【摘 要】 本文通過(guò)對(duì)研發(fā)技術(shù)人員和股權(quán)激勵(lì)的概念進(jìn)行界定，分析企業(yè)進(jìn)行研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)的基本動(dòng)因，并論述研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)影響企業(yè)績(jī)效的主要相關(guān)理論，得出了對(duì)研發(fā)技術(shù)人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)將顯著促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)短期經(jīng)營(yíng)績(jī)效提高的結(jié)論；同時(shí)，對(duì)如何實(shí)施對(duì)研發(fā)技術(shù)人員進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)提出了政策性建議。

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)績(jī)效 股權(quán)激勵(lì) 研發(fā)技術(shù)人員

1概述

在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，作為價(jià)值創(chuàng)造的勞動(dòng)主體，員工占據(jù)主要地位。研究發(fā)現(xiàn)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，傳統(tǒng)薪酬激勵(lì)制度一一工資加獎(jiǎng)金，已不能完全滿(mǎn)足企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的需要。股權(quán)激勵(lì)制度應(yīng)運(yùn)而生，被國(guó)內(nèi)外諸多企業(yè)廣泛應(yīng)用于生產(chǎn)實(shí)踐中。那么這一制度是否確實(shí)有利于企業(yè)績(jī)效提高呢？當(dāng)前國(guó)內(nèi)外關(guān)于股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)績(jī)效的研究較為豐富，主要圍繞高管股權(quán)激勵(lì)、員工持股和研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)等主題展開(kāi)。

研發(fā)技術(shù)人員是企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要人力資源。正確引導(dǎo)他們的行為，提高他們的工作努力程度，進(jìn)而加速產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新成果的形成，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持發(fā)展的重要前提。研發(fā)技術(shù)人員與所有者之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，使得企業(yè)無(wú)法對(duì)研發(fā)技術(shù)人員實(shí)施有效監(jiān)督。因此，激勵(lì)成為企業(yè)的必然選擇。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃為企業(yè)充分激勵(lì)研發(fā)技術(shù)人員提供了可能。第一，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)使研發(fā)技術(shù)人員的角色在一定程度上發(fā)生了轉(zhuǎn)換。研發(fā)技術(shù)人員由員工轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)所有者，共同參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策，滿(mǎn)足了他們的尊重需要。第二，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)使研發(fā)技術(shù)人員的自我價(jià)值上升至企業(yè)價(jià)值高度，使他們與所有者的目標(biāo)統(tǒng)一，共同追求企業(yè)價(jià)值提升。

2研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)動(dòng)因

2.1人才流失動(dòng)因

一方面，不同于傳統(tǒng)工業(yè)生產(chǎn)，研發(fā)工作具有復(fù)雜性、異質(zhì)性、不可替代性和難以復(fù)制性等諸多特點(diǎn)，對(duì)員工專(zhuān)業(yè)素質(zhì)要求頗高。這決定了專(zhuān)業(yè)型研發(fā)技術(shù)人才在企業(yè)人力資本管理系統(tǒng)中的特殊地位。他們通常難以被取代，是企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的基本動(dòng)力。因此，吸引專(zhuān)業(yè)型研發(fā)技術(shù)人才，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要內(nèi)容。

另一方面，研發(fā)工作具有累積效應(yīng)。企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)通常須經(jīng)歷一個(gè)或數(shù)個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期。在這一長(zhǎng)期過(guò)程中，研發(fā)技術(shù)人員只有進(jìn)行反復(fù)試驗(yàn)和調(diào)整，最終才可能形成有效成果，進(jìn)而應(yīng)用于企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)。這是一個(gè)在失敗中不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，逐漸修正的過(guò)程。研發(fā)技術(shù)人員在這一過(guò)程中積累的經(jīng)驗(yàn)與其本身的專(zhuān)業(yè)技能同等重要。研發(fā)工作內(nèi)容屬于企業(yè)的商業(yè)機(jī)密，關(guān)系著經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的獲得。因此，一旦研發(fā)技術(shù)人才流失，企業(yè)不僅面臨人力資源緊張問(wèn)題，而且可能面臨商業(yè)秘密被泄露的危機(jī)?？梢?jiàn)，留住創(chuàng)新型人才，是企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝的關(guān)鍵。

