馬仲康
調(diào)研目的:近幾年,深圳市經(jīng)濟(jì)突飛猛進(jìn)地發(fā)展,GDP增長(zhǎng)率已連續(xù)3年居四大一線城市之首。針對(duì)這種態(tài)勢(shì),如何更好地跟隨深圳市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐,更好地分享深圳市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利,取得更好的經(jīng)濟(jì)效益,對(duì)金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)意義。本文擬通過(guò)調(diào)研和分析深圳市各行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r,提出金融資產(chǎn)管理公司如何乘優(yōu)勢(shì)行業(yè)之勢(shì)取得業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)的建議,從而為金融資產(chǎn)管理公司的深圳地區(qū)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理提供借鑒和指導(dǎo)。
深圳,簡(jiǎn)稱“深”,別稱鵬城,廣東省轄市、計(jì)劃單列市、副省級(jí)市、國(guó)家區(qū)域中心城市、超大城市。深圳市經(jīng)濟(jì)總量長(zhǎng)期位列中國(guó)大陸城市第四位,是中國(guó)大陸經(jīng)濟(jì)效益最好的城市之一。截至2016年末,深圳市土地面積1996.85萬(wàn)平方公里,常住人口為1190.84萬(wàn)人。全市下轄福田區(qū)、龍崗區(qū)、羅湖區(qū)、寶安區(qū)、南山區(qū)、鹽田區(qū)、龍華區(qū)、坪山區(qū)、光明新區(qū)、大鵬新區(qū)10個(gè)行政區(qū)。
2016年深圳市GDP為19492.60億元,同比增長(zhǎng)9.0%。其中,第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)增加值分別為6.29億元、7700.43億元、11785.88億元,同比增長(zhǎng)-3.7%、7.0%、10.4%。第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)的比例分別為0.1%、39.5%、60.5%。2016年深圳市人均生產(chǎn)總值為167411元,同比增長(zhǎng)3.7%,折合美元為25176美元(以2016年平均匯率進(jìn)行折算)。
2017年上半年深圳市GDP為9709.02億元,同比增長(zhǎng)8.8%,增加速度比上年高0.2%,比全國(guó)高1.9%,比廣東省高1%。其中,第一產(chǎn)業(yè)、第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)增加值分別為4.24億元、3743.45億元、5961.33億元,同比增長(zhǎng)21%、7.4%、9.7%。
截至2017年6月30日,深圳市共有A股上市公司255家,B股上市公司18家,H股上市公司74家,巴黎證券交易所1家,多倫多證券交易所1家,倫敦證券交易所1家,納斯達(dá)克7家,紐約證券交易所2家,新加披證券交易所5家,總計(jì)364家。
首先,從行業(yè)角度來(lái)看,制造業(yè)共有157家上市公司,位列第一。按行業(yè)分類(lèi)如下表:
其次,從區(qū)域角度看,南山區(qū)上市公司最多,為103家。按照區(qū)域分布分類(lèi)如下:
改革開(kāi)放以來(lái),深圳市作為經(jīng)濟(jì)特區(qū),在國(guó)家的大力支持下得到了快速發(fā)展。2016年以來(lái),面對(duì)復(fù)雜多變的內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境,深圳市主動(dòng)思考新常態(tài)下的經(jīng)濟(jì)特征,主動(dòng)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)新常態(tài),發(fā)力供給側(cè)改革和需求段管控,出臺(tái)一系列政策求得發(fā)展,在此基礎(chǔ)上深圳市經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定快速增長(zhǎng)。
數(shù)據(jù)來(lái)源:wind
數(shù)據(jù)來(lái)源:wind
2016年,全市實(shí)現(xiàn)GDP1.95萬(wàn)億元,年均增長(zhǎng)9%。
四大支柱產(chǎn)業(yè)中,按照增加值的高低排名分別是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)(6560.02億元,同比增長(zhǎng)12.2%)、金融業(yè)(2876.89億元,同比增長(zhǎng)14.6%)、物流業(yè)(1984.50億元,同比增長(zhǎng)9.4%)、文化及相關(guān)產(chǎn)業(yè)(1100.91億元,同比增長(zhǎng)15.4%)。
戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)中,按照增加值的高低排名分別是新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)(4052.33億元,同比增長(zhǎng)9.6%)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)(1949.70億元,同比增長(zhǎng)11.0%)、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)(767.50億元,同比增長(zhǎng)15.3%)、新能源產(chǎn)業(yè)(592.25億元,同比增長(zhǎng)29.3%)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)(401.73億元,同比增長(zhǎng)8.2%)、新材料產(chǎn)業(yè)(373.40億元,同比增長(zhǎng)19.6%)、生物產(chǎn)業(yè)(222.36億元,同比增長(zhǎng)13.4%)。
1.第一產(chǎn)業(yè)比例極小,第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)為重頭
2016年深圳市第一產(chǎn)業(yè)增加值6.29億元,占比同比下降3.7%;第二產(chǎn)業(yè)增加值7700.43億元,增長(zhǎng)7.0%;第三產(chǎn)業(yè)增加值11785.88億元,增長(zhǎng)10.4%。
2.第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)集中
2016年二三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)由2015年的41.2:58.8調(diào)整為39.5:60.5,第三產(chǎn)業(yè)占GDP比重比2015年提高1.7個(gè)百分點(diǎn),首次突破六成。
3.第二產(chǎn)業(yè)中制造業(yè)占大頭,制造業(yè)產(chǎn)業(yè)向高端制造業(yè)集中
2016年全市規(guī)模以上工業(yè)增加值7199.47億元,增長(zhǎng)7.0%,分別高于全國(guó)、全省1.0個(gè)、0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中,通訊設(shè)備、計(jì)算機(jī)及其他電子設(shè)備制造業(yè)增長(zhǎng)9.3%,占規(guī)模以上工業(yè)比重61.0%。工業(yè)高端化發(fā)展勢(shì)頭良好,先進(jìn)制造業(yè)和高技術(shù)制造業(yè)增加值總量及占規(guī)模以上工業(yè)增加值比重均高居全省首位。
依據(jù)深圳市產(chǎn)業(yè)分析的結(jié)果和深圳市公司的業(yè)務(wù)綜合考慮,本文將從以下幾個(gè)行業(yè)進(jìn)行分析:房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、綜合服務(wù)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)。
1.深圳市房地產(chǎn)市場(chǎng)介紹
深圳市在這幾十年的飛速增長(zhǎng)中,房?jī)r(jià)也是突飛猛進(jìn)。根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理,價(jià)格的上升起源于供需不均衡。
(1)價(jià)格上漲明顯
依據(jù)深圳房地產(chǎn)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù),深圳市房?jī)r(jià)從2007年開(kāi)始瘋漲,2007年大漲44.9%,2008年在全球金融危機(jī)的影響下調(diào)整一部分,為近十年最低;從2008年開(kāi)始,房?jī)r(jià)又開(kāi)始新的一輪瘋漲,從2008年的12657萬(wàn)元到2016年的53454萬(wàn)元,深圳市房總體的來(lái)說(shuō)市一直在漲,偶爾回落。
(2)房屋供求失衡
供給方面,依據(jù)深圳房地產(chǎn)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù),2007年到2010年深圳市房地產(chǎn)的供應(yīng)量在逐年下降,在2010年達(dá)到一個(gè)歷史低點(diǎn)393萬(wàn)平方米。從2011年開(kāi)始,深圳市房地產(chǎn)市場(chǎng)的供應(yīng)量開(kāi)始穩(wěn)步上升,在2015年達(dá)到一個(gè)小高峰675萬(wàn)平方米,但是2016年深圳市房地產(chǎn)市場(chǎng)又再次遇冷,供應(yīng)量下降到399萬(wàn)平方米。
需求方面,2007年深圳市新房銷(xiāo)售量逐年下降,至2011年下降至谷底273萬(wàn)平方米。從2012年開(kāi)始,市場(chǎng)開(kāi)始回暖,至2015年恰逢政策利好,銷(xiāo)售量達(dá)到近年來(lái)的峰值666萬(wàn)平方米。
2.深圳市房地產(chǎn)業(yè)情況
(1)深圳市房地產(chǎn)業(yè)全國(guó)排名靠前
