◎林 麗

據(jù)中國社科院2016年8月發(fā)布的《“三農(nóng)”網(wǎng)絡(luò)金融藍(lán)皮書》，自2014年起我國“三農(nóng)”金融缺口超過3萬億，并預(yù)言以網(wǎng)絡(luò)借貸為代表的網(wǎng)絡(luò)金融手段將成為緩解我國“三農(nóng)”領(lǐng)域金融供給短缺問題的主要出路。據(jù)藍(lán)皮書預(yù)測，“十三五”期間我國“三農(nóng)”網(wǎng)絡(luò)金融將保持持續(xù)增長的態(tài)勢，2020年總體規(guī)模有望達(dá)到3200億。以農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)、養(yǎng)植專業(yè)大戶、農(nóng)民合作社和家庭農(nóng)場等構(gòu)成的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，是構(gòu)建我國新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系的重要載體，加大對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融支持力度，是解決“三農(nóng)”問題的重要通道，然而當(dāng)前傳統(tǒng)涉農(nóng)金融的運作模式較為封閉，對農(nóng)業(yè)的信貸投入明顯不足。因此，網(wǎng)絡(luò)金融在支持新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體方面的潛力值得挖掘，因其即時性、便利性、互動性和透明性等特點及其低成本、高效率和廣覆蓋等優(yōu)勢，一定程度上能夠滿足新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體獲得金融支持的迫切需求。

一、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的“麥克米倫缺口”

20世紀(jì)30年代，英國金融產(chǎn)業(yè)委員會發(fā)布了《麥克米倫報告》，提出了著名的“麥克米倫缺口”理論，該理論認(rèn)為中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，資金供給方不愿意依據(jù)中小企業(yè)提出的條件提供資金，導(dǎo)致中小企業(yè)存在一定的資金缺口，該缺口即稱為“麥克米倫缺口”。從我國新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的培育過程來看，普遍面臨著價格“天花板”的控制和成本“地板”的抬升，并面臨著環(huán)境保護的“紅線”，在這三重壓制之下新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資難問題將不可避免地長期存在。而由于自身實力有限，能夠進入證券市場和債券市場進行融資的寥寥無幾，同時因為有效擔(dān)保物少、經(jīng)營風(fēng)險系數(shù)高、借款雙方信息不對稱和農(nóng)業(yè)保險體系不完善等原因，傳統(tǒng)金融機構(gòu)也缺乏對其放貸的信心和動力。因此，無論新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體選擇間接融資渠道還是直接融資渠道均有相當(dāng)?shù)碾y度，使得“麥克米倫缺口”整體放大。

總體來說，傳統(tǒng)涉農(nóng)信貸增速減緩的主要原因在于：一是信貸條件苛刻。農(nóng)業(yè)是典型的弱質(zhì)性產(chǎn)業(yè)，一方面易受環(huán)境和氣候等自然因素的影響，另一方面農(nóng)產(chǎn)品行情的波動幅度也較大，降低了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的抗風(fēng)險能力，且以土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)作為抵押物尚存在一定的障礙，影響了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對金融資源的吸納能力；二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。隨著新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體數(shù)量的增加和經(jīng)營模式的多樣化，融資需求不再局限于簡單的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動，還包括農(nóng)產(chǎn)品加工及產(chǎn)業(yè)升級等，而涉農(nóng)金融雖然看起來品類豐富齊全，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)濟主體的需求無法完成有效對接，需要對之進行優(yōu)化設(shè)計；三是服務(wù)網(wǎng)點少。金融機構(gòu)的網(wǎng)點、設(shè)施和人員配備大多集中于城市，隨著越來越多新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的出現(xiàn)，對金融服務(wù)的需求也日漸增強，而農(nóng)村金融存在機構(gòu)數(shù)量少、地理分布不均衡等問題，因而農(nóng)村金融服務(wù)體系尚有很大的改善空間。

