貨幣時間價值對個人和企業(yè)理財?shù)挠绊?/h1>
2018-02-08 06:12:30李文
中國集體經(jīng)濟 2017年29期
李文
摘要：貨幣是有時間價值的，不同時點上的貨幣的價值是不同的，十年前的1元錢，拿到今天可能買到10元錢的東西。貨幣時間價值的存在，使得個人能因為存入銀行1元錢，十年之后獲得10元錢。貨幣時間價值的存在，使得公司因為一項購買股票的投資決策，而獲得額外的收益?？磥?，貨幣時間價值會對企業(yè)和個人產(chǎn)生一定的影響。
關鍵詞：貨幣時間價值；個人；企業(yè)；理財影響
貨幣時間價值，是指一定量的貨幣資金在不同時點上的價值量差額。如果用1元錢買木頭以及各種相關材料，10天之后加工成椅子，椅子的價值是10元。那么經(jīng)過資金投入、生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)之后，在不考慮其他費用的前提下，1元錢變成了10元錢，是再生產(chǎn)環(huán)節(jié)讓資金發(fā)生了變化，發(fā)生了增值。將1元錢存入銀行，假使存1年能從銀行取出10元錢，在1年的時間內(nèi)，1元錢又發(fā)生了變化，是轉讓它的使用價值而發(fā)生的增值，獲得的報酬。那么時間不同，產(chǎn)生的貨幣時間價值也不同，對個人和企業(yè)理財產(chǎn)生的影響也不同。
一、對個人理財?shù)挠绊?/p>
如果你有1元錢，你把它埋到地底下，10年之后，100年之后，它還會是那1元錢，如果你考慮到了貨幣會因為轉讓其使用價值或參與再生產(chǎn)而產(chǎn)生貨幣時間價值，那么你可能不會把錢埋起來，而是存入銀行、購買各種理財產(chǎn)品（比如保險）、買房子等。
（一）將錢存哪里好
現(xiàn)在你除了將錢存入銀行之外，你還可以把錢存入余額寶，余額寶是支付寶打造的余額理財服務，余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)購支付，靈活提取。
到底存入哪里好呢？是由于兩種方式給予的報酬率是不同的，導致了貨幣時間價值的不同。
1. 余額寶是貨幣基金，每天的收益都是不同的，2017年3月余額寶每投資1萬元，平均每天可收益1.0399元。
2. 2017年3月建設銀行6個月銀行存款年利率為1.55%，存入1萬元，每天的收益約為10000*1.55%/365=0.4247元。
可見由于報酬率的不同，存入余額寶的收益要高于銀行。而且余額寶里的錢可以隨時支取，不像銀行存款一樣存夠6個月才能獲得相應數(shù)額的利息。但是余額寶也存在一定的風險，比如每天的收益不是固定的。通過分析可以選擇將錢存入哪里。
可見，利息是貨幣時間價值的表現(xiàn)形式之一，也是個人理財時要考慮的因素之一。
（二）分期購車好還是一次付清好
一次性付清全款，不會產(chǎn)生價款之外的貨幣時間價值，不會產(chǎn)生利息而且也不會產(chǎn)生其他額外的費用，但是對購車者來說，會一下子支出一大筆錢，產(chǎn)生一定的壓力，也會喪失一部分利息和投資機會。
如果能申請到銀行的貸款，除了要支付一定的利息和擔保費用之外，還要支付大于1年的保險費，并且提車也并不是立馬就進行的，流程比較復雜，很明顯成本是比較高的。
如果能夠全款買車首先省掉的是銀行的利息和擔保支出，保險費交1年便可，而且交了錢立馬能提車，流程比較簡單，你只需要比較一下這部分錢用于儲蓄和用于投資產(chǎn)生的好處與上面講到的銀行貸款產(chǎn)生的費用及其他麻煩問題，來進行購車決定便可。
無論是選擇哪種個人理財產(chǎn)品，都要考慮利息，考慮相應的時間或年限，這都是貨幣時間價值存在的原因。在做出理財決策時，要綜合考慮各方面的因素，找出一種最適合自己的，在進行貸款還款時，更要考慮貨幣時間價值，再決定是否提前還款。只有這樣才能讓你成為理智的消費者，精明的生活大管家。
二、對公司理財?shù)挠绊?/p>
企業(yè)的財務管理的內(nèi)容可以分為投資、籌資、資金運營、成本和收入與分配管理五個方面，而貨幣時間價值是財務管理的基礎，所以在財務管理的五個方面的內(nèi)容中都時時刻刻存在著貨幣時間價值的影響。