改革開(kāi)放以來(lái),深圳作為改革先鋒,房地產(chǎn)行業(yè)也是突飛猛進(jìn)。深圳房地產(chǎn)行業(yè)聚集了一批萬(wàn)科、華僑城等國(guó)內(nèi)優(yōu)秀的房地產(chǎn)企業(yè)。深圳市的房地產(chǎn)行業(yè)在國(guó)內(nèi)亦是屈指可數(shù),房地產(chǎn)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展,未來(lái)預(yù)期良好。
(2))開(kāi)發(fā)投資額快速提升
2016年深圳市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額為1756.52億元,同比增長(zhǎng)32%;2017年1-4月深圳市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資額為483.71億元,同比增長(zhǎng)24.8%。
1.金融業(yè)全國(guó)領(lǐng)先
2016年深圳市實(shí)現(xiàn)金融業(yè)增加值2876.89億元,同比增長(zhǎng)14.6%,占同期全市GDP的14.8%,在大陸城市中金融業(yè)占比第一。金融業(yè)實(shí)現(xiàn)稅收979.1億元(不包括深交所的證券交易印花稅790億元),在全市行業(yè)中排名第二,占比20.2%。截至2016年底深圳市銀行業(yè)總資產(chǎn)7.85萬(wàn)億,證券業(yè)總資產(chǎn)1.25萬(wàn)億,保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)3.6萬(wàn)億,三者合計(jì)12.7萬(wàn)億,金融業(yè)總資產(chǎn)的規(guī)模在大陸城市排名前三。
2.各細(xì)分領(lǐng)域穩(wěn)健增長(zhǎng),主要指標(biāo)仍全國(guó)居前
(1)銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)一步上升,貸款的不良率下降
2016年末,深圳市銀行業(yè)本外幣的存款余額為6.44萬(wàn)億元,比上一年增長(zhǎng)11.5%;貸款余額為4.05萬(wàn)億,比上一年增長(zhǎng)24.9%。存貸款余額在大陸城市中排行第三。2016年深圳市銀行業(yè)凈利潤(rùn)為964.98億元,比上一年增長(zhǎng)0.94%,盈利能力有所下降。2016年末,深圳市銀行業(yè)的貸款不良率為1%,比2015年末比降低了0.05%。
(2)證券業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效下滑,但仍名列前三
2016年,深圳市證券業(yè)營(yíng)業(yè)收入為725.84億元,比上一年降低44.6%;凈利潤(rùn)為271.44億元,比上一年降低51%,主要是由于在2015年上半年股市有一個(gè)大的行情,所以2015年證券業(yè)的傭金手續(xù)費(fèi)有一個(gè)飛速發(fā)展,在2016年股市平淡如水,證券公司的收入自然就下降了。深圳市期貨業(yè)營(yíng)業(yè)收入24.71億元,比上一年降低6%;25家基金公司營(yíng)業(yè)收入184.7億元,比上一年下降3.9%。雖然上述指標(biāo)比上一年有一個(gè)下滑,但是在大陸城市中依舊名列前三。
(3)保險(xiǎn)業(yè)極速發(fā)展,產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)保費(fèi)收入雙升
截至2016年年底,深圳市共有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)25家,在大陸城市中排名第三;保險(xiǎn)分支機(jī)構(gòu)共72家。2016年保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入834.5,比上一年增長(zhǎng)28.9%,比上一年的增長(zhǎng)率大10.9%。其中產(chǎn)險(xiǎn)和壽險(xiǎn)的保費(fèi)有一個(gè)提升,分別為256.54億元(比上一年增長(zhǎng)12.6%)、577.91億元(同比增長(zhǎng)37.7%)。
1.深圳市信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)全國(guó)
2015年,深圳信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值3173.07億元,增長(zhǎng)19.1%,增速保持同期的GDP增速的2倍以上。主要產(chǎn)業(yè)園區(qū)包括深圳軟件產(chǎn)業(yè)基地、深圳灣技術(shù)生態(tài)園、坂雪崗科技城等。