二、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的網(wǎng)絡(luò)融資模式

1.農(nóng)業(yè)眾籌。農(nóng)業(yè)眾籌是指新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體通過眾籌平臺發(fā)起項目并向社會公眾募資，項目涵蓋了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)、流通以及投資等領(lǐng)域，主要分為低風(fēng)險的農(nóng)產(chǎn)品預(yù)購眾籌和高風(fēng)險的農(nóng)業(yè)股權(quán)眾籌兩種方式，后又衍生出農(nóng)業(yè)技術(shù)眾籌和農(nóng)場眾籌等。農(nóng)產(chǎn)品預(yù)購眾籌是一種以用戶為基礎(chǔ)的新型直銷模式，農(nóng)產(chǎn)品直接從產(chǎn)地配送到消費者手中，基于“生產(chǎn)成本+生產(chǎn)利潤”來預(yù)估最終定價，并根據(jù)訂單情況制訂生產(chǎn)計劃，供需雙方的信息在這種環(huán)境下完全公開透明，解決了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的市場滯后性問題；農(nóng)業(yè)股權(quán)眾籌是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體通過眾籌平臺向社會公眾（包括機構(gòu)）轉(zhuǎn)讓一定比例的股份，投資者出資入股以分享新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的成長收益。同時，農(nóng)業(yè)股權(quán)眾籌的投資回報周期較長，且大多沒有對回報予以明確的承諾，存在著因眾籌項目失敗而投資者利益受損的風(fēng)險。

2015年3月，世界銀行發(fā)布了《發(fā)展中國家眾籌發(fā)展?jié)摿蟾妗?，預(yù)計2025年中國眾籌規(guī)模將在460億至500億美元之間，表明我國眾籌市場有較大的發(fā)展空間。農(nóng)業(yè)眾籌既能彌補傳統(tǒng)金融對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體服務(wù)不到位的缺陷，又能為眾多的社會分散資金提供差異化的投資渠道。與傳統(tǒng)銀行貸款等融資方式相比，農(nóng)業(yè)眾籌流程相對簡單便捷，雖然兩種眾籌方式存在性質(zhì)上的差異，導(dǎo)致投資者的身份和權(quán)力不同，但新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的眾籌流程基本相同，流程如下：眾籌平臺審核眾多新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體上傳的眾籌方案和融資需求資料→眾籌平臺審核通過之后將項目內(nèi)容予以展示和推廣，供投資者選擇心儀的項目→投資者將資金轉(zhuǎn)入新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的資金賬戶或者第三方賬戶，眾籌平臺對資金予以監(jiān)管→眾籌項目執(zhí)行完畢之后，以相應(yīng)的農(nóng)產(chǎn)品或者股權(quán)憑證及分紅等形式回饋投資者。

2.電商小貸融資。電商小貨融資是依托大數(shù)據(jù)和云計算等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來開展的，小額貸款公司或合作銀行通過對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在電商平臺上交易數(shù)據(jù)的分析，對其資金狀況和還貸能力進行評估，最終確定合適的貨款金額和貸款途徑，彌補了我國征信體系不完善的弊端。目前，我國的電商小貸融資模式主要有兩種：一種是電商本身設(shè)立的小額貸款公司，如阿里小貸等，這是當(dāng)下主流的電商小貸融資模式；另一種是電商平臺和傳統(tǒng)銀行合作，如京東小貸等，在這種模式下電商平臺的作用是為銀行的貸款行為提供重要的決策參考。

該模式的長處是能夠降低新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資成本，解除傳統(tǒng)金融模式下抵押物不足及征信體系不完善所帶來的困擾，流程如下：先是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體向小額貸款公司或合作銀行提出申請，后者通過電商平臺獲取前者的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和交易信息，并通過建立定量模型對其進行評估，確定貸款行為是否可行；然后，小額貸款公司或合作銀行確定放貸之后，通過電商平臺對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的現(xiàn)金流量和經(jīng)營狀況進行實時監(jiān)控，確保資金的安全使用。

