林琳

2017年前三季度，國(guó)產(chǎn)啤酒大部分龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出營(yíng)業(yè)收入下降、利潤(rùn)反而增長(zhǎng)的特點(diǎn)。而國(guó)際啤酒巨頭在全球市場(chǎng)的表現(xiàn)卻顯示為營(yíng)業(yè)收入上升、銷量下降的趨勢(shì)。市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，盡管產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整給啤酒行業(yè)帶來(lái)單價(jià)上漲空間，但因產(chǎn)能過(guò)剩，啤酒企業(yè)還是可能面臨來(lái)自行業(yè)內(nèi)外的沖擊和整合。

三季度數(shù)據(jù)大觀

近期，國(guó)內(nèi)啤酒企業(yè)2017年三季度業(yè)績(jī)報(bào)告陸續(xù)出臺(tái)，數(shù)據(jù)顯示：

青島啤酒1-9月份營(yíng)收233.85億.元，同比增長(zhǎng)1.51%；利潤(rùn)18.69億元，同比增長(zhǎng)1.60%。

珠江啤酒前三季度營(yíng)業(yè)收入3093387791.19元，同比增長(zhǎng)6.27%，歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)171316755.19元，同比增長(zhǎng)57.67%。

惠泉啤酒實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.96億元，同比下降4.1%：實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)812.17萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1136.48%。

重慶啤酒三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，1-9月份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.87億元，同比下降0.06%：實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3.16億元，同比增長(zhǎng)19.91%。

燕京啤酒營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙降，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收101.93億元，凈利潤(rùn)6.10億元，同比分別下降1.72%、1.28%。

與此同時(shí)，國(guó)際啤酒巨頭在全球市場(chǎng)的表現(xiàn)卻顯示為營(yíng)業(yè)收入上升、銷量下降的趨勢(shì)。

2017年第三季度，百威英博收入同比增長(zhǎng)3.6%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為20.55億美元，但銷量為1610.45萬(wàn)千升，同比下滑1.2%，其中啤酒銷量同比下滑1.5%，在中國(guó)區(qū)的收入同比增長(zhǎng)4.6%，銷量同比下滑0.2%。

利潤(rùn)上升與進(jìn)口啤酒量額增速放緩有關(guān)

據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年1至9月，中國(guó)啤酒行業(yè)累計(jì)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)0.5%，遏制了連續(xù)兩年下滑的勢(shì)頭。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是中國(guó)啤酒行業(yè)回暖的表現(xiàn)。不過(guò)，一位啤酒行業(yè)人士認(rèn)為，行業(yè)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)其實(shí)從2016年7、8月份已經(jīng)開(kāi)始，到了2017年8月，行業(yè)整體銷售情況實(shí)際上又出現(xiàn)下滑，預(yù)計(jì)2017年年底的情況與2016年持平或者略差于同期。

在這位人士看來(lái)，整體啤酒行業(yè)的利潤(rùn)有所上漲，主要是來(lái)自行業(yè)單價(jià)出現(xiàn)上漲空間，而這與進(jìn)口啤酒增速趨緩有一定的關(guān)系。從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)看，由于天氣、節(jié)假日原因影響，2017年9月中國(guó)進(jìn)口啤酒6.9362萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)28.9%，金額為4.9738億元，同比增長(zhǎng)28.5%，但從2017年1-9月數(shù)據(jù)看，中國(guó)進(jìn)口啤酒53.8931萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)5.2%；金額為37.7923億元，同比增長(zhǎng)9.4%。而從出口數(shù)據(jù)看，2017年1-9月，中國(guó)出口啤酒26.920萬(wàn)千升，同比增長(zhǎng)23.7%：金額為11.5004億元，同比增長(zhǎng)20.7%。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這顯示了中國(guó)啤酒行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力有所增長(zhǎng)。

