李宇澄

【摘 要】 本文收集了許多銀行行業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)進行總結(jié)分析，從市場中的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)假設(shè)出發(fā)，對銀行之間資產(chǎn)的負債關(guān)系，以科學(xué)方法進行分析，利用假設(shè)出的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)進行銀行破產(chǎn)的后果影響進行分析，判斷金融風(fēng)險發(fā)生變化的概率，建立一個異質(zhì)性銀行的多主體仿真模型，研究得出結(jié)論，相比與網(wǎng)絡(luò)間完全互相連接，位于中心的層級網(wǎng)絡(luò)將會加大金融風(fēng)險傳播的概率。

【關(guān)鍵詞】 金融風(fēng)險傳染 銀行間市場結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu) 復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)

由于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，金融行業(yè)在科技影響下也發(fā)生了許多變化，無論是在金融結(jié)構(gòu)組成方面，還是在金融風(fēng)險的傳播方面。時代進步科技發(fā)展，金融業(yè)中金融工具也在不斷創(chuàng)新，金融業(yè)周邊的衍生品與相關(guān)業(yè)務(wù)種類數(shù)量也在不斷增多。在這種時代背景的影響下，金融業(yè)中金融主體之間的關(guān)系也越來越復(fù)雜，聯(lián)系越來越緊密。金融風(fēng)險所造成的影響傳播速度與范圍將會加快。但是現(xiàn)有的金融風(fēng)險相關(guān)研究在研究方法上不太恰當(dāng)，所以金融風(fēng)險傳染研究存在一些不足。

一、中國銀行間市場結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險傳染

在現(xiàn)今的研究當(dāng)中，我們在市場結(jié)構(gòu)研究與金融風(fēng)險研究中融合了網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的分析方法，從而加強對風(fēng)險傳染問題的直接研究。在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的分析辦法中，可以使用類比的方法，將金融機構(gòu)類比為網(wǎng)絡(luò)節(jié)點，金融機構(gòu)之間的交流溝通則可以類比為網(wǎng)絡(luò)傳輸，從而對金融機構(gòu)內(nèi)部的關(guān)系進行分析。在經(jīng)濟全球化的浪潮中，經(jīng)濟主體之間的聯(lián)系越來越緊密，在這種影響下，某個金融主體的問題或者是金融結(jié)構(gòu)關(guān)系之中的問題的影響范圍與傳播速度也就越來越大，從而對整個國家整個社會的金融體系產(chǎn)生影響，為了保證正常金融活動的順利進行，維護正常的金融秩序，降低金融風(fēng)險對于經(jīng)濟社會的影響，所以我們必須對金融結(jié)構(gòu)的變化、金融風(fēng)險的傳染進行準確的研究。在研究中，我們想要準確的判斷銀行之間的市場結(jié)構(gòu)，可以采用數(shù)據(jù)收集研究的辦法，從資產(chǎn)負債的相關(guān)數(shù)據(jù)研究出發(fā)，從而分析總結(jié)金融結(jié)構(gòu)。

銀行作為金融業(yè)的重要主體，銀行資產(chǎn)對于金融行業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定具有十分重要的作用，銀行的總資產(chǎn)就是在銀行中的各種存款的總和，在金融風(fēng)險研究當(dāng)中，我們可以從銀行角度出發(fā)，利用現(xiàn)有的數(shù)據(jù)，對銀行資產(chǎn)和銀行負債情況進行分析，以資產(chǎn)負債表為研究的基礎(chǔ)和出發(fā)的，總結(jié)金融結(jié)構(gòu)，判斷金融風(fēng)險的可能性。但是在銀行角度上，依據(jù)現(xiàn)行的銀行制度所建立的銀行主體復(fù)雜，不僅有商業(yè)銀行和股份制銀行，還有政府性的銀行，農(nóng)村商業(yè)銀行，郵政儲蓄銀行。銀行主體的復(fù)雜性決定了關(guān)于金融結(jié)構(gòu)、金融風(fēng)險研究的復(fù)雜性。由于沒有獲取到郵政儲蓄的相關(guān)數(shù)據(jù)，我們只對其他四種銀行主體進行分析，研究他們的資產(chǎn)與負債之間關(guān)系。

雖然我們采用的是類比形態(tài)的研究方法，但是金融結(jié)構(gòu)和網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)還是有不同之處，在運用數(shù)據(jù)模型進行分析研究的過程中，為了避免依據(jù)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的特點所推斷的金融結(jié)構(gòu)特點不準確，我們還是要與實際結(jié)合，準確的進行判斷，根據(jù)銀行網(wǎng)絡(luò)的不同情景進行假設(shè)分析，從而總結(jié)出市場結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險的特點。