然而，研發(fā)技術(shù)人員具有高度自主性。一旦企業(yè)不能滿(mǎn)足他們的薪資需求或不能提供廣泛的發(fā)展空間，研發(fā)技術(shù)人員將選擇更好的平臺(tái)，轉(zhuǎn)而投入其他企業(yè)。當(dāng)前，我國(guó)諸多企業(yè)正面臨這一困境一一研發(fā)技術(shù)人員追求自我價(jià)值實(shí)現(xiàn)，頻繁跳槽，企業(yè)人才流失率較高。采取適當(dāng)策略吸引并留住研發(fā)技術(shù)人才，保持企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，己成為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

2.2委托代理動(dòng)因

一方面，經(jīng)營(yíng)者并不都掌握從事研究開(kāi)發(fā)工作所需的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和技能。另一方面，經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的諸多方面，包括財(cái)務(wù)投資、融資、產(chǎn)品生產(chǎn)和銷(xiāo)售等，不可能全身心投入研究開(kāi)發(fā)工作。因此，選聘專(zhuān)業(yè)的研發(fā)技術(shù)人員是經(jīng)營(yíng)者的必然選擇。從這個(gè)角度分析，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者與研發(fā)技術(shù)人員之間存在委托代理關(guān)系。

而在現(xiàn)代企業(yè)中，所有者通常聘請(qǐng)職業(yè)經(jīng)理人來(lái)負(fù)責(zé)企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)，二者之間存在委托代理關(guān)系。由此可見(jiàn)，所有者與研發(fā)技術(shù)人員之間，以經(jīng)理人為橋梁，也形成委托代理關(guān)系?；谖写黻P(guān)系，所有者與研發(fā)技術(shù)人員在企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新方面可能存在高度信息不對(duì)稱(chēng)。企業(yè)所有者缺乏科學(xué)的判斷依據(jù)來(lái)確定研發(fā)技術(shù)人員的工作努力程度，也無(wú)法采取有效的監(jiān)督手段對(duì)研發(fā)技術(shù)人員進(jìn)行監(jiān)督或監(jiān)督成本較高。

股權(quán)激勵(lì)制度為企業(yè)有效解決上述問(wèn)題提供了可能。授予研發(fā)技術(shù)人員公司股權(quán)，使得研發(fā)技術(shù)人員與所有者的目標(biāo)統(tǒng)一。當(dāng)前國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)已較為完善，股權(quán)價(jià)值能較好地反映企業(yè)績(jī)效。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效提高時(shí)，研發(fā)技術(shù)人員所擁有的股權(quán)價(jià)值也上升。這樣，企業(yè)績(jī)效成為研發(fā)技術(shù)人員與所有者所追求的共同目標(biāo)。研發(fā)技術(shù)人員將自發(fā)努力工作，從而能夠顯著降低企業(yè)委托代理成本，增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新能力，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)績(jī)效提升。

3研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)績(jī)效的理論分析

3.1研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)短期績(jī)效的分析

通過(guò)分析研發(fā)技術(shù)人員的概念及特征，發(fā)現(xiàn)研發(fā)技術(shù)人員具有較強(qiáng)的工作自主性。企業(yè)過(guò)分干預(yù)或監(jiān)督研發(fā)技術(shù)人員的工作，可能適得其反，將在一定程度上抑制他們的創(chuàng)造積極性。加大核心研發(fā)技術(shù)人員的激勵(lì)力度對(duì)企業(yè)績(jī)效具有顯著促進(jìn)作用。可見(jiàn)，實(shí)施針對(duì)性激勵(lì)措施，是妥善解決研發(fā)技術(shù)人員人力資本管理問(wèn)題的重要途徑。

實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)證明，股權(quán)激勵(lì)是一種有效的人力資本激勵(lì)手段。對(duì)研發(fā)技術(shù)人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，給予員工足夠的創(chuàng)造空間，滿(mǎn)足其自主性需求，可能帶來(lái)顯著效用。此外，股權(quán)激勵(lì)加大了對(duì)研發(fā)技術(shù)人員的薪資激勵(lì)力度。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施，使得研發(fā)技術(shù)人員除獲得一般工資及福利外，可通過(guò)股票交易或公司股利分配獲得部分收益。薪資的增加，使得員工的工作滿(mǎn)意度顯著提高，受激勵(lì)程度加大?；谝陨蟽蓚€(gè)危度分析，可見(jiàn)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)將有利于激發(fā)研發(fā)技術(shù)人員工作熱情，促使他們努力工作。研發(fā)技術(shù)人員的工作內(nèi)容，決定了他們的工作努力程度將在很大程度上影響企業(yè)創(chuàng)新成果的獲得。而創(chuàng)新成果將顯著影響企業(yè)短期績(jī)效的提升。一方面，即使是生產(chǎn)工藝的部分改進(jìn)，也足以使企業(yè)生產(chǎn)效率顯著提高，進(jìn)而降低企業(yè)產(chǎn)品成本。另一方面，產(chǎn)品性能的部分完善，將顯著提高客戶(hù)滿(mǎn)意度，提高產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，增加企業(yè)產(chǎn)品收入。

