謝長城

（北京博亞和訊農(nóng)牧技術(shù)有限公司,北京 100193）

1 2017年我國飼料產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點

2017 年，全球經(jīng)濟全面復蘇，中國畜牧業(yè)產(chǎn)能恢復，低效產(chǎn)能逐漸出清，效率提升和轉(zhuǎn)型升級初見成效；飼料產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，質(zhì)量安全管理更加嚴格，飼料產(chǎn)品質(zhì)量提升，行業(yè)集中度進一步提高。具體表現(xiàn)為生豬出欄恢復增長，胴體重增加，一體化擴張，飼料滲透率進一步提高，飼料消費增長；蛋雞養(yǎng)殖上半年虧損嚴重，蛋價創(chuàng)近十年新低，產(chǎn)業(yè)集中淘汰，存欄大幅度下降，蛋雞飼料消費減少；白羽肉雞出欄先增后降，黃羽肉雞減量，肉鴨穩(wěn)中增長，肉禽飼料消費回落。

在飼料總量增長空間受限的背景之下，飼料企業(yè)增速分化。肉雞養(yǎng)殖一體化程度高，一體化企業(yè)逆勢擴張，以散戶為主要客戶的飼料企業(yè)收縮；生豬養(yǎng)殖結(jié)構(gòu)變化，以一條龍、規(guī)模場為主要客戶的飼料企業(yè)增長，品牌的拉動力更強。2季度飼料增長放緩，3季度略有恢復，大企業(yè)增速好于中小企業(yè)。預計2017年全國飼料總產(chǎn)量2.11億t，同比增長1.1%，1、3季度同比增長，2、4季度同比下降。由于飼料需求總量波動幅度有限，短期波動被放大，飼料消費1、3季度擴張，2、4季度收縮。

預計2017年配合料產(chǎn)量18 634萬t，同比增長1.3%，其中豬料增長5.8%，蛋禽料下降4.2%，肉禽料下降1.9%，水產(chǎn)料增長7.3%，反芻料下降11.8%。濃縮料下降1.3%；預混料同比增長1.4%（圖1）。

圖1 2013—2017年全國飼料產(chǎn)量結(jié)構(gòu)變化

1.1 商品料市場

1.1.1 一體化擴張，生豬飼料消費增長 2017年，豬配合料產(chǎn)量7 592萬t，同比增長5.8%；玉米價格下跌，濃縮料產(chǎn)量恢復性增長至1 168萬t，同比增長2.6%；預混料產(chǎn)量440萬t，同比增長6.7%。豬料消耗19 120萬t，同比增長5.4%，主要得益于生豬出欄恢復性增長，胴體重增加，飼料消費增長；一體化擴張，散戶退出，工業(yè)化飼料使用比例提高（圖2）。

圖2 2013—2017年全國生豬飼料消費量變化

1.1.2 產(chǎn)業(yè)集中淘汰，存欄大幅度下降，蛋雞飼料消費減少 2017年上半年蛋雞養(yǎng)殖虧損嚴重，蛋價創(chuàng)近十年新低，產(chǎn)業(yè)集中淘汰，蛋雞存欄大幅度下降。下半年蛋價強勢上漲，蛋雞養(yǎng)殖盈利創(chuàng)近三年新高，補欄增加，淘汰趨緩。據(jù)博亞和訊測算，2017年在產(chǎn)蛋雞平均存欄9.79億羽，同比減少12.74%；蛋禽料消費量為6 145萬t，同比下降5.1%。其中，配合料2 429萬t，同比下降4.2%，濃縮料同比下降4.2%，預混料同比下降6.2%。

蛋禽料消費量下降主要體現(xiàn)在2季度，因大量淘汰，存欄下降，3季度消費量觸底；隨著養(yǎng)殖恢復盈利，補欄有所好轉(zhuǎn)，4季度飼料消費環(huán)比回升，但同比仍下降（圖3）。

圖3 2013—2017年全國蛋禽飼料消費量變化

1.1.3 肉禽料消費下降 上半年白羽肉雞祖代雞引種受限，強制換羽提升產(chǎn)能，商品雞出欄量大增，對飼料消費增加；但隨著養(yǎng)殖效益惡化，補欄減少，下半年出欄量大降，對飼料消費回落。根據(jù)博亞和訊測算，2017年商品白羽肉雞出欄總量42.61億羽，同比減5.2%；黃羽肉雞出欄同比降幅在2%左右；肉鴨出欄穩(wěn)中有增。

