張平+梁馳

摘要： 整合資源基礎(chǔ)觀和制度基礎(chǔ)觀，研究不確定環(huán)境下企業(yè)政治關(guān)聯(lián)與多元化戰(zhàn)略的關(guān)系。結(jié)果表明：企業(yè)能夠利用政治關(guān)聯(lián)獲取更多的有利于企業(yè)多元化發(fā)展的資源，對(duì)企業(yè)實(shí)施多元化戰(zhàn)略具有積極的影響，政治關(guān)聯(lián)與區(qū)域多元化、行業(yè)多元化正相關(guān)；環(huán)境不確定性強(qiáng)化了政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)多元化的影響，在政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)多元化關(guān)系中發(fā)揮了正向的調(diào)節(jié)作用。

關(guān)鍵詞： 政治關(guān)聯(lián)；企業(yè)多元化；環(huán)境不確定性

中圖分類(lèi)號(hào)： F279.21文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1009-055X（2017）06-0068-09

doi：10.19366/j.cnki.1009-055X.2017.06.008

一、引言

新興市場(chǎng)中的企業(yè)多元化問(wèn)題是企業(yè)戰(zhàn)略管理領(lǐng)域的一個(gè)研究熱點(diǎn)。[1]針對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中企業(yè)的多元化戰(zhàn)略選擇及其績(jī)效，學(xué)者們主要運(yùn)用資源基礎(chǔ)觀和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)觀來(lái)分別給出解釋?zhuān)@難以說(shuō)明為什么新興經(jīng)濟(jì)體中企業(yè)多元化戰(zhàn)略盛行。Peng認(rèn)為資源基礎(chǔ)觀和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)觀這兩個(gè)經(jīng)典的戰(zhàn)略管理理論都忽視了影響企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的制度因素，把完善的市場(chǎng)機(jī)制和政治體制作為理所當(dāng)然的“背景”。[2]

在新興市場(chǎng)中，企業(yè)實(shí)施多元化戰(zhàn)略的過(guò)程是企業(yè)理性地適應(yīng)其所處制度環(huán)境的一種結(jié)果。[3]由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場(chǎng)化基礎(chǔ)性制度不完善，轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)中政府通常對(duì)重要資源的配置，如信貸、行業(yè)準(zhǔn)入資格等，實(shí)施強(qiáng)有力的控制。[4]企業(yè)為了獲得支撐多元化發(fā)展的資源，不得不依賴(lài)于替代性的非正式制度[5，6]，而政治關(guān)聯(lián)（political connection）就是一種重要的替代性的非正式制度[7]。政治關(guān)聯(lián)成為企業(yè)多元化戰(zhàn)略選擇的重要影響因素。

政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)多元化戰(zhàn)略選擇有兩方面的影響。一是企業(yè)更容易得到政府支持，如資源、政策等，這使得企業(yè)能更容易提高多元化程度。[5]鄧新明的研究發(fā)現(xiàn)擁有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)更愿意實(shí)施多元化發(fā)展戰(zhàn)略，特別是不相關(guān)多元化。[8]Lu對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的分析表明，政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)拓展異地市場(chǎng)具有顯著的正向作用，還發(fā)現(xiàn)企業(yè)在向異地拓展市場(chǎng)時(shí)，則至少需要同一級(jí)別或者更高級(jí)別的政治關(guān)系。[9]另一方面，政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)多元化有負(fù)向的影響作用。柳建華認(rèn)為政治關(guān)聯(lián)和大股東的利益是直接造成多元化折價(jià)在不同產(chǎn)權(quán)企業(yè)出現(xiàn)差別的重要原因。[10]吳珠珠的研究表明聘任有政治關(guān)聯(lián)的人擔(dān)任企業(yè)的高管并不能讓企業(yè)維持穩(wěn)定的效益，而且政府人員由于受到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的嚴(yán)重影響，這直接導(dǎo)致他們?cè)谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的新環(huán)境下未必有適應(yīng)企業(yè)多元化發(fā)展所需的專(zhuān)業(yè)技能以及管理能力。[11]

企業(yè)戰(zhàn)略的有效性取決于企業(yè)的戰(zhàn)略選擇是否與其所處環(huán)境相適應(yīng)，環(huán)境的不確定性對(duì)企業(yè)多元化戰(zhàn)略的影響是多維的。一方面，不確定環(huán)境中蘊(yùn)藏著大量的機(jī)會(huì)，而善于識(shí)別并且抓住機(jī)會(huì)的企業(yè)就有可能獲得更多的多元化發(fā)展的優(yōu)勢(shì)；另一方面，不確定的環(huán)境使得企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的可保持性下降[12]，企業(yè)需要不斷地尋找資源、培育能力以保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增加了多元化戰(zhàn)略實(shí)施的難度。因此，研究不確定環(huán)境下政治關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)多元化的影響，能夠加深我們對(duì)政治關(guān)聯(lián)影響企業(yè)戰(zhàn)略決策的認(rèn)識(shí)，進(jìn)一步揭示政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)多元化的關(guān)系。

