嚴(yán)璐

【摘 要】 在當(dāng)前時(shí)期，我國(guó)的證券行業(yè)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，正面臨著各種各樣的問(wèn)題。因此在這個(gè)階段，要在一定程度上解決金融風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，就需要依靠管理會(huì)計(jì)來(lái)進(jìn)行支撐。與此同時(shí)我們也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)具備復(fù)雜性，所以證券行業(yè)也需要考慮到管理會(huì)計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)中的作用。對(duì)于證券行業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該要根據(jù)實(shí)際的國(guó)情和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)完善金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和防控，將管理會(huì)計(jì)在風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用展現(xiàn)出來(lái)。

【關(guān)鍵詞】 證券行業(yè) 管理跨級(jí) 金融風(fēng)險(xiǎn) 具體應(yīng)用

引 言

我國(guó)的證券行業(yè)隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也面臨了各種各樣的問(wèn)題。在以往的模式中，證券行業(yè)所呈現(xiàn)的主要是單一的盈利模式，主要經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)也只是單單的自營(yíng)投資，其形式也相對(duì)簡(jiǎn)單，所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較少，最主要的還是在于股市市場(chǎng)的波動(dòng)。但是相比之下，在當(dāng)前時(shí)期，證券公司出現(xiàn)了不少新的業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)與之前的業(yè)務(wù)相比，其最大的特點(diǎn)就是復(fù)雜性和全面性。所以，證券企業(yè)應(yīng)該要學(xué)會(huì)去應(yīng)對(duì)各種證券經(jīng)營(yíng)中越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)。如果這些風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有得到妥善的處理，那其結(jié)果將不堪設(shè)想。例如在上世紀(jì)末剛建立的中信證券，由當(dāng)初的一家小小的券商逐步發(fā)展成為了國(guó)際化的投資銀行，其總資產(chǎn)也相應(yīng)的發(fā)生了翻天覆地的變化，涉及到的業(yè)務(wù)品種高達(dá)上千種，隨著規(guī)模化和全面化發(fā)展其面臨的風(fēng)險(xiǎn)性可見(jiàn)一斑。因此，我們應(yīng)該知道，在當(dāng)前激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，證券行業(yè)不僅應(yīng)著眼于防范證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)該運(yùn)用靈活多變的管理會(huì)計(jì)來(lái)保證證券行業(yè)各方面的順利發(fā)展。

一、當(dāng)前證券行業(yè)所存在的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

我國(guó)當(dāng)前證券行業(yè)所存在的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題主要包括股債市場(chǎng)的不穩(wěn)定性；信用風(fēng)險(xiǎn)的壓力越來(lái)越大；證券市場(chǎng)的管理難度較大。

（一）股債市場(chǎng)的不穩(wěn)定性

目前，全球現(xiàn)有的股票和債券市場(chǎng)呈現(xiàn)著一種不穩(wěn)定的現(xiàn)象，這也會(huì)在一定程度上導(dǎo)致證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大。近年來(lái)，股票市場(chǎng)的波動(dòng)極大地干擾了當(dāng)前的權(quán)益類投資以及其他的相關(guān)的自營(yíng)類債券的投資。就好比在2016年，股票市場(chǎng)整體呈現(xiàn)明顯的下行趨勢(shì)，引發(fā)了嚴(yán)重的股市崩盤。而這種股災(zāi)的的影響時(shí)間也是相當(dāng)?shù)拈L(zhǎng)，至今還有很多券商尚未完全恢復(fù)元?dú)?。由此可?jiàn)，股票市場(chǎng)有可能出現(xiàn)大規(guī)模的周期性頻繁波動(dòng)，存在明顯的不穩(wěn)定性，這也會(huì)在客觀上考驗(yàn)券商在市場(chǎng)中的操作水平，如何實(shí)現(xiàn)把風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)的壓力越來(lái)越大

目前，證券公司所需要做到的，就是要學(xué)會(huì)如何去應(yīng)對(duì)各種各樣的信用風(fēng)險(xiǎn)，特別是涉及到的市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)方面。從本質(zhì)上來(lái)看，像質(zhì)押股票回購(gòu)、融資債券等這些業(yè)務(wù)相比其他業(yè)務(wù)所存在的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)高出不少。就好像當(dāng)前的中信證券一樣，該業(yè)務(wù)在大盤下跌將近20%的情形下，采用平倉(cāng)的手段還是能將潛在的壞賬控制在一定的數(shù)額內(nèi)，而從證券公司自身的角度來(lái)看，現(xiàn)階段的證券公司既要能夠跟上證券市場(chǎng)的總體趨勢(shì)，又要采取相應(yīng)的強(qiáng)制清算措施來(lái)將可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)化解掉。一旦一些公司出現(xiàn)違約的現(xiàn)象，那么它所存在的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)越高，其所受到的損失也會(huì)增加。比如投資信貸的一些金融產(chǎn)品，如果發(fā)行人或相關(guān)的融資者出現(xiàn)違約的現(xiàn)象，那么其所帶來(lái)的后果將不堪設(shè)想。