海通證券研究報(bào)告稱，重慶啤酒因結(jié)構(gòu)升級(jí)帶動(dòng)均價(jià)上漲近10%，2017年前三季度高檔啤酒營(yíng)業(yè)收入3.76億元，同比增長(zhǎng)6.96%；中檔啤酒收入18.62億元，增長(zhǎng)3.01%：低檔啤酒收入3.82億元，減少17.67%。高、中、低檔產(chǎn)品收入占比為14：71：15，較2016年同期增加1、2和-3個(gè)百分點(diǎn)。報(bào)告認(rèn)為，進(jìn)口啤酒等高價(jià)產(chǎn)品銷量最近5年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)50%，而國(guó)產(chǎn)啤酒因品牌局限、體制束縛等原因仍在轉(zhuǎn)型。

去渠道化、去品牌化縮減企業(yè)成本

不過(guò)，中國(guó)啤酒行業(yè)已經(jīng)不再可能回到高速增長(zhǎng)的通道上。有行業(yè)人士甚至以“緩慢下滑”形容未來(lái)的中國(guó)啤酒市場(chǎng)：“預(yù)計(jì)每年將出現(xiàn)2%～3%的緩慢下降幅度?！痹蚴俏磥?lái)20年內(nèi)，成年男性在消費(fèi)者中的比例將不斷下降。但啤酒行業(yè)單價(jià)上漲的趨勢(shì)還是令行業(yè)看到希望，畢竟，2017年前三季度業(yè)績(jī)也證明了市場(chǎng)能夠消化產(chǎn)品提價(jià)的部分。

啤酒單價(jià)的上漲，一部分來(lái)自企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，另一部分來(lái)自啤酒原材料和生產(chǎn)成本的上漲。不過(guò)，包括啤酒行業(yè)在內(nèi)的快消行業(yè)去渠道化、去品牌化趨勢(shì)令業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為有可能縮減企業(yè)的營(yíng)銷、物流成本。有業(yè)內(nèi)人士稱：“預(yù)計(jì)未來(lái)能減少1、2個(gè)渠道環(huán)節(jié)，降低渠道成本?！?/p>

“喝好點(diǎn)，喝少點(diǎn)”成未來(lái)趨勢(shì)

中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬認(rèn)為，中國(guó)啤酒行業(yè)的結(jié)構(gòu)出現(xiàn)調(diào)整，低端產(chǎn)品嚴(yán)重過(guò)剩，中高端銷售較好，可見(jiàn)未來(lái)“喝好點(diǎn)、喝少點(diǎn)”是啤酒消費(fèi)者的消費(fèi)趨勢(shì)，而利潤(rùn)上升意味產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整是成功的，企業(yè)的把控能力、變現(xiàn)能力加強(qiáng)是行業(yè)進(jìn)步的標(biāo)志。另一方面，由于進(jìn)口啤酒存在良莠不齊的現(xiàn)象，而整個(gè)國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)中高端產(chǎn)品布局已現(xiàn)雛形，因此國(guó)產(chǎn)啤酒反過(guò)來(lái)也會(huì)沖擊部分進(jìn)口啤酒，使它們也面臨一輪大浪淘沙。

朱丹蓬預(yù)計(jì)2017年第四季度的啤酒行業(yè)整體業(yè)績(jī)應(yīng)該比較平和，因?yàn)榘拙评每赡芰钇【剖艿揭欢ㄓ绊?，但因?yàn)橹懈叨水a(chǎn)品布局令國(guó)產(chǎn)啤酒企業(yè)嘗到甜頭，會(huì)鼓勵(lì)他們?cè)?018年全力發(fā)力中高端產(chǎn)品，行業(yè)有可能呈現(xiàn)營(yíng)收繼續(xù)緩慢下滑、利潤(rùn)繼續(xù)上漲的特點(diǎn)：“這對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)重要的節(jié)點(diǎn)，加上明年是體育大年，啤酒的銷量仍有機(jī)會(huì)增加，但關(guān)鍵看天氣的情況，因?yàn)?014年也是體育大年，啤酒行業(yè)卻最終沒(méi)有吃到紅利帶來(lái)的額外的“蛋糕”。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者，他認(rèn)為未來(lái)行業(yè)內(nèi)還會(huì)進(jìn)行整合，也有可能有新的進(jìn)入者對(duì)原有的產(chǎn)能進(jìn)行整合，“啤酒行業(yè)也有可能往互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展?！?