二、理論基礎(chǔ)與研究假設(shè)

（一）政治關(guān)聯(lián)與企業(yè)多元化

新興市場(chǎng)中企業(yè)偏好多元化，除了分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)揮冗余資源作用、獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)、降低交易成本、管理者得到更高的報(bào)酬等動(dòng)機(jī)外，還有外部市場(chǎng)機(jī)會(huì)多、金融市場(chǎng)不完善、企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制以及外部治理市場(chǎng)缺乏等因素。[13]在新興市場(chǎng)中，市場(chǎng)機(jī)制雖然發(fā)揮了一定的作用，但非市場(chǎng)體系仍然控制著資金、市場(chǎng)準(zhǔn)入等關(guān)鍵資源。因此，企業(yè)的多元化發(fā)展在很大程度上仍然依賴(lài)非市場(chǎng)機(jī)制來(lái)獲取資源，而政治關(guān)聯(lián)被認(rèn)為是一種典型非市場(chǎng)機(jī)制。

我國(guó)現(xiàn)階段市場(chǎng)體制仍然不完善，政府不僅掌握著大量稀缺資源的分配權(quán)力，例如幫助企業(yè)獲得更多的社會(huì)資本和信貸支持[14]，而且這種權(quán)力的執(zhí)行隨意性也比較大，這導(dǎo)致企業(yè)積極地與政府建立各種聯(lián)系，以在資源分配中處于有利地位。無(wú)論是商人參政（企業(yè)家兼任各級(jí)人大代表或者政協(xié)委員），還是官員下海（企業(yè)聘請(qǐng)政府官員或者政府官員下海創(chuàng)業(yè)），都是屬于企業(yè)試圖與政府建立關(guān)系[8]，而且越是在市場(chǎng)機(jī)制發(fā)展不完善的地區(qū)，企業(yè)越有動(dòng)力通過(guò)構(gòu)建政治關(guān)聯(lián)的方式來(lái)克服制度不完善所帶來(lái)的障礙。另外，企業(yè)努力構(gòu)建的與政府之間的政治關(guān)聯(lián)也成為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中一筆無(wú)形資產(chǎn)，有利于企業(yè)的多元化發(fā)展。

多元化是企業(yè)在原有市場(chǎng)基礎(chǔ)上多樣性的增加，多元化經(jīng)營(yíng)是單個(gè)企業(yè)活動(dòng)的異質(zhì)市場(chǎng)數(shù)目的增加。[15]多元化類(lèi)型的劃分有多種標(biāo)準(zhǔn)，一種是根據(jù)各業(yè)務(wù)之間的相關(guān)性，將企業(yè)多元化戰(zhàn)略分為相關(guān)多元化戰(zhàn)略、不相關(guān)多元化戰(zhàn)略和混合多元化戰(zhàn)略。[13]另一種應(yīng)用較多的是Rumelt提出的按照主營(yíng)業(yè)務(wù)所占比重及業(yè)務(wù)的相關(guān)性，劃分為低度多元化、中度多元化和高度多元化。[16]Nathanson和Cassano首次采用產(chǎn)品多元化以及區(qū)域多元化這兩個(gè)維度對(duì)美國(guó)公司多元化經(jīng)營(yíng)的狀況進(jìn)行了深入的研究。[17]Hoskisson、Hitt和Ireland也認(rèn)為多元化還應(yīng)該包括企業(yè)進(jìn)入到不同的地理市場(chǎng)。[18]

企業(yè)在跨區(qū)域?qū)嵤┒嘣瘧?zhàn)略的過(guò)程中需要依托完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度，比如公平有效的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、合同仲裁等。企業(yè)進(jìn)入新的區(qū)域，最為看重的是如何能保證企業(yè)的權(quán)益不受侵害以及當(dāng)?shù)乜蛻?hù)能夠公平地履行合同和交易，產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度不夠完善和合同執(zhí)行力弱就會(huì)阻礙企業(yè)實(shí)施區(qū)域多元化的戰(zhàn)略步伐。政治關(guān)聯(lián)作為一種非正式的替代制度，能提高企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的被保護(hù)力度。[19]而且，由于政府在所轄的區(qū)域里具有很大的控制力和影響力，具有政治關(guān)聯(lián)的企業(yè)可以充分發(fā)揮這種政治資源的作用，快速地進(jìn)入和融入到地區(qū)市場(chǎng)中，克服跨區(qū)域發(fā)展遇到的障礙。

總之，企業(yè)能夠通過(guò)政治關(guān)聯(lián)獲得更多的政策優(yōu)惠、產(chǎn)權(quán)保護(hù)、信貸資源、市場(chǎng)準(zhǔn)入等，而且其在建立和理順與政府、金融機(jī)構(gòu)等關(guān)系的過(guò)程中形成了較強(qiáng)的區(qū)域聲譽(yù)資產(chǎn)和戰(zhàn)略執(zhí)行能力，推進(jìn)了企業(yè)在不同區(qū)域的快速發(fā)展。因此，本文提出以下假設(shè)：endprint