2017 年肉禽料消費6 208萬t，同比下降2.9%，其中1季度消費同比增長，2、3、4季度同比下降；配合料產(chǎn)量同比下降1.9%；濃縮料和預混料同比降幅在10%以上（圖4）。

圖4 2013—2017年全國肉禽飼料消費量變化

1.1.4 反芻料下降，水產(chǎn)料恢復增長 奶牛養(yǎng)殖效益下降，散戶退出，導致奶牛存欄減少，飼料消費量大幅下降。預計2017年反芻料消費1 673萬t，同比下降6.7%。其中，配合料下降11.8%，濃縮料下降9.5%，預混料增長2.7%（圖5）。

圖5 2013—2017年全國反芻飼料消費量變化

受南方天氣影響，2017年上半年水產(chǎn)料產(chǎn)量同比下降，3季度有所恢復，產(chǎn)量增長。預計2017年水產(chǎn)配合飼料產(chǎn)量2 043萬t，同比增長7.3%（圖6）。

圖6 2013—2017年全國水產(chǎn)飼料消費變化

1.1.5 飼料產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，大企業(yè)集中度提高 《飼料質(zhì)量安全管理規(guī)范》自2015年7月1日起施行，《規(guī)范》的實施有助于提升飼料企業(yè)的整體生產(chǎn)與管理水平，淘汰生產(chǎn)設備落后的產(chǎn)能，飼料企業(yè)向規(guī)?；藴驶?、集約化方向發(fā)展，產(chǎn)業(yè)融合加快，大企業(yè)集中度提高。截止2017年，已公布5批174家部級示范企業(yè)名單，覆蓋29個省市自治區(qū)，其中，山東省（17）、湖北?。?5）、江蘇?。?3）位列前3；包括77個集團公司，大北農(nóng)集團（21）、正大集團（14）、通威集團（12）位列前3。

近2年來，全國飼料產(chǎn)品抽檢合格率穩(wěn)定在96%以上。2017年，農(nóng)業(yè)部抽檢商品飼料樣品11 000批次，商品飼料質(zhì)量衛(wèi)生合格率97.4%，比上年提高1.1個百分點；商品飼料中“瘦肉精”、三聚氰胺等違禁添加物非法添加行為得到有效控制。

1.1.6 代加工逐漸興起，散裝散運快速推進 中國飼料工業(yè)經(jīng)過最近2年調(diào)整迎來恢復性增長，但增速放緩，飼料加工毛利下降，飼料行業(yè)進入微利時代。面對養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)大變局，飼料企業(yè)和養(yǎng)殖企業(yè)整合加速，資源互補、資源共享成為常態(tài)，飼料企業(yè)以養(yǎng)戶為中心，降低全流程成本，控制產(chǎn)品質(zhì)量，為養(yǎng)豬企業(yè)代工開始逐步興起。同時，隨著養(yǎng)殖規(guī)模化程度提高以及飼料代加工的發(fā)展，亟需加快推進飼料散裝散運，實現(xiàn)飼料生產(chǎn)和畜禽養(yǎng)殖“廠場對接”，有利于供需雙方建立長期穩(wěn)固合作關(guān)系，形成收益共享、風險共擔的緊密利益聯(lián)結(jié)機制，促進畜牧飼料產(chǎn)業(yè)融合，提升畜牧業(yè)綜合競爭力。

1.1.7 環(huán)保政策升級，促進畜牧業(yè)生產(chǎn)布局調(diào)整 2016年11月底，國務院發(fā)布了《“十三五”生態(tài)環(huán)境保護規(guī)劃》，明確提出“2017年底前，各地區(qū)依法關(guān)閉或搬遷禁養(yǎng)區(qū)內(nèi)的畜禽養(yǎng)殖場（小區(qū)）和養(yǎng)殖專業(yè)戶?！?016年12月通過“環(huán)保稅法”；2017年6月12日印發(fā)加快推進畜禽養(yǎng)殖廢棄物資源化利用的意見，2020年全國畜禽糞污綜合利用率達到75%以上，規(guī)模養(yǎng)殖場糞污處理設施裝備配套率達到95%以上。

