亚洲免费av电影一区二区三区,日韩爱爱视频,51精品视频一区二区三区,91视频爱爱,日韩欧美在线播放视频,中文字幕少妇AV,亚洲电影中文字幕,久久久久亚洲av成人网址,久久综合视频网站,国产在线不卡免费播放

        ?

        破解農(nóng)戶(hù)融資難:政府手段還是市場(chǎng)機(jī)制?
        ——基于江門(mén)市農(nóng)戶(hù)的調(diào)查數(shù)據(jù)

        2018-02-28 08:49:36吳東武
        金融與經(jīng)濟(jì) 2018年1期
        關(guān)鍵詞:回歸系數(shù)評(píng)級(jí)金融機(jī)構(gòu)

        ■吳東武,蔣 海

        一、引言

        近年來(lái),我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,對(duì)助推國(guó)家經(jīng)濟(jì)總量增長(zhǎng)、活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、保障就業(yè)、建設(shè)和諧社會(huì)以及促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步等一直發(fā)揮著重要作用。伴隨著中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展,在城鄉(xiāng)一體化建設(shè)的大背景下,農(nóng)戶(hù)在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以及經(jīng)營(yíng)服務(wù)過(guò)程中,對(duì)資金的需求和依賴(lài)程度也越來(lái)越大(秦建群,2011)。農(nóng)戶(hù)存在先天缺陷及金融機(jī)構(gòu)融資約束,導(dǎo)致了前所未有的融資難問(wèn)題(李似鴻,2010),這成為制約我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的主要障礙。如何破解農(nóng)戶(hù)融資難題,促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)均衡發(fā)展,是重要研究課題。

        國(guó)外許多學(xué)者對(duì)農(nóng)戶(hù)融資難這一問(wèn)題給予了很大關(guān)注,研究主要集中在以下幾個(gè)方面。(1)農(nóng)戶(hù)融資難原因分析。Stiglitz&Weiss(1981)認(rèn)為農(nóng)戶(hù)融資難主要是金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶(hù)之間的信息不對(duì)稱(chēng),容易引發(fā)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)難以補(bǔ)償。Braverman(1991)研究了利率與信貸配給的關(guān)系,指出較低的利率會(huì)迫使追求利潤(rùn)的農(nóng)村貸款機(jī)構(gòu)為減少交易成本而將信貸資金分配給資金需求規(guī)模較大的客戶(hù),使真正需要資金的農(nóng)村貧困人口無(wú)法獲得資金支持。Boucher(2007)認(rèn)為農(nóng)戶(hù)缺少合格的抵押物,銀行為了降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),拒絕農(nóng)戶(hù)借款;(2)緩解農(nóng)戶(hù)融資難的解決機(jī)制探討。長(zhǎng)期化和交易對(duì)象集中化的關(guān)系型貸款有助于改善農(nóng)戶(hù)借款的可得性(Seibel,2000;Karlan,2007);(3)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶(hù)融資。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在對(duì)農(nóng)戶(hù)提供服務(wù)方面具有信息和成本上的優(yōu)勢(shì),發(fā)展農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)有助于緩解農(nóng)戶(hù)融資困境(Banerjee,1994);(4)信用體系和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。信用體系和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)構(gòu)建,有助于增進(jìn)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶(hù)信貸記錄等信息的了解,減輕信息不對(duì)稱(chēng)程度,有助于農(nóng)戶(hù)順利地進(jìn)行融資(Love,2003);(5)融資信息和融資環(huán)境建設(shè)。

        十一屆三中全會(huì)以來(lái),國(guó)內(nèi)學(xué)者開(kāi)始關(guān)注農(nóng)戶(hù)融資問(wèn)題。謝平(2001)、林毅夫(2005)等人從制度安排視角,論證了從1979年以來(lái)我國(guó)存在“重城市、輕農(nóng)村”的歧視性金融制度安排,農(nóng)村金融抑制嚴(yán)重。王靜等(2011)運(yùn)用非線(xiàn)性突變理論,從內(nèi)生角度分析了信貸市場(chǎng)的配給過(guò)程,結(jié)果顯示在多重市場(chǎng)條件下,信貸市場(chǎng)產(chǎn)品供需出現(xiàn)明顯非線(xiàn)性關(guān)系,為信貸配給發(fā)生提供了可能。胡士華(2011)從外生的角度,論證了發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村信貸市場(chǎng)上普遍存在信息約束,收集有關(guān)借款農(nóng)戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)偏好、還款意愿以及還款能力等方面的信息困難。洪正等(2010)、鐘春平等(2010)研究了農(nóng)戶(hù)的融資需求與融資渠道。吳東武(2014)、童馨樂(lè)(2011)、楊汝岱(2011)等人從理論和實(shí)證層面探討了社會(huì)資本對(duì)農(nóng)戶(hù)借貸行為的影響。尹志超(2011)采用非線(xiàn)性L(fǎng)ogit模型對(duì)銀行信貸市場(chǎng)進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn),增加抵押品有助于降低貸款違約率,有助于農(nóng)戶(hù)融資。程恩江等(2010)認(rèn)為發(fā)展小額信貸機(jī)構(gòu)有助于甄別、監(jiān)督客戶(hù)以及實(shí)施合約的過(guò)程,有助于農(nóng)戶(hù)借款。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)難以克服信息不對(duì)稱(chēng)而造成逆向選擇問(wèn)題,非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在收集關(guān)于中小企業(yè)的“軟信息”方面具有優(yōu)勢(shì),能改進(jìn)整個(gè)信貸市場(chǎng)的資金配置效率(林毅夫,2005);非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行機(jī)制靈活,金融服務(wù)完善(錢(qián)水土,2008)。

