謝長城
(北京博亞和訊農(nóng)牧技術(shù)有限公司,北京 100193)
2017 年,全球經(jīng)濟全面復蘇,中國畜牧業(yè)產(chǎn)能恢復,低效產(chǎn)能逐漸出清,效率提升和轉(zhuǎn)型升級初見成效;飼料產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展,質(zhì)量安全管理更加嚴格,飼料產(chǎn)品質(zhì)量提升,行業(yè)集中度進一步提高。具體表現(xiàn)為生豬出欄恢復增長,胴體重增加,一體化擴張,飼料滲透率進一步提高,飼料消費增長;蛋雞養(yǎng)殖上半年虧損嚴重,蛋價創(chuàng)近十年新低,產(chǎn)業(yè)集中淘汰,存欄大幅度下降,蛋雞飼料消費減少;白羽肉雞出欄先增后降,黃羽肉雞減量,肉鴨穩(wěn)中增長,肉禽飼料消費回落。
在飼料總量增長空間受限的背景之下,飼料企業(yè)增速分化。肉雞養(yǎng)殖一體化程度高,一體化企業(yè)逆勢擴張,以散戶為主要客戶的飼料企業(yè)收縮;生豬養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)變化,以一條龍、規(guī)模場為主要客戶的飼料企業(yè)增長,品牌的拉動力更強。2季度飼料增長放緩,3季度略有恢復,大企業(yè)增速好于中小企業(yè)。預(yù)計2017年全國飼料總產(chǎn)量2.11億t,同比增長1.1%,1、3季度同比增長,2、4季度同比下降。由于飼料需求總量波動幅度有限,短期波動被放大,飼料消費1、3季度擴張,2、4季度收縮。
預(yù)計2017年配合料產(chǎn)量18 634萬t,同比增長1.3%,其中豬料增長5.8%,蛋禽料下降4.2%,肉禽料下降1.9%,水產(chǎn)料增長7.3%,反芻料下降11.8%。濃縮料下降1.3%;預(yù)混料同比增長1.4%(圖1)。
圖1 2013—2017年全國飼料產(chǎn)量結(jié)構(gòu)變化
1.1 商品料市場
1.1.1 一體化擴張,生豬飼料消費增長 2017年,豬配合料產(chǎn)量7 592萬t,同比增長5.8%;玉米價格下跌,濃縮料產(chǎn)量恢復性增長至1 168萬t,同比增長2.6%;預(yù)混料產(chǎn)量440萬t,同比增長6.7%。豬料消耗19 120萬t,同比增長5.4%,主要得益于生豬出欄恢復性增長,胴體重增加,飼料消費增長;一體化擴張,散戶退出,工業(yè)化飼料使用比例提高(圖2)。
圖2 2013—2017年全國生豬飼料消費量變化
1.1.2 產(chǎn)業(yè)集中淘汰,存欄大幅度下降,蛋雞飼料消費減少 2017年上半年蛋雞養(yǎng)殖虧損嚴重,蛋價創(chuàng)近十年新低,產(chǎn)業(yè)集中淘汰,蛋雞存欄大幅度下降。下半年蛋價強勢上漲,蛋雞養(yǎng)殖盈利創(chuàng)近三年新高,補欄增加,淘汰趨緩。據(jù)博亞和訊測算,2017年在產(chǎn)蛋雞平均存欄9.79億羽,同比減少12.74%;蛋禽料消費量為6 145萬t,同比下降5.1%。其中,配合料2 429萬t,同比下降4.2%,濃縮料同比下降4.2%,預(yù)混料同比下降6.2%。
蛋禽料消費量下降主要體現(xiàn)在2季度,因大量淘汰,存欄下降,3季度消費量觸底;隨著養(yǎng)殖恢復盈利,補欄有所好轉(zhuǎn),4季度飼料消費環(huán)比回升,但同比仍下降(圖3)。
圖3 2013—2017年全國蛋禽飼料消費量變化
1.1.3 肉禽料消費下降 上半年白羽肉雞祖代雞引種受限,強制換羽提升產(chǎn)能,商品雞出欄量大增,對飼料消費增加;但隨著養(yǎng)殖效益惡化,補欄減少,下半年出欄量大降,對飼料消費回落。根據(jù)博亞和訊測算,2017年商品白羽肉雞出欄總量42.61億羽,同比減5.2%;黃羽肉雞出欄同比降幅在2%左右;肉鴨出欄穩(wěn)中有增。
2017 年肉禽料消費6 208萬t,同比下降2.9%,其中1季度消費同比增長,2、3、4季度同比下降;配合料產(chǎn)量同比下降1.9%;濃縮料和預(yù)混料同比降幅在10%以上(圖4)。