綜合以上分析，我們認(rèn)為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度將顯著增強(qiáng)研發(fā)技術(shù)人員的受激勵(lì)程度，加速企業(yè)創(chuàng)新成果的形成，進(jìn)而提高企業(yè)短期績(jī)效。

3.2研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)與企業(yè)長(zhǎng)期績(jī)效的分析

股權(quán)激勵(lì)制度可能對(duì)企業(yè)研發(fā)技術(shù)人員發(fā)揮充分的長(zhǎng)期激勵(lì)作用，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期績(jī)效顯著提升。

一方面，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有利于企業(yè)吸引和留住創(chuàng)新型人才。內(nèi)生增長(zhǎng)理論指出，知識(shí)和人力資本積累是決定企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的重要因素，且具有正外向效應(yīng)。企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)取決于產(chǎn)品和技術(shù)的創(chuàng)新，而產(chǎn)品和技術(shù)的創(chuàng)新依賴(lài)于企業(yè)知識(shí)和人力資本的積累。研發(fā)技術(shù)人員作為研發(fā)工作的首要參與者，屬于典型的知識(shí)型員工，是企業(yè)產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新的重要知識(shí)儲(chǔ)備?？梢?jiàn)，吸引和留住研發(fā)技術(shù)人員，是企業(yè)知識(shí)和人力資本積累的重要內(nèi)容。它不僅有利于企業(yè)開(kāi)展研發(fā)活動(dòng)，提高企業(yè)生產(chǎn)效率，而且其外向效應(yīng)也將促進(jìn)其他生產(chǎn)要素的效率提高。因此，吸引和留住研發(fā)技術(shù)人員，將促進(jìn)企業(yè)整體長(zhǎng)期績(jī)效提高。然而，當(dāng)前國(guó)內(nèi)多數(shù)高新技術(shù)企業(yè)僅采用高薪政策以激勵(lì)科技創(chuàng)新人才，并未建立科技創(chuàng)新人才人力資本價(jià)值意識(shí)?？萍紕?chuàng)新人才未能參與企業(yè)剩余利潤(rùn)分配，他們獲得的勞動(dòng)報(bào)酬遠(yuǎn)低于其為企業(yè)創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，人才流動(dòng)性較強(qiáng)。

實(shí)施股權(quán)激勵(lì)政策，不僅有利于均衡研發(fā)技術(shù)人員的勞動(dòng)支出與勞動(dòng)報(bào)酬，而且通過(guò)合理設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的行權(quán)條件和附加條款，將使員工離職的機(jī)會(huì)成本增高。對(duì)研發(fā)技術(shù)人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，將有助于企業(yè)吸引和留住創(chuàng)新型人才，增強(qiáng)員工穩(wěn)定性，加強(qiáng)企業(yè)知識(shí)和人力資本的積累，加快企業(yè)創(chuàng)新成果的形成，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期績(jī)效提高。

另一方面，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)將統(tǒng)一研發(fā)技術(shù)人員與所有者的經(jīng)濟(jì)利益。在一定范圍內(nèi)員工可以自主地選擇他們的工作努力程度，而不是完全按照委托人的意愿來(lái)工作。研發(fā)技術(shù)人員的工作具有高知識(shí)性、高技術(shù)性的特點(diǎn)，工作績(jī)效難以簡(jiǎn)單量化。企業(yè)不能直接根據(jù)是否形成有效的研發(fā)成果來(lái)判斷研發(fā)技術(shù)人員的工作努力程度，難以建立有效的監(jiān)督機(jī)制。與一般手工制造類(lèi)員工相比，研發(fā)技術(shù)人員選擇性工作的空間更大。授予研發(fā)技術(shù)人員一定的公司股權(quán)，可將員工經(jīng)濟(jì)利益與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效緊密結(jié)合。這使得研發(fā)技術(shù)人員將立足于股東身份考慮企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展問(wèn)題，減少他們?cè)谘邪l(fā)活動(dòng)中的短視行為。股權(quán)激勵(lì)制度有助于激發(fā)研發(fā)技術(shù)人員的工作熱情，使他們不再局限于自身利益，而更多地關(guān)注企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)利益。

