股市動(dòng)態(tài)分析、南方匯金

本期股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)收于1125.57點(diǎn)，較上期上漲0.4%，同期上證指數(shù)上漲1.72%，創(chuàng)業(yè)板指上下跌3.226%。成立以來股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)上漲12.56%，同期上證指數(shù)上漲12.4%，創(chuàng)業(yè)板指下跌11.92%。成分股工商銀行、招商蛇口、中信證券等個(gè)股漲幅靠前，均勝電子、國(guó)軒高科、中國(guó)國(guó)航等漲幅靠后。

本期成分股重大事項(xiàng)及評(píng)論：

招商蛇口（001979）：招商蛇口是動(dòng)態(tài)30指數(shù)設(shè)立以來就一直存在的成份股，近期漲幅明顯，這主要與公司公布的2017年業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)預(yù)期有關(guān)。2017年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)122億元，同比增長(zhǎng)28%，而此前公布的2017年三季報(bào)公司凈利潤(rùn)僅37億元，同比下降33.7%，全年業(yè)績(jī)的確認(rèn)改變了投資者此前對(duì)公司業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)的擔(dān)憂。此前在招商蛇口召開的股東大會(huì)上公司管理層已經(jīng)明確表示全年業(yè)績(jī)可以達(dá)到整體上市時(shí)102億元的業(yè)績(jī)承諾。公司2017年四季度單季結(jié)轉(zhuǎn)490億收入，同比增長(zhǎng)83%，結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)模較大的是高毛利的招商雙璽項(xiàng)目，這個(gè)項(xiàng)目毛利率超過70%,凈利潤(rùn)率超過30%，是四季度業(yè)績(jī)大增的主要貢獻(xiàn)項(xiàng)目。

2017年招商蛇口累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約金額1127.8億元，同比增長(zhǎng)52.5%，累計(jì)實(shí)現(xiàn)簽約面積570萬平米，超額完成了全年的銷售計(jì)劃。同時(shí)2017年公司新增建筑面積968.4萬平方米，拿地金額896億元。非市場(chǎng)化拿地方面，2017年先后通過國(guó)企資源承接模式獲取武鋼、昆鋼項(xiàng)目，產(chǎn)業(yè)新城模式獲取湖北蘄春項(xiàng)目、以及和深圳光明新區(qū)管委會(huì)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。18年1月公司收購(gòu)國(guó)企東風(fēng)房地產(chǎn)80%股權(quán)，這是國(guó)企資源承接模式的進(jìn)一步延伸。

招商蛇口自整體上市以來，積極轉(zhuǎn)型，在目前核心城市土地資源稀缺的大背景下，公司通過整合自有的存量?jī)?yōu)質(zhì)土地資源，這些資源主要集中在前海和蛇口片區(qū)，是粵港澳大灣區(qū)的核心位置，同時(shí)通過存量轉(zhuǎn)型、集團(tuán)注入、產(chǎn)業(yè)新城模式、郵輪母港再開發(fā)等渠道，資源獲取優(yōu)勢(shì)明顯。

公司作為粵港澳大灣區(qū)的核心標(biāo)的，目前估值仍不高，建議投資者長(zhǎng)期保持關(guān)注。但近期要注意股價(jià)已經(jīng)高于整體上市前增發(fā)給機(jī)構(gòu)的價(jià)格，也高于大股東為了護(hù)盤掏出的30億元的增持價(jià)格，所以目前公司存在一定的減持壓力，這個(gè)壓力期間度過后，公司股價(jià)仍有上升的空間。

保利地產(chǎn)（600048）：公司發(fā)布2017年業(yè)績(jī)快報(bào)，2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1450.3億，同比下降6.3%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)156.8億，同比增長(zhǎng)26.3%，超市場(chǎng)普遍預(yù)期。受項(xiàng)目結(jié)轉(zhuǎn)進(jìn)度及營(yíng)業(yè)稅改革的影響，2017年公司營(yíng)收小幅度下降，但凈利潤(rùn)同比卻實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)，主要原因是房地產(chǎn)結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目毛利率抬升、結(jié)算項(xiàng)目權(quán)益比提高以及投資收益增加所致。

2017年保利地產(chǎn)銷售金額突破3000億，同比增長(zhǎng)近五成。公司2017全年實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積2242萬平米，同比增長(zhǎng)40%，在龍頭央企中增速居首（中海+11%、華潤(rùn)+23%、招商+21%）；銷售均價(jià)每平米13790元，同比小增5%，帶動(dòng)銷售金額同比增47%至3092億元。公司當(dāng)前可售資源超2萬億，2018年銷售金額預(yù)計(jì)超4000億，同比增速逾30%，為其未來業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)提供有力支撐。

保利地產(chǎn)是近期地產(chǎn)板塊中漲幅巨大的個(gè)股，保利地產(chǎn)自去年一直在30成分股中，目前估值仍然較低。

蘇寧云商（002024）：因出售阿里巴巴550萬股權(quán)獲得凈利潤(rùn)32.5億元，公司上調(diào)2017年業(yè)績(jī)預(yù)告至41.2-42.2億元，同比增長(zhǎng)485%-499%。2017年12月公司出售持有的阿里巴巴部分股權(quán)，獲得投資凈利潤(rùn)約32.5億元，剔除該項(xiàng)投資收益影響，公司2017年凈利潤(rùn)為8.7-9.7億元，目前公司仍持有阿里股權(quán)約2082萬股，按184.4美元的收盤價(jià)計(jì)算，未來還有望貢獻(xiàn)投資收益近140億元。

公司計(jì)劃將公司股票簡(jiǎn)稱由"蘇寧云商"變更為"蘇寧易購(gòu)"，同時(shí)公司擬將網(wǎng)站+APP渠道品牌"蘇寧易購(gòu)"升級(jí)為公司名稱。自2013年由"蘇寧電器"變身為"蘇寧云商"后，線上電商+線下門店同步發(fā)展成效已現(xiàn)，此次更名為"蘇寧易購(gòu)"預(yù)示著公司實(shí)現(xiàn)由"零售業(yè)務(wù)線上化"向"線上線下一體化"的蛻變，2018年蘇寧重點(diǎn)戰(zhàn)略為多品類+多渠道擴(kuò)張，隨著線下易購(gòu)服務(wù)站、蘇寧小店、蘇寧極物等全新業(yè)態(tài)鋪開，線上線下流量融合、線上技術(shù)能力反哺線下發(fā)展，易購(gòu)將成為公司未來新零售領(lǐng)域發(fā)展的重要推力。

中青旅（600138）：據(jù)中青旅官網(wǎng)報(bào)道，2018年1月16日，光大集團(tuán)與招商局集團(tuán)共同簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，并擬在金融服務(wù)、健康及旅游等六大領(lǐng)域進(jìn)行深度戰(zhàn)略合作，實(shí)現(xiàn)資源共享。會(huì)上李曉鵬特別指出，雙方可以從四個(gè)方面積極探索深度合作，其中包括了聯(lián)合開拓大健康、大旅游領(lǐng)域合作。光大集團(tuán)新董事長(zhǎng)李曉鵬兼任中國(guó)旅游協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，并在過去3年半中曾任招商局集團(tuán)總經(jīng)理。本次在光大與招商局簽署戰(zhàn)略合作，顯示出集團(tuán)對(duì)大力發(fā)展旅游版塊的強(qiáng)烈意愿。

股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)成分股本期表現(xiàn)