王功建

摘 要：社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展使得我國股份有限公司不斷擴(kuò)大，在股份有限公司的發(fā)展過程中，由于融資的需要和市場的需求會產(chǎn)生大批量的中小股東。中小股東由于持有股份較少在公司活動中參與度不夠，權(quán)益經(jīng)常容易受到侵害。本文將對我國股份有限公司中中小股東權(quán)益保護(hù)進(jìn)行分析。

關(guān)鍵詞：股份有限公司；中小股東；權(quán)益保護(hù)

由于投資市場的擴(kuò)大和投資制度的不斷發(fā)展，股份有限公司數(shù)量與日俱增，股份有限公司中各大股東之間往往存在著一定的矛盾和問題。在我國股份有限公司中，中小股東由于自身持股量過小的情況，在公司經(jīng)營過程中權(quán)益經(jīng)常容易受到侵犯，這不利于企業(yè)的進(jìn)步以及社會經(jīng)濟(jì)發(fā)的展。為了保證公司經(jīng)營的可持續(xù)發(fā)展以及社會市場經(jīng)濟(jì)的公平公正，維護(hù)中小股東權(quán)益日益受到人們關(guān)注。

1 中小股東權(quán)益的現(xiàn)狀

隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，投資市場日臻完善，我國股份有限公司日益增加。中小股東一些與大股東相對應(yīng)的股份持有人，一般在公司內(nèi)持有股份較少，只具有投票權(quán)，在公司表決中發(fā)言權(quán)較弱。目前股份有限公司主要分為上市股份有限公司和非上市公司兩種[1]。不管是上市公司還是非上市公司，利用股份進(jìn)行融資都是公司發(fā)展的一項(xiàng)重要內(nèi)容，一般股份有限公司中公司的經(jīng)營和操縱權(quán)都掌握在大股東手中，中小股東在很多事情上并沒有表決權(quán)。尤其我國的股份有限公司普遍存在著中小股東本身缺乏對自己權(quán)益維護(hù)的意識，在進(jìn)行投票決策時，往往是盲目的缺乏科學(xué)和理性。目前股份有限公司中普遍存在著，大股東掌握控制權(quán)，中小股東缺乏參與積極性并且投機(jī)心理較強(qiáng)的現(xiàn)象[2]。同時，部分企業(yè)運(yùn)行中大股東利用控股權(quán)控制公司，暗中損害中小股東權(quán)益，從而奪取更多的利益。目前我國公司法方面對于中小股東權(quán)益保護(hù)方面還存在著一些漏洞，容易讓居心不良人士利用漏洞侵害中小股東權(quán)益。

2 中小股東權(quán)益保護(hù)的意義

目前在股份有限公司中大股東和中小股東中存在著一系列矛盾，很多大股東依靠自己的決策權(quán)，隨意罷免或者阻撓中小股東在公司擔(dān)任高級管理的情況屢屢發(fā)生，而大股東利用其控股地位通過侵吞公司財(cái)產(chǎn)以及操縱利潤分配等現(xiàn)象也嚴(yán)重危害了中小股東的權(quán)益。中小股東在股份有限公司中是具有活力并且占據(jù)弱勢的一方，在股份有限公司中如果中小股東權(quán)益被大量侵害，將不利于公司發(fā)展以及制度的健全發(fā)展[3]。

中小股東權(quán)益被侵害，最直接的表現(xiàn)就會使中小股東逐漸喪失對于參與公司經(jīng)營的積極性。中小股東的積極性缺失以及大股東的一家獨(dú)大，會使得公司經(jīng)營缺乏活力并且不易于公司長期發(fā)展。股份有限公司中侵害中小股東權(quán)益的狀況除了容易對公司經(jīng)營環(huán)境和經(jīng)營狀態(tài)造成影響外，也對整個股份有限公司經(jīng)營大環(huán)境造成了不良影響。保護(hù)中小股東權(quán)益對于完善我國公司法律制度，加強(qiáng)股份公司經(jīng)營環(huán)境整理都具有十分重要的意義。

3 中小股東權(quán)益保護(hù)的方法

1、完善股東投票制度

由于中小股東擁有投票權(quán)，但在使用過程中由于公司內(nèi)部環(huán)境問題往往沒有效果，所以在股東投票制度中需要完善累積投票權(quán)。關(guān)于累積投票權(quán)的規(guī)定在我國《公司法》中有明確規(guī)定，但在很多股份有限公司內(nèi)部，往往存在著不將投票權(quán)分散給小股東的情況，影響了公司結(jié)構(gòu)的發(fā)展和完善。完善累積投票，可以對股份有限公司內(nèi)的“資本多數(shù)決”狀況加以緩解，防止核心權(quán)力被濫用，遏制了企業(yè)內(nèi)部一家獨(dú)大的情況[4]。加強(qiáng)中小股東的表決權(quán)，保證股東投票的權(quán)利并尊重其投票結(jié)果是現(xiàn)今保護(hù)中小股東權(quán)益的有效方法之一。目前很多股份有限公司已經(jīng)出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)投票的投票制度，但是對于網(wǎng)絡(luò)投票的系統(tǒng)運(yùn)行以及票數(shù)結(jié)算等內(nèi)容還需要公司管理部門進(jìn)行系統(tǒng)化規(guī)范化的設(shè)定進(jìn)一步完善網(wǎng)絡(luò)投票制度的流程和結(jié)果統(tǒng)計(jì)。

2、保障股東知情權(quán)

