任卓

摘 要：2013年我國的互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場交易規(guī)模為60億元，2016年整體市場突破了4000億元，2013年-2016年均復(fù)合增長率達(dá)到317.5%。今年上半年消費對經(jīng)濟的增長貢獻率達(dá)63.4%，消費能力提高的背后不僅在于可支配收入的提高，也在于消費金融服務(wù)可獲得率的提升，提供互聯(lián)網(wǎng)消費金融的企業(yè)迎來了風(fēng)口。本文描述了互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展機遇，建設(shè)了互聯(lián)網(wǎng)消費金融的模型，最后探討了未來互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展趨勢。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)消費金融；模型；發(fā)展趨勢

一、概述

廣義上說，消費金融是指所有與消費活動相關(guān)的金融服務(wù)，狹義而言，它是為消費者提供消費貸款的金融服務(wù)方式。互聯(lián)網(wǎng)為消費金融的發(fā)展提供了一種新的方式，互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展傳統(tǒng)消費金融活動每個環(huán)節(jié)的信息化、電子化，互聯(lián)網(wǎng)消費金融是通過互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段向消費者提供各種消費金融服務(wù)。

以下就是我國現(xiàn)有的四種互聯(lián)網(wǎng)消費金融模式：

1.銀行搭建線上消費金融平臺（銀行系）

消費信貸最發(fā)達(dá)的國家是美國，在2016年，在銀行信貸資產(chǎn)的比例中，信貸占65%以上，與此同時在中國消費信貸的規(guī)模是46萬億元，只占銀行信貸資產(chǎn)的18%，這表明消費信貸在我國有巨大的潛在市場。傳統(tǒng)的消費信貸不僅成本高并且收益較低，但隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步，這些問題也已經(jīng)慢慢得到了解決。2014年2月1日，由北京銀行獨立注資3億元的北銀消費金融公司的網(wǎng)貸平臺正式上線，這是銀行搭建線上消費金融平臺的開始?，F(xiàn)在我國銀行搭建的線上消費金融平臺的代表為中銀消費金融和北銀消費金融。

2.互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司（持牌消費金融系）

消費金融公司是指以分散、小額為原則，不吸收公共存款為基礎(chǔ)的在中國境內(nèi)設(shè)立（獲取金牌照）為各階層提供消費信貸的非銀行金融組織。消費金融公司發(fā)放無擔(dān)保、無抵押貸款，這些貸款業(yè)務(wù)不會涉及房地產(chǎn)貸款和汽車貸款等高風(fēng)險產(chǎn)品。與傳統(tǒng)消費金融公司最大的區(qū)別在于，互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司已經(jīng)建立了一個互聯(lián)網(wǎng)平臺，以實現(xiàn)業(yè)務(wù)服務(wù)的全渠道和無邊界。在了解客戶的需求后，線上互聯(lián)網(wǎng)推廣，線下挖掘客戶，從基礎(chǔ)設(shè)施、渠道、平臺、場景四個方面開拓互聯(lián)網(wǎng)平臺業(yè)務(wù)。

3.基于電子商務(wù)交易平臺的互聯(lián)網(wǎng)消費金融（電商系）

電商系的互聯(lián)網(wǎng)消費金融的運行模式是電子商務(wù)企業(yè)通過交易平臺來分析消費者的消費數(shù)據(jù)，并向消費者提供相應(yīng)的信用貸款。消費者可在電商平臺的信用額度內(nèi)進行消費，資金由第三方或電商平臺成立的小額擔(dān)保公司墊付，消費者需要在既定的還款期限內(nèi)（一般為一個月）還款，電商平臺借此收取一定比例的服務(wù)費，這樣在消費者、電商平臺和資金提供方三方構(gòu)成了一個良性的資金循環(huán)系統(tǒng)。從2014年開始，各電子商務(wù)企業(yè)提托其平臺開始提供消費金融服務(wù)，如淘寶的“螞蟻花唄”和京東的“京東白條”。

