國信證券預(yù)測數(shù)據(jù)

永清環(huán)保（300187）：公司擬作價10.75億元購買康博固廢100%股權(quán)；標(biāo)的公司承諾2017-2019年度扣非凈利潤分別為10,612.96萬元、10,560.84萬元和11,287.94萬元。以2017年承諾業(yè)績計算，收購PE為10.1倍。康博固廢年處置能力為3.8萬噸，可處置46大類中的17類，標(biāo)的資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)：①區(qū)域優(yōu)勢明顯。康博固廢位于常熟經(jīng)濟開發(fā)區(qū)內(nèi)，是常熟市唯一一家危廢焚燒處置企業(yè)，常熟經(jīng)濟開發(fā)區(qū)為以化工、制藥、汽車等產(chǎn)業(yè)為主的國家級經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，為康博固廢提供了穩(wěn)定的危廢來源及市場渠道。此外，蘇北、蘇中、蘇南三地存在危廢處置價格差，康博固廢地處危廢處置價格較高的蘇南，有很好的卡口優(yōu)勢。②擁有穩(wěn)定運營經(jīng)驗，產(chǎn)能利用率高，盈利穩(wěn)定。危廢行業(yè)的核心能力在于運營管理能力，康博固廢擁有穩(wěn)定運營的經(jīng)驗，自2015年全面投產(chǎn)以來產(chǎn)能利用率均穩(wěn)定在90%以上。此次收購康博固廢，可以補全公司產(chǎn)業(yè)鏈，與公司原有業(yè)務(wù)發(fā)生較強的協(xié)同作為，綜合固廢平臺雛形初現(xiàn)。

《土壤污染防治法》于2017年6月22日提交全國人大一審，且草案已對外公布，征求意見。隨著土法的頒布實行，土壤修復(fù)行業(yè)將迎來高速發(fā)展期。永清環(huán)保在土壤修復(fù)領(lǐng)域具有先發(fā)優(yōu)勢，依托美國IST公司豐富的土壤修復(fù)治理經(jīng)驗和領(lǐng)先的技術(shù)實力，積極布局“大土壤”戰(zhàn)略，未來發(fā)展可期。

操作策略：公司基本面繼續(xù)向好，投資者可適當(dāng)關(guān)注。