文/Kevin Nixon, Tony Wood

亞太地區(qū)的金融服務(wù)企業(yè)將在2018年繼續(xù)在高標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管環(huán)境下運(yùn)營(yíng)。

2017年是亞太地區(qū)金融服務(wù)業(yè)（FSI）的兩個(gè)重要周年紀(jì)念：自最近的全球金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)的第10年，以及自亞洲金融危機(jī)爆發(fā)以來(lái)的第20年。在此期間，金融服務(wù)監(jiān)管變得更加復(fù)雜，監(jiān)督更加嚴(yán)格，導(dǎo)致了企業(yè)的成本壓力，同時(shí)，由于數(shù)字化變革以及近期對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的影響的關(guān)注，新的挑戰(zhàn)也出現(xiàn)了，該地區(qū)的一些企業(yè)的增長(zhǎng)和盈利能力仍然很困難。盡管如此，金融服務(wù)業(yè)仍是亞太經(jīng)濟(jì)體中重要且不斷增長(zhǎng)的部分，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將繼續(xù)密切關(guān)注該行業(yè)。

隨著《巴塞爾協(xié)議III》定案的產(chǎn)生，盡管本土化實(shí)施尚未實(shí)現(xiàn)，但世界各地的監(jiān)管議程將會(huì)堅(jiān)定地著眼于未來(lái)。在此報(bào)告中，德勤概述了對(duì)將于2018年在亞太地區(qū)形成金融服務(wù)監(jiān)管前十大主題的看法（鑒于地區(qū)的多樣性，此報(bào)告不對(duì)具體的規(guī)章制度進(jìn)行詳細(xì)評(píng)估）。盡管這十大主題的重要性在不同司法管轄區(qū)、行業(yè)領(lǐng)域和機(jī)構(gòu)之間會(huì)有所不同，但德勤認(rèn)為所有這些領(lǐng)域都在某種程度上與在亞太地區(qū)運(yùn)營(yíng)的金融服務(wù)企業(yè)有關(guān)。過去的10年一直是對(duì)金融服務(wù)業(yè)制定國(guó)際監(jiān)管的時(shí)期，雖然這一趨勢(shì)似乎與全球標(biāo)準(zhǔn)制定背道而馳，但對(duì)亞太地區(qū)的企業(yè)來(lái)說實(shí)施監(jiān)管仍有很長(zhǎng)的一段路要走，而國(guó)外的監(jiān)管也可能對(duì)本土企業(yè)產(chǎn)生重大影響。

全球監(jiān)管預(yù)測(cè)

英國(guó)退歐、美國(guó)政府對(duì)全球標(biāo)準(zhǔn)和國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管的審查以及難以就《巴塞爾協(xié)議III》的最終校訂案達(dá)成協(xié)議，表明各方對(duì)統(tǒng)一監(jiān)管和全球協(xié)調(diào)的需求日益減少，而且趨向于監(jiān)管分散化和偏重本土的規(guī)章制定。同時(shí)，在經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)十年的嚴(yán)格規(guī)章制定和2007/2008年的金融危機(jī)成為遙遠(yuǎn)的記憶之后，一種“改革疲勞”感正在萌生。越來(lái)越多的人支持采取簡(jiǎn)化監(jiān)管框架和比例的方法，特別是在發(fā)展中市場(chǎng)和僅有本地運(yùn)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)。在亞太地區(qū)，實(shí)施時(shí)間表的推后也使得人們對(duì)全球認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)的未來(lái)提出疑問。

香港金融管理局（HKMA）決定將銀行賬戶利率風(fēng)險(xiǎn)新標(biāo)準(zhǔn)（IRBBB）的實(shí)施時(shí)間從2018年改為2019年1月1日。2017年，澳大利亞、新加坡和香港均宣布推遲實(shí)施BCBS的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本要求（又稱FRTB），該FRTB原定于2019年1月1日開始實(shí)施，但鑒于難以在大多數(shù)司法管轄區(qū)實(shí)施，BCBS正式將其推遲到2022年1月。