4.P2P網(wǎng)貸平臺（網(wǎng)絡(luò)借貸系）

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸專業(yè)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融點對點借貸平臺，是通過吸納出借人的閑置資金，來聚集小額資金，向有資金需求的人或企業(yè)提供資金借貸，是一種私人小額的貸款模式，借貸人與平臺達(dá)成貸款協(xié)議，平臺收取一定服務(wù)費。根據(jù)不同借款人的不同性質(zhì)，也有針對小微企業(yè)的信用貸款，既有滿足個人消費需求如購物等。相對其他模式，用戶借貸效率高且自主性強，但風(fēng)險相對較大。

二、互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展機遇

1.用戶信貸需求的旺盛

銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱“銀監(jiān)會”）在2016年底發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，光有執(zhí)照的消費金融公司行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到1077.23億，貸款余額達(dá)970.29億，兩個數(shù)據(jù)相比2015年增加了一倍，持牌消費金融公司發(fā)展勢頭迅猛。隨著我國居民生活水平的逐步提高，消費者需求也逐漸增強，用信貸消費解決短暫性的消費力不足問題的觀念已深入人心消，更容易接受新的金融產(chǎn)品。根據(jù)零壹財經(jīng)發(fā)布《中國消費金融年度發(fā)展報告2016》，筆者保守估計2017年互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場規(guī)模在2萬億左右。

2.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的優(yōu)勢

隨著大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)消費金融也有良好的發(fā)展環(huán)境。與傳統(tǒng)消費金融最大的不同是，互聯(lián)網(wǎng)消費金融充分利用了先進的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，打造“線上互聯(lián)網(wǎng)+線下實體”的運行模式。一方面互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進步有利于拓寬業(yè)務(wù)發(fā)展渠道，使消費金融服務(wù)提供商能夠以更低的成本獲取更多的目標(biāo)客戶；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進步有利于消費金融服務(wù)提供商解決交易中存在的各種問題如信息不對稱問題，進而我們可以充分認(rèn)識到業(yè)務(wù)中存在的潛在的風(fēng)險，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)消費金融的穩(wěn)定健康的發(fā)展。同時，大數(shù)據(jù)技術(shù)可以準(zhǔn)確地細(xì)分市場，評估客戶的信用等級，從而選擇目標(biāo)客戶，進而降低資金配置風(fēng)險，提高風(fēng)險管理能力。

3.政策方面

近年來，國務(wù)院辦公廳不斷印發(fā)關(guān)于電子商務(wù)發(fā)展的若干意見，進一步促進了電子商務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。網(wǎng)購消費者的購物習(xí)慣也因電商的快速發(fā)展而改變，其自身的消費能力擴大和消費需求提升，這在很大的程度上增加了網(wǎng)絡(luò)購物者對消費金融服務(wù)的迫切需求。近年來，中國的網(wǎng)絡(luò)購物滲透率不斷提升，網(wǎng)購已是消費金融向互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟滲透的重要窗口，基于電商系互聯(lián)網(wǎng)消費金融成為互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的重要方向。去年，李克強總理在工作報告中指出：“消費提升是經(jīng)濟增長的關(guān)鍵因素。消除政治影響，提升消費發(fā)展適應(yīng)性，創(chuàng)造良好消費環(huán)境，最大限度滿足消費者需求。把消費重心放至養(yǎng)老、健康、教育、家政等方面，大力支持網(wǎng)絡(luò)等新興消費的發(fā)展，促進消費個性化。”消費已經(jīng)成為經(jīng)濟增長的主要驅(qū)動因素，消費金融崛起也是我國消費金融發(fā)展的必然過程。消費金融為增加新供給、新消費、新動力供金融支持，成為新常態(tài)下進一步促進改革、打造新經(jīng)濟的重要職責(zé)和可觀需求?！耙谌珖_展消費金融公司試點，鼓勵金融機構(gòu)創(chuàng)新消費信貸產(chǎn)品”這是2016年兩會期間政府工作報告指出，隨即消費金融也變成了熱點詞匯。隨著由人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合主導(dǎo)的《關(guān)于加大對新消費領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》的印發(fā)，政策也將極大程度推動互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展。endprint