環(huán)保政策的嚴格執(zhí)行加快了養(yǎng)殖散戶的退出，環(huán)保不合格、規(guī)模小的落后產(chǎn)能減少，規(guī)模化養(yǎng)殖場產(chǎn)能持續(xù)擴張，養(yǎng)殖規(guī)模結(jié)構(gòu)改善；另外，禁養(yǎng)區(qū)、限養(yǎng)區(qū)的成立促進了畜牧業(yè)生產(chǎn)區(qū)域布局調(diào)整，出現(xiàn)了“生豬養(yǎng)殖北上”和“蛋雞養(yǎng)殖南下”的新趨勢。養(yǎng)殖規(guī)模結(jié)構(gòu)和產(chǎn)能區(qū)域調(diào)整對飼料行業(yè)現(xiàn)有的產(chǎn)能布局、市場份額、定價能力、經(jīng)營模式等都產(chǎn)生了深刻影響，農(nóng)牧業(yè)上市公司無論是飼料項目還是養(yǎng)殖項目的新建投資都主要集中在養(yǎng)殖潛力區(qū)和重點發(fā)展區(qū)。

1.2 飼料原料市場

1.2.1 政策調(diào)控初見成效 2017年，國內(nèi)收儲政策改革初見成效，小麥、稻谷等口糧品種繼續(xù)實行最低收購價政策，棉花目標價格改革深化，大豆目標價格補貼政策調(diào)整為大豆生產(chǎn)者補貼政策，推進玉米市場定價、價補分離改革，健全生產(chǎn)者補貼制度，鼓勵多元市場主體入市收購。同時，結(jié)構(gòu)調(diào)整和促消費政策繼續(xù)發(fā)力，以“鐮刀彎”和黃淮海等地區(qū)為重點，深入推進糧改飼補貼試點，將糧改飼規(guī)模擴大至1 000萬畝（1畝=1/15 hm2，下同），繼續(xù)調(diào)減非優(yōu)勢區(qū)籽粒玉米，增加優(yōu)質(zhì)食用大豆、薯類、雜糧雜豆等。為支持供給側(cè)改革，加快國家去庫存的步伐，除深加工和飼料收購補貼政策外，國家還大力推動燃料乙醇能源戰(zhàn)略和深加工產(chǎn)品出口政策。

2017 年起，在新疆深化棉花目標價格改革，棉花目標價格自2017年起由試點期間的“一年一定”改為“三年一定”，2017—2019年新疆棉花目標價格為18 600元/t。

國產(chǎn)大豆目標價格補貼政策調(diào)整為大豆生產(chǎn)者補貼政策后，政府對大豆生產(chǎn)者給予一定補貼，生產(chǎn)者隨行就市出售大豆，形成購銷主體多元化和多渠道流通的市場格局。10月14日，黑龍江省2017年玉米和大豆生產(chǎn)者補貼資金發(fā)放工作正式啟動，2017年玉米生產(chǎn)者補貼標準為每畝133.46元，大豆生產(chǎn)者補貼標準為每畝173.46元。

2017 年是玉米“市場化”的第2年，在國家政策驅(qū)動下,“鐮刀灣”玉米種植面積持續(xù)調(diào)減，預計“鐮刀彎”等非優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)籽粒玉米面積調(diào)減約2 000萬畝。為支持玉米購銷市場化改革實施，引導更多配合飼料企業(yè)入市收購、加工新產(chǎn)玉米，進一步擴大新產(chǎn)玉米就地加工轉(zhuǎn)化能力，2月下旬，吉林、遼寧及黑龍江省相繼公布了飼料企業(yè)采購玉米補貼標準，吉林省補貼200元/t，遼寧省補貼100元/t，黑龍江省補貼300元/t。同時，國家發(fā)展改革委、國家能源局、財政部等十五部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實施方案》，根據(jù)方案要求，到2020年，全國范圍將推廣使用車用乙醇汽油。

目前國內(nèi)生物燃料乙醇的生產(chǎn)仍以玉米等糧食原料為主，按照10%的摻混標準，生物燃料乙醇總產(chǎn)量需達到1 200萬t，當玉米乙醇在燃料乙醇中的滲透率分別為5%、30%、50%和60%時，按生產(chǎn)1 t生物乙醇需要3 t左右玉米，消耗玉米用量分別為423、846、1 410、1 692萬t。若按玉米用量占60%計算，玉米工業(yè)消費量預計達到9 000萬t以上。

1.2.2 市場延續(xù)去庫存，價格觸底反彈 2017年，國內(nèi)飼料原料價格漲跌互現(xiàn)，飼料原料成本延續(xù)下降。玉米去庫存步伐加快，市場化定價，國內(nèi)玉米價格觸底反彈。全球大豆供需寬松格局延長，蛋白原料價格區(qū)間震蕩。添加劑（維生素、礦物質(zhì)）等漲幅較大，預混料成本上漲，但玉米和豆粕價格偏低，按市價計算，飼料原料使用成本比上年同期下降5.3%（圖7）。