        上述研究從成因、機(jī)制、政府、對(duì)策、銀行和市場(chǎng)等視角提出了解決農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題方案。與這些建議相呼應(yīng),國(guó)務(wù)院和各部委出臺(tái)了一系列支持“三農(nóng)”發(fā)展的政策,各級(jí)政府和金融機(jī)構(gòu)在為農(nóng)戶(hù)提供金融服務(wù)方面也進(jìn)行了相應(yīng)改革并取得一定的成效?,F(xiàn)階段,對(duì)這些政策的實(shí)施效果和農(nóng)戶(hù)滿(mǎn)意度進(jìn)行研究的不多,無(wú)法為政策的進(jìn)一步有效實(shí)施提供理論支持。為了正確評(píng)價(jià)政策的實(shí)施效果,探究政府手段和市場(chǎng)手段在解決農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題上的有效性,本文采用發(fā)放問(wèn)卷并結(jié)合走訪(fǎng),調(diào)研了江門(mén)市23個(gè)村莊,獲得了2705份有效問(wèn)卷,利用調(diào)查數(shù)據(jù),采用規(guī)范的統(tǒng)計(jì)描述性分析和實(shí)證分析方法對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行深入研究。

        二、調(diào)查及相關(guān)情況

        本次實(shí)地問(wèn)卷調(diào)查是以江門(mén)市的農(nóng)戶(hù)為調(diào)查對(duì)象,歷時(shí)122天,調(diào)查范圍涉及江門(mén)市5個(gè)區(qū)級(jí)行政區(qū)域(新會(huì)區(qū)、鶴山市、開(kāi)平市、臺(tái)山市、恩平市)下轄的13個(gè)鎮(zhèn)。共發(fā)放問(wèn)卷3000份,共計(jì)回收2705份有效問(wèn)卷,問(wèn)卷回收率90.1%。其中,新會(huì)區(qū)629份,鶴山市535份,開(kāi)平市586份,臺(tái)山市493份,恩平市462份。在所調(diào)查的農(nóng)戶(hù)中,全部接受過(guò)正規(guī)教育。有效問(wèn)卷中,最高文化程度為小學(xué)的占8.2%,初中占56.9%,高中(含中專(zhuān))占31.5%,大專(zhuān)及以上占3.4%,略高于全國(guó)平均水平,能代表中國(guó)農(nóng)戶(hù)。

        三、經(jīng)驗(yàn)研究

        首先,分析現(xiàn)階段農(nóng)戶(hù)融資的難易程度情況,2705戶(hù)農(nóng)戶(hù)回答了這一問(wèn)題,結(jié)果如表1所示。

        表1 農(nóng)戶(hù)融資難易程度統(tǒng)計(jì)

        表1顯示,農(nóng)戶(hù)融資難在我國(guó)普遍存在。造成農(nóng)戶(hù)融資難的主要原因是什么,農(nóng)戶(hù)又如何看待這一問(wèn)題?設(shè)置了5個(gè)選項(xiàng):農(nóng)戶(hù)自身因素、農(nóng)業(yè)項(xiàng)目因素、金融機(jī)構(gòu)因素、擔(dān)保機(jī)構(gòu)因素、政府幫扶不夠,共有1677戶(hù)農(nóng)戶(hù)參與回答了該問(wèn)題。農(nóng)戶(hù)融資難的主要原因是由金融機(jī)構(gòu)(30.75%)、農(nóng)戶(hù)自身(27.98%)以及農(nóng)業(yè)項(xiàng)目(18.50%)造成的,其次是政府幫扶不夠(12.51%)以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)不健全(10.25%)。農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題是5種因素共同作用的結(jié)果。

        (一 )政府行政手段

        1.政府直接扶持

        對(duì)當(dāng)?shù)卣闹饕С址绞竭M(jìn)行了調(diào)查,包括:提供惠農(nóng)政策(A)、提供補(bǔ)貼或撥款(B)、提供擔(dān)保服務(wù)(C)以及協(xié)助農(nóng)戶(hù)與銀行打交道(D)。共有2685戶(hù)農(nóng)戶(hù)回答了該問(wèn)題,統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示。

        表2 地方政府支持方式與農(nóng)戶(hù)融資狀況

        表2顯示,地方政府對(duì)農(nóng)戶(hù)融資主要的支持方式是給農(nóng)戶(hù)優(yōu)惠政策和協(xié)助農(nóng)戶(hù)與銀行打交道(62.16%);其次是為農(nóng)戶(hù)提供補(bǔ)貼或撥款(22.46%);第三是為農(nóng)戶(hù)提供擔(dān)保服務(wù)占15.38%。政府支持方式對(duì)緩解農(nóng)戶(hù)融資究竟起到多大作用?農(nóng)戶(hù)容易融資比例達(dá)到54.8%,政府為農(nóng)戶(hù)提供補(bǔ)貼或撥款為53.23%。