經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放這幾十年的發(fā)展,深圳已經(jīng)從當(dāng)初的小漁村變成現(xiàn)在的大都市,從以代工廠為主的產(chǎn)業(yè)變成現(xiàn)在以信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)為發(fā)展方向,深圳市在全球產(chǎn)業(yè)中的地位也是愈發(fā)重要。2016年底,深圳市信息技術(shù)產(chǎn)值在大陸城市中排名第一,軟件和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)排名第三。中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)前10強(qiáng)總部或區(qū)域總部均落戶深圳,深圳已成為中國(guó)重要的IT產(chǎn)業(yè)制造基地、研發(fā)基地、出口基地和物流中心。
2.重點(diǎn)發(fā)展南山區(qū)、龍崗區(qū)
深圳市南山區(qū)在六大新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域一直保持著領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。在新一代信息技術(shù)領(lǐng)域,區(qū)內(nèi)擁有深圳軟件產(chǎn)業(yè)基地及深圳灣技術(shù)生態(tài)園等優(yōu)秀產(chǎn)業(yè)園區(qū),為南山區(qū)的新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供良好的基礎(chǔ)載體條件。
龍崗區(qū)擁有華為科技城和龍崗雙環(huán)新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)園,科陸電子、同洲電子、創(chuàng)維、意法半導(dǎo)體、方正微電子等多家高新技術(shù)企業(yè)已進(jìn)駐龍崗區(qū),為龍崗區(qū)未來(lái)的新一代信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好發(fā)展基礎(chǔ)。
深圳市深圳制造業(yè)某一環(huán)節(jié)“感冒”,全球消費(fèi)電子業(yè)界可能會(huì)“發(fā)燒”。這是業(yè)內(nèi)對(duì)全球制造產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)深圳的評(píng)判,而這個(gè)評(píng)判是深圳不可替代的制造業(yè)所支撐起來(lái)的。深圳市的著名電子產(chǎn)品聚集地華強(qiáng)北,是全球電子產(chǎn)品的聚集地,這里的價(jià)格與國(guó)際接軌,時(shí)刻與國(guó)際上的電子產(chǎn)品價(jià)格保持同步。龍華的華為、富士康,高新區(qū)的康佳、中興、創(chuàng)維,還有大疆等科技型企業(yè)的存在,使得深圳的制造業(yè)舉足輕重。
深圳的制造業(yè)主要有醫(yī)療器械和醫(yī)療設(shè)備、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造業(yè)、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。
1.醫(yī)療器械和醫(yī)療設(shè)備
深圳市的醫(yī)療器械行業(yè)在大陸也是名列前茅。截至2015年年底,深圳市共有醫(yī)療器械企業(yè)700多家,年產(chǎn)值高達(dá)270.13億元,同比增長(zhǎng)13.03%。并且深圳市的醫(yī)療器械行業(yè)國(guó)際化程度高,醫(yī)療器械產(chǎn)品出口全球,在大陸城市中名列前茅。深圳市醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)的體外診斷、醫(yī)療影像等子產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成規(guī)模。
2.高端裝備制造業(yè)
深圳的發(fā)展特別重視高端裝備行業(yè),在相關(guān)領(lǐng)域取得了非凡的成績(jī)。2015年,在以航空航天、醫(yī)療儀器設(shè)備為代表的高技術(shù)制造業(yè)中,深圳增加值4491.36億元,增長(zhǎng)9.6%,增速高于同期全國(guó)平均值,并超過(guò)北京、廣州等一線城市。在連續(xù)14年的發(fā)展中,深圳裝備制造產(chǎn)業(yè)已經(jīng)增長(zhǎng)344%。
3.生物產(chǎn)業(yè)
深圳市的生物產(chǎn)業(yè)近年來(lái)一直保持著快速發(fā)展,深圳作為國(guó)家首批生物產(chǎn)業(yè)基地,在生物醫(yī)學(xué)工程和生物醫(yī)療領(lǐng)域在全國(guó)名列前茅。目前,深圳市已經(jīng)有300多家創(chuàng)新載體,其中國(guó)家級(jí)的就有21家。
4.新能源產(chǎn)業(yè)
2016年,深圳新能源產(chǎn)業(yè)增加值592.25億元,增長(zhǎng)29.3%。主要產(chǎn)業(yè)園區(qū)包括坪山區(qū)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)基地、龍崗區(qū)新能源產(chǎn)業(yè)基地等。