三、互聯(lián)網(wǎng)消費金融的模型建設(shè)

四、未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢

1.消費金融的場景化

近年來伴隨著我國居民的消費水平的不斷提高及“互聯(lián)網(wǎng)+”的普及，我國消費金融呈現(xiàn)著多樣、全面的發(fā)展的趨勢，其中，在消費場景中滲透消費金融服務(wù)已成為互聯(lián)網(wǎng)消費金融業(yè)的關(guān)注焦點?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融場景化是指某個具體的消費場景中融入金融服務(wù)，以生活中常見的消費場景作為互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品切入口，通過場景化設(shè)計與布局激發(fā)消費者需求，讓金融服務(wù)在客戶消費過程中自然而然的發(fā)生。隨著消費金融公司對市場的滲透，旅游、3C、教育、家裝、美容等垂直領(lǐng)域也成為了各互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司的關(guān)注熱點。

2.得大數(shù)據(jù)者得天下

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進步，大數(shù)據(jù)技術(shù)也開始被許多行業(yè)所運用，互聯(lián)網(wǎng)消費金融企業(yè)和傳統(tǒng)金融機構(gòu)已經(jīng)運用大數(shù)據(jù)技術(shù)不僅能對的風(fēng)險測評及控制同時也能對用戶的信用進行評級。眾所周知，對的風(fēng)險測評及控制是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)消費金融企業(yè)開展消費金融服務(wù)的一個重要環(huán)節(jié)，而征信的核心在于風(fēng)控，征信主要包括信用評估和身份認(rèn)證兩種方式。在大數(shù)據(jù)技術(shù)出現(xiàn)之前，一些能夠提供消費金融服務(wù)的機構(gòu)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行只能通過線下征信方式來進行用戶身份信息的搜集與確認(rèn)，消費金融公司只將自己已有的用戶群體信息建立信息信息數(shù)據(jù)庫進行信用評估，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行主要依靠人行征信系統(tǒng)，但基于線下征信的方式的劣勢很明顯如：互動性差、信息不完全和信息不對成。相對于傳統(tǒng)消費金融機構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對用戶信息的搜集有著較大優(yōu)勢。用戶網(wǎng)絡(luò)行為的數(shù)據(jù)如用戶的網(wǎng)絡(luò)社交、消費、投資網(wǎng)絡(luò)搜索、信貸等網(wǎng)絡(luò)行為，通過大數(shù)據(jù)處理可以被轉(zhuǎn)化成用戶信用歷史、身份特質(zhì)、履約能力、行為偏好、人脈關(guān)系等能夠反映客戶信用水平的信息，從而將其轉(zhuǎn)變成信用評分標(biāo)準(zhǔn)，進而能夠很好的幫助消費金融機構(gòu)進行用戶信用的評估。

現(xiàn)如今，在大數(shù)據(jù)技術(shù)逐步走向成熟，消費金融公司與各銀行也正在運用大數(shù)據(jù)技術(shù)來完善自身的征信模式，其通過與電商平臺合作，獲取用戶的各項數(shù)據(jù)，借助完善的大數(shù)據(jù)分析技術(shù)、建立信用評級系統(tǒng)等方式增強信用評級的可靠程度。由此可見，大數(shù)據(jù)對于未來互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的重要性。

3.精準(zhǔn)化消費人群——白領(lǐng)