（三）證券市場(chǎng)的管理難度較大

近年來(lái)，國(guó)家央行重點(diǎn)在貨幣政策上下足了功夫，主要是想實(shí)施一種較為穩(wěn)定的貨幣政策。在這種背景情況下，整個(gè)股票市場(chǎng)所呈現(xiàn)的是中性均衡的狀態(tài)，管理也相對(duì)較為流動(dòng)。基于這種市場(chǎng)形勢(shì)的影響，證券市場(chǎng)的資金成本和各種新的融資渠道也逐步顯現(xiàn)出明顯的回升態(tài)勢(shì)。因此，作為一家證券公司，需要制定流動(dòng)性管理計(jì)劃來(lái)應(yīng)對(duì)年末和季末的一些突發(fā)情況，以此來(lái)保證公司流動(dòng)性資金的安全性。

二、管理會(huì)計(jì)在金融風(fēng)險(xiǎn)中的具體應(yīng)用

管理會(huì)計(jì)在金融領(lǐng)域的基本價(jià)值，主要是它能從源頭上防范和控制證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，確保各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)納入企業(yè)當(dāng)前所擁有的會(huì)計(jì)管理之中。由此不難看出，管理會(huì)計(jì)具備明顯的實(shí)效性以及相應(yīng)的靈活性，證券行業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)于管理會(huì)計(jì)的重視程度。所以在現(xiàn)在證券業(yè)中還需要重點(diǎn)對(duì)管理會(huì)計(jì)制定相應(yīng)的改進(jìn)措施：保證風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的重要性；合理解決金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題；對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的引導(dǎo)；建立健全當(dāng)前的證券領(lǐng)域監(jiān)管制度。

（一）保證風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的重要性

在管理會(huì)計(jì)方面，其根本目的在于保證會(huì)計(jì)的準(zhǔn)確性，為企業(yè)提供科學(xué)可行的決策支持。從中不難看出，管理會(huì)計(jì)在一定程度上不能對(duì)市場(chǎng)所存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的預(yù)防。同時(shí)，金融上的風(fēng)險(xiǎn)有時(shí)并不是存在于表面上的，而是隱藏在一些具備風(fēng)險(xiǎn)因素的事件之中，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效也會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。為此，我們應(yīng)該要從根本上來(lái)解決這類現(xiàn)象的發(fā)生頻率，管理會(huì)計(jì)應(yīng)注重準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，其計(jì)量的范圍不能僅僅局限于內(nèi)部，而是要綜合市場(chǎng)的各項(xiàng)信息，對(duì)外部的信息進(jìn)行相應(yīng)的計(jì)量，保證其全面性。在當(dāng)前形勢(shì)下，衍生金融產(chǎn)品受到的關(guān)注也越來(lái)越多，這通常反映在證券公司進(jìn)行全面估值的難度上。所以對(duì)于證券公司而言，應(yīng)該要多對(duì)管理會(huì)計(jì)信息進(jìn)行收集，并對(duì)其進(jìn)行匯總和分析，根據(jù)相應(yīng)的情況建立與當(dāng)前市場(chǎng)相符的風(fēng)險(xiǎn)模型。目前，我國(guó)證券業(yè)對(duì)金融產(chǎn)品中涉及的利率、信貸和外匯等金融產(chǎn)品都給予了高度重視，也確立了相應(yīng)的基本目標(biāo)，主要就是爭(zhēng)取在合適的范圍內(nèi)解決潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

（二）合理解決金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

基于當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)狀況，相關(guān)的金融管理者如果想要解決當(dāng)前市場(chǎng)中所潛在的各種各樣的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，首先要將管理會(huì)計(jì)列為主要的前提之一。從實(shí)際中可以看出，經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)總是會(huì)存在的，相關(guān)的企業(yè)是無(wú)法將企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)完全消除的，只能通過(guò)采取一系列措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，以此來(lái)降低企業(yè)可能面臨的損失。例如，當(dāng)企業(yè)關(guān)系到一些兩融業(yè)務(wù)的時(shí)候，證券公司通常面臨大量未收回的利潤(rùn)，而這些利潤(rùn)本該是要按時(shí)進(jìn)行收回的。同時(shí)，一些券商還可能會(huì)出現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)上所存在的資源進(jìn)行占領(lǐng)，并搶奪一些潛在的客戶，這些做法都會(huì)在客觀上增加金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)性。對(duì)此，為了將這些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)妥善的處理好，企業(yè)和相關(guān)部門需要更加注重財(cái)務(wù)在入賬方面的及時(shí)性，對(duì)應(yīng)該收取的利息應(yīng)盡可能早點(diǎn)回收，避免出現(xiàn)不必要的麻煩。如果證券業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了上述的轉(zhuǎn)變和改進(jìn)，那么它才可以在最大的程度上降低金融風(fēng)險(xiǎn)，把企業(yè)的損失降低到最小。在突出管理會(huì)計(jì)市場(chǎng)價(jià)值的前提下，靈活運(yùn)用多元化的管理會(huì)計(jì)手段，可以顯著提高綜合管理會(huì)計(jì)效益，刺激經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（三）對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的引導(dǎo)

