王先春
江恩的第七大技巧就是風(fēng)險資金的管理,有著獨特的管理風(fēng)格。用現(xiàn)代流行的語言,就是一個風(fēng)控的管理,在交易中如何對賬戶資金進(jìn)行合理的資金管理。
關(guān)于風(fēng)險的理解,江恩認(rèn)為,不要讓一次買賣就讓你爆倉。一般而言,每次入市買賣,不應(yīng)損失超過投資資金的1/10;如果你遇到一至兩次損失,應(yīng)降低買賣的倉位,這主要是對心態(tài)的把控。從某種意義上講,這是虧損總額的風(fēng)控,有對也有不對的地方。但說到心態(tài),我認(rèn)為在止損方面,結(jié)合資金管理需要強調(diào)下,如果持續(xù)交易虧損3次,則需要停下來,下一次交易需要謹(jǐn)慎,或者休息下再考慮。
對于總額風(fēng)控的交易方法,我認(rèn)為屬于專業(yè)的右側(cè)交易,在技術(shù)阻力關(guān)鍵突破點上,可能存在假突破,但我們依舊追求的是概率的問題,也必須注意把握風(fēng)險,江恩靠的止損和風(fēng)險資金控制贏得了成功的概率。而我這里補充一點,我們不能夠頻繁的止損,選擇股票上和入市之前我們要慎重再慎重,我們虧不起太多的錢,這就是最根本最原始的原因。
還有,資金管理一般也就是份額管理,江恩說的比較籠統(tǒng),這也是吃飯的東西,我相信很多機構(gòu)或者優(yōu)秀的專業(yè)投資者、高手,幾乎不會把屬于自己的資金管理透露出來,或者只是半遮半掩而已。
如果將份額管理細(xì)化,其實在我的交易系統(tǒng)中,以份額來交易,則不存在止損一說。在交易中就是買賣的問題,我們都知道買賣是最難的,如果引進(jìn)份額管理,則可以較好的解決這個買賣問題。這個可以根據(jù)不同的風(fēng)險承受能力,自己在實戰(zhàn)中執(zhí)行,如果穩(wěn)健者,可以參考我平時多次講到的將份額資金分為:3-5%的試探性倉位,10%的低配倉位,20%的標(biāo)配倉位,30%的重配或者超配倉位,以份額根據(jù)趨勢和量價關(guān)系進(jìn)行份額的增減,從某種意義上,可以解決止損的問題,或者不要頻繁的止損,這樣也能將我們的風(fēng)險進(jìn)行控制。
在平時的交易中,對某個品種建倉時,我們可以試探性倉位建倉,當(dāng)符合預(yù)期時,再加倉,不符合預(yù)期走勢出現(xiàn)回撤時,根據(jù)回撤的價格支撐,再相應(yīng)的增加試探性的倉位,若后市價格反彈則將低位的倉位減倉,后市回調(diào)則可繼續(xù)添加原有倉位。由此,可以反復(fù)這樣根據(jù)價格的波動增減,其目的就是將買入標(biāo)的的持倉成本下降,在交易中牢牢記住:以攤低持倉成本為目的,則可以很好的據(jù)此進(jìn)行風(fēng)險資金的份額管理,達(dá)到賬戶資產(chǎn)管理的穩(wěn)健增值。
此外,江恩認(rèn)為是不要虧損超過10%,那么我們也可以借鑒,控制我們總的虧損金額,譬如現(xiàn)在機構(gòu)的基金產(chǎn)品,公募基金約定50-70%的虧損止損,私募基金70-80%的虧損止損。這都是總額凈值資金管理,那么據(jù)此交易,就應(yīng)該在倉位上進(jìn)行份額管理,這樣總額資金的回撤就得到保障或者得到控制,而不至于因為某單個票的集中持有而快速增值或者急劇虧損。
一般而言,即使有單只個股的倉位分散,但激進(jìn)者則是同板塊配置,那么有這板塊波動的市場中,這也是激進(jìn)的配置,這樣的風(fēng)險管理有著巨大的漏洞。因此,在板塊配置方面,趨同性也需要規(guī)避,止損是需要嚴(yán)格執(zhí)行的。
截至本期,江恩的七大買賣策略講完了,還是要強調(diào)系統(tǒng)性的理論,我們再反思,舉一反三之后,正式的進(jìn)入到實戰(zhàn)的技巧,對于某些技巧是需要理解記憶的,后期我們將陸續(xù)闡述,希望投資者很好的去理解,這樣才能靈活的運用并且不會被誤讀。