綜合服務(wù)業(yè)包括的范圍比較廣,深圳市有很多家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍比較廣,無(wú)法簡(jiǎn)單的歸類(lèi)為哪一個(gè)產(chǎn)業(yè),比如招商局、中國(guó)寶安集團(tuán)等??紤]到深圳市很多企業(yè)是產(chǎn)銷(xiāo)一體化,所以既有銷(xiāo)售又有運(yùn)輸,故本文選擇物流產(chǎn)業(yè)作為綜合服務(wù)業(yè)的代表進(jìn)行研究。
1.區(qū)域物流樞紐
深圳市地處珠江三角洲的中心,交通便利,運(yùn)輸方式多樣,物流產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)。經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放幾十年的發(fā)展,深圳已經(jīng)成為大陸出口的最佳地點(diǎn),憑借著與香港的地理優(yōu)勢(shì),深圳的出關(guān)極其方便,外貿(mào)業(yè)發(fā)展迅速。
2016年深圳市社會(huì)貨運(yùn)量31164.49萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)0.6%;貨物周轉(zhuǎn)量2246.86億噸公里,同比下降0.9%;港口貨物吞吐量21409.87萬(wàn)噸,同比下降1.4%;集裝箱吞吐量2397.93萬(wàn)標(biāo)箱,同比下降0.9%。深圳市2016年年末擁有港口泊位數(shù)152個(gè),其中萬(wàn)噸級(jí)泊位72個(gè);2016年機(jī)場(chǎng)旅客吞吐量4197.52萬(wàn)人次,同比增長(zhǎng)5.7%;截至2016年末開(kāi)通國(guó)內(nèi)航線188條,國(guó)際航線30條,港澳臺(tái)航線4條。
2.陸??杖姘l(fā)展
(1)道路運(yùn)輸業(yè)
深圳市的道路運(yùn)輸已經(jīng)形成以高速公路為樞紐,以鐵路、路場(chǎng)站以及陸地口岸為連接點(diǎn)的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。截至2016年年底,深圳市共有公路貨運(yùn)企業(yè)448家,共擁有集裝箱車(chē)300多輛。另外深圳的各大口岸還有一萬(wàn)多輛火車(chē)從事跨界運(yùn)輸,目前深圳皇崗口岸已經(jīng)24小時(shí)通關(guān)。
(2)航空運(yùn)輸業(yè)
深圳寶安機(jī)場(chǎng)是全國(guó)唯一可以實(shí)現(xiàn)海陸空聯(lián)運(yùn)的機(jī)場(chǎng),也是全國(guó)唯一一個(gè)采用過(guò)境運(yùn)輸方式的機(jī)場(chǎng)。從2002年寶安機(jī)場(chǎng)突破千萬(wàn)人次大關(guān)之后,貨運(yùn)一直在國(guó)內(nèi)都是排名第一。截至2016年年底,寶安機(jī)場(chǎng)的國(guó)際航空貨運(yùn)航線有8條,每周?chē)?guó)際貨班達(dá)到35個(gè),已經(jīng)初步實(shí)現(xiàn)了區(qū)域性航空貨運(yùn)中心的戰(zhàn)略目標(biāo)。
依據(jù)深圳市政府官方網(wǎng)站介紹資料,可知深圳市政府認(rèn)定的7大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)為:新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保行業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)。
1.新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)
中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)前10強(qiáng)總部或區(qū)域總部均落戶深圳,深圳已成為中國(guó)重要的IT產(chǎn)業(yè)制造基地、研發(fā)基地、出口基地和物流中心。
2.文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)
深圳在全國(guó)率先確立“文化立市”戰(zhàn)略。深圳是全國(guó)第一個(gè)獲得聯(lián)合國(guó)教科文組織“設(shè)計(jì)之都”稱號(hào)的城市。工業(yè)設(shè)計(jì)、平面設(shè)計(jì)等設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)全國(guó)領(lǐng)先,獲iF國(guó)際設(shè)計(jì)獎(jiǎng)數(shù)蟬聯(lián)全國(guó)首位。主要產(chǎn)業(yè)園區(qū)包括深圳國(guó)家動(dòng)漫畫(huà)產(chǎn)業(yè)基地、田面設(shè)計(jì)之都創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園、中芬設(shè)計(jì)園等。
3.互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)
深圳是首批獲準(zhǔn)創(chuàng)建國(guó)家電子商務(wù)示范市的城市之一。主要產(chǎn)業(yè)園區(qū)包括蛇口網(wǎng)谷、福田國(guó)際電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)園、深圳市寶安互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)基地等。