最近幾年以來(lái)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的偏好上，很多的證券企業(yè)在這方面還是做了充分的工作，一直在孜孜不倦地進(jìn)行引導(dǎo)。同樣，要想這種風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)具備可操作性，管理會(huì)計(jì)所扮演的角色就顯得格外重要。更進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，如果要全面有序地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)偏好的有效傳導(dǎo)，關(guān)鍵在于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、資本和收益要素的全面匹配。對(duì)于證券公司來(lái)說(shuō)，在一些一定比例的金融風(fēng)險(xiǎn)上，他們應(yīng)該要負(fù)起該負(fù)的責(zé)任，不能退縮，同時(shí)依靠較高水平的專業(yè)素質(zhì)來(lái)提高他們的回報(bào)。在這整個(gè)過(guò)程當(dāng)中，管理會(huì)計(jì)的合理應(yīng)用，能在一定程度上形成相對(duì)客觀且準(zhǔn)確性較強(qiáng)的評(píng)價(jià)報(bào)告，保證這份評(píng)價(jià)報(bào)告能夠適用于絕大多數(shù)的的企業(yè)，并與現(xiàn)有的績(jī)效評(píng)價(jià)體系相匹配，從而在一定的程度上處理好收益和風(fēng)險(xiǎn)這兩者的關(guān)系。

（四）建立健全當(dāng)前的證券領(lǐng)域監(jiān)管制度

從實(shí)際上看，我國(guó)的管理會(huì)計(jì)并不是單獨(dú)存在的，它對(duì)于業(yè)績(jī)的考評(píng)也不僅僅處于單個(gè)方面，而是可以深入到其中的多個(gè)方面來(lái)進(jìn)行匯總評(píng)價(jià)，通過(guò)這種評(píng)價(jià)縫隙，也能在一定的程度上完善我國(guó)當(dāng)前證券市場(chǎng)的監(jiān)督。由此可見(jiàn)，管理會(huì)計(jì)針對(duì)層次不同的證券企業(yè)，其所采取的績(jī)效考核指標(biāo)也不盡相同，它所制定的依據(jù)主要是根據(jù)企業(yè)當(dāng)前所處的層次領(lǐng)域，保證這項(xiàng)績(jī)效考核目標(biāo)能夠在最大程度上和企業(yè)的當(dāng)前發(fā)展相適應(yīng)。通過(guò)這一措施的實(shí)施，可以使企業(yè)明白自身所存在的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，合理的制定未來(lái)的發(fā)展計(jì)劃，同時(shí)可以順利地與轉(zhuǎn)型狀態(tài)下的企業(yè)盈利模式接軌。就好像在當(dāng)前時(shí)期，大多數(shù)證券企業(yè)在根據(jù)自身的前提條件下對(duì)原有的戰(zhàn)略進(jìn)行了相應(yīng)的調(diào)整，而這種調(diào)整也在很大程度上影響到年度考核的策略，促進(jìn)了年度考核策略的全面轉(zhuǎn)型與發(fā)展。從證券監(jiān)管本身來(lái)看，管理會(huì)計(jì)的有效實(shí)施也能在一定的程度上帶動(dòng)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)走向“脫虛向?qū)崱钡陌l(fā)展道路，對(duì)各項(xiàng)監(jiān)管的制度也能起到一定的促進(jìn)作用。

三、總結(jié)

綜上所述，從當(dāng)前來(lái)看，我國(guó)的證券行業(yè)還是面臨著不少的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這其中就包括了當(dāng)前急劇上升的信用壓力和其他類型的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。股票和債券市場(chǎng)的不穩(wěn)定性，也會(huì)在一定程度上引起證券行業(yè)的劇烈波動(dòng)。迄今為止，大多數(shù)企業(yè)已經(jīng)逐步意識(shí)到管理會(huì)計(jì)在防范和控制證券行業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)所存在的意義，也將其關(guān)注點(diǎn)放在了管理會(huì)計(jì)的發(fā)展上，尋求適合自己的管理會(huì)計(jì)模式。在證券業(yè)未來(lái)的實(shí)踐中，企業(yè)仍需不斷努力，繼續(xù)探索除了管理會(huì)計(jì)之外的其他能對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)起到防范作用的措施，并在此前提下，逐步提高證券業(yè)整體經(jīng)營(yíng)水平，優(yōu)化其管理模式，降低金融風(fēng)險(xiǎn)。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 翦象悅.特殊行業(yè)會(huì)計(jì)核算比較——淺談金融企業(yè)會(huì)計(jì)和房地產(chǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)核算[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2016（15）：176+178.

[2] 劉東生.互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券行業(yè)的影響分析與對(duì)策研究[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2015（14）：290+293.