白領(lǐng)職業(yè)階層的主要指25到40歲之間的人群，這部分人的人生觀念、思想觀、價值觀相對于10年前已經(jīng)發(fā)生了巨大的改變，易于接受現(xiàn)代化的金融思想。白領(lǐng)階層通過自己的住房、裝飾等來表明自身對高生活質(zhì)量的追求，喜歡多樣、全面的生活方式，同時對時尚也有著無尚的苛求。在以前，傳統(tǒng)商業(yè)銀行一般只向違約風(fēng)險小、收入水平較高、信用等級良好的優(yōu)質(zhì)客戶提供消費金融服務(wù)。就目前來看，無論從用戶數(shù)量還是消費需求量來看，白領(lǐng)階層已成為了互聯(lián)網(wǎng)消費金融的最大的市場，一些消費金融公司、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺和電商平臺已經(jīng)將矛頭指向了這部分的潛在消費者，為其提供各式各樣的消費金融服務(wù)。隨著互聯(lián)網(wǎng)消費金融的逐步成熟，傳統(tǒng)銀行消費金融的目前群體也不僅僅局限于高收入人群，開始通過搭建線上的消費平臺為白領(lǐng)階層提供消費金融服務(wù)。

4.Online to offline

（1）線上支付對線下支付的替代度繼續(xù)增強

隨著當(dāng)前第三方線下支付的迅速發(fā)展，與線下支付的融合發(fā)展是第三方支付企業(yè)關(guān)注的重點，在未來，能夠融合線上線下的支付工具更能夠受到消費者的期待。移動支付已成為手機繼娛樂、通信等功能之外的另一個重必不可少的功能，為了能夠更多、快、好、省地幫助企業(yè)“搬運”資金，信息化金融業(yè)務(wù)必定成為未來第三方支付企業(yè)進軍的領(lǐng)域。

（2）傳統(tǒng)金融業(yè)的轉(zhuǎn)型

實際上，傳統(tǒng)金融業(yè)也開始順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的潮流，很多商業(yè)銀行也抓住時機，進行互聯(lián)網(wǎng)化改造升級、各大銀行開發(fā)了手機銀行APP、4G自助銀行、開通微信公眾號等新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。比如：工商銀行推出微信銀行、中國工商銀行推出4G自助銀行服務(wù)、民生銀行推出手機銀行等，這一切都是為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)消費金融的挑戰(zhàn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融為金融企業(yè)和客戶提供全方位多元化的金融服務(wù)，但互聯(lián)網(wǎng)金融并不會顛覆傳統(tǒng)金融，與傳統(tǒng)金融相互融合發(fā)展才是真正的趨勢。近10年來，金融產(chǎn)業(yè)兼并重組在全球范圍內(nèi)不斷加劇，金融主體的多元化、金融要素市場化、金融產(chǎn)品的快速迭代過程正在發(fā)生，金融行業(yè)也體現(xiàn)著多元綜合業(yè)務(wù)集成方向發(fā)展的趨勢。

2016年云棲大會上，馬云提出了新金融的概念，這也暗示了未來的金融有兩大走向，一是互聯(lián)網(wǎng)金融，二是金融行業(yè)走向互聯(lián)網(wǎng)。一方面，在客戶資源在業(yè)務(wù)定位方面，傳統(tǒng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融仍有較大差異，在短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融難以取代傳統(tǒng)銀行等金融機構(gòu)的市場地位，但傳統(tǒng)銀行業(yè)也不能忽視互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來的挑戰(zhàn)。另一方面互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)即使擁有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢，但是傳統(tǒng)金融業(yè)也可以利用淘寶、京東、微信作為互聯(lián)網(wǎng)的入口，建立在已有的用戶基礎(chǔ)上，進入互聯(lián)網(wǎng)開拓新的市場。

在信息技術(shù)革命推動下，互聯(lián)網(wǎng)消費金融來勢洶洶，金融業(yè)架構(gòu)中的“底層物質(zhì)”正在發(fā)生深刻變化，這種變化使得傳統(tǒng)金融業(yè)版圖日益模糊，也促使著傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合，傳統(tǒng)金融機構(gòu)已采取措施與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作的措施，充分彌補雙方在數(shù)據(jù)和風(fēng)險等多方面的空缺，在互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展和創(chuàng)新中實現(xiàn)互補融合共贏的目的。

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