圖7 2017年飼料及原料價格同比變化

1）谷物去庫存步伐加快，市場化定價 2017年，玉米產(chǎn)量達2.16億t，比2016年減少366萬t，同比減少1.7%；小麥產(chǎn)量達1.3億t，比2016年增加93萬t，同比增加0.7%。

2017 年，玉米市場圍繞“減面積、去庫存、促消費”展開，“鐮刀灣”玉米種植面積持續(xù)調(diào)減，臨儲拍賣投放力度加碼，國家除補貼政策外，還大力推動燃料乙醇能源戰(zhàn)略和深加工產(chǎn)品出口政策。受一系列利好政策支撐，2017年玉米消費明顯升溫，玉米市場供應過剩格局有所緩解，價格在1季度觸底之后震蕩上行。2017年全國玉米均價1 637元/t，同比下跌10.1%。

2017 年國內(nèi)小麥收購價格維持不變，每市斤1.18元。新麥上市開秤價格高于2016年，且新糧質(zhì)量較好，而托市收購預案啟動進一步支撐價格走高。2017年全國小麥均價為2 492元/t，同比上漲3.9%。雖然2018年小麥最低收購價首次下調(diào)，但0.06元/kg的下調(diào)幅度符合市場預期，新年度重點關(guān)注國家政策變化。

2）谷物替代優(yōu)勢分化，進口量延續(xù)下降 2017年小麥-玉米價差在500元/t以上，小麥價格大幅高于玉米價格，飼料中小麥替代玉米量持續(xù)下降。據(jù)國家糧油信息中心12月份預計，2017—2018年度國內(nèi)小麥飼料消費為500萬t，較上年度減少200萬t，減幅30.8%（圖8）。

圖8 2010—2017年小麥-玉米價格走勢及小麥在飼料中消耗量

國內(nèi)玉米價格觸底反彈，進口谷物替代優(yōu)勢分化，進口總量延續(xù)小幅下降。其中，進口玉米和高粱替代優(yōu)勢減弱，進口量大幅下降；大麥價格優(yōu)勢依然明顯，進口量大增。2017年前11個月，中國玉米、小麥、大麥、高粱、DDGS進口量累計2 006.1萬t，同比減少0.8%。其中，高粱進口量489.9 t，同比減24.1%，玉米進口量237.3萬t，同比減21.6%，大麥進口量828.6萬t，同比增80.1%，小麥進口量411.8萬t，同比增30.7%。受制于懲罰性的“雙反”關(guān)稅政策影響，DDGS進口量38.5萬t，同比減87.2%。

3）中國油料產(chǎn)量止降回升，進口量再創(chuàng)新高2017年中國油料產(chǎn)量止降回升，大豆產(chǎn)量為1 440萬t，同比增加146.3萬t；菜籽產(chǎn)量為1 430萬t，同比減少24.5萬t；棉籽產(chǎn)量為980萬t，同比增加100萬t。中國油料進口量再創(chuàng)新高，增幅擴大。其中，大豆進口量達9 554萬t，同比增13.9%，對外依存度為86.9%；前11個月菜籽進口量為441.8萬t，同比增32.9%。2017年魚粉配額前高后低，魚粉價格觸底暴漲，前11個月進口量為152.3萬t，同比增52.8%。

全球大豆市場延續(xù)豐產(chǎn)，供應寬松周期延長，豆類市場仍處于熊市格局，國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價格先跌后漲，整體保持低位震蕩。2017年國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨均價為2 991元/t，同比下跌1.5%。全球菜籽和棉籽產(chǎn)量連續(xù)2年增產(chǎn)，供需格局轉(zhuǎn)向?qū)捤?。其中，中國菜籽產(chǎn)量延續(xù)下降，但菜籽和菜粕進口量大幅攀升，疊加中國棉籽產(chǎn)量連續(xù)2年增產(chǎn)，國內(nèi)雜粕市場供應轉(zhuǎn)向?qū)捤伞?017年國內(nèi)雜粕現(xiàn)貨市場區(qū)間震蕩，其中菜粕現(xiàn)貨均價為2 443元/t，同比上漲4.9%，棉粕現(xiàn)貨均價為2 531元/t，同比上漲0.1%。

