王文涵

【摘 要】 2014年以來，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)頻頻經(jīng)歷“暴雷”現(xiàn)象，2018年也不能幸免于難。年前，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布了《深圳市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)退出指引（征求意見稿）的通知》?！锻ㄖ分赋觯W(wǎng)貸機(jī)構(gòu)退出期間，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營地址不可搬遷，平臺網(wǎng)站不可關(guān)閉，平臺的高管人員不可失聯(lián)的三個“不可”原則。逐步趨嚴(yán)的監(jiān)管，讓寒風(fēng)中的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺瑟瑟發(fā)抖，2019究竟何去何從，牽動著每一個P2P相關(guān)者。

【關(guān)鍵詞】 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 暴雷 備案

一、何為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸？

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，全稱Peer-to-Peer Lending。作為聯(lián)結(jié)個人資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺，通過利率競價(jià)排名方式為借貸雙方提供議價(jià)的場所，并通過抽取服務(wù)費(fèi)來實(shí)現(xiàn)盈利。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為個人或中小微企業(yè)資金需求者提供了便利、高效的融資方式，且通常為信用借貸，不需要抵押或質(zhì)押。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)非常貼合的彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融行業(yè)的弊端，因而受到普通消費(fèi)群眾的追捧。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的具體模式是：借款人在網(wǎng)站發(fā)布個人的借款金額、借款用途、還款期限、信用記錄、銀行卡及收支明細(xì)、租房合同等信息來提高審核通過率，進(jìn)而提出個人所能承擔(dān)的最高利率。投資方則通過閱讀貸入方的各項(xiàng)信息， 根據(jù)個人風(fēng)險(xiǎn)承受能力決定是否出借及出借的利率（國內(nèi)規(guī)定不得高于銀行基準(zhǔn)利率4倍）。通常情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為了分散風(fēng)險(xiǎn)，一筆借款申請將匯集多名投資者的資金。

與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行等不同，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸參與者門檻較低，主要面向的對象是小微企業(yè)或者個人。在借款人有信用保證的前提下，無需擔(dān)保或者抵押即可獲得資金。同時，對于投資者的要求也比較低，每個人可以只提供較少的資金或者與別人一同出資就可以形成貸款模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在借款關(guān)系中擔(dān)任的角色僅為信息中介，不提供任何資金保障。

需要提出的是，由于中國特殊的國情，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺一般具有信用中介的特征，或會引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對投資者的利益進(jìn)行一定程度的保障。

P2P網(wǎng)貸的交易方式較銀行貸款要靈活許多。在P2P平臺中，借貸雙方可以直接交易，不需要銀行從中調(diào)停，也可以靈活制定利率、期限等問題。同時由于沒有銀行中介，簡化了繁瑣的審批手續(xù)和審查材料過程。同時，由于是網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的交易，不受時間、地域影響，可以盡快完成交易，資金以最快速度入賬。

二、暴雷頻頻的現(xiàn)狀，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺何去何從？

第一網(wǎng)貸最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：2018年12月，全國P2P網(wǎng)貸平臺退出217家，同比增加130家，上升149.43%;環(huán)比增加123家，上升130.85%。據(jù)媒體不完全統(tǒng)計(jì)，截止目前，全國已有深圳、濟(jì)南、北京、廣州、安徽、浙江等至少13地下發(fā)了P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)退出指引文件，引導(dǎo)并監(jiān)督平臺良性退出。

事實(shí)上，2018年6、7月份密集爆發(fā)的雷潮雖然已經(jīng)平息，但行業(yè)內(nèi)的出清仍在持續(xù)進(jìn)行中。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)正常運(yùn)營的平臺還有1021家。至于這一千余家平臺到底哪些能撐到最后，現(xiàn)在還不得為知。第一網(wǎng)貸數(shù)據(jù)顯示，2018年12月份全國P2P網(wǎng)貸成交額912.07億元，環(huán)比上月下降1.72%，同比上年同期下降67.32%。環(huán)比略降，同比大降出現(xiàn)腰斬，網(wǎng)貸成交額仍在凈流出，會有更多平臺支撐不住，淘汰仍在進(jìn)行當(dāng)中。

經(jīng)歷一輪爆雷之后，12月份以主動退出為主。據(jù)第一網(wǎng)貸數(shù)據(jù)，2018年12月份，我國網(wǎng)貸平臺良性退出率62.21%，高于2018年全年的35.88%，為11年來良性退出最高之年。據(jù)悉，由于各地的情況不同，合規(guī)檢查的進(jìn)度也有所不同，目前公開已經(jīng)進(jìn)行到P2P行政核查的地區(qū)僅有北京、上海、浙江、貴州、深圳等。這一輪的合規(guī)檢查更加細(xì)致、嚴(yán)謹(jǐn)，所耗時間更長，重點(diǎn)在于對平臺的摸底、對行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的把控和防范。

合規(guī)檢查工作時間拉長已成定局，具體的備案時間目前仍不可知。參照最新的監(jiān)管辦法，真正的備案成功應(yīng)該會在2019年底。而在此之前較長時間段里的一輪輪的合規(guī)檢查，既是監(jiān)管對行業(yè)的摸底排查，也是促進(jìn)行業(yè)徹底出清的一種較為穩(wěn)妥的辦法。

當(dāng)備案基本落地，風(fēng)險(xiǎn)大致出清時，新一輪的市場風(fēng)口出現(xiàn)。對于P2P平臺來說，流量爭奪則成為其首要考慮因素。首先，互聯(lián)網(wǎng)巨頭其實(shí)早在行業(yè)內(nèi)有所布局，例如百度入股宜人貸，騰訊入股人人貸、陸金所，京東也有自己的和豐網(wǎng)貸。巨頭們在給平臺帶去巨大流量的同時，也會在數(shù)據(jù)和科技創(chuàng)新方面給平臺以強(qiáng)有力的支持。再者，伴隨著銀行理財(cái)子公司的成立，P2P的流量將被再次分流。在面對行業(yè)內(nèi)部和行業(yè)外部的雙重競爭時，不斷進(jìn)行科技創(chuàng)新，提高實(shí)力吸引投資者，也就成了每個P2P平臺的使命。

對于投資者來說，網(wǎng)貸行業(yè)的環(huán)境已經(jīng)有所改善，今后還將在嚴(yán)監(jiān)管下變得更加穩(wěn)健和規(guī)范，目前行業(yè)前景雖尚不明朗，但最寒冷的時刻已經(jīng)過去，未來的回暖，還是可以期待的！現(xiàn)在能做的就是不斷提升自我對行業(yè)的了解和認(rèn)知、對平臺的篩選能力和決策能力，以更好學(xué)、謹(jǐn)慎和穩(wěn)健的心態(tài)面對理財(cái)投資，才能為自己謀劃更長遠(yuǎn)的財(cái)富之路。