薛靖東

整個(gè)2017年，由央行牽頭，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)針對(duì)金融市場(chǎng)的亂象和不穩(wěn)定因素，不斷強(qiáng)化金融監(jiān)管，深化金融改革、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)金融監(jiān)管成為金融工作的重中之重。

編者按：在2017年中央金融工作會(huì)議上，習(xí)近平主席明確指出，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題，要把主動(dòng)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置。習(xí)近平強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)定深化金融改革，要擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放，做好新形勢(shì)下金融工作。

剛剛召開(kāi)的2017年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，今后3年，打好防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，重點(diǎn)是防控金融風(fēng)險(xiǎn)，要服務(wù)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革這條主線，促進(jìn)形成金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融和房地產(chǎn)、金融體系內(nèi)部的良性循環(huán)，做好重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防范和處置，堅(jiān)決打擊違法違規(guī)金融活動(dòng)，加強(qiáng)薄弱環(huán)節(jié)監(jiān)管制度建設(shè)。

作為國(guó)之重器，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈，當(dāng)前及今后金融改革與開(kāi)放的意義怎么強(qiáng)調(diào)都不為過(guò)。過(guò)去一年，以“一行三會(huì)”為代表的金融主管機(jī)構(gòu)，在金融監(jiān)管上做出了諸多努力，也取得了一定的成效。

中國(guó)人民銀行（下稱“央行”）行長(zhǎng)周小川認(rèn)為，總體看我國(guó)金融形勢(shì)是好的，但當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期我國(guó)尚處在風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)高發(fā)期。

針對(duì)金融市場(chǎng)中存在的各種亂象，央行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)紛紛發(fā)力加強(qiáng)監(jiān)管工作，監(jiān)管政策不斷落地，“嚴(yán)監(jiān)管”成為貫穿2017一整年的金融主題詞。金融監(jiān)管全面升級(jí)的背后，是監(jiān)管層對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的清醒認(rèn)識(shí)和精準(zhǔn)把握。

習(xí)近平指出，防止發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)是金融工作的永恒主題，要把化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)放在更加重要的位置，科學(xué)防范，早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置。要堅(jiān)定深化金融改革，要優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)體系，完善國(guó)有金融資本管理，完善外匯市場(chǎng)體制機(jī)制，要完善現(xiàn)代金融企業(yè)制度，完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立有效的激勵(lì)約束機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，加強(qiáng)外部市場(chǎng)約束。要加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，補(bǔ)齊監(jiān)管短板。

從全國(guó)金融工作會(huì)議到十九大報(bào)告，再到日前的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，深化金融改革，加強(qiáng)金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險(xiǎn)仍將是今后一段時(shí)期金融工作的重中之重。

央行：牽頭發(fā)布資管新規(guī)

近年來(lái)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)快速發(fā)展，規(guī)模不斷攀升，在滿足居民財(cái)富管理需求、優(yōu)化社會(huì)融資結(jié)構(gòu)、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求等方面發(fā)揮了積極作用。但由于各類機(jī)構(gòu)的主管部門不同，所遵守的行業(yè)規(guī)范也不盡相同，因此同類資管業(yè)務(wù)的監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)不一致，部分業(yè)務(wù)發(fā)展不規(guī)范、監(jiān)管套利、產(chǎn)品多層嵌套、剛性兌付等問(wèn)題也隨之出現(xiàn)。

2017年11月17日，央行牽頭三會(huì)一局聯(lián)合發(fā)布《中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)（征求意見(jiàn)稿）》，向市場(chǎng)公開(kāi)征求意見(jiàn)，截止日期為12月16日。此舉旨在規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，統(tǒng)一同類資管產(chǎn)品監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這也是首個(gè)橫跨各類機(jī)構(gòu)、涵蓋全部資管業(yè)務(wù)的綱領(lǐng)性文件。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》共29條，按照產(chǎn)品類型制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行公平的市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管，主要內(nèi)容是確立資管產(chǎn)品的分類標(biāo)準(zhǔn)，降低影子銀行風(fēng)險(xiǎn)，減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，打破剛性兌付，控制資管產(chǎn)品的杠桿水平，抑制多層嵌套和通道業(yè)務(wù)，切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管，設(shè)置合理的過(guò)渡期，過(guò)渡期為自《指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布實(shí)施后至2019年6月30日。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)的資金總量已經(jīng)達(dá)102萬(wàn)億元，規(guī)模接近同期的全國(guó)貸款總額，占據(jù)我國(guó)金融市場(chǎng)的半壁江山。《指導(dǎo)意見(jiàn)》的發(fā)布，中國(guó)百萬(wàn)億資產(chǎn)管理市場(chǎng)將進(jìn)入統(tǒng)一監(jiān)管的時(shí)代，對(duì)信托、銀行理財(cái)、基金、證券等領(lǐng)域都有重要影響。尤其值得注意的是，《指導(dǎo)意見(jiàn)》在打破剛性兌付、規(guī)范非標(biāo)、減少嵌套等問(wèn)題上，表現(xiàn)出極其堅(jiān)決的監(jiān)管態(tài)度。