圖4 2013—2017年全國肉禽飼料消費量變化
1.1.4 反芻料下降,水產(chǎn)料恢復增長 奶牛養(yǎng)殖效益下降,散戶退出,導致奶牛存欄減少,飼料消費量大幅下降。預(yù)計2017年反芻料消費1 673萬t,同比下降6.7%。其中,配合料下降11.8%,濃縮料下降9.5%,預(yù)混料增長2.7%(圖5)。
圖5 2013—2017年全國反芻飼料消費量變化
受南方天氣影響,2017年上半年水產(chǎn)料產(chǎn)量同比下降,3季度有所恢復,產(chǎn)量增長。預(yù)計2017年水產(chǎn)配合飼料產(chǎn)量2 043萬t,同比增長7.3%(圖6)。
圖6 2013—2017年全國水產(chǎn)飼料消費變化
1.1.5 飼料產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定,大企業(yè)集中度提高 《飼料質(zhì)量安全管理規(guī)范》自2015年7月1日起施行,《規(guī)范》的實施有助于提升飼料企業(yè)的整體生產(chǎn)與管理水平,淘汰生產(chǎn)設(shè)備落后的產(chǎn)能,飼料企業(yè)向規(guī)模化、標準化、集約化方向發(fā)展,產(chǎn)業(yè)融合加快,大企業(yè)集中度提高。截止2017年,已公布5批174家部級示范企業(yè)名單,覆蓋29個省市自治區(qū),其中,山東?。?7)、湖北?。?5)、江蘇?。?3)位列前3;包括77個集團公司,大北農(nóng)集團(21)、正大集團(14)、通威集團(12)位列前3。
近2年來,全國飼料產(chǎn)品抽檢合格率穩(wěn)定在96%以上。2017年,農(nóng)業(yè)部抽檢商品飼料樣品11 000批次,商品飼料質(zhì)量衛(wèi)生合格率97.4%,比上年提高1.1個百分點;商品飼料中“瘦肉精”、三聚氰胺等違禁添加物非法添加行為得到有效控制。
1.1.6 代加工逐漸興起,散裝散運快速推進 中國飼料工業(yè)經(jīng)過最近2年調(diào)整迎來恢復性增長,但增速放緩,飼料加工毛利下降,飼料行業(yè)進入微利時代。面對養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)大變局,飼料企業(yè)和養(yǎng)殖企業(yè)整合加速,資源互補、資源共享成為常態(tài),飼料企業(yè)以養(yǎng)戶為中心,降低全流程成本,控制產(chǎn)品質(zhì)量,為養(yǎng)豬企業(yè)代工開始逐步興起。同時,隨著養(yǎng)殖規(guī)?;潭忍岣咭约帮暳洗庸さ陌l(fā)展,亟需加快推進飼料散裝散運,實現(xiàn)飼料生產(chǎn)和畜禽養(yǎng)殖“廠場對接”,有利于供需雙方建立長期穩(wěn)固合作關(guān)系,形成收益共享、風險共擔的緊密利益聯(lián)結(jié)機制,促進畜牧飼料產(chǎn)業(yè)融合,提升畜牧業(yè)綜合競爭力。
1.1.7 環(huán)保政策升級,促進畜牧業(yè)生產(chǎn)布局調(diào)整 2016年11月底,國務(wù)院發(fā)布了《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》,明確提出“2017年底前,各地區(qū)依法關(guān)閉或搬遷禁養(yǎng)區(qū)內(nèi)的畜禽養(yǎng)殖場(小區(qū))和養(yǎng)殖專業(yè)戶?!?016年12月通過“環(huán)保稅法”;2017年6月12日印發(fā)加快推進畜禽養(yǎng)殖廢棄物資源化利用的意見,2020年全國畜禽糞污綜合利用率達到75%以上,規(guī)模養(yǎng)殖場糞污處理設(shè)施裝備配套率達到95%以上。
