楊 麗

一、第三方支付含義及其發(fā)展模式

（一）含義

第三方支付是指通過具有較強經(jīng)濟實力和信用并獨立于商戶和銀行的機構(gòu)，為買賣雙方順利完成交易提供支付平臺的網(wǎng)絡(luò)支付模式。市場上主要存在第三方互聯(lián)網(wǎng)支付和第三方移動支付這兩種形式。

第三方互聯(lián)網(wǎng)支付：使用者利用電腦等設(shè)備，通過互聯(lián)網(wǎng)發(fā)出支付指令，從而完成貨幣資金轉(zhuǎn)移的方式叫做互聯(lián)網(wǎng)支付，它與第三方支付的交集就是第三方互聯(lián)網(wǎng)支付。

第三方移動支付：使用者利用移動通信技術(shù)，通過移動設(shè)備上非銀行系產(chǎn)品完成的非語音方式的貨幣資金轉(zhuǎn)移行為。

（二）模式

根據(jù)第三方支付平臺在交易過程中所扮演角色以及參與程度的不同，可以將第三方支付方式分為兩種支付模式，即網(wǎng)關(guān)支付模式和賬戶支付模式。

1.網(wǎng)關(guān)支付模式

在網(wǎng)上商戶和銀行之間增設(shè)一個第三方支付網(wǎng)關(guān)，由它完成多家銀行網(wǎng)銀接口的集成，從而為商戶提供統(tǒng)一的支付接口和結(jié)算對賬服務(wù)，買賣雙方通過第三方支付機構(gòu)的一個平臺就可以連接多家銀行的網(wǎng)關(guān)，避免了逐一接入的麻煩和成本，為支付提供了便利。

2.賬戶支付模式

第三方支付機構(gòu)不僅為商戶提供銀行支付網(wǎng)關(guān)的集成服務(wù)，還為客戶提供了一個虛擬賬戶，該虛擬賬戶可與客戶的銀行賬戶進行綁定或者對接，客戶可以從銀行賬戶等資金源向虛擬賬戶中充入資金，客戶在網(wǎng)上的支付交易可在客戶的虛擬賬戶之間完成。

二、中國第三方支付的興起與發(fā)展

成立于1998年12月的美國PayPal Inc.（貝寶）是世界上第一家互聯(lián)網(wǎng)第三方支付機構(gòu)，它在納斯達克上市，也是目前世界上最大的第三方在線支付平臺系統(tǒng)運營商。在第三方支付行業(yè)，雖然中國只是一個追隨者，但在中國龐大的消費群體及快速增長的經(jīng)濟優(yōu)勢下，很快“長江后浪推前浪”，目前，中國第三方支付市場不僅在規(guī)模上是世界第一，業(yè)務(wù)種類也是世界最全的。

中國第三方支付興起與發(fā)展的歷程可概括如圖1。

圖1 中國第三方支付的產(chǎn)生與發(fā)展

三、中國第三方支付市場的發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)艾瑞咨詢機構(gòu)的研究，近年來支付規(guī)模的增長速度明顯表現(xiàn)出移動端快于PC端，使用者快速向移動端遷移，未來將快速進入移動支付時代。中國第三方支付市場的快速增長，得益于不同時期社會不同熱點事件的推動。2013年以前，主要由淘寶等電商引領(lǐng)第三方支付飛速發(fā)展；2013年后，余額寶等寶寶類的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品出現(xiàn)，使得金融成為帶動第三方支付發(fā)展的新增長點；隨著春節(jié)微信紅包的流行，2016年以來社交轉(zhuǎn)賬成為新的增長動力；隨著掃碼支付的的普及，未來線下消費將帶來新的交易規(guī)?？焖僭鲩L。

圖2 2011-2020e年中國互聯(lián)網(wǎng)、移動第三方支付交易規(guī)模及增長率

（一）電商引領(lǐng)第三方支付發(fā)展

電子商務(wù)和網(wǎng)上消費在中國成為常態(tài)，以此為基礎(chǔ)衍生出的第三方支付產(chǎn)業(yè)，也一起成為中國新經(jīng)濟常態(tài)下的基礎(chǔ)設(shè)施。尤其是近年來，隨著智能手機的普及，手機網(wǎng)民數(shù)量急劇攀升，2016年中國手機網(wǎng)民數(shù)量突破7億，占中國總?cè)丝诘谋壤秊?0.3%，而在2012年只有22.6%；與此同時，移動APP使用者的數(shù)量和使用總時長都出現(xiàn)了井噴式增長，移動端比傳統(tǒng)PC端更能極大地吸引日益增長的用戶數(shù)量。電商支付行業(yè)在2014年迎來了重要轉(zhuǎn)折，電商支付規(guī)模PC端增速大幅下降；而移動端快速增長，增幅為238.1%，到2016年規(guī)模提高到37萬億，增幅高達84.5%。由于第三方支付與電子商務(wù)是緊密捆綁的，隨著移動電商的發(fā)展，第三方支付也逐漸向移動支付發(fā)展，例如，手機淘寶的出現(xiàn)直接推動了移動版支付寶的推出。這為移動支付方式發(fā)展提供了重要基礎(chǔ)。從此，第三方支付不再僅僅是電商的附屬，逐漸發(fā)展成為獨立的支付工具，深刻改變著用戶的生活習(xí)慣。

（二）互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品推動第三方支付發(fā)展

圖3 2011-2018e年中國電商用戶人均年消費次數(shù)

圖 4 2011-2018e年中國電商用戶人均年消費總額

支付是高頻次、強感知的活動，隨著第三方支付在社會生活中的流行普及，民眾已逐漸習(xí)慣將資金放在支付工具上供自己不時消費之需，這就會在第三方支付工具里產(chǎn)生大量沉淀資金，2013年余額寶的出現(xiàn)，很好地利用了沉淀資金，打通了支付工具和金融理財之間的橋梁，也帶動了互聯(lián)網(wǎng)普惠金融的發(fā)展，第三方支付工具變成了除支付之外還可以進行投資理財?shù)慕鹑诔小?013年推出到2017年第一季度，余額寶的季度申購規(guī)模已從1029億份飆升到25000多億份，擁有著125%的季度復(fù)合增長率。

（三）社交支付擴大第三方支付用戶規(guī)模

隨著2014年春節(jié)微信紅包的流行，2015、2016年移動虛擬賬戶轉(zhuǎn)賬經(jīng)歷高速發(fā)展，社交支付逐漸流行，通過用戶的社交網(wǎng)絡(luò)傳播，第三方移動支付使用者數(shù)量急劇增長，用戶使用移動支付轉(zhuǎn)賬成為新的習(xí)慣，使用者移動支付錢包中留有零錢，這潛在地會給第三方移動支付帶來更多業(yè)務(wù)機會和更多的使用場景可能性。

（四）掃碼支付成為市場發(fā)展的新動力

線下消費越來越多的使用到掃碼支付，2016年掃碼支付金額達到6 500多億，2015至2016年，和第三方支付總體規(guī)模的增速相比，掃碼支付季度環(huán)比增長率遠超前者，成為第三方支付市場名副其實的新驅(qū)力。

四、第三方支付的未來發(fā)展趨勢

第三方支付企業(yè)在產(chǎn)品方面面臨日益同質(zhì)化的問題，在銀行渠道、網(wǎng)關(guān)產(chǎn)品及主要的細(xì)分服務(wù)市場等方面差異性日益減小，在網(wǎng)絡(luò)購物、航旅、游戲等傳統(tǒng)支付服務(wù)細(xì)分領(lǐng)域價格競爭激烈，這促使第三方支付企業(yè)不斷拓展應(yīng)用領(lǐng)域。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，智能手機的不斷普及，第三方支付企業(yè)也勢必會不斷創(chuàng)新支付方式，打造以移動支付為核心的線下支付方式，打通線上和線下資源，打造O2O的支付模式。未來第三方支付行業(yè)的發(fā)展會呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)多元化、金融化的趨勢，這不僅有助于業(yè)務(wù)創(chuàng)新，還會通過多元化的業(yè)務(wù)布局獲得協(xié)同效應(yīng)，提升資金流轉(zhuǎn)效率，促進第三方支付快速發(fā)展。

傳統(tǒng)的支付業(yè)務(wù)本質(zhì)上是一種通道服務(wù)，通過提供支付通道獲取手續(xù)費收入，業(yè)務(wù)的本質(zhì)是實現(xiàn)交易資金從現(xiàn)金或卡向智能手機的轉(zhuǎn)移，在付款手續(xù)費穩(wěn)定時，并沒有更多利潤在支付體系創(chuàng)造出來，支付行業(yè)競爭的核心應(yīng)該是由通道業(yè)務(wù)創(chuàng)造衍生出其他增值服務(wù)。在支付業(yè)務(wù)中聚合了大量用戶信息、交易數(shù)據(jù)，利用這些信息資源可以產(chǎn)生出一系列增值服務(wù)，如：互聯(lián)網(wǎng)營銷、征信和金融活動等。所以，第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基石，有利于形成信息和資金的生態(tài)閉環(huán)。目前增長最快的移動支付能夠在移動終端完整記錄個人消費情況：消費的時間和地點、金額、消費的頻率、消費的商品等，基于這些支付業(yè)務(wù)積累的數(shù)據(jù)，將會帶來一系列增值業(yè)務(wù)，如：精準(zhǔn)營銷、消費金融等。

對于第三方支付公司來說，預(yù)計后期其盈利點除了手續(xù)費收入外主要有以下幾個方面：

（一）平臺衍生收入

第三方支付企業(yè)依據(jù)支付平臺積累用戶資源，通過布局多層次的支付場景來獲取平臺衍生收入。例如，國內(nèi)最大的第三方支付平臺支付寶，在傳統(tǒng)商業(yè)和公共服務(wù)領(lǐng)域展開互聯(lián)網(wǎng)營銷和大數(shù)據(jù)服務(wù)，此外也推出了跨境支付、退稅等業(yè)務(wù)，隨著支付場景的多元化及產(chǎn)品的創(chuàng)新，支付寶平臺現(xiàn)已融合了支付、生活服務(wù)、政務(wù)服務(wù)、理財、保險、公益等多個場景與行業(yè)。

（二）精準(zhǔn)營銷和商業(yè)智能

在支付產(chǎn)業(yè)中差異性程度最高的應(yīng)該是由支付業(yè)務(wù)累積的數(shù)據(jù)產(chǎn)生的增值服務(wù)，通過商業(yè)模式創(chuàng)新來實現(xiàn)交易數(shù)據(jù)的變現(xiàn)，應(yīng)該是支付企業(yè)未來謀取長遠發(fā)展的必然趨勢。利用支付平臺累積的用戶交易數(shù)據(jù)及場景化業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，通過數(shù)據(jù)分析技術(shù)，可以得到用戶畫像，實現(xiàn)個性化的營銷服務(wù)信息推送，精準(zhǔn)營銷，提高營銷轉(zhuǎn)化率。在O2O中，支付是實現(xiàn)交易閉環(huán)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，有利于連接線上線下，實現(xiàn)線下向線上的導(dǎo)流以及線上數(shù)據(jù)個性化推送服務(wù)的實現(xiàn)。

（三）金融

在金融方面，支付的衍生主要有三點。

1.利用支付數(shù)據(jù)為商戶和消費者畫像，開展具有針對性的信貸服務(wù)。支付數(shù)據(jù)能全面記錄商戶的交易規(guī)模、信譽和資金流動情況，消費者的消費記錄也能反應(yīng)消費者的收入能力、職業(yè)、年齡、常住地址、消費頻率和消費偏好及個人信用，這為支付平臺開展有針對性的金融信貸服務(wù)提供了基礎(chǔ)。

2.通過支付平臺向用戶推廣理財產(chǎn)品（兼具精準(zhǔn)營銷屬性）。第三方支付企業(yè)在支付業(yè)務(wù)中積累了大量商戶，他們中有相當(dāng)部分都存在金融需求（融資或理財），支付企業(yè)利用過往和實時的交易數(shù)據(jù)可以對這部分商戶進行信用評估，為他們提供融資服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)理財服務(wù)，由于這些金融需求在支付企業(yè)的系統(tǒng)中都是閉環(huán)的，營銷的成本非常低。

3.利用支付業(yè)務(wù)中沉淀的大量關(guān)于消費者和商戶的交易信息、經(jīng)營狀況等數(shù)據(jù)，開展征信、增信等業(yè)務(wù)。第三方支付行業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，其業(yè)務(wù)已經(jīng)滲透到航旅、保險、餐飲、娛樂等眾多行業(yè)，累積了整條產(chǎn)業(yè)鏈的交易數(shù)據(jù)，其支付業(yè)務(wù)帶來的直接的數(shù)據(jù)流和信息流，是大數(shù)據(jù)時代的寶藏，是進行信用挖掘的基礎(chǔ)，可以幫助支付企業(yè)為客戶提供融資和理財服務(wù)；并且第三方支付的發(fā)展促進了行業(yè)的電子化、信息化進程，如果展開同銀行等金融機構(gòu)的合作，就可以為產(chǎn)業(yè)鏈上不同企業(yè)提供授信服務(wù)，降低融資成本，這樣不僅解決了信息不對稱的問題，又可以實現(xiàn)資金的閉環(huán)運行和風(fēng)險防控。

[1] 王文革.互聯(lián)網(wǎng)時代的金融創(chuàng)新[M].上海：上海人民出版社，2016.

[2] 謝 輝.網(wǎng)金的魅惑：解碼互聯(lián)網(wǎng)金融[M].上海：東方出版中心，2014.

[3] 艾瑞咨詢.2017年中國第三方支付市場監(jiān)測報告[EB/OL].http://www.iresearch.com.cn/report/reportlist.aspx，2017-11-29.