3研究意義及結(jié)論

從理論角度分析，實(shí)證檢驗(yàn)研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)績(jī)效的影響，豐富了股權(quán)激勵(lì)的理論研究。彌補(bǔ)了當(dāng)前學(xué)術(shù)界研究的缺失，在一定程度上拓寬了股權(quán)激勵(lì)理論的研究范圍，豐富了企業(yè)績(jī)效影響因素和企業(yè)人力資本管理理論的研究。

從現(xiàn)實(shí)角度分析，實(shí)證檢驗(yàn)研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)的作用，對(duì)促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效提高具有重要意義。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，市場(chǎng)具有高投入、高風(fēng)險(xiǎn)和高競(jìng)爭(zhēng)等特點(diǎn)，企業(yè)產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新已然發(fā)展成為企業(yè)主要的收益源泉，是決定企業(yè)市場(chǎng)地位的關(guān)鍵性因素。從這個(gè)角度分析，作為企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)的主要參與者，研發(fā)技術(shù)人員是企業(yè)利潤(rùn)的主要?jiǎng)?chuàng)造者，是企業(yè)人力資本管理的重中之重。然而，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)的研發(fā)技術(shù)人員流失率較高，人力資本管理效率較低。此外，研發(fā)活動(dòng)的復(fù)雜性和不確定性決定了研發(fā)技術(shù)人員的努力程度和工作績(jī)效難以簡(jiǎn)單量化，企業(yè)所有者難以對(duì)員工實(shí)施有效監(jiān)督。作為重要的長(zhǎng)期激勵(lì)手段，股權(quán)激勵(lì)政策為企業(yè)吸引和留住研發(fā)技術(shù)人才提供了可能，為提高企業(yè)人力資本管理效率提供了新的途徑。在理論分析研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的基礎(chǔ)上，

本文深入探討了實(shí)施研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)是否有利于企業(yè)長(zhǎng)短期績(jī)效提升。得出以下結(jié)論：對(duì)研發(fā)技術(shù)人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)將顯著促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)短期經(jīng)營(yíng)績(jī)效提高。研發(fā)技術(shù)人員是企業(yè)重要的知識(shí)型員工，對(duì)其實(shí)施股權(quán)激勵(lì)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，一方面提高了研發(fā)技術(shù)人員的薪資滿(mǎn)意度和職業(yè)成就感，增強(qiáng)他們的穩(wěn)定性和創(chuàng)造積極性：另一方面有利于降低研發(fā)技術(shù)人員的委托代理成本，減少他們的短視行為，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效提高。

4政策建議

研發(fā)技術(shù)人員，是企業(yè)人力資源系統(tǒng)的重要組成部分，企業(yè)管理者應(yīng)予以充分重視，并充分肯定他們的人力資本所有權(quán)。從馬斯洛的需求層次理論分析，作為典型的知識(shí)型人才，研發(fā)技術(shù)人員已無(wú)法滿(mǎn)足于單純的薪資激勵(lì)，他們更重視企業(yè)是否能滿(mǎn)足其高層次的需求。目前，國(guó)內(nèi)高新技術(shù)企業(yè)存在研發(fā)技術(shù)人員流失嚴(yán)重和委托代理成本較高的問(wèn)題，必須及時(shí)采取有效措施予以解決。股權(quán)激勵(lì)制度為企業(yè)擺脫這一困境提供了可靠途徑。上文中，我們己深入分析研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)的作用機(jī)制，并收集大量樣本企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析，最終得出肯定結(jié)論，即實(shí)施研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)將促進(jìn)企業(yè)績(jī)效提升。

然而，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，國(guó)內(nèi)對(duì)研發(fā)技術(shù)人員實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)所占比例并不高，遠(yuǎn)低于實(shí)施管理層股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)比例。如本文樣本數(shù)據(jù)顯示，只有約三分之一的上市高新技術(shù)企業(yè)實(shí)施了研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)。多數(shù)企業(yè)并未充分重視研發(fā)技術(shù)人員的激勵(lì)問(wèn)題，國(guó)內(nèi)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展形勢(shì)堪憂(yōu)。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)（尤其是高新技術(shù)企業(yè)）必須加強(qiáng)研發(fā)技術(shù)人員人力資本的管理，積極設(shè)計(jì)并實(shí)施研發(fā)技術(shù)人員股權(quán)激勵(lì)制度。

作者簡(jiǎn)介：田霞（1986年7月-）女，漢族，青海樂(lè)都，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，中級(jí)會(huì)計(jì)師職稱(chēng)，大學(xué)本科。