        2.農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支持

        商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)是農(nóng)戶(hù)融資的最主要金融資機(jī)構(gòu)。農(nóng)戶(hù)在遇到資金困難時(shí)首選融資方式是向這些金融機(jī)構(gòu)借款。調(diào)查顯示,選擇該選項(xiàng)的農(nóng)戶(hù)占有較大的比例(2001戶(hù),73.98%)。在這2001戶(hù)農(nóng)戶(hù)中,有1225戶(hù)(61.2%)農(nóng)戶(hù)存在著融資難。為什么會(huì)出現(xiàn)農(nóng)戶(hù)借款難?調(diào)查了農(nóng)戶(hù)從銀行借款困難原因:A.銀行信用審查過(guò)嚴(yán);B.抵押品要求過(guò)高;C.沒(méi)有人緣;D.借款手續(xù)繁瑣;E.缺乏民營(yíng)中小銀行;F.貸款利率和其他成本過(guò)高;G.沒(méi)有第三方擔(dān)保。共有1893戶(hù)農(nóng)戶(hù)回答了該問(wèn)題,結(jié)果如表3所示。

        表3 農(nóng)戶(hù)融資難的原因

        表3顯示,大部分農(nóng)戶(hù)認(rèn)為借款手續(xù)繁瑣是貸款難的首要原因(56.3%);第二是沒(méi)有人緣(50.2%)。在中國(guó)農(nóng)村,普遍存在“要辦事,找關(guān)系”現(xiàn)象,農(nóng)戶(hù)借款也不例外。農(nóng)戶(hù)的社會(huì)關(guān)系比較單一,就算有合格的“硬件”,也存在借款難;第三是銀行信用審查過(guò)嚴(yán)。農(nóng)戶(hù)不注重自身信用,而銀行對(duì)信用審查嚴(yán)格,多數(shù)農(nóng)戶(hù)通不過(guò);第四是抵押品要求過(guò)高。抵押品是銀行貸款的必要條件,農(nóng)戶(hù)普遍缺乏而達(dá)不到。為了破解農(nóng)戶(hù)借款難,近年來(lái),我國(guó)政府積極引導(dǎo)四大國(guó)有商業(yè)銀行為“三農(nóng)”提供政策性貸款。該政策的實(shí)施對(duì)農(nóng)戶(hù)融資起到了預(yù)期的作用嗎?下面對(duì)農(nóng)戶(hù)申請(qǐng)借款的銀行性質(zhì)與農(nóng)戶(hù)融資狀況進(jìn)行調(diào)查,共有2372人回答了問(wèn)題,結(jié)果如表4所示。

        表4顯示,向農(nóng)村信用社申請(qǐng)貸款的農(nóng)戶(hù)最多,共有1502戶(hù);其次是地方性商業(yè)銀行;選擇國(guó)有商業(yè)銀行及股份制商業(yè)銀行的農(nóng)戶(hù)相對(duì)較少,這可能與這兩類(lèi)銀行貸款的條件較嚴(yán)格有關(guān)。向這些不同性質(zhì)的商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款與農(nóng)戶(hù)融資狀況之間又有著怎樣的聯(lián)系?是否申請(qǐng)后,能成功呢?表4顯示,向農(nóng)村信用社申請(qǐng)借款的農(nóng)戶(hù)融資容易的比例最大,其次向地方性商業(yè)銀行;國(guó)有商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行容易融資比例較低。

        表4 申請(qǐng)貸款銀行性質(zhì)與農(nóng)戶(hù)融資狀況

        (二 )市場(chǎng)行政手段

        1.擔(dān)保機(jī)構(gòu)

        本文以“農(nóng)戶(hù)銀行貸款的擔(dān)保方式”(包括:信用貸款無(wú)需擔(dān)保A、設(shè)備抵押擔(dān)保B、其他擔(dān)保物擔(dān)保C、專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保D、第三方擔(dān)保E)為主題,調(diào)查了2535戶(hù)農(nóng)戶(hù),該問(wèn)題為多選題,結(jié)果如表5所示。

        表5 農(nóng)戶(hù)貸款擔(dān)保方式比較

        表5顯示,農(nóng)戶(hù)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí),首選的擔(dān)保方式是信用貸款無(wú)需擔(dān)保,有1658戶(hù),比例高達(dá)65.4%,這可能是與農(nóng)戶(hù)天生的保守思想有關(guān),在中國(guó)的農(nóng)村普遍存在“零支付”的思想。其次是設(shè)備抵押擔(dān)保,共有1016戶(hù),占40.1%。列在第三位的是第三方擔(dān)保,有908戶(hù)。在農(nóng)戶(hù)看來(lái),通過(guò)第三方擔(dān)保,轉(zhuǎn)嫁部分風(fēng)險(xiǎn)。第四、第五位的分別是其他擔(dān)保物擔(dān)保和專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保,比例分別是20.4%、16.3%。備受關(guān)注的擔(dān)保公司在農(nóng)戶(hù)擔(dān)保選擇中卻處于比較靠后的位置。擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠發(fā)揮其應(yīng)有的作用來(lái)緩解農(nóng)戶(hù)融資難題嗎?對(duì)該問(wèn)題設(shè)計(jì)了4個(gè)問(wèn)題(有重要作用、有作用、作用不大、沒(méi)有作用)進(jìn)行了調(diào)查,共有835戶(hù)回答,結(jié)果如圖1所示。