4.節(jié)能環(huán)保行業(yè)
深圳高效電機(jī)風(fēng)機(jī)、節(jié)能控制等高效節(jié)能領(lǐng)域,環(huán)境監(jiān)測(cè)、廢水處理等先進(jìn)環(huán)保領(lǐng)域,垃圾焚燒發(fā)電、電子廢棄物回收再利用等資源循環(huán)利用領(lǐng)域居全國(guó)領(lǐng)先水平。代表性園區(qū)有國(guó)際低碳城、光明新區(qū)LED產(chǎn)業(yè)園。
在黨的十九大報(bào)告中,習(xí)近平總書(shū)記提出:深化金融體制改革,增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力,這為新時(shí)期中國(guó)特色社會(huì)主義的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的金融改革提出了指引。在全國(guó)金融工作會(huì)議上,習(xí)近平總書(shū)記提出,金融工作應(yīng)當(dāng)服從四點(diǎn)原則:一,回歸本源,金融應(yīng)當(dāng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì);二,優(yōu)化結(jié)構(gòu),改善金融市場(chǎng)的機(jī)構(gòu);三,加強(qiáng)監(jiān)管,提升金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力;四,市場(chǎng)導(dǎo)向,發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在金融中的決定性作用。
十九大以來(lái),中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)。深圳市也開(kāi)始了新一輪的金融改革,深圳市政府提出四點(diǎn)基本原則:首先,突出創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),增強(qiáng)供給能力;而后,突出質(zhì)量引領(lǐng),提升供給水平;其次,突出轉(zhuǎn)型升級(jí),優(yōu)化供給結(jié)構(gòu);最后,突出制度創(chuàng)新,完善供給環(huán)境。
1.深圳市經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá),在大陸城市中名列前茅
2016年大陸城市中的GDP排名中,深圳市以19300億元排名第四,與排名第三的廣州只差704億元。在《全球城市競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告2017-2018:房?jī)r(jià),改變城市世界》中,中國(guó)大陸城市排名:深圳第6、上海第14、廣州第15、北京第20,深圳位居首位。
2.深圳市產(chǎn)業(yè)升級(jí)有序進(jìn)行
在《深圳市供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革總體方案(2016—2018年)》中,深圳市政府提出:堅(jiān)持存量供給優(yōu)化和增量供給優(yōu)質(zhì)并舉,持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新,積極培育先進(jìn)產(chǎn)能,淘汰化解落后過(guò)剩產(chǎn)能,減少無(wú)效低端供給,擴(kuò)大優(yōu)質(zhì)高端供給,有序推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和國(guó)際產(chǎn)能合作,著力構(gòu)建產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化長(zhǎng)效機(jī)制。
深圳市的產(chǎn)業(yè)已從原先的低端制造業(yè)為基礎(chǔ)發(fā)展到房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、IT業(yè)、綜合服務(wù)業(yè)為支柱的格局。
3.深圳市布局戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)
近年來(lái),深圳市大力支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,通過(guò)政府政策和市場(chǎng)引導(dǎo)的方式支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),目前深圳市的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模。
4.深圳市金融改革如火如荼的進(jìn)行
深圳市政府緊緊跟隨著中央的指導(dǎo)意見(jiàn)進(jìn)行,主動(dòng)把握供給需求規(guī)律,創(chuàng)新供給管理理念,破解供給結(jié)構(gòu)難題。在保證不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,使用