（一）貨幣時間價值對籌資管理的影響
企業(yè)籌資，是指企業(yè)為了滿足經(jīng)營活動、投資活動和其他需要運用一定的籌資方式，通過一定的籌資渠道，籌措和獲取所需資金的一種財務行為。但其根本目的是為了企業(yè)的經(jīng)營的維持和發(fā)展。企業(yè)可以通過舉借債務來籌集資金可以進行股權籌資，那種籌資方式的資金成本最低，對企業(yè)來說總效用最大，要考慮貨幣時間價值的影響。
（二）貨幣時間價值對投資管理的影響
企業(yè)需要通過投資購買大型機器設備，有了機器設備才能進行生產(chǎn)，只有生產(chǎn)才能增加產(chǎn)品的價值，取得未來的經(jīng)濟利益。當然，企業(yè)有了閑置資金，可以買股票、買債券獲得股息、紅利，增加資產(chǎn)的價值，增加企業(yè)的獲利能力。投資有一定的風險，未來收益的獲得具有較強的不確定性，同時，各種外部因素也時刻影響著投資標的物的資產(chǎn)價值，因此，企業(yè)投資管理決策時，要充分考慮投資項目的時間價值和風險價值，才能更好地做出投資決策。
評價投資方案的指標有很多，比如凈現(xiàn)值、回收期等，但最為客觀公正的是考慮了貨幣時間價值的評價指標。
1. 要不要換設備
某公司正在使用甲設備，現(xiàn)在的價值4000元，還能使用6年，公司領導計劃用乙設備替換甲設備。乙設備可以用12年，現(xiàn)在需要花12000元購買，年運營成本為1000元，貼現(xiàn)率為10%，是否換設備？
由于甲、乙兩種設備的可使用年限是不同的，那么應該采用年金成本指標進行比較分析，做出投資決策。
甲設備的年金成本=（原值-殘值*一般現(xiàn)值系數(shù)）/年金現(xiàn)值系數(shù)+年營運營成本=4000/（P/A，10%，6）+1000=4000/4.3553+1000=1918.4
乙設備的年金成本=12000/（P/A，10%，12）+1000=12000/6.8137+1000=2761.2
繼續(xù)采用甲設備，將節(jié)約成本842.8元。所以可以考慮暫時不更換設備。
2. 要不要買股票
某公司有閑置資金，打算購買甲公司的股票，要求達到10%的收益率，甲公司今年每股股利0.5元，預計將來會以5%的速度增長。
咱們要想做出正確的決策，只需要比較目前的購買價格和甲公司股票的現(xiàn)在價值即可。
股票的現(xiàn)在價值=第一年的股利/（預期收益率-股利固定增長率）
=0.5（1+5%）/（10%-5%）=0.525/0.05=10.5元
假使現(xiàn)在需要花12元來購買1股股票，大于該股票的價值，那么該股票就不要購買了。
總之，無論是個人理財還是企業(yè)理財都必須考慮貨幣時間價值，才能更好地做出決策，讓錢在無形當中變得更多，更有價值。
（作者單位：濰坊工程職業(yè)學院）endprint
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關鍵詞：貨幣時間價值；個人；企業(yè)；理財影響
貨幣時間價值，是指一定量的貨幣資金在不同時點上的價值量差額。如果用1元錢買木頭以及各種相關材料，10天之后加工成椅子，椅子的價值是10元。那么經(jīng)過資金投入、生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)之后，在不考慮其他費用的前提下，1元錢變成了10元錢，是再生產(chǎn)環(huán)節(jié)讓資金發(fā)生了變化，發(fā)生了增值。將1元錢存入銀行，假使存1年能從銀行取出10元錢，在1年的時間內(nèi)，1元錢又發(fā)生了變化，是轉讓它的使用價值而發(fā)生的增值，獲得的報酬。那么時間不同，產(chǎn)生的貨幣時間價值也不同，對個人和企業(yè)理財產(chǎn)生的影響也不同。