分析人士認(rèn)為，破除剛性兌付短期內(nèi)可能會(huì)對(duì)資管行業(yè)形成沖擊，但長(zhǎng)期來(lái)看有利于資管行業(yè)發(fā)展。中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松表示，在剛兌條件下，無(wú)論資產(chǎn)項(xiàng)目好壞融資成本都比較高，這向市場(chǎng)傳遞了模糊信號(hào)，抬高市場(chǎng)的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，限制行業(yè)發(fā)展。打破剛兌有助于形成市場(chǎng)的選擇機(jī)制，促使資本追逐優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從而降低優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的融資成本，形成有效的獎(jiǎng)優(yōu)罰劣機(jī)制。

從《指導(dǎo)意見(jiàn)》來(lái)看，未來(lái)對(duì)資管業(yè)務(wù)的監(jiān)管將轉(zhuǎn)向按照業(yè)務(wù)類型進(jìn)行監(jiān)管的方式。不論發(fā)行資管產(chǎn)品的主體是什么金融機(jī)構(gòu)，只要是同一類產(chǎn)品，都將按統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)來(lái)管理。銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等各領(lǐng)域的訴求并不相同，橫跨整個(gè)金融行業(yè)的監(jiān)管業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，現(xiàn)在由一個(gè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量，要做到各方平衡并不容易。銀行、信托、私募等都會(huì)因此受到影響與挑戰(zhàn)，在這個(gè)過(guò)程中遇到的問(wèn)題與難題需要各部門和機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)配合，行使應(yīng)盡職責(zé)。

在對(duì)資管行業(yè)充分了解，對(duì)行業(yè)的問(wèn)題深入地分析之后，央行此次牽頭發(fā)布《指導(dǎo)意見(jiàn)》，體現(xiàn)出通過(guò)監(jiān)管來(lái)促進(jìn)資管行業(yè)健康發(fā)展的期待和愿望。《指導(dǎo)意見(jiàn)》已于12月16日結(jié)束征求意見(jiàn)，下一階段相關(guān)部門將根據(jù)各方反饋意見(jiàn)修改和完善資管新規(guī)，這也意味著距離資管新規(guī)的正式發(fā)布進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。資管新規(guī)出臺(tái)以后，整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局將會(huì)被重塑，規(guī)模增速放緩的同時(shí)，質(zhì)量也會(huì)得到大幅提升，長(zhǎng)期將會(huì)利好資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

證監(jiān)會(huì)：保持新股發(fā)行常態(tài)化

就股票市場(chǎng)而言，新股發(fā)行是源頭活水。為更好發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的功能，證監(jiān)會(huì)自2016年以來(lái)調(diào)整新股發(fā)行上市的思路，根據(jù)市場(chǎng)情況適時(shí)適度加大了IPO發(fā)行力度，致力于解決困擾A股市場(chǎng)多年的待發(fā)新股大量積壓的問(wèn)題。監(jiān)管層用多種手段提高新股質(zhì)量，一方面推進(jìn)新股常態(tài)化發(fā)行，另一方面嚴(yán)把審核關(guān)，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)檢查、發(fā)審委過(guò)濾等方式，將問(wèn)題申報(bào)企業(yè)拒之門外。

堅(jiān)定推行新股發(fā)行常態(tài)化，去除長(zhǎng)期存在的“政策預(yù)期變量”，有利于市場(chǎng)穩(wěn)定，增強(qiáng)理性投資氛圍。過(guò)去市場(chǎng)行情一低迷，輿論就會(huì)要求監(jiān)管部門暫停IPO，新股發(fā)行常態(tài)化后，證監(jiān)會(huì)將不會(huì)再像過(guò)去一樣關(guān)閉一級(jí)市場(chǎng)，這會(huì)改變投資者的固有預(yù)期，推進(jìn)新股發(fā)行的市場(chǎng)化。endprint

