自身業(yè)務(wù)水平,最終提高審計(jì)質(zhì)量。最終,從政府監(jiān)管角度,要加強(qiáng)國(guó)際合作,建立健全國(guó)家間的對(duì)于第三方審計(jì)的聯(lián)合執(zhí)法機(jī)制。并且要通過立法,主要是國(guó)際法,以法律的手段來規(guī)范第三方審計(jì)的利益相關(guān)者,不僅要有民事的處罰措施,更要有刑事的處罰,加大造假成本。

        3、不斷健全信用體制機(jī)制

        公司治理模式實(shí)際是各利益群體的博弈形成的,對(duì)人的限制才是公司治理中內(nèi)部控制的最終目的,但是如果沒有外部信用體系的監(jiān)管,當(dāng)造假的成本可以忽略不計(jì)甚至成為社會(huì)共識(shí),就不難理解為何日本企業(yè)在2017年出現(xiàn)塌方似的造假事件。完善社會(huì)信用機(jī)制,讓造假者在社會(huì)無立足之地,才是最終之策。

        五、結(jié) 論

        今年是我國(guó)改革開放40周年,自改革開放伊始,大量外國(guó)資本進(jìn)入中國(guó),40年的時(shí)光一晃而過,打造“百年老店”,已經(jīng)成為中國(guó)企業(yè)尤其是上市企業(yè)的共識(shí)。從本文的分析不難看出,不管企業(yè)的治理模式如何發(fā)展,對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響最終還是人對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響,治理結(jié)構(gòu)所帶來的內(nèi)部控制實(shí)際是對(duì)人的控制,所以對(duì)人的分析,才是公司治理結(jié)構(gòu)最終走向完善的正確方向。

        【參考文獻(xiàn)】

        [1]陳波,李欣.內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量與股價(jià)同步性.財(cái)會(huì)通訊.2018(06)107-111

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        [3]陳吉鳳.多層委托代理視角下內(nèi)部資本市場(chǎng)配置效率研究.東南大學(xué).2014

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