知情權(quán)是保護(hù)中小股東權(quán)益的重要內(nèi)容。中小股東在參與公司經(jīng)營過程中，往往由于其權(quán)限低不能參與到核心經(jīng)營環(huán)節(jié)中對很多公司內(nèi)部的經(jīng)營狀況和發(fā)展?fàn)顩r缺乏系統(tǒng)的了解，這就使得中小股東在對于公司重大事件決策時缺乏系統(tǒng)理論的支持，形成了投票的盲目性。所以完善公司經(jīng)營，保護(hù)中小股東權(quán)益必須保證其知情權(quán)。對于公司內(nèi)部的會計(jì)賬簿查閱權(quán)力做出明確的公示，股份有限公司年會以及各季度經(jīng)營狀況總匯的結(jié)果需要對中小股東保持一定的透明度，方便中小股東對于公司經(jīng)營的大體情況有具體了解。同時對于中小股東在公司內(nèi)所能享有的權(quán)益的具體內(nèi)容進(jìn)行明確的告知和公示，杜絕對于中小股東權(quán)益的不尊重現(xiàn)象[5]。在保障中小股東知情權(quán)的同時，需要一并注意的是中小股東應(yīng)享有一定的質(zhì)詢權(quán)，可以根據(jù)中小股東占有股份的百分比進(jìn)行限定，保證部分中小股東的質(zhì)詢權(quán)利，從而避免企業(yè)內(nèi)部大股東侵占中小股東的權(quán)益的情況。

3、完善股東大會制度

股東大會是公司進(jìn)行重大事項(xiàng)決定的重要環(huán)節(jié)。對中小股東而言，股份有限公司要保證中小股東對于股東大會的知情權(quán)和選擇參與或不參與的權(quán)利。同時公司內(nèi)部對于股東大會的召開方式需要遵循我國相應(yīng)的法律法規(guī)，由一定數(shù)量比例的中小股東匯集起來具有召開臨時股東大會的權(quán)利。在股東大會內(nèi)行使表決權(quán)和質(zhì)詢權(quán)的時候，需要聽取中小股東的意見，根據(jù)意見的可行性可科學(xué)性進(jìn)行分析，給予中小股東對公司經(jīng)營中存在疑問的解答。

4、建立完整的董事制度

董事制度是上市股份有限公司所具有的制度，由于上市公司的融資量大，需要設(shè)立一個監(jiān)督機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行監(jiān)督，董事制度就是這樣一個具有較高監(jiān)督權(quán)力保證公司股東投資被合理運(yùn)用的機(jī)構(gòu)[6]。在我國董事制度普遍存在著權(quán)力不明確并且基本處于擺設(shè)的位置上，讓董事制度運(yùn)行十分尷尬。董事制度對于保護(hù)中小股東權(quán)益甚至維護(hù)整個公司的經(jīng)營狀況都具有重要意義，所以需要建立完整的權(quán)利明確的董事制度。首先公司需要對董事會的職能和權(quán)利義務(wù)進(jìn)行明確的說明，其次在選擇董事會人選時，應(yīng)當(dāng)遵循公平公正的表決狀況。董事會的權(quán)利可以通過公司監(jiān)理會進(jìn)行制約，形成三權(quán)分立的狀況，讓權(quán)力相互約束從而共同推進(jìn)公司的穩(wěn)定發(fā)展。

5、強(qiáng)化立法保護(hù)制度

在公司內(nèi)部制度的不斷發(fā)展和完善的同時，國家也需要推進(jìn)立法保護(hù)，加強(qiáng)在股份公司中對中小股東權(quán)利的保護(hù)工作。加強(qiáng)立法保護(hù)，需要在《經(jīng)濟(jì)法》和《公司法》等法律條文中對于公司內(nèi)部的權(quán)利侵害情況的處罰規(guī)定。同時需要保障股東代表訴訟制度，擴(kuò)大股東代表訴訟的被告范圍以及對于訴訟費(fèi)用給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償。

4 結(jié)束語

由于我國公司制度建立時間較短，而國情要求也使得我國公司制度與世界上很多發(fā)達(dá)國家的公司制度存在著一定差異。而這種不健全和不完善就導(dǎo)致在股份有限公司持股中中小股東權(quán)益屢受侵害。當(dāng)前維護(hù)有限公司中小股東權(quán)益需要公司內(nèi)部制度進(jìn)行規(guī)范和完善，同時也要加強(qiáng)法律法規(guī)的具體規(guī)定，對中小股東權(quán)益維護(hù)形成一個全面系統(tǒng)保護(hù)。維護(hù)中小股東權(quán)益不僅對于保證股份公司內(nèi)部的經(jīng)營公平和可持續(xù)發(fā)展具有重要意義，對于完善我國的經(jīng)濟(jì)制度推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展也具有關(guān)鍵意義。

參考文獻(xiàn)

[1]楊昕鈺.我國股份有限公司中小股東權(quán)益保護(hù)[D].沈陽師范大學(xué)，2014：15-22.

[2]李雪瑩.我國股份有限公司中小股東權(quán)益保護(hù)問題研究[D].沈陽師范大學(xué)，2012：1-23.

[3]許青青.公司法對中小股東合法權(quán)益的保護(hù)研究[J].中國商論，2017，09（19）：100-101.

[4]羅邦民.論有限責(zé)任公司中小股東權(quán)益的法律保護(hù)[J].法制博覽，2016，21（30）：56-58.

[5]于萍，劉成立.我國上市公司中小股東權(quán)益保護(hù)機(jī)制研究[J].時代金融，2016，17（30）：153-154.

[6]李琦.中小股東權(quán)益侵害及保護(hù)措施[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2016：16-18.endprint