2017年證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，貫徹新發(fā)展理念和以人民為中心的發(fā)展思想，牢記服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本發(fā)展方向和保護(hù)投資者合法權(quán)益的根本監(jiān)管使命，不斷強(qiáng)化依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，著力提升上市公司質(zhì)量和促進(jìn)資本市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展。

一是立足增量?jī)?yōu)化，從源頭上提升上市公司質(zhì)量。證監(jiān)會(huì)繼續(xù)保持新股發(fā)行常態(tài)化，進(jìn)一步優(yōu)化股票發(fā)行審核流程，不斷提高審核效率。同時(shí)，理順發(fā)行、定價(jià)、配售等環(huán)節(jié)運(yùn)行機(jī)制，完善股票發(fā)審委制度，堅(jiān)持選聘、運(yùn)行、監(jiān)察相分離，提高透明度。并且嚴(yán)把審核質(zhì)量關(guān)，推動(dòng)更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)。

二是注重存量重組，著力提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)量和效率。2017年前10個(gè)月，全市場(chǎng)實(shí)施并購(gòu)重組超過(guò)2000家次，上市公司并購(gòu)重組在加快國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化、結(jié)構(gòu)調(diào)整、戰(zhàn)略性重組方面的主渠道作用日益彰顯。同時(shí)，強(qiáng)化監(jiān)管和稽查執(zhí)法，嚴(yán)格遏制“忽悠式”、跟風(fēng)式及盲目跨界重組。符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過(guò)重組上市實(shí)現(xiàn)做強(qiáng)做優(yōu)做大，并購(gòu)重組的質(zhì)量大幅提升，“炒殼”現(xiàn)象明顯降溫，市場(chǎng)估值體系回歸理性。

三是貫徹新發(fā)展理念，助力經(jīng)濟(jì)發(fā)展“三大變革”。在服務(wù)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略方面，加大政策傾斜力度，實(shí)施差異化信息披露監(jiān)管安排，扶持高新技術(shù)企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，促進(jìn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換。服務(wù)國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略方面，對(duì)貧困地區(qū)企業(yè)IPO、債券發(fā)行、并購(gòu)重組等實(shí)施“綠色通道”政策。在服務(wù)構(gòu)建開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制方面，擴(kuò)大資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放，A股成功納入明晟（MSCI）新興市場(chǎng)指數(shù)，首批220多家上市公司納入指數(shù)。強(qiáng)化監(jiān)管約束，督促上市公司加大現(xiàn)金分紅力度，優(yōu)化投資者回報(bào)機(jī)制。通過(guò)貫徹新發(fā)展理念，上市公司質(zhì)量不斷提高，盈利能力持續(xù)提升。

接下來(lái)證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)落實(shí)好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革的任務(wù)，穩(wěn)步提高直接融資比重，持續(xù)推進(jìn)股票發(fā)行制度和并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，發(fā)展交易所債券市場(chǎng)，拓展多層次、多元化、互補(bǔ)型融資渠道，健全完善與實(shí)體經(jīng)濟(jì)投融資需求相適應(yīng)的多層次資本市場(chǎng)體系，堅(jiān)持依法全面從嚴(yán)監(jiān)管，推進(jìn)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)新一輪高水平開(kāi)放，展現(xiàn)新時(shí)代資本市場(chǎng)新氣象，實(shí)現(xiàn)新作為。

保監(jiān)會(huì)：加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管

保險(xiǎn)的宗旨是共濟(jì)互助、扶危濟(jì)困，其關(guān)系廣大人民群眾的切身利益，關(guān)系經(jīng)濟(jì)金融安全，一些局部的、基礎(chǔ)的工作做不好，長(zhǎng)期積累就可能誘發(fā)大的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)全面服務(wù)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設(shè)的工作格局已經(jīng)打開(kāi)，已經(jīng)成為保障和改善民生、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要渠道。保險(xiǎn)資金應(yīng)發(fā)揮長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，為“一帶一路”等國(guó)家重大戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策、國(guó)有企業(yè)混合所有制改革、棚戶區(qū)改造、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等提供資金支持，做長(zhǎng)期資金的提供者而非短期資金炒作者，使金融體系的資金供需在期限結(jié)構(gòu)上更加匹配。