這種對(duì)全球標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)疑和零碎采用，可能意味著在全球不同地區(qū)運(yùn)營(yíng)的企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不公平，也會(huì)限制其他企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入和增長(zhǎng)。還可能削弱圍繞新興的超國(guó)家監(jiān)管的其他領(lǐng)域的決心。盡管存在這些趨勢(shì)，但亞太地區(qū)的政府和監(jiān)管機(jī)構(gòu)普遍表示支持全球化、監(jiān)管協(xié)調(diào)、以及對(duì)危機(jī)后改革的如實(shí)實(shí)施。雖然監(jiān)管分散化仍將是一個(gè)熱門話題，但亞太地區(qū)不太可能大舉放松管制?？梢钥吹?，監(jiān)管整合步伐正在放緩，而不是全面逆轉(zhuǎn)；重點(diǎn)是實(shí)施和監(jiān)督，而不是制定重大的新超國(guó)家規(guī)章或改革；反思和細(xì)化已制定的規(guī)章，而不是大規(guī)模廢除。

因此，企業(yè)不應(yīng)對(duì)這種不確定性作出延期實(shí)施已通過的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的反應(yīng)。隨著計(jì)劃的推出，企業(yè)應(yīng)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)保持公開對(duì)話，以告知正評(píng)估危機(jī)后改革的影響的監(jiān)管項(xiàng)目，包括因非預(yù)期影響而需要進(jìn)行任何調(diào)整的情況。值得注意的是，全球監(jiān)管一直面臨一些調(diào)整以適應(yīng)本土環(huán)境。此外，亞太地區(qū)的企業(yè)沒有市場(chǎng)或監(jiān)管、政治或法律整合，長(zhǎng)期以來(lái)都不得不應(yīng)對(duì)金融監(jiān)管和監(jiān)管分散化。因此，在該地區(qū)開展業(yè)務(wù)的企業(yè)可能更適合解決監(jiān)管生態(tài)系統(tǒng)的任何差異。

雖然已經(jīng)敲定全球監(jiān)管改革的大部分內(nèi)容，并且可能會(huì)放緩制定新的國(guó)際規(guī)章，但亞太地區(qū)企業(yè)的監(jiān)管實(shí)施工作仍有很長(zhǎng)一段路要走。在2018年施行和融入恢復(fù)與處置計(jì)劃、調(diào)整以適應(yīng)國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)(IFRS 9)以及為《巴塞爾協(xié)議IV》做準(zhǔn)備將對(duì)企業(yè)非常重要。

處置與恢復(fù)監(jiān)管旨在盡量減少企業(yè)陷入困境時(shí)的影響、確保破產(chǎn)以有序的方式發(fā)生，并支持重要經(jīng)濟(jì)職能的連續(xù)性，而不會(huì)造成普遍的市場(chǎng)擾亂或蔓延；另一個(gè)核心目標(biāo)是防止政府（和納稅人）因其系統(tǒng)重要性而被視為“大到不能倒”的“外部紓困”機(jī)構(gòu)——經(jīng)常將這種情況會(huì)給企業(yè)承擔(dān)不適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)安慰。

作為全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）的所在地，中國(guó)和日本已經(jīng)建立了恢復(fù)與處置計(jì)劃體制，其大型機(jī)構(gòu)已經(jīng)在準(zhǔn)備和歸檔計(jì)劃。然而，整個(gè)亞太地區(qū)在2017年出現(xiàn)了更多的監(jiān)管活動(dòng)，這為在2018年期間加強(qiáng)監(jiān)管審查奠定了基礎(chǔ)。在2018年期間，對(duì)于亞太地區(qū)的企業(yè)來(lái)說，處置計(jì)劃和處置可行性將變得更為切實(shí)有形。監(jiān)管機(jī)構(gòu)將期望施行新框架，并將恢復(fù)和處置可行性納入風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范。企業(yè)需要證明其有可靠的安排，而不僅僅是紙上談兵。健全的治理安排、資產(chǎn)評(píng)估、良好的數(shù)據(jù)以及定期的測(cè)試和審查這些都是非常重要的。改革還可能推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)性變革，比如創(chuàng)建共享服務(wù)實(shí)體和業(yè)務(wù)單元分離，旨在將關(guān)鍵服務(wù)從非關(guān)鍵服務(wù)中隔離出來(lái)。