        圖1 顯示,有82.9%的農(nóng)戶(hù)認(rèn)為擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)緩解農(nóng)戶(hù)融資難有作用。是什么原因使得農(nóng)戶(hù)不愿意通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)獲得貸款?本文調(diào)查農(nóng)戶(hù)未曾向擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請(qǐng)擔(dān)保貸款的原因(A.信用擔(dān)保結(jié)構(gòu)少,申請(qǐng)成功機(jī)會(huì)不大;B.擔(dān)保手續(xù)繁瑣;C.擔(dān)保收費(fèi)高,貸款成本大;D.擔(dān)保申請(qǐng)獲批時(shí)間較長(zhǎng);E.成功獲得擔(dān)保的條件嚴(yán)格;F.其他融資途徑),共有1358戶(hù)農(nóng)戶(hù)回答了這些問(wèn)題,結(jié)果如表6所示。

        表6 農(nóng)戶(hù)未向擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請(qǐng)擔(dān)保貸款的原因

        表6顯示,超過(guò)六成的農(nóng)戶(hù)認(rèn)為,擔(dān)保手續(xù)繁瑣,是農(nóng)戶(hù)不愿意向擔(dān)保機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款擔(dān)保的第一大原因;其次有56.2%的農(nóng)戶(hù)認(rèn)為貸款擔(dān)保的收費(fèi)高,成本大;44.5%的農(nóng)戶(hù)認(rèn)為擔(dān)保條件嚴(yán)格,申請(qǐng)了也沒(méi)法通過(guò),所以不申請(qǐng),這是第三大原因;第四大原因是申請(qǐng)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)復(fù)雜的程序和高收費(fèi)是農(nóng)戶(hù)不愿求助擔(dān)保機(jī)構(gòu)的重要原因。

        2.信用評(píng)級(jí)

        農(nóng)戶(hù)信用是解決農(nóng)戶(hù)融資難的關(guān)鍵。信用等級(jí)作為判斷貸款可信度的尺度,能贏得銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)信任,并有更多機(jī)會(huì)獲得銀行融資(毛晉生,2002)。農(nóng)戶(hù)信用評(píng)級(jí)對(duì)于農(nóng)戶(hù)融資狀況產(chǎn)生怎樣的影響?有1632戶(hù)農(nóng)戶(hù)回答了問(wèn)題,統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表7所示。

        表7 農(nóng)戶(hù)信用等級(jí)對(duì)融資的影響

        信用評(píng)級(jí)具有信息傳遞與質(zhì)量認(rèn)證兩大功能,有助于減少金融市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱(chēng),使沒(méi)有信息優(yōu)勢(shì)的金融機(jī)構(gòu)能夠通過(guò)一套簡(jiǎn)單的信用評(píng)級(jí)符號(hào),了解貸款者的風(fēng)險(xiǎn)特征(Michael,2015)。信用評(píng)級(jí)作為判斷貸款信用可信度的公認(rèn)市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)能夠減輕金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)戶(hù)之間信息不對(duì)稱(chēng)程度,對(duì)農(nóng)戶(hù)的融資約束起到緩解作用(夏凡,2013)。表7顯示,信用等級(jí)越高,農(nóng)戶(hù)獲得銀行貸款越容易。

        四、實(shí)證分析

        (一 )模型及變量設(shè)定

        論文的數(shù)據(jù)來(lái)源于江門(mén)市農(nóng)戶(hù)的問(wèn)卷調(diào)查,每個(gè)樣本數(shù)據(jù)基本上是順序變量,也就是說(shuō),數(shù)據(jù)本身都內(nèi)在的蘊(yùn)含了相關(guān)順序。順序變量本身是不連續(xù)的,基本上不符合正態(tài)分布假設(shè),本論文建立順序Logistic模型來(lái)研究農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題,基本模型如下:

        式(1)中 X=(x1,x1,x1,…,xM),βn,是自變量xn,xm待定系數(shù)。為了方便計(jì)算,將式(1)寫(xiě)成:

        根據(jù)式(2),構(gòu)建農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題解決機(jī)制的計(jì)量模型,表達(dá)式如下:

        式(3)中,yi表示被解析變量農(nóng)戶(hù)融資狀況,取值為1或0,前者表示農(nóng)戶(hù)融資困難,后者表示農(nóng)戶(hù)融資不困難;解析變量xisolution表示農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題的解決機(jī)制變量,包括:政府手段中的政府幫助指標(biāo)、銀行支持指標(biāo),市場(chǎng)手段中的擔(dān)保機(jī)構(gòu)指標(biāo)、信用評(píng)級(jí)指標(biāo)。解析變量中的xciontrol是指農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題的控制變量。農(nóng)戶(hù)的家庭信息、遵紀(jì)守法、社會(huì)關(guān)系、經(jīng)營(yíng)狀況以及償債能力等是影響農(nóng)戶(hù)融資的重要因素(吳東武,2014)。結(jié)合江門(mén)市農(nóng)戶(hù)的實(shí)際情況和統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果,本文選取“遵紀(jì)守法、尊老愛(ài)幼、家庭榮譽(yù)、戶(hù)主教育程度、農(nóng)戶(hù)品質(zhì)、社會(huì)信用、耕地面積、戶(hù)主健康狀況、勞動(dòng)力人數(shù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)項(xiàng)目、家庭年綜合收入、家庭年純收入、家庭負(fù)債占家庭年純收入比例”等指標(biāo)作為控制變量,指標(biāo)變量的取值及含義如表8所示。

        表8 農(nóng)戶(hù)融資模型中變量含義

        續(xù)表8

        (二 )實(shí)證結(jié)果及分析

        究竟是政府手段有效,還是市場(chǎng)手段更有效,本文分別以“政府直接扶持、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支持、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)”作為解釋變量,以“遵紀(jì)守法、尊老愛(ài)幼、家庭榮譽(yù)、戶(hù)主教育程度、農(nóng)戶(hù)品質(zhì)、社會(huì)信用、耕地面積、戶(hù)主健康狀況、勞動(dòng)力人數(shù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)項(xiàng)目、家庭年綜合收入、家庭年純收入、家庭負(fù)債占家庭年純收入比例”等作為控制變量,建立4個(gè)Logistic模型來(lái)實(shí)證分析。表9是Logistic模型的回歸結(jié)果,所有回歸方程均在1%顯著水平上通過(guò)了LR檢驗(yàn)。

        1.農(nóng)戶(hù)融資難解決機(jī)制

        (1)政府行政機(jī)制。表9的回歸結(jié)果顯示,“政府直接扶持”變量的回歸系數(shù)為正,不顯著,說(shuō)明政府在扶持農(nóng)戶(hù)融資過(guò)程中所給予的幫助不大??赡苁钦唤o政策,不給行動(dòng),政策沒(méi)落地。為了使政府支持政策發(fā)揮應(yīng)有作用,地方政府應(yīng)該把政策轉(zhuǎn)化成實(shí)施辦法,如“政府向貸款農(nóng)戶(hù)提供補(bǔ)貼”、“政府為貸款農(nóng)戶(hù)提供擔(dān)?!钡龋@些方法能為農(nóng)戶(hù)融資提供實(shí)質(zhì)幫助。代表政府另一種手段的“農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支持”變量回歸系數(shù)為正,且在5%水平上顯著,說(shuō)明農(nóng)戶(hù)向農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款比向其他金融機(jī)構(gòu)貸款更加容易。

        (2)市場(chǎng)行政機(jī)制?!皳?dān)保機(jī)構(gòu)”變量的回歸系數(shù)為正,在1%水平上顯著,借助擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款的農(nóng)戶(hù)相比不需要的農(nóng)戶(hù)更容易融資,這說(shuō)明我國(guó)經(jīng)過(guò)多年發(fā)展的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)緩解農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題起到了一定的積極作用。我國(guó)地方政府應(yīng)該改善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和方式。市場(chǎng)另一手段“信用評(píng)級(jí)”變量的回歸系數(shù)為正,在1%水平上顯著,有信用等級(jí)的農(nóng)戶(hù)比沒(méi)有的更容易融資,這說(shuō)明信用評(píng)級(jí)對(duì)緩解農(nóng)戶(hù)融資約束具有積極作用。因此,農(nóng)戶(hù)獲得的信用等級(jí),是社會(huì)對(duì)農(nóng)戶(hù)信用狀況的一種認(rèn)可程度,是農(nóng)戶(hù)信用狀況的符號(hào),不管是對(duì)發(fā)放貸款的銀行,還是獲得借款的農(nóng)戶(hù)都有重要的參考價(jià)值。