4）豆粕價值優(yōu)勢明顯，使用量保持高位 一般來講，豆粕與棉粕之間價差為800元/t以上、豆粕與菜粕之間價差為1 000元/t以上時，替代效應開始顯現(xiàn)。2017年國內(nèi)蛋白原料市場漲跌分化，國內(nèi)豆粕與菜粕價差為548元/t，價差較上年縮窄162元/t；豆粕與棉粕價差為460元/t，價差較上年縮窄50元/t，豆粕使用優(yōu)勢依然明顯。據(jù)市場調(diào)研，豬料中豆粕添加比例達到最高水平，禽料中基本完全替代雜粕，水產(chǎn)料中豆粕添加比例保持在20%左右（圖9）。

圖9 2012—2017年豆粕與雜粕價差走勢變化

2 2018年飼料產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢展望

2018 年，全球經(jīng)濟延續(xù)增長，中國經(jīng)濟仍將在合理區(qū)間運行，商品通脹壓力上升，美國加息引領全球貨幣政策收緊。國內(nèi)養(yǎng)殖盈利情況有望恢復常態(tài)，盈利水平相對合理，盈虧周期因大企業(yè)擴張和產(chǎn)業(yè)鏈延伸將被拉長，預計蛋雞上半年保持盈利，肉雞產(chǎn)量保持平穩(wěn)，飼料產(chǎn)量穩(wěn)中有增。其中，生豬工業(yè)化飼料增幅有望擴大，家禽工業(yè)化飼料達到2012年水平之后保持穩(wěn)定，反芻料和水產(chǎn)料增速分化，不確定性較大。一體化飼料增幅擴大，繼續(xù)搶占商業(yè)飼料份額，商業(yè)飼料增長幅度受限。

2.1 玉米供求格局轉(zhuǎn)變，谷物市場景氣度回升 玉米酒糟自2017年12月20日起免征進口環(huán)節(jié)增值稅，但受制于懲罰性的“雙反”關(guān)稅政策，進口DDGS較國產(chǎn)仍無價格優(yōu)勢。在“雙反”政策影響下，預計2018年DDGS進口量仍將保持低位，進口量將不足50萬t。

目前，國家臨儲庫存中2013年玉米尚未拍完，疊加2014年5 000萬t和2015年1.25億t，2018年玉米市場將延續(xù)去庫存節(jié)奏，若2019年底糧源尚未出庫，部分將淪為陳化糧。此外，4季度玉米價格強勢上漲，2018年玉米拍賣及定向銷售或?qū)⑻崆皢樱馁u量有望加碼，需關(guān)注政策落實情況。

由于玉米種植效益明顯增加，疊加“鐮刀灣”地區(qū)經(jīng)過2016年調(diào)減3 000萬畝、2017年調(diào)減2 000萬畝，目前已達到2020年調(diào)減5 000萬畝的計劃，2018年農(nóng)民種植玉米積極性或增加。此外，由于深加工利潤較好，市場對東北深加工玉米收購補貼政策分歧較大，預計補貼額度將減半或者取消。

國內(nèi)玉米市場供需格局悄然變化，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的效果開始顯現(xiàn)，玉米價格觸底反彈，甚至在4季度多元化收購主體集中入市后，市場出現(xiàn)“搶糧”現(xiàn)象。在玉米產(chǎn)量持續(xù)下降和下游需求持續(xù)增加的背景下，預計2018年玉米價格或?qū)⒀永m(xù)震蕩上行，均價運行區(qū)間在 1 650～1 900 元 /t。

2.2 油料進口再創(chuàng)新高，價格底部抬升 2018年全球油料產(chǎn)量延續(xù)增長，供需格局保持寬松，中國需求強勁，進口量有望再創(chuàng)新高，但增幅或?qū)⒎啪?。預計2018年中國大豆進口量將達到9 900萬t，菜籽進口量達到530 萬 t。

南美大豆產(chǎn)量分化，美國大豆播種面積有望再創(chuàng)新高，且中國大豆播種面積和產(chǎn)量有望延續(xù)回升，全球大豆供應保持寬松。但在需求強勁的背景下，大豆期末庫存或?qū)⒏呶换芈?，且在“拉尼娜”天氣背景下，全球大豆單產(chǎn)存在較大變數(shù)，豆粕現(xiàn)貨價格底部有望抬升。全球菜籽和棉籽產(chǎn)量延續(xù)增產(chǎn)，供需格局保持寬松。其中，中國菜籽產(chǎn)量有望止降回升，棉籽產(chǎn)量有望連續(xù)3年增產(chǎn)。在需求保持穩(wěn)中增長的背景下，國內(nèi)雜粕現(xiàn)貨價格維持區(qū)間震蕩，豆粕與雜粕價差保持較窄水平，豆粕對雜粕替代保持高位。