此外，雖然看到了監(jiān)管分散化的趨勢(shì)，但MiFID II對(duì)亞太地區(qū)的影響表明，在某些情況下，可能會(huì)出現(xiàn)一定程度的監(jiān)管協(xié)調(diào)，而不會(huì)特意進(jìn)行國(guó)際協(xié)調(diào)。

重視行業(yè)規(guī)范和專業(yè)水平

加強(qiáng)和融入個(gè)體問責(zé)將成為2018年亞太地區(qū)監(jiān)管議程的重要組成部分。鼓勵(lì)企業(yè)內(nèi)部的個(gè)人（尤其是那些擔(dān)任高級(jí)職務(wù)的人員）對(duì)其行為承擔(dān)更大責(zé)任，這是一種全球監(jiān)管趨勢(shì)，旨在減緩金融服務(wù)企業(yè)內(nèi)部的不當(dāng)行為風(fēng)險(xiǎn)。這其實(shí)正是企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)狀評(píng)估的恰當(dāng)時(shí)機(jī)，以確保對(duì)個(gè)體問責(zé)的新的和發(fā)展的道德領(lǐng)域?qū)I(yè)人員并有針對(duì)性的開展培訓(xùn)的人員）。企業(yè)也將從積極參與制定行為準(zhǔn)則和共享行業(yè)風(fēng)氣中獲益，因?yàn)檫@些逐漸成為形成監(jiān)管預(yù)期，成為監(jiān)督干預(yù)的基礎(chǔ)。

同樣重要的是，亞太地區(qū)的一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)表達(dá)了如下觀點(diǎn)，與短期股東回報(bào)相比應(yīng)優(yōu)先考慮客戶成果，并將客戶需求置于商業(yè)模式和商業(yè)決策的中心。這是在金融服務(wù)企業(yè)內(nèi)部提高文化和行為的核心。透明度、披露、公平，管理利益沖突、投資適宜性和為客戶最大利益行事是關(guān)鍵的監(jiān)管主題。監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望企業(yè)能夠表現(xiàn)出對(duì)客戶需求的理解和追求良好的客戶成果，這是整個(gè)企業(yè)決策的核心。監(jiān)管期望得以滿足。應(yīng)審查并更新組織和企業(yè)結(jié)構(gòu)圖，以消除責(zé)任重疊或分配不明確的情況，這些責(zé)任可能破壞問責(zé)或造成對(duì)責(zé)任的模糊理解（例如，兩個(gè)不同級(jí)別的工作人員共同負(fù)責(zé)一項(xiàng)職能）。董事會(huì)和高級(jí)管理人員應(yīng)參與并接受任何新責(zé)任或新興趨勢(shì)，而雇傭合同和薪酬政策可能需要進(jìn)行修改。也應(yīng)該測(cè)試報(bào)告和升級(jí)過程的有效性，以及企業(yè)內(nèi)部治理的理解和融入。

同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不僅僅專注于個(gè)人或個(gè)別企業(yè)。行為與文化的弱點(diǎn)滲透到金融服務(wù)業(yè)的觀念意味著，關(guān)注點(diǎn)也集中在行業(yè)范圍的變革工具上。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)遵守準(zhǔn)則的重要性表示了非常明確的看法，并且支持排除或“公開譴責(zé)”那些不遵守準(zhǔn)則的企業(yè)的機(jī)制；企業(yè)是否真的有選擇權(quán)值得懷疑。

此外，行業(yè)專業(yè)水平和宗旨是在該地區(qū)產(chǎn)生重大影響的另一主題。監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在重視道德操守、誠(chéng)信和能力，以及培養(yǎng)共同目標(biāo)，以引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并且滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求。在這種背景下，企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)督合規(guī)職能可能需要一些改變。促進(jìn)和維持規(guī)則的內(nèi)部遵從仍然是必要的，但是采取更多基于原則的合規(guī)方法—融入對(duì)道德和公平的理解，支撐規(guī)定的精神和原則，以及金融服務(wù)的社會(huì)功能—可以讓企業(yè)更有利地在組織規(guī)范中灌輸合規(guī)性，并滿足監(jiān)管要求。