        表9 農(nóng)戶(hù)融資難解決機(jī)制有效性回歸結(jié)果

        2.控制變量

        表9顯示,代表農(nóng)戶(hù)社會(huì)表現(xiàn)的“遵紀(jì)守法”、“尊老愛(ài)幼”以及“戶(hù)主品質(zhì)”變量的回歸系數(shù)均為正,在大部分回歸方程中1%水平上顯著,家庭成員表現(xiàn)良好的農(nóng)戶(hù),比可能有違法現(xiàn)象的農(nóng)戶(hù)更容易獲得貸款;“戶(hù)主年齡”變量的回歸系數(shù)為負(fù),且在所有回歸方程中10%水平上顯著,年齡大的農(nóng)戶(hù)比年齡小的農(nóng)戶(hù)容易面臨融資約束。根據(jù)創(chuàng)業(yè)周期理論,年齡增大,創(chuàng)業(yè)意識(shí)減少(Niklas,2015);“戶(hù)主教育程度”變量的回歸系數(shù)在大多回歸方程中為正,且在5%水平上顯著,農(nóng)戶(hù)的學(xué)歷對(duì)農(nóng)戶(hù)融資有正向影響。在農(nóng)村,接受教育程度越高,其收入可能越高,更容易獲得銀行貸款(王廣慧,2008);“戶(hù)主健康狀況”變量的回歸系數(shù)在大多方程中為正,且在大部分回歸方程中10%水平上顯著,健康狀況較好的戶(hù)主,較容易獲得銀行的認(rèn)可?!皠趧?dòng)力人數(shù)”變量在“農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支持”模型上10%水平顯著,說(shuō)明勞動(dòng)力人數(shù)對(duì)農(nóng)戶(hù)融資基本沒(méi)有影響;代表農(nóng)戶(hù)在社會(huì)上誠(chéng)信度的“社會(huì)信用”變量的回歸系數(shù)為正,在所有回歸方程中1%水平上顯著,講信用的農(nóng)戶(hù)較之其他農(nóng)戶(hù)更加容易獲得銀行貸款;“耕地面積”變量的回歸系數(shù)在“政府直接扶持”模型不顯著,在其他模型5%水平顯著。政府的政策是面向大眾的,所有農(nóng)戶(hù)的機(jī)會(huì)均等,因此,其系數(shù)不顯著。而銀行以及擔(dān)保公司是針對(duì)個(gè)別農(nóng)戶(hù),要考慮農(nóng)戶(hù)的盈利能力以及還貸能力,農(nóng)戶(hù)擁有比較多的土地,更容易融資;“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)服務(wù)項(xiàng)目”變量的回歸系數(shù)在所有方程中為正,在“政府直接扶持”、“農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支持”以及“擔(dān)保機(jī)構(gòu)”模型中1%水平上顯著,涉農(nóng)項(xiàng)目越大,政府支持的力度就越大。代表家庭財(cái)務(wù)狀況的“家庭年綜合收入”變量的回歸系數(shù)在“市場(chǎng)手段”模型為負(fù)且在10%水平上顯著,“市場(chǎng)手段”模型比“政府手段”模型更加靈敏。主要原因是農(nóng)戶(hù)綜合收入多,從市場(chǎng)視角看,流動(dòng)性加快,盈利可能比收入少的農(nóng)戶(hù)要多,因而融資更容易;代表農(nóng)戶(hù)償債能力的“家庭負(fù)債占家庭年純收入比例”變量的系數(shù)在所有方程中為負(fù),且在“市場(chǎng)手段”模型中5%水平上顯著,這說(shuō)明農(nóng)戶(hù)負(fù)債越多,融資難度越大。

        五、結(jié)論以及政策建議

        (一 )研究結(jié)論

        為了探討政府扶持、市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制解決農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題的有效性這一問(wèn)題,論文首先對(duì)江門(mén)市農(nóng)戶(hù)融資情況的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析,發(fā)現(xiàn)在江門(mén)市的農(nóng)村地區(qū)普遍存在融資難問(wèn)題,主要是由農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身造成的。為了探討更加有效解決融資難問(wèn)題的手段,論文從政府扶持、市場(chǎng)調(diào)節(jié)兩個(gè)視角進(jìn)行分析。政府手段顯示,不管是政府直接扶持,還是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)支持手段,農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題沒(méi)有得到有效解決,如“政府扶持沒(méi)法落到實(shí)處”、“繁瑣的貸款手續(xù)”等;市場(chǎng)調(diào)節(jié)手段顯示:有82.9%的農(nóng)戶(hù)認(rèn)為擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)緩解農(nóng)戶(hù)融資難有作用;農(nóng)戶(hù)信用等級(jí)越高,獲得銀行貸款越容易。其次,運(yùn)用多元順序Logistic模型,對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析,計(jì)量結(jié)果顯示,政府手段變量回歸系數(shù)的顯著性水平低于市場(chǎng)手段變量回歸系數(shù)的顯著性水平,這說(shuō)明了農(nóng)戶(hù)在借款過(guò)程中通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和信用評(píng)級(jí)機(jī)制等市場(chǎng)手段比政府支持手段對(duì)緩解農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題更為有效。

        (二 )政策建議

        現(xiàn)階段,農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題依然困擾著我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此,結(jié)合本文主要結(jié)論,提出以下幾點(diǎn)具有針對(duì)性的政策建議:

        1.國(guó)家應(yīng)該大力發(fā)展農(nóng)村擔(dān)保機(jī)構(gòu),創(chuàng)新?lián)C(jī)構(gòu)服務(wù)方式和提高服務(wù)質(zhì)量。統(tǒng)計(jì)分析及實(shí)證分析均顯示,經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展實(shí)踐,擔(dān)保機(jī)構(gòu)的確對(duì)農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題起到了緩解作用。然而在被調(diào)查農(nóng)戶(hù)中,最近兩年,只有309戶(hù)農(nóng)戶(hù)曾經(jīng)選擇擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保融資,所占比例很小。根據(jù)我們描述性統(tǒng)計(jì)分析可知,出現(xiàn)這種想擔(dān)保但是不能擔(dān)保的困境,主要原因是擔(dān)保手續(xù)繁瑣、信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)較少以及擔(dān)保費(fèi)用較高等,因此,我國(guó)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不僅要增加數(shù)量,更要在服務(wù)方式上創(chuàng)新和服務(wù)質(zhì)量上提升。目前,擔(dān)保機(jī)構(gòu)多設(shè)在遠(yuǎn)離農(nóng)戶(hù)的市區(qū)和縣城,因此,可考慮在基層增設(shè)具有農(nóng)村特色的擔(dān)保機(jī)構(gòu),讓農(nóng)戶(hù)走出家門(mén)能找到所需的服務(wù),這樣將有更多的農(nóng)戶(hù)會(huì)通過(guò)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資,擔(dān)保機(jī)構(gòu)效能得到更大發(fā)揮,進(jìn)而緩解農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題。

        2.構(gòu)建科學(xué)實(shí)用的農(nóng)戶(hù)信用評(píng)級(jí)機(jī)制,改善評(píng)級(jí)方法,降低評(píng)級(jí)門(mén)檻,讓更多農(nóng)戶(hù)參與信用評(píng)級(jí)。對(duì)于中小企業(yè),商業(yè)銀行有比較完善的評(píng)級(jí)體系,但是對(duì)于農(nóng)戶(hù)則沒(méi)有。信用評(píng)級(jí)作為判斷貸款信用可信度的公認(rèn)市場(chǎng)化標(biāo)準(zhǔn)對(duì)于農(nóng)戶(hù)融資具有重要作用。因此,新常態(tài)下,國(guó)家應(yīng)該重視農(nóng)戶(hù)信用評(píng)級(jí)制度頂層設(shè)計(jì)和社會(huì)征信體系的構(gòu)建,不斷完善各級(jí)信用評(píng)級(jí)機(jī)制,不斷降低評(píng)級(jí)門(mén)檻,讓更多農(nóng)戶(hù)積極參與信用評(píng)級(jí),使信用評(píng)級(jí)能降低銀行與農(nóng)戶(hù)之間的信息不對(duì)稱(chēng),從而緩解農(nóng)戶(hù)融資約束。目前,由于各地農(nóng)戶(hù)基本情況差別比較大,通用的農(nóng)戶(hù)信用評(píng)級(jí)體系還沒(méi)有構(gòu)建,各地方政府可根據(jù)本地的實(shí)際情況,出臺(tái)政策,由金融機(jī)構(gòu)和政府職能部門(mén)共同參與構(gòu)建具有社會(huì)管理和貸款功能的信用評(píng)級(jí)體系。

        [1]程恩江.小額信貸緩解農(nóng)戶(hù)正規(guī)信貸配給了嗎[J].金融研究,2010,2(12):190~206.

        [2]洪正,王萬(wàn)峰.道德風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)督結(jié)構(gòu)與農(nóng)村融資機(jī)制設(shè)計(jì)[J].金融研究,2010,11(6):189~199.

        [3]胡士華,李偉毅.信息結(jié)構(gòu)、貸款技術(shù)與農(nóng)戶(hù)融資結(jié)構(gòu)[J].管理世界,2011,9(7):61~68.

        [4]李似鴻.金融需求、金融供給與鄉(xiāng)村自治[J].管理世界,2010,6(1):75~86.

        [5]林毅夫,孫希芳.信息、非正規(guī)金融與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)研究,2005,3(07):35~44.

        [6]林毅夫.我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的方向是什么[J].經(jīng)濟(jì)前沿,2005,10(08):8~10.

        [7]毛晉生.長(zhǎng)周期下的融資供求矛盾:我國(guó)中小企業(yè)融資渠道的問(wèn)題研究[J].金融研究,2002,10(1):23~36.

        [8]錢(qián)水土.農(nóng)村非正規(guī)金融的發(fā)展與農(nóng)戶(hù)融資行為研究[J].金融研究,2008,5(10):174~187.

        [9]秦建群,呂忠偉,秦建國(guó).農(nóng)戶(hù)分層信貸渠道選擇行為及其影響因素分析——基于農(nóng)村二元金融結(jié)構(gòu)的實(shí)證研究[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,2011,8(10):8~15.

        [10]童馨樂(lè).社會(huì)資本對(duì)農(nóng)戶(hù)借貸行為影響的實(shí)證研究[J].金融研究,2011,9(12):177~191.

        [11]王廣慧.教育對(duì)農(nóng)村勞動(dòng)力流動(dòng)和收入的影響[J].中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì),2008,12(9):23~31.

        [12]王靜.信貸配給突變分析[J].金融研究,2011,12(11):178~191.

        [13]吳東武.抵押貸款、社會(huì)資本與農(nóng)戶(hù)貸款可得性的實(shí)證研究[J].當(dāng)代財(cái)經(jīng),2014,10(7):52~63.