3.點對點融資。點對點融資即在我國當(dāng)前較為流行的P2P融資，在2016年中央一號文件中，國家明確表示將“引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融、移動金融在農(nóng)村規(guī)范發(fā)展”，基于網(wǎng)絡(luò)平臺的技術(shù)優(yōu)勢，P2P融資以獨特的信用審批機制和供需匹配模式，較好地滿足了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資需求。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的P2P融資是指通過金融服務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺尋找貸款能力強、貸款意愿高的一個或多個貸款方，借貸雙方所需的必要信息均通過網(wǎng)絡(luò)平臺來傳遞的一種融資模式。據(jù)《中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)2017年4月月報》顯示，截止2017年4月份，我國共有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺2214家，在借款人、累計成交和平臺數(shù)量等方面均表現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢。

如今，相當(dāng)多的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體試圖擺脫農(nóng)村傳統(tǒng)金融機構(gòu)貸款渠道的制約，尋求借道P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺。該模式的主要特點是交易便捷、金額較小、頻率較高，能克服復(fù)雜、費時的傳統(tǒng)金融模式的缺點，滿足了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體日常生產(chǎn)經(jīng)營中面臨的臨時性、應(yīng)急性的資金需求。流程如下：新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體通過金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺選擇自己滿意的貸款方，雙方經(jīng)過充分溝通后達(dá)成初步的合作意向→貸款方通過網(wǎng)絡(luò)平臺對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的營業(yè)執(zhí)照、線上資格、經(jīng)營信用及還款能力等進行詳細(xì)的評估→借貸雙方實現(xiàn)借貸匹配并對貸款防控風(fēng)險進行量化。

三、新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體網(wǎng)絡(luò)融資的保障機制

1.完善法律法規(guī)保障網(wǎng)絡(luò)融資的合法有序。網(wǎng)絡(luò)金融作為影子銀行的重要組成部分，在我國仍屬風(fēng)險較大的新興行業(yè)，相關(guān)法律法規(guī)缺乏針對性且尚不健全，存在門檻低、監(jiān)管松的問題，且在網(wǎng)絡(luò)支付和網(wǎng)絡(luò)結(jié)算等方面存在安全隱患。因此，為了降低新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資風(fēng)險，應(yīng)建立系統(tǒng)性的網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管機制，制訂網(wǎng)絡(luò)金融的運行標(biāo)準(zhǔn)，對網(wǎng)絡(luò)金融機構(gòu)資質(zhì)的真實性進行嚴(yán)格的審查，并對利率水平、貸款流程及審核條件等方面進行規(guī)范。

2.加強新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信用體系建設(shè)。建立以現(xiàn)有的農(nóng)資現(xiàn)代流通網(wǎng)、監(jiān)督監(jiān)管網(wǎng)、信用信息網(wǎng)和農(nóng)業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營誠信制、信用評價制、農(nóng)民利益受損補償制等“三網(wǎng)三制”為主要內(nèi)容的農(nóng)業(yè)企業(yè)信用體系。在充分發(fā)揮現(xiàn)有信息監(jiān)管部門作用的前提下，由農(nóng)業(yè)部門牽頭，并會同林業(yè)、漁業(yè)、財政、金融和工商等職能部門和相關(guān)行業(yè)協(xié)會，備案新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體在生產(chǎn)管理、金融信貸以及資金使用等方面的信用記錄，強化信用等級評價制度，并取消那些列入“黑名單”的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的融資資格。

結(jié)束語

如何創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)品以解決新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資難的問題，對農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展和鄉(xiāng)村社會的穩(wěn)定發(fā)揮著重要的促進作用。因此，應(yīng)按照“宜場則場、宜戶則戶、宜企則企、宜社則社”的基本原則，為不同類型、不同規(guī)模的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的資金需求設(shè)計適宜的網(wǎng)絡(luò)信貸產(chǎn)品，并提供實時的、互動的金融咨詢服務(wù)，進而設(shè)計出專業(yè)化的、高效率的融資解決方案，這對有效支持新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體創(chuàng)新和發(fā)展至為關(guān)鍵。

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