2015年10月至2017年12月，保監(jiān)會(huì)接受了由國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行聯(lián)合開(kāi)展的中國(guó)金融部門評(píng)估規(guī)劃（FSAP）更新評(píng)估。該評(píng)估成果報(bào)告給予我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管體系高度評(píng)價(jià)，具體而言，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管體系在保險(xiǎn)監(jiān)管制度建設(shè)、償付能力監(jiān)管制度現(xiàn)代化建設(shè)、全集團(tuán)監(jiān)管水平等方面取得了顯著進(jìn)展。

該評(píng)估成果報(bào)告針對(duì)進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管提出一些建議，如加強(qiáng)危機(jī)管理、充實(shí)監(jiān)管資源、加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)等。接下來(lái)，保監(jiān)會(huì)將按照十九大會(huì)議精神，借鑒吸收FSAP評(píng)估的合理建議，繼續(xù)推動(dòng)保險(xiǎn)監(jiān)管深化改革，全面強(qiáng)化監(jiān)管，切實(shí)防控風(fēng)險(xiǎn)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

良好的資產(chǎn)負(fù)債管理是保險(xiǎn)公司可持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，也是保險(xiǎn)業(yè)在日益復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境中穩(wěn)健發(fā)展、防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管，有利于彌補(bǔ)監(jiān)管短板，增強(qiáng)監(jiān)管體系的科學(xué)性和有效性；有利于推動(dòng)行業(yè)回歸本源，發(fā)揮長(zhǎng)期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障功能；有利于引導(dǎo)資金穩(wěn)健配置，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力支持；有利于防范資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

2017年7月，保監(jiān)會(huì)系統(tǒng)性發(fā)布了保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度的總體框架。12月15日，保監(jiān)會(huì)下發(fā)《保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管辦法（征求意見(jiàn)稿）》，嚴(yán)防資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配，將保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理綜合評(píng)級(jí)分為A、B、C、D四大類，根據(jù)評(píng)級(jí)進(jìn)行差別化監(jiān)管。其中提到，保監(jiān)會(huì)可以采用材料調(diào)閱、現(xiàn)場(chǎng)查驗(yàn)、問(wèn)卷調(diào)查、質(zhì)詢談話、穿行測(cè)試等方式，對(duì)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理能力進(jìn)行量化評(píng)估。依據(jù)評(píng)估結(jié)果，保監(jiān)會(huì)將對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行評(píng)級(jí)，從而依據(jù)評(píng)級(jí)對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行差別化監(jiān)管。對(duì)于A類公司將鼓勵(lì)先行先試，對(duì)于C類公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提醒或下發(fā)監(jiān)管函，對(duì)D類公司將采取責(zé)令調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)或禁止申報(bào)新產(chǎn)品等措施。

截至2017年12月，保監(jiān)會(huì)發(fā)了37份監(jiān)管函，超過(guò)保監(jiān)會(huì)2014年至2016年下發(fā)的監(jiān)管函數(shù)量總和。12月15日，保監(jiān)會(huì)下發(fā)第37份監(jiān)管函，對(duì)安心財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)違規(guī)行為提出監(jiān)管要求。保監(jiān)會(huì)還撤銷了昆侖健康保險(xiǎn)變更股東和變更注冊(cè)資本的行政許可，首次對(duì)保險(xiǎn)公司違規(guī)股權(quán)進(jìn)行清退，并將相關(guān)投資人和中介機(jī)構(gòu)列入市場(chǎng)準(zhǔn)入黑名單。保監(jiān)會(huì)發(fā)改部主任何肖鋒接受采訪時(shí)指出，接下來(lái)還有9家保險(xiǎn)公司的違規(guī)股權(quán)將被處理，目前已開(kāi)始走程序。

連續(xù)下發(fā)多份監(jiān)管函以及強(qiáng)監(jiān)管舉措充分顯示了保監(jiān)會(huì)強(qiáng)化保險(xiǎn)監(jiān)管、防范金融風(fēng)險(xiǎn)和嚴(yán)厲打擊保險(xiǎn)公司股權(quán)違法違規(guī)行為的決心，而要求保險(xiǎn)公司嚴(yán)格執(zhí)行公司治理相關(guān)規(guī)則制度，對(duì)部分公司關(guān)聯(lián)交易采取禁止性措施，并著手清退違規(guī)股權(quán)，同樣顯示出保險(xiǎn)公司治理監(jiān)管從柔性引導(dǎo)向剛性約束的轉(zhuǎn)變?？梢灶A(yù)見(jiàn)，未來(lái)保監(jiān)會(huì)將持續(xù)加強(qiáng)股權(quán)監(jiān)管力度，部分股東將保險(xiǎn)公司當(dāng)成“提款機(jī)”的現(xiàn)象將無(wú)處藏身。