環(huán)保政策的嚴格執(zhí)行加快了養(yǎng)殖散戶的退出,環(huán)保不合格、規(guī)模小的落后產(chǎn)能減少,規(guī)?;B(yǎng)殖場產(chǎn)能持續(xù)擴張,養(yǎng)殖規(guī)模結(jié)構(gòu)改善;另外,禁養(yǎng)區(qū)、限養(yǎng)區(qū)的成立促進了畜牧業(yè)生產(chǎn)區(qū)域布局調(diào)整,出現(xiàn)了“生豬養(yǎng)殖北上”和“蛋雞養(yǎng)殖南下”的新趨勢。養(yǎng)殖規(guī)模結(jié)構(gòu)和產(chǎn)能區(qū)域調(diào)整對飼料行業(yè)現(xiàn)有的產(chǎn)能布局、市場份額、定價能力、經(jīng)營模式等都產(chǎn)生了深刻影響,農(nóng)牧業(yè)上市公司無論是飼料項目還是養(yǎng)殖項目的新建投資都主要集中在養(yǎng)殖潛力區(qū)和重點發(fā)展區(qū)。
1.2 飼料原料市場
1.2.1 政策調(diào)控初見成效 2017年,國內(nèi)收儲政策改革初見成效,小麥、稻谷等口糧品種繼續(xù)實行最低收購價政策,棉花目標價格改革深化,大豆目標價格補貼政策調(diào)整為大豆生產(chǎn)者補貼政策,推進玉米市場定價、價補分離改革,健全生產(chǎn)者補貼制度,鼓勵多元市場主體入市收購。同時,結(jié)構(gòu)調(diào)整和促消費政策繼續(xù)發(fā)力,以“鐮刀彎”和黃淮海等地區(qū)為重點,深入推進糧改飼補貼試點,將糧改飼規(guī)模擴大至1 000萬畝(1畝=1/15 hm2,下同),繼續(xù)調(diào)減非優(yōu)勢區(qū)籽粒玉米,增加優(yōu)質(zhì)食用大豆、薯類、雜糧雜豆等。為支持供給側(cè)改革,加快國家去庫存的步伐,除深加工和飼料收購補貼政策外,國家還大力推動燃料乙醇能源戰(zhàn)略和深加工產(chǎn)品出口政策。
2017 年起,在新疆深化棉花目標價格改革,棉花目標價格自2017年起由試點期間的“一年一定”改為“三年一定”,2017—2019年新疆棉花目標價格為18 600元/t。
國產(chǎn)大豆目標價格補貼政策調(diào)整為大豆生產(chǎn)者補貼政策后,政府對大豆生產(chǎn)者給予一定補貼,生產(chǎn)者隨行就市出售大豆,形成購銷主體多元化和多渠道流通的市場格局。10月14日,黑龍江省2017年玉米和大豆生產(chǎn)者補貼資金發(fā)放工作正式啟動,2017年玉米生產(chǎn)者補貼標準為每畝133.46元,大豆生產(chǎn)者補貼標準為每畝173.46元。
2017 年是玉米“市場化”的第2年,在國家政策驅(qū)動下,“鐮刀灣”玉米種植面積持續(xù)調(diào)減,預(yù)計“鐮刀彎”等非優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)籽粒玉米面積調(diào)減約2 000萬畝。為支持玉米購銷市場化改革實施,引導更多配合飼料企業(yè)入市收購、加工新產(chǎn)玉米,進一步擴大新產(chǎn)玉米就地加工轉(zhuǎn)化能力,2月下旬,吉林、遼寧及黑龍江省相繼公布了飼料企業(yè)采購玉米補貼標準,吉林省補貼200元/t,遼寧省補貼100元/t,黑龍江省補貼300元/t。同時,國家發(fā)展改革委、國家能源局、財政部等十五部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實施方案》,根據(jù)方案要求,到2020年,全國范圍將推廣使用車用乙醇汽油。
目前國內(nèi)生物燃料乙醇的生產(chǎn)仍以玉米等糧食原料為主,按照10%的摻混標準,生物燃料乙醇總產(chǎn)量需達到1 200萬t,當玉米乙醇在燃料乙醇中的滲透率分別為5%、30%、50%和60%時,按生產(chǎn)1 t生物乙醇需要3 t左右玉米,消耗玉米用量分別為423、846、1 410、1 692萬t。若按玉米用量占60%計算,玉米工業(yè)消費量預(yù)計達到9 000萬t以上。
1.2.2 市場延續(xù)去庫存,價格觸底反彈 2017年,國內(nèi)飼料原料價格漲跌互現(xiàn),飼料原料成本延續(xù)下降。玉米去庫存步伐加快,市場化定價,國內(nèi)玉米價格觸底反彈。全球大豆供需寬松格局延長,蛋白原料價格區(qū)間震蕩。添加劑(維生素、礦物質(zhì))等漲幅較大,預(yù)混料成本上漲,但玉米和豆粕價格偏低,按市價計算,飼料原料使用成本比上年同期下降5.3%(圖7)。