        [14]吳東武.基于TSF-GD的農(nóng)戶(hù)信用評(píng)估指標(biāo)設(shè)計(jì)邏輯模型及其應(yīng)用研究[J].金融理論與實(shí)踐,2014,6(3):1~7.

        [15]夏凡,姚志勇.評(píng)級(jí)高估與低估:論國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)“順周期”行為[J].金融研究,2013,6(2):184~193.

        [16]謝平.中國(guó)農(nóng)村信用合作社體制改革的爭(zhēng)論[J].金觸研究,2001,5(01):1~13.

        [17]楊汝岱.基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)視角的農(nóng)戶(hù)民間借貸需求行為研究[J].經(jīng)濟(jì)研究,2011,12(11):116~129.

        [18]尹志超,甘犁.信息不對(duì)稱(chēng)、企業(yè)異質(zhì)性與信貸風(fēng)險(xiǎn)[J].經(jīng)濟(jì)研究,2011,10(9):121~132.

        [19]鐘春平,孫煥民.信貸約束、信貸需求與農(nóng)戶(hù)借貸行為:安徽的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].金融研究,2010,6(11):189~202.

        [20]Banerjee A V,Besley T,Guinnance T W.The Neighbor's Keeper:The Design of a Credit Cooperative with Theory and a test[J].Quarterly Journal of Economics,1994,109(12):491~515.

        [21]Boucher S&Guirkinger C.Risk,Wealth and Sect oral Choice in Rural Credit Markets[J].American Journal of Agricultural Economics,2007,89(4):991~1004.

        [22]Braverman A,Huppi M.Improving Rural Financein DevelopingCountries[J].Financeand Development,1991,31(6):13~16.

        [23]Karlan D.Social Connections and Group Banking[J].The Economic Journal,2007,117(517):52~84.

        [24]Love I,Mylenko N.Credit Reporting and Financing Constrains[J].World Bank Policy Research Working Paper,2003,3142(12):18~26.

        [25]Michael Doumpos,Dimitrios Niklis.Combining accounting data and a structural model for predicting credit ratings:Empirical evidence from European listed firms[J].Journal of Banking&Finance,2015,12(50):599~607.

        [26]Niklas Elert.The impact of entrepreneurship education in high school on long-term entrepreneurial performance[J].JournalofEconomicBehavior&Organization,2015,111(1):209~223.

        [27]Seibel H D,Llanto G&Quinones B.How Values Create Value:Social Capital in Microfinance-The Case of the Philippines[J].Policy Sciences,2000,33(3):1~18.

        [28]Stiglitz J E,Weiss A M.Credit Rationing in Markets with Imperfect Information. American Economic Review,1981,71(3):393~410.

        猜你喜歡
        回歸系數(shù)評(píng)級(jí)金融機(jī)構(gòu)
        改革是化解中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑
        金融機(jī)構(gòu)共商共建“一帶一路”
        多元線(xiàn)性回歸的估值漂移及其判定方法
        電導(dǎo)法協(xié)同Logistic方程進(jìn)行6種蘋(píng)果砧木抗寒性的比較
        資金結(jié)算中心:集團(tuán)公司的金融機(jī)構(gòu)
        商周刊(2017年26期)2017-04-25 08:13:06
        多元線(xiàn)性模型中回歸系數(shù)矩陣的可估函數(shù)和協(xié)方差陣的同時(shí)Bayes估計(jì)及優(yōu)良性
        分析師最新給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)的公司
        百度遭投行下調(diào)評(píng)級(jí)
        解決小微金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控難題
        On Commuting Graph of Group Ring ZnS3?
        亚洲国产成人久久精品美女av| 一本色道久久综合狠狠躁| 久久久久久久久久久国产| 久久久精品久久日韩一区综合 | 久久精品国产自在天天线| 欧洲熟妇色xxxx欧美老妇多毛网站| 秒播无码国产在线观看| 亚洲色偷拍一区二区三区 | 国产美女自拍国语对白| 中文字幕亚洲精品在线| 无码人妻少妇久久中文字幕蜜桃| 日韩亚洲av无码一区二区三区| 人禽无码视频在线观看| 亚洲AV手机专区久久精品| 日韩精品极品免费在线视频| 人妻制服丝袜中文字幕| 亚洲精品久久区二区三区蜜桃臀| 真人直播 免费视频| 色系免费一区二区三区| 女同性恋一区二区三区四区| 大陆老熟女自拍自偷露脸| 亚洲乱码国产乱码精品精| 国产精品igao视频| 亚洲男人堂色偷偷一区| 日本国产一区二区在线观看 | 亚洲天堂一区二区精品| 日本人妻精品有码字幕| 丁香五月亚洲综合在线| 亚洲av无码1区2区久久| 亚洲色成人网一二三区| 97超碰国产一区二区三区| 国产亚洲精品av一区| 在线涩涩免费观看国产精品| 亚洲久无码中文字幕热| 亚洲一区二区三区高清视频| 免费国产在线精品一区二区三区免| 三叶草欧洲码在线| 久久无码高潮喷水免费看| 国产一区二区av男人| 日韩av一区二区不卡| 亚洲国产精品va在线看黑人|