經(jīng)過研究，我們得出，在網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)研究模型中，網(wǎng)絡(luò)鏈接的節(jié)點數(shù)量提升，聯(lián)系溝通加強，能夠?qū)崿F(xiàn)金融風(fēng)險的傳染概率下降，同時對于違約行為有一定的影響，進而影響違約所導(dǎo)致的違約損失率。在銀行網(wǎng)絡(luò)不同的情景當(dāng)中，金融風(fēng)險的擴散也有這不同的特點，在網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)研究模型進行完全的網(wǎng)絡(luò)連接的情景模擬當(dāng)中，每個金融主體的資產(chǎn)與負債互相之間都存在緊密的聯(lián)系，金融機構(gòu)所持有的銀行本身的資產(chǎn)與負債比率會分散，進而導(dǎo)致違約行為的擴散概率下降。而在網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)研究模型中，位于中心邊緣的層級結(jié)構(gòu)中所包括的金融機構(gòu)的數(shù)目較少，當(dāng)金融風(fēng)險發(fā)生時，金融風(fēng)險擴散傳染的概率也就越高，消極影響也就更嚴重。

二、數(shù)據(jù)模型模擬情景分析市場結(jié)構(gòu)對于金融風(fēng)險的作用

我們通過數(shù)據(jù)模型研究的方法，建立金融仿真情景模擬，進行了金融市場結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險傳播傳遞之間的影響分析。在數(shù)據(jù)研究中我們假設(shè)了完全互相鏈接的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，但是這種結(jié)構(gòu)進行分析所得到的金融系統(tǒng)風(fēng)險評估結(jié)果，可能是低于實際所發(fā)生的風(fēng)險概率的，所以在仿真模型中，我們必須注意結(jié)合銀行自身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，才能對金融風(fēng)險概率進行系統(tǒng)準確的評估。

構(gòu)建仿真數(shù)據(jù)模型時，以模擬運用金融機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)方法模擬實際情況，結(jié)合實際建立系統(tǒng)參數(shù)，從而使仿真模型更接近金融結(jié)構(gòu)的實際情況。另一方面由于銀行的資產(chǎn)關(guān)系特性，銀行在進行銀行間的借貸活動時，往往會以擴大資產(chǎn)規(guī)模的方法來維持金融鏈接。因此在生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的控制當(dāng)中，網(wǎng)絡(luò)平均度是實現(xiàn)控制的有效辦法，所以在數(shù)據(jù)模型中，應(yīng)當(dāng)假設(shè)銀行對于其他銀行的總資產(chǎn)與總負債進行平均分配。

這樣的假設(shè)也是為了保證銀行資金的支出與收入在不同情景下，不同網(wǎng)絡(luò)關(guān)系下一直保持平衡關(guān)系。在假設(shè)銀行對于其他銀行的總資產(chǎn)與負債進行平均分配，對收入與支出視為資金進行平均分配之后，我們運行數(shù)據(jù)模型，仿真模擬銀行運作，假設(shè)總資產(chǎn)最大的這一主體銀行發(fā)生了破產(chǎn)，來判斷分析這一金融風(fēng)險是否會進行傳播，怎樣傳播給其他銀行。進而研究銀行這一金融機構(gòu)破產(chǎn)違約，損失率對于金融風(fēng)險所造成的影響。在不同的破產(chǎn)違約損失率的情景下，對金融風(fēng)險傳染的速度、范圍進行總結(jié)分析。結(jié)論是違約損失率升高會導(dǎo)致金融風(fēng)險擴散的概率也相應(yīng)提高，受到金融風(fēng)險影響的銀行主體占比明顯增多，破產(chǎn)的總資產(chǎn)規(guī)模上升，破產(chǎn)所導(dǎo)致的資產(chǎn)損失量也會加大，金融風(fēng)險的影響程度也會隨著這些情況進一步加深。銀行的破產(chǎn)違約損失率增高，債權(quán)銀行的資產(chǎn)損失也會增多，作為債權(quán)主體銀行的破產(chǎn)幾率也會增加。我們利用數(shù)據(jù)模型研究金融網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，以網(wǎng)絡(luò)平均度作為了情景變量，發(fā)現(xiàn)這一情景變量對于金融風(fēng)險擴展傳播具有復(fù)雜的聯(lián)系。

三、網(wǎng)絡(luò)視角下金融結(jié)構(gòu)與金融風(fēng)險傳染的規(guī)律總結(jié)

經(jīng)過對于仿真數(shù)據(jù)模型的研究分析，我們得出了金融機構(gòu)在現(xiàn)在這個時代聯(lián)系越來越緊密，單個金融機構(gòu)發(fā)生破產(chǎn)等金融風(fēng)險對于整個金融體系影響越來越大。這一結(jié)論是通過對各種銀行的資產(chǎn)負債表進行分析所得出的結(jié)論。當(dāng)整體的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)處于一個封閉的特征狀態(tài)當(dāng)中時，金融風(fēng)險擴散的影響就會更加嚴重。