圖7 2017年飼料及原料價格同比變化
1)谷物去庫存步伐加快,市場化定價 2017年,玉米產(chǎn)量達2.16億t,比2016年減少366萬t,同比減少1.7%;小麥產(chǎn)量達1.3億t,比2016年增加93萬t,同比增加0.7%。
2017 年,玉米市場圍繞“減面積、去庫存、促消費”展開,“鐮刀灣”玉米種植面積持續(xù)調(diào)減,臨儲拍賣投放力度加碼,國家除補貼政策外,還大力推動燃料乙醇能源戰(zhàn)略和深加工產(chǎn)品出口政策。受一系列利好政策支撐,2017年玉米消費明顯升溫,玉米市場供應(yīng)過剩格局有所緩解,價格在1季度觸底之后震蕩上行。2017年全國玉米均價1 637元/t,同比下跌10.1%。
2017 年國內(nèi)小麥收購價格維持不變,每市斤1.18元。新麥上市開秤價格高于2016年,且新糧質(zhì)量較好,而托市收購預(yù)案啟動進一步支撐價格走高。2017年全國小麥均價為2 492元/t,同比上漲3.9%。雖然2018年小麥最低收購價首次下調(diào),但0.06元/kg的下調(diào)幅度符合市場預(yù)期,新年度重點關(guān)注國家政策變化。
2)谷物替代優(yōu)勢分化,進口量延續(xù)下降 2017年小麥-玉米價差在500元/t以上,小麥價格大幅高于玉米價格,飼料中小麥替代玉米量持續(xù)下降。據(jù)國家糧油信息中心12月份預(yù)計,2017—2018年度國內(nèi)小麥飼料消費為500萬t,較上年度減少200萬t,減幅30.8%(圖8)。
圖8 2010—2017年小麥-玉米價格走勢及小麥在飼料中消耗量
國內(nèi)玉米價格觸底反彈,進口谷物替代優(yōu)勢分化,進口總量延續(xù)小幅下降。其中,進口玉米和高粱替代優(yōu)勢減弱,進口量大幅下降;大麥價格優(yōu)勢依然明顯,進口量大增。2017年前11個月,中國玉米、小麥、大麥、高粱、DDGS進口量累計2 006.1萬t,同比減少0.8%。其中,高粱進口量489.9 t,同比減24.1%,玉米進口量237.3萬t,同比減21.6%,大麥進口量828.6萬t,同比增80.1%,小麥進口量411.8萬t,同比增30.7%。受制于懲罰性的“雙反”關(guān)稅政策影響,DDGS進口量38.5萬t,同比減87.2%。
3)中國油料產(chǎn)量止降回升,進口量再創(chuàng)新高2017年中國油料產(chǎn)量止降回升,大豆產(chǎn)量為1 440萬t,同比增加146.3萬t;菜籽產(chǎn)量為1 430萬t,同比減少24.5萬t;棉籽產(chǎn)量為980萬t,同比增加100萬t。中國油料進口量再創(chuàng)新高,增幅擴大。其中,大豆進口量達9 554萬t,同比增13.9%,對外依存度為86.9%;前11個月菜籽進口量為441.8萬t,同比增32.9%。2017年魚粉配額前高后低,魚粉價格觸底暴漲,前11個月進口量為152.3萬t,同比增52.8%。
全球大豆市場延續(xù)豐產(chǎn),供應(yīng)寬松周期延長,豆類市場仍處于熊市格局,國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價格先跌后漲,整體保持低位震蕩。2017年國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨均價為2 991元/t,同比下跌1.5%。全球菜籽和棉籽產(chǎn)量連續(xù)2年增產(chǎn),供需格局轉(zhuǎn)向?qū)捤?。其中,中國菜籽產(chǎn)量延續(xù)下降,但菜籽和菜粕進口量大幅攀升,疊加中國棉籽產(chǎn)量連續(xù)2年增產(chǎn),國內(nèi)雜粕市場供應(yīng)轉(zhuǎn)向?qū)捤伞?017年國內(nèi)雜粕現(xiàn)貨市場區(qū)間震蕩,其中菜粕現(xiàn)貨均價為2 443元/t,同比上漲4.9%,棉粕現(xiàn)貨均價為2 531元/t,同比上漲0.1%。