深圳市金融機(jī)構(gòu)的不良率一直是處于一個(gè)低位水平,與此相對(duì)應(yīng)的是所形成的不良資產(chǎn)的價(jià)值也比較大。所以,不良資產(chǎn)的市場(chǎng)近些年開(kāi)始升溫,不良資產(chǎn)的價(jià)格也是水漲船高,金融資產(chǎn)管理公司的競(jìng)爭(zhēng)壓力劇增。
另外,深圳市的司法環(huán)境在大陸排名是極高的,深圳市各基層法院與中院對(duì)于有關(guān)不良資產(chǎn)的案件把握準(zhǔn)確,能夠高效的做出合適的判決,這樣就使得深圳市的不良資產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展更優(yōu)先于大陸其他城市。
在金融資產(chǎn)管理公司中,信達(dá)、華融、長(zhǎng)城、東方均已實(shí)現(xiàn)全牌照經(jīng)營(yíng),而本土的招商平安的大股東招商局亦是全牌照經(jīng)營(yíng),在此種環(huán)境下,金融資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)中可以與銀行、證券、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)共同執(zhí)行,得以實(shí)現(xiàn)更多地經(jīng)濟(jì)效益。
依據(jù)資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)與深圳市優(yōu)勢(shì)行業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展前景結(jié)合分析,筆者提出以下建議:
1.堅(jiān)持主業(yè),全力支持房地產(chǎn)市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展
房地產(chǎn)行業(yè)是深圳市的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè),也是關(guān)系著民生的重要產(chǎn)業(yè)。金融資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)在堅(jiān)持主業(yè)的基礎(chǔ)上,以不良資產(chǎn)為樞紐,連接房地產(chǎn)市場(chǎng);以解決房地產(chǎn)市場(chǎng)問(wèn)題企業(yè)為己任,化解房地產(chǎn)市場(chǎng)中的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn);以防范風(fēng)險(xiǎn)為核心,贏得公司的效益最大化。
首先,從政策支持和經(jīng)濟(jì)效益的角度來(lái)看,重點(diǎn)投向城市更新(舊改)、保障房、以及工改工(尤其是政策鼓勵(lì)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目)等項(xiàng)目。上述項(xiàng)目中,可重點(diǎn)關(guān)注并購(gòu)項(xiàng)目,可有效與政策結(jié)合便于設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu);其次,針對(duì)各大地產(chǎn)商越來(lái)越偏重長(zhǎng)期自持物業(yè)尤其商業(yè)地產(chǎn)物業(yè)的特點(diǎn),大力復(fù)制商業(yè)資產(chǎn)證券化方式(CMBS),或是緊密結(jié)合政府鼓勵(lì)地產(chǎn)商做租賃住宅地產(chǎn),探索其他新型資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)模式。
2.加大對(duì)物流行業(yè)、制造行業(yè)的開(kāi)拓力度
根據(jù)本調(diào)研報(bào)告,物流行業(yè)、制造行業(yè)已成為深圳市繼房地產(chǎn)、金融、信息服務(wù)業(yè)意外的主要產(chǎn)業(yè)和成熟產(chǎn)業(yè),在深圳GDP中占據(jù)重要的一席之地,涌現(xiàn)出了如華南城、順豐等大型物流企業(yè),制造行業(yè)中醫(yī)療設(shè)備制造業(yè)、環(huán)保制造業(yè)等也涌現(xiàn)一批在全國(guó)甚至在國(guó)際上具有一定品牌知名度的企業(yè)。隨著國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)政策的調(diào)整和公司調(diào)結(jié)構(gòu)的需求,除房地產(chǎn)外,物流行業(yè)、制造行業(yè)應(yīng)成為深圳地區(qū)首要開(kāi)拓的行業(yè)。因?yàn)樵擃?lèi)行業(yè)的企業(yè)具有產(chǎn)值高、業(yè)內(nèi)影響力大、因發(fā)展快速而帶來(lái)的資金需求量大多元化等特點(diǎn),可以同公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)取得良好的契合點(diǎn);同時(shí)這兩個(gè)行業(yè)隨著科技的發(fā)展,行業(yè)并購(gòu)整合也頻頻出現(xiàn)。因此通過(guò)債權(quán)、債權(quán)+股權(quán)、財(cái)務(wù)性股權(quán)投資、與企業(yè)共同成立并購(gòu)基金等方式或多種方式并用的財(cái)務(wù)綜合金融服務(wù)為企業(yè)提供金融服務(wù)。
在開(kāi)拓該類(lèi)客戶的過(guò)程中需要關(guān)注以下一些問(wèn)題:首先是該類(lèi)企業(yè)雖然產(chǎn)值高,但一般可用于抵押的資產(chǎn)較少,通常難以符合金融資產(chǎn)管理公司常規(guī)要求的抵押率,但該類(lèi)企業(yè)品牌價(jià)值等無(wú)形資產(chǎn)一般較高,可考慮將該類(lèi)價(jià)值納入抵質(zhì)押范疇考慮;
其次是企業(yè)盈利能力和還款來(lái)源分析,應(yīng)更注重于“遠(yuǎn)期”能力,需納入再融資能力(或市場(chǎng)退出方式)、無(wú)形資產(chǎn)估值等指標(biāo)來(lái)分析;
最后,若對(duì)該類(lèi)客戶進(jìn)行股權(quán)投資,應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注其未來(lái)價(jià)值,即該行業(yè)或企業(yè)在全國(guó)甚至全球的不可替代性高低及發(fā)展前景,充分考慮行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展瓶頸突破期溢價(jià)以及企業(yè)上市(含定增)、發(fā)債、被并購(gòu)、轉(zhuǎn)讓與重組的機(jī)會(huì)等。
3.擇機(jī)開(kāi)拓旅游、創(chuàng)意文化、互聯(lián)網(wǎng)IT等行業(yè)
旅游、創(chuàng)意文化、互聯(lián)網(wǎng)IT行業(yè)目前雖然產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)形成,但企業(yè)普遍存在成立時(shí)間較短,體量較小,輕資產(chǎn)運(yùn)作等特點(diǎn),因此短時(shí)間內(nèi)暫不符合分公司偏好體量較大,風(fēng)控以實(shí)物資產(chǎn)為主的特點(diǎn)應(yīng)謹(jǐn)慎進(jìn)入。但該類(lèi)企業(yè)近幾年發(fā)展勢(shì)頭較猛,發(fā)展?jié)摿^大,不排除部分企業(yè)發(fā)展成長(zhǎng)為龍頭企業(yè),成為目標(biāo)客戶。因此該類(lèi)企業(yè)不應(yīng)完全放棄。建議可通過(guò)與政府成立新興產(chǎn)業(yè)培育基金的模式,獲得政府信譽(yù)和扶持、兜底等,通過(guò)投資一些有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè),再進(jìn)一步挖掘公司目標(biāo)客戶。但短期內(nèi),投資該類(lèi)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益預(yù)計(jì)較低,更偏重于社會(huì)效益和遠(yuǎn)期經(jīng)濟(jì)效益。
[1]深圳市統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局深圳調(diào)查隊(duì)編.2015年深圳統(tǒng)計(jì)年鑒[M].中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社,2015
[2]深圳市統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局深圳調(diào)查隊(duì)編.2016年深圳統(tǒng)計(jì)年鑒[M].中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社,2016
[3]深圳市統(tǒng)計(jì)局:《2016年深圳市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》,http://www.sz.gov.cn/cn/xxgk/zfxxgj/tjsj/tjgb/201705/t201705 02_6199402.htm
[4]深圳市統(tǒng)計(jì)局:《2015年深圳市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公 報(bào) 》,http://www.sztj.gov.cn/xxgk/tjsj/tjgb/201604/t20160426_36 06261.htm
[5]深圳市人民政府:《2017年深圳市政府工作報(bào)告》,http://www.sz.gov.cn/zfbgt/zfgzbg/201703/t20170303_6026804.htm
[6]賀倩明.城市更新政策白皮書(shū)(2015-2016)[M].建偉(深圳)律師事務(wù)所,2017
[7]賀傳皎,王旭,鄒兵.由“產(chǎn)融互助”到“產(chǎn)城融合”---深圳市產(chǎn)業(yè)布局規(guī)劃的思路與方法[J].城市規(guī)劃學(xué)刊,2012(5),30-36.
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