第二個研究所得的結(jié)論是，在銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)當(dāng)中，金融結(jié)構(gòu)采用優(yōu)先鏈接的原則。在這一原則的指導(dǎo)下，數(shù)據(jù)模型不僅僅是對資產(chǎn)規(guī)模進行相關(guān)的假設(shè)，還能通過對不同的情景進行模擬，進行判斷分析，分析不同的金融結(jié)構(gòu)參數(shù)對于金融結(jié)構(gòu)風(fēng)險的影響。研究發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)平均度對于金融風(fēng)險影響聯(lián)系十分緊密。以網(wǎng)絡(luò)平均度為模擬情景變量，當(dāng)變量增多的時候，金融風(fēng)險的傳染幾率也會提高。在這種模擬情況下，網(wǎng)絡(luò)平均速度如果超過了設(shè)定的固定值，網(wǎng)絡(luò)整體的平均度就會提高，而金融風(fēng)險的傳播速度則會相應(yīng)的下降，從而影響的范圍也會下降。通過對于研究所得出的銀行受到金融風(fēng)險影響的情況，銀行被影響的數(shù)量與貸款的損失率之間的關(guān)系是正相關(guān)的。并且貸款損失率的上升，資產(chǎn)的損失又會造成金融風(fēng)險的進一步擴散。將貸款損失率與銀行倒閉率相結(jié)合進行比較，二者同樣也是正相關(guān)的關(guān)系。金融風(fēng)險對于金融機構(gòu)銀行的影響不是簡單的一次性影響，而是反復(fù)地，多層次的影響，在影響時間與后果上，也具有一定的延期性。

所以為了實現(xiàn)對于金融風(fēng)險的控制，保證經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定，必須建立一套合理的金融風(fēng)險管理體制，干預(yù)金融系統(tǒng)風(fēng)險，采取成本干預(yù)，破產(chǎn)監(jiān)管等多種手段減少金融風(fēng)險對于經(jīng)濟的影響，避免銀行系統(tǒng)在金融系統(tǒng)風(fēng)險中受到的損失，避免由于銀行破產(chǎn)所造成的資產(chǎn)損失從而導(dǎo)致的金融結(jié)構(gòu)脆弱等情況的發(fā)生。

從另外一個方面來講，如果金融風(fēng)險導(dǎo)致了大量資產(chǎn)損失，銀行之間的互相關(guān)聯(lián)性又導(dǎo)致了資產(chǎn)損失的進一步擴大，金融風(fēng)險進一步擴大，最終導(dǎo)致了銀行體系受到破壞。正因為金融結(jié)構(gòu)的整體性，單一銀行主體發(fā)生破產(chǎn)等金融風(fēng)險行為，對于金融系統(tǒng)有著更加深遠的影響，影響的原因主要有兩個方面，一是破產(chǎn)導(dǎo)致資金損失，銀行在金融風(fēng)險中的抵抗能力下降，另一原因是銀行受到?jīng)_擊之后，商業(yè)性銀行或者是其他類銀行都發(fā)生倒閉的情況。

為了有效的阻止金融風(fēng)險的擴散，保障正常經(jīng)濟秩序，必須要加強銀行與監(jiān)管機構(gòu)、產(chǎn)業(yè)機構(gòu)之間的聯(lián)系，建立有效的信息溝通體制，推進金融產(chǎn)業(yè)的改革，金融結(jié)構(gòu)產(chǎn)業(yè)升級。這樣在金融風(fēng)險發(fā)生時，通過有效的信息溝通體制，也能夠降低所需要的救助成本，與此同時，與企業(yè)等商業(yè)活動的主體也要進行信息共享機制，保證信息的及時性，保證資金的流動性。

四、金融風(fēng)險擴散研究的結(jié)論

本文通過數(shù)據(jù)模型的建立，通過對金融情境的模擬，研究了金融風(fēng)險擴散的相關(guān)變量，探討了金融結(jié)構(gòu)對于金融風(fēng)險的影響，分析了銀行間的市場網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)與銀行自身的資產(chǎn)與金融風(fēng)險的關(guān)聯(lián)性。通過擬真模型的研究，本文認為銀行相關(guān)的金融監(jiān)管體制應(yīng)當(dāng)建立有效合理的信息溝通體制，積極完善監(jiān)管體制，規(guī)避金融風(fēng)險，減少資產(chǎn)損失。監(jiān)管體制不僅僅要對整個金融行業(yè)進行監(jiān)管，還要強調(diào)對每個個體進行監(jiān)管，降低金融風(fēng)險的傳播概率，增加所有者權(quán)益在總資產(chǎn)中所占有的比重，從而在新時代保證經(jīng)濟的發(fā)展進步，人民生活水平的提高。

【參考文獻】

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