4)豆粕價值優(yōu)勢明顯,使用量保持高位 一般來講,豆粕與棉粕之間價差為800元/t以上、豆粕與菜粕之間價差為1 000元/t以上時,替代效應(yīng)開始顯現(xiàn)。2017年國內(nèi)蛋白原料市場漲跌分化,國內(nèi)豆粕與菜粕價差為548元/t,價差較上年縮窄162元/t;豆粕與棉粕價差為460元/t,價差較上年縮窄50元/t,豆粕使用優(yōu)勢依然明顯。據(jù)市場調(diào)研,豬料中豆粕添加比例達到最高水平,禽料中基本完全替代雜粕,水產(chǎn)料中豆粕添加比例保持在20%左右(圖9)。
圖9 2012—2017年豆粕與雜粕價差走勢變化
2018 年,全球經(jīng)濟延續(xù)增長,中國經(jīng)濟仍將在合理區(qū)間運行,商品通脹壓力上升,美國加息引領(lǐng)全球貨幣政策收緊。國內(nèi)養(yǎng)殖盈利情況有望恢復常態(tài),盈利水平相對合理,盈虧周期因大企業(yè)擴張和產(chǎn)業(yè)鏈延伸將被拉長,預(yù)計蛋雞上半年保持盈利,肉雞產(chǎn)量保持平穩(wěn),飼料產(chǎn)量穩(wěn)中有增。其中,生豬工業(yè)化飼料增幅有望擴大,家禽工業(yè)化飼料達到2012年水平之后保持穩(wěn)定,反芻料和水產(chǎn)料增速分化,不確定性較大。一體化飼料增幅擴大,繼續(xù)搶占商業(yè)飼料份額,商業(yè)飼料增長幅度受限。
2.1 玉米供求格局轉(zhuǎn)變,谷物市場景氣度回升 玉米酒糟自2017年12月20日起免征進口環(huán)節(jié)增值稅,但受制于懲罰性的“雙反”關(guān)稅政策,進口DDGS較國產(chǎn)仍無價格優(yōu)勢。在“雙反”政策影響下,預(yù)計2018年DDGS進口量仍將保持低位,進口量將不足50萬t。
目前,國家臨儲庫存中2013年玉米尚未拍完,疊加2014年5 000萬t和2015年1.25億t,2018年玉米市場將延續(xù)去庫存節(jié)奏,若2019年底糧源尚未出庫,部分將淪為陳化糧。此外,4季度玉米價格強勢上漲,2018年玉米拍賣及定向銷售或?qū)⑻崆皢?,拍賣量有望加碼,需關(guān)注政策落實情況。
由于玉米種植效益明顯增加,疊加“鐮刀灣”地區(qū)經(jīng)過2016年調(diào)減3 000萬畝、2017年調(diào)減2 000萬畝,目前已達到2020年調(diào)減5 000萬畝的計劃,2018年農(nóng)民種植玉米積極性或增加。此外,由于深加工利潤較好,市場對東北深加工玉米收購補貼政策分歧較大,預(yù)計補貼額度將減半或者取消。
國內(nèi)玉米市場供需格局悄然變化,供給側(cè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的效果開始顯現(xiàn),玉米價格觸底反彈,甚至在4季度多元化收購主體集中入市后,市場出現(xiàn)“搶糧”現(xiàn)象。在玉米產(chǎn)量持續(xù)下降和下游需求持續(xù)增加的背景下,預(yù)計2018年玉米價格或?qū)⒀永m(xù)震蕩上行,均價運行區(qū)間在 1 650~1 900 元 /t。
2.2 油料進口再創(chuàng)新高,價格底部抬升 2018年全球油料產(chǎn)量延續(xù)增長,供需格局保持寬松,中國需求強勁,進口量有望再創(chuàng)新高,但增幅或?qū)⒎啪?。預(yù)計2018年中國大豆進口量將達到9 900萬t,菜籽進口量達到530 萬 t。
南美大豆產(chǎn)量分化,美國大豆播種面積有望再創(chuàng)新高,且中國大豆播種面積和產(chǎn)量有望延續(xù)回升,全球大豆供應(yīng)保持寬松。但在需求強勁的背景下,大豆期末庫存或?qū)⒏呶换芈?,且在“拉尼娜”天氣背景下,全球大豆單產(chǎn)存在較大變數(shù),豆粕現(xiàn)貨價格底部有望抬升。全球菜籽和棉籽產(chǎn)量延續(xù)增產(chǎn),供需格局保持寬松。其中,中國菜籽產(chǎn)量有望止降回升,棉籽產(chǎn)量有望連續(xù)3年增產(chǎn)。在需求保持穩(wěn)中增長的背景下,國內(nèi)雜粕現(xiàn)貨價格維持區(qū)間震蕩,豆粕與雜粕價差保持較窄水平,豆粕對雜粕替代保持高位。