同樣，人力資源部門可以考慮將這些要素納入招聘、職業(yè)發(fā)展、薪酬和獎(jiǎng)勵(lì)框架（例如，雇用職業(yè)

數(shù)據(jù)和數(shù)字化變革

像大多數(shù)其他經(jīng)濟(jì)部門一樣，金融服務(wù)正在成為數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)和數(shù)字化行業(yè)，亞太地區(qū)正處于數(shù)字革命的前沿?？紤]到這一點(diǎn)，該地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)將創(chuàng)新和其內(nèi)涵列入議程首位，大多數(shù)都采取了支持創(chuàng)新的立場(chǎng)，并且一直在修改框架和政策制定以支持其增長(zhǎng)。2018年，創(chuàng)新和數(shù)字變革將繼續(xù)成為亞太地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)，并將關(guān)注企業(yè)的數(shù)據(jù)管理、科技金融公司的作用，以及構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)復(fù)原生態(tài)系統(tǒng)。

盡管“了解您的客戶”是2018年的首要任務(wù)，但“了解您的數(shù)據(jù)”在滿足監(jiān)管要求方面同等重要。數(shù)字革命所帶來(lái)的數(shù)據(jù)爆炸，意味著企業(yè)有了更多的機(jī)遇，但同時(shí)也增加了對(duì)數(shù)據(jù)使用和管理的監(jiān)管預(yù)期。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融服務(wù)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)處理能力依然感到失望，但也希望金融服務(wù)業(yè)的數(shù)據(jù)更加開放和透明。與此同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正向企業(yè)施加壓力，要求企業(yè)在適當(dāng)?shù)奈恢脫碛袕?qiáng)有力的數(shù)據(jù)保護(hù)和隱私計(jì)劃。這些力量的融合意味著強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)管理將成為企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在2018年的首要任務(wù)。對(duì)于企業(yè)而言，則應(yīng)該具有更出色的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)處理能力、更多地訪問客戶數(shù)據(jù)、保證數(shù)據(jù)安全及保護(hù)隱私、深入了解數(shù)據(jù)。

在科技金融方面，人們的注意力正逐漸轉(zhuǎn)向兼營(yíng)金融服務(wù)的技術(shù)和電子商務(wù)巨頭的影響和沖擊：所謂的“科技金融”。何時(shí)將科技金融納入監(jiān)管職權(quán)范圍、理解并審慎管理風(fēng)險(xiǎn)和消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)，以及防止濫用市場(chǎng)支配力，都將成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注的問題。

對(duì)于企業(yè)而言，憑借其豐富的數(shù)據(jù)集、強(qiáng)大的品牌知名度、客戶信任度和對(duì)人才的較大吸引力，科技金融企業(yè)比金融科技初創(chuàng)企業(yè)對(duì)已建立的金融服務(wù)企業(yè)構(gòu)成了更為切實(shí)的威脅。監(jiān)管機(jī)構(gòu)是對(duì)科技金融公司加入金融服務(wù)業(yè)的支持者，并鼓勵(lì)技術(shù)與金融相結(jié)合。在這種情況下，企業(yè)將更難找到競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。因此，關(guān)注于客戶服務(wù)、量身定制體驗(yàn)、構(gòu)建科學(xué)技能以及發(fā)展合作伙伴關(guān)系以獲取新的數(shù)據(jù)集將是非常重要的。

這也會(huì)對(duì)科技金融公司產(chǎn)生影響。監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望能夠確保一個(gè)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，并一直在努力將創(chuàng)新型參與者納入其監(jiān)管范圍（包括審慎監(jiān)督范圍）。對(duì)于那些在必須為自己的業(yè)務(wù)建立監(jiān)管要求之前已經(jīng)呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)的企業(yè)來(lái)說，調(diào)整到高度監(jiān)管的金融服務(wù)領(lǐng)域可能是一種挑戰(zhàn)。監(jiān)管合規(guī)成本可能會(huì)上升，速度和靈活性也會(huì)受到阻礙。

在構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)復(fù)原系統(tǒng)方面，監(jiān)管對(duì)于獲得整個(gè)系統(tǒng)快速恢復(fù)能力的關(guān)注并不意味著減少對(duì)單個(gè)公司恢復(fù)能力的關(guān)注。系統(tǒng)復(fù)原的一個(gè)重要因素是生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)所有參與方持續(xù)的強(qiáng)有力的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)管理。企業(yè)可能期望監(jiān)管機(jī)構(gòu)繼續(xù)對(duì)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)安全實(shí)踐進(jìn)行審查，但可能會(huì)有更多對(duì)網(wǎng)絡(luò)威脅數(shù)據(jù)和信息的要求，以及對(duì)參與行業(yè)范圍內(nèi)的模擬練習(xí)和標(biāo)準(zhǔn)制定的要求。

新興的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)

為應(yīng)對(duì)長(zhǎng)期挑戰(zhàn)做好準(zhǔn)備是良好的前瞻性風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，而且該地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)正努力使其方法更具預(yù)見性和先發(fā)性。如果企業(yè)希望達(dá)到監(jiān)管要求，成為可持續(xù)企業(yè)，則需要現(xiàn)在就考慮更長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。監(jiān)管注意力開始轉(zhuǎn)向社會(huì)面臨的兩個(gè)長(zhǎng)期發(fā)展的影響：氣候變化和人口老齡化。起初這兩個(gè)問題似乎不屬于傳統(tǒng)的金融服務(wù)監(jiān)管問題，但它們?cè)絹?lái)越多地被納入監(jiān)管政策與措施中。其中，重大的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存。

到2027年，亞洲可能會(huì)有1.6億人加入到65歲人群的行列中，幾乎是預(yù)估增加到歐元區(qū)和北美地區(qū)的3,300萬(wàn)人的5倍。甚至到2042年，預(yù)計(jì)亞洲65歲以上的人口將超過歐元區(qū)和北美地區(qū)的總?cè)丝?。人口老齡化導(dǎo)致許多經(jīng)濟(jì)和政策問題，包括醫(yī)療保健系統(tǒng)的壓力增加和為退休人員提供收入的問題。對(duì)此，金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)（和企業(yè)）關(guān)注的方面在于，隨著人口結(jié)構(gòu)的變化，人們所需要的產(chǎn)品和服務(wù)類型也發(fā)生了變化。

在2018年，滿足監(jiān)管要求和期望對(duì)于亞太地區(qū)企業(yè)來(lái)說將是一個(gè)挑戰(zhàn)，盡管這確實(shí)不是一個(gè)前所未知的新事態(tài)。在設(shè)計(jì)管理監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的方法和框架時(shí)，各企業(yè)應(yīng)考慮“管理監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的五條途徑”：

第一，先進(jìn)的數(shù)據(jù)管理和分析，用于了解客戶和風(fēng)險(xiǎn)、管理安全和隱私，并有把握地響應(yīng)來(lái)自監(jiān)管機(jī)構(gòu)、客戶和第三方的數(shù)據(jù)請(qǐng)求；第二，詳細(xì)的組織結(jié)構(gòu)圖和矩陣，包括個(gè)人責(zé)任詳情、問責(zé)制連線、關(guān)鍵基礎(chǔ)構(gòu)造、內(nèi)部業(yè)務(wù)部門、外部業(yè)務(wù)關(guān)系，以及控制框架的端到端視圖，從而識(shí)別在三道防線之間的控制位置；第三，有效和及時(shí)的管理信息，用于提供數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的見解，并支持為期望提供監(jiān)督和見解的許多問題提供自信和敏捷的領(lǐng)導(dǎo)決策；第四，用于建模和情景分析的復(fù)雜的、具有自適應(yīng)能力的工具，可以在各種條件下測(cè)試各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，并支持前瞻性和先發(fā)制人的決策；第五，擁有各種技能的多元化員工隊(duì)伍（如IT、數(shù)字、行為準(zhǔn)則、客戶關(guān)懷等技能），其具有國(guó)際和本地監(jiān)管領(lǐng)域知識(shí)的。