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如果你有1元錢，你把它埋到地底下，10年之后，100年之后，它還會是那1元錢，如果你考慮到了貨幣會因為轉讓其使用價值或參與再生產(chǎn)而產(chǎn)生貨幣時間價值，那么你可能不會把錢埋起來，而是存入銀行、購買各種理財產(chǎn)品（比如保險）、買房子等。
（一）將錢存哪里好
現(xiàn)在你除了將錢存入銀行之外，你還可以把錢存入余額寶，余額寶是支付寶打造的余額理財服務，余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)購支付，靈活提取。
到底存入哪里好呢？是由于兩種方式給予的報酬率是不同的，導致了貨幣時間價值的不同。
1. 余額寶是貨幣基金，每天的收益都是不同的，2017年3月余額寶每投資1萬元，平均每天可收益1.0399元。
2. 2017年3月建設銀行6個月銀行存款年利率為1.55%，存入1萬元，每天的收益約為10000*1.55%/365=0.4247元。
可見由于報酬率的不同，存入余額寶的收益要高于銀行。而且余額寶里的錢可以隨時支取，不像銀行存款一樣存夠6個月才能獲得相應數(shù)額的利息。但是余額寶也存在一定的風險，比如每天的收益不是固定的。通過分析可以選擇將錢存入哪里。
可見，利息是貨幣時間價值的表現(xiàn)形式之一，也是個人理財時要考慮的因素之一。
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無論是選擇哪種個人理財產(chǎn)品，都要考慮利息，考慮相應的時間或年限，這都是貨幣時間價值存在的原因。在做出理財決策時，要綜合考慮各方面的因素，找出一種最適合自己的，在進行貸款還款時，更要考慮貨幣時間價值，再決定是否提前還款。只有這樣才能讓你成為理智的消費者，精明的生活大管家。
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（一）貨幣時間價值對籌資管理的影響
企業(yè)籌資，是指企業(yè)為了滿足經(jīng)營活動、投資活動和其他需要運用一定的籌資方式，通過一定的籌資渠道，籌措和獲取所需資金的一種財務行為。但其根本目的是為了企業(yè)的經(jīng)營的維持和發(fā)展。企業(yè)可以通過舉借債務來籌集資金可以進行股權籌資，那種籌資方式的資金成本最低，對企業(yè)來說總效用最大，要考慮貨幣時間價值的影響。
（二）貨幣時間價值對投資管理的影響
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評價投資方案的指標有很多，比如凈現(xiàn)值、回收期等，但最為客觀公正的是考慮了貨幣時間價值的評價指標。
1. 要不要換設備
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甲設備的年金成本=（原值-殘值*一般現(xiàn)值系數(shù)）/年金現(xiàn)值系數(shù)+年營運營成本=4000/（P/A，10%，6）+1000=4000/4.3553+1000=1918.4
乙設備的年金成本=12000/（P/A，10%，12）+1000=12000/6.8137+1000=2761.2
繼續(xù)采用甲設備，將節(jié)約成本842.8元。所以可以考慮暫時不更換設備。
2. 要不要買股票
某公司有閑置資金，打算購買甲公司的股票，要求達到10%的收益率，甲公司今年每股股利0.5元，預計將來會以5%的速度增長。
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股票的現(xiàn)在價值=第一年的股利/（預期收益率-股利固定增長率）
=0.5（1+5%）/（10%-5%）=0.525/0.05=10.5元
假使現(xiàn)在需要花12元來購買1股股票，大于該股票的價值，那么該股票就不要購買了。
總之，無論是個人理財還是企業(yè)理財都必須考慮貨幣時間價值，才能更好地做出決策，讓錢在無形當中變得更多，更有價值。
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