銀監(jiān)會(huì)：強(qiáng)監(jiān)管規(guī)范與整治現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)

2017年以來(lái)，監(jiān)管部門有序?qū)︺y行業(yè)市場(chǎng)亂象進(jìn)行整治工作，取得階段性成效，但當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)仍處于易發(fā)高發(fā)期。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星表示將有計(jì)劃、分步驟地深入整治市場(chǎng)亂象，嚴(yán)厲打擊亂辦金融、非法集資等非法金融活動(dòng)，嚴(yán)格規(guī)范金融市場(chǎng)交易行為。并且接下來(lái)，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)會(huì)越來(lái)越高，監(jiān)管措施會(huì)越來(lái)越嚴(yán)，對(duì)于違規(guī)違法與不審慎經(jīng)營(yíng)行為的處罰會(huì)進(jìn)一步加大。endprint

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融和消費(fèi)金融的發(fā)展，無(wú)場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途、無(wú)客戶群體限定、無(wú)抵押、小額的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，服務(wù)長(zhǎng)尾人群，具有一定的便利性。但多數(shù)現(xiàn)金貸企業(yè)還是采取高利率來(lái)覆蓋高風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)模式，過(guò)度借貸、畸高利率、不當(dāng)催收等問(wèn)題突出，以及一些公司風(fēng)控模式簡(jiǎn)單粗放、掩蓋真實(shí)的借貸信息等造成了極大的金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)隱患，關(guān)于現(xiàn)金貸的負(fù)面事件頻頻發(fā)生。

12月1日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在北京召開(kāi)“近期重點(diǎn)工作通報(bào)會(huì)”，銀監(jiān)會(huì)普惠金融部馮燕表示，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)將納入本次互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治范疇，相關(guān)的整治要求將形成文件下發(fā)。根據(jù)先前互金整治辦的要求，各地應(yīng)暫停新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司，不得新增批小額貸款公司跨省開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)，下一步將對(duì)小貸存量業(yè)務(wù)集中整頓，糾偏網(wǎng)絡(luò)小貸、規(guī)范持牌網(wǎng)絡(luò)小貸行為、打擊非持牌放貸機(jī)構(gòu)，按照問(wèn)題導(dǎo)向用負(fù)面清單界定業(yè)務(wù)，降低高息費(fèi)率，嚴(yán)禁多頭借貸等。

早在2017年4月，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組曾下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》，指出要分類整治，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。11月21日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》。11月23日，央行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合召開(kāi)網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會(huì)議，17個(gè)批準(zhǔn)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)的省市金融辦參會(huì)，匯報(bào)轄內(nèi)網(wǎng)絡(luò)小貸機(jī)構(gòu)的批設(shè)情況。11月24日，中國(guó)互金協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于網(wǎng)絡(luò)小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)提示》，要求相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)守法律底線，不具備放貸資質(zhì)的機(jī)構(gòu)應(yīng)立即停止非法放貸行為。

12月1日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，指出銀行業(yè)金融不得以任何形式為無(wú)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)提供資金發(fā)放貸款，不得與無(wú)放貸業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)共同發(fā)放貸款。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與第三方機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)的，不得將授信審查、風(fēng)險(xiǎn)控制等核心業(yè)務(wù)外包?！爸J”業(yè)務(wù)應(yīng)該回歸本源，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得接受無(wú)擔(dān)保資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)提供增信服務(wù)以及兜底承諾等變相增信服務(wù)，應(yīng)要求并保證第三方合作機(jī)構(gòu)不得向借款人收取息費(fèi)。12月8日，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于印發(fā)小額貸款公司網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治實(shí)施方案的通知》，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)小貸公司的資金端融資收緊。由央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)手，一場(chǎng)強(qiáng)監(jiān)管風(fēng)暴降至野蠻生長(zhǎng)的現(xiàn)金貸行業(yè)。強(qiáng)監(jiān)管之下，從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)或者即將從事現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的公司行為